Sparebanken Vest

Velkommen til årets kapitalmarkedsdag for Sparbanket Norge. I år har vi gleden av å ønske velkommen til solfyllte Kristiansand, som er en av våre to hjembyer. Vi har et veldig spennende program her i dag, som vi gleder oss til å ta dere igjennom. The first thing we are going to do is to hear Jan Erik Kjerpeseth talk about our results in the second quarter, and we invite you to a question and answer session after that. After that we are going to take a short break before we tell you a little bit more about our shared product companies, which we have had the pleasure of having with us today. Vi i Sparebanken Norge har store ambisjoner for hva denne banken skal bli i fremtiden. Vi må også kunne fortelle litt om hvordan vi skal lykkes med det, og det skal Jan Erik ta oss gjennom til slutt. Før vi kommer dit, så ønsker jeg velkommen til Jan Erik Kjerpeseth, konsertsjef.

Tusen takk for det. Veldig kjekt å ønske dere velkommen i Kristiansand denne gangen. Det dere ikke ser som føles på stream, det er at dette møterommet heter Stup, og det er en veldig god beskrivelse på hvordan vi har opplevd dette første året som Sparbank i Norge. Vi opplever at vi har stupt i det. Vi har fått til utrolig mye, tenker vi, dette første året. Det er det fjerde hele kvartalet som Sparbank i Norge. Og vi er veldig godt i gang med å bygge en ny nasjonal sparbank, tufta på gode sparbankverdier. Og mens vi bygger denne banken, så presterer vi ganske bra, og det skal jeg komme til etter hvert i denne presentasjonen. Som Hans Olav var inne på, så er det fullt mulig å stille spørsmål til denne gjennomgangen og til kvartalstalene våre, eller strategien våre, eller andre temaer rundt Sparmanken Norge. Det gjør dere til denne e-mailadressen, og så skal vi prøve å svare det på spørsmålet etter beste evne, etter min første gjennomgang. Vi er inne i en tid der vi er i ferd med å bygge et veldig solidt utgangspunkt for å bygge en sterk nasjonal sparebank med sterke finansielle prestasjoner. Akkurat nå er vi inne i en tung investeringsfase der resultatene våre er preget av en del ting som ikke vil være vedvarende i 2007 og 2008. Vi har en kapitaldekning som er godt over mål, samtidig som vi ikke har fulgt ut kapitalsynergiene som kommer som en del av denne fusjonen. Vi har betydelige fusjonskostnader i 2026, selv om de vi avtar i 2027, så vil det også være litt preget av det i 2027. Vi har bare delvis effekter i kostnadssynergiene som vi har målsatt, enten det gjelder bemanning eller IT-synergier. De viktigste IT-synergiene kommer etter teknisk fusjon, som vi ser i oktober, der vi er ute. And then we are in a heavy investment phase before we get income on national distribution, where we have to establish ourselves in all the big Norwegian cities, where Sparbank Sør and Sparbank Vest did not have an office before. Men selv om vi investerer, selv om vi er en bank i støpeskjea, så er vi opptatt av, og også i denne perioden, nå våre finansielle mål. Enkapitalavkastningen hittil i år er 15%. Det er godt over målet på 13%. Det er vi veldig stolte over, at vi klarer å holde to tanker i hodet samtidig. Investere, bygge, fusionere og samtidig prestere godt. Og det gjør vi ikke bare på de finansielle måltalene, men det gjør vi også når det gjelder å ta markedsandeler. Jeg tror dette er en god indikasjon på at Sparbanket Norge er veldig godt tatt imot i etablerte markedsområdet, og så ser vi en begynnelsen på at vi også er i ferd med å bli veldig godt tatt imot i de nye geografiene, så vi er i ferd med å ansette folk, eller akkurat er i oppstarten på dem. A 12-month growth, and this is per Q1, because that's when we have numbers from our other big competitors. But if we look at our growth numbers per Q1, compared to the other big banks, Norwegian-based banks, we see that we are market leaders, or those who take the most position both on the personal and business markets. The 12-month growth was 8.7 per Q1, and 7.1 on the business market, and well over, or in parity, with what the other big banks performed. Banktriften, som ligger til grunn for Q2, og en del av de viktigste nøkkeltallene i kvartalsregnskapet vårt. Enkapitalavkastningen kvartalsvis, 14, vil ha et resultat per enkapitalvis i Q2 på 3,87 kroner. Vi har en god vekst som jeg var inne på, ikke bare per Q1, men også per Q2. Vi har en 12-månedsvekst for personmarkedet på 8,2. Jeg har lyst til å løfte fram PM-divisjonen i Sparbanket Norge, som leverer veldig god vekst. Hvis vi ser på veksten vår, siste 12 måneder, X bull, så er den på 5,6%. If we compare it to our competitors, it would have given another place in the pension market. A very good growth in total, but also a very good growth ex-bulder, which is a growth engine for Sparbanket Norge over time. Brede Borgen Kristiansen, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løven Aarskog Brede Borgen Kristiansen, Ingrid Paasche, Jan-Stale Aarskog Utfordrende rentenetto ser vi for alle bankene akkurat nå, også for oss. Rentenetto er ned, lavere enn det har vært på ganske mange kvartaler, så press på rentenetto er en utfordring for alle de norske bankene, også for oss. Vi har en situasjon med økte markedsrenter som har gitt et kortsiktig press på rentenettoen. Dette tror vi vil bebedre seg i de kommende kvartalene. Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løvde, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løvde Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Ingrid Paasche, Vi har en kostnadsprosent i dette kvartalet på 30,8, som er litt over måltalet vårt, og en underliggende kostnadsvekst på omlag 2,2 prosent, inklusive den investeringen vi gjør i nye markedsområdet akkurat nå. Vi har en konservativ lånebok. Det ser vi særlig på tapstalen i dette kvartalet. Holder vi braget utenom, så har vi en inntektsføring på 3 millioner på tap. Vi har en robust lånebok. 68% av den samlade låneboka er boliglån til personkundemarkedet, og 99% av personmarkedsutlånet er til boliglån. Og 25% er bedriftsmarkedsutlån plus delar av porteføljen til Brage Finans, som også er orientert mot næringsliv. Vi har en fin geografisk spredning, som dere ser her. Vestland er det tyngste markedsområdet, men Agder, Rogaland, Vestfold og Telemark er store. Oslo har også begynt å få en betydelig størrelse og vil vokse i tråd med satsingen vår i Oslo-markedet, men Bulder har blant annet bidratt til å dra dette opp over tid, over et par år nå. I was so far in on the losses. Minus 3 million. Collected losses of 33 million this quarter. Low losses. Over time we have had low losses. We are very concerned about working with good credit quality, very concerned about refining, learning, having good processes in the credit area. And I think we have also found an organization within this area that makes sure that we are among the best in losses over time. and on risk in the collected portfolio. We have a strong capital position. We are also part of the capital synergy. We have a solidity goal of 15.9. We have a capital coverage of 18.1. We will become system-important from March 31, 2027. Then the demand will increase by 1%. But even with that level and that goal, we are well over... The capital goals we want to have as a SIFI bank. A solid capital situation, a starting point for good growth and good distribution in the coming years. That was a little bit about our quarter-finals. Now I'm going to share a little bit about where we are going and finally a little bit about the transformation program, which is perhaps the most important measure we have to achieve this strategic goal. Strategisk så kommer det ikke noen nytt store endringer på strategien til banken på denne kapitalmarkedsdagen. Vi er opptatt av å være en bank som er forutsigbar. Vi har lagt en strategi for Sparbanket Norge. Den er helt sikker på er riktig for det utgangspunktet vi har. Og vi har lagt ambitiøse mål som kanskje er enda litt mer ambitiøse når vi ser på utlånsutviklingen og det som skjer i boligmarkedet eksempelvis. Men vi er likevel trygge på at dette er riktig målbilde, og at dette er et ambitiøst, men realistisk målbilde for Sparbanken Norge i perioden 26-28. We have a goal of having a foreign growth of between 6 and 8%. Ex bull there in the personal market is an ambitious goal, but we see the fusion of the strength of our value proposition in the established market area, and we will also get good effect from the new market area later. The business market, I mentioned that it is perhaps the area where our value proposition with Sparbank Norway is. Vest, Jan Erik Kjerpeseth, Hans Olav Ingdal, Med fornuftig risikoseleksjon er vi ganske trygge på at vi skal få til over tid i denne perioden, og vi er nesten på dette nivået allerede uten å ha fått full effekt av investeringer i nye markedsområder. Bulder ligger litt bak målet vårt i år, men er ganske trygg på at vi skal nå 100 milliarder ved utgangen av 2028. I Bulder-historien har veksten svinget litt fra kvartal til kvartal, år til år, men det underliggende der er vi ganske stolte over og ganske trygg på at vi har lykkes med noe som er unikt og som kommer til å gi oss denne veksten over tid og et lønnsomt konsept. Over tid som når 100 milliarder i utlån innen 2028. Når det gjelder Frende Brage og Borea, så går jeg ikke i detaljer på det. Vi økade målsettingen for Borea i dette kvartalet. Vi hadde 34 milliarder ved utgangen av 2028. Nå har vi økt målet til 50 milliarder, men da innen utgangen av 2029. Borea går seg i grine, og det skal Hilde komme tilbake til etter hvert. A little bit about where we are going. We have a very clear goal in line with our stakeholders, or the consensus in the General Assembly, if you will. We will be among the best savings banks in banking and equity management. We have been over time. We are completely confident that we have what it takes to get it going when we get out of this phase of investment, to get the right commitment in place, to realize the synergies that we are in the middle of realizing. Brede Borgen Kristiansen, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løland Aarskog And then we are going to be a community builder that Norway would be poorer without. We are heavily represented on Arndalsuka, as some of you may have already seen. We have a power in the common good with 60% community ownership that no one else has. We are going to share, among other things, 1.5 billion in the gift of the common good goal this year. That puts a footprint that is unique for Sparbank Norway. With the basis of these goals, we have some positions that we are in the middle of building. We are working intensively to build a land-growing trademark and to be present in the biggest cities. I am quite sure that the name we have taken has given us a lot of help in, among other things, high knowledge, rapid for a completely new trademark. We will come back to our product company platform, which is part 2 on the capital market day, so I will not talk more about it now. I am quite confident that we have built an exciting foundation to be a good consolidator in the Norwegian savings bank sector. We are in a business that is in an exciting break time. There will be no more savings banks, but our position is that we are very concerned that it must be a choice that the individual savings bank makes itself, through a one-capital model that we are fighting hard for right now. Men så tror vi at noen vil tenke at de ønsker å være med på et større prosjekt, og da håper vi at vårt prosjekt er spennende nok til at vi kommer styrka ut av den brytningstiden som spavangsektoren står i. So skal vi være i front på digitalt salg og effektive arbeidsprosesser. Der har vi veldig spennende prosjekter, blant annet innenfor kreditverktøy på bedriftsmarkedet, kreditverktøy på personmarkedet. Vi øker stadig digitalt salg. 23% av forsikringssalget vårt er digitalt. Langt over 90% av spareavtalesalget vårt er digitalt. Vi tar stadig nye steg i forhold til å sikre en effektiv og god kundopplevelse når det gjelder digital distribusjon også. So skal vi være en bank med lav kompleksitet og Norges mest kostnadseffektive bank. Nå ser vi at andre smaler litt inn det de skal holde på med av andre sparbanker. Det har vi gjort veldig lenge. Vi er veldig opptatt av at det vi skal gjøre utover å drive med utlån og innskudd i person- og bedriftsmarkedet, det skal vi ha forutsetninger for å gjøre best. We have been quite restrictive with what types of product companies, what types of incentives, what types of investments we make over time. It has been about helping to keep the costs down, the complexity down. We will continue to do that, even though we have become a larger bank. We will succeed with Bulldar and establish Norway's most exciting digital challenger. We may already be there, but we will ensure that we succeed well on the way to 100 billion for the Bulldar concept by the beginning of 2028. Det går ikke i detalj på disse prioriteringene, men vi har brutt alt dette ned til helt konkrete ting. Noen av disse vil jeg sekundere på videre i presentasjon, som blant annet kostnadssynergier, kapitalsynergier og andre ting. Og så skal vi snakke litt om noen av disse tingene også i den siste delen, blant annet den kulturen som er kanskje det aller viktigste driverne for de resultatene, og det prosjektet som vi står i akkurat nå. Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk Ingrid Paasche, Ingrid Aarskog Driftskostnadssynergier på over 425 millioner, der er vi godt i rute, skal komme tilbake igjen til det. Fundingssynergier er betydelige gjennom fusjon, de vil bli gradvis faset inn mot 2030. Kapitalsynergierne, der har vi kommet ganske langt, ikke så mye igjen, og så har vi fusjonskostnader som vi ønsker å jobbe hardt for, og holde under 380 millioner kroner. If we look at some of the key figures that are down there, our fusion costs are PT 254 for 2024-2025, 49 million in fusion costs so far this year. We expect to get 52 million more in fusion costs in the second half of the year. And then we get a little fusion cost in 2027, not so much in relation to the total number of 380, but around 25 million in 2027, as you can expect. If we look at the cost synergies, we are in line with the goal there. We will be able to achieve a minimum of 425 million. A large part of this is cost synergies at IT, which came after the technical version and from 2020-2027. That was a little bit about where we are going, and then I will tell you a little bit about the most important overrun projects we are working on to make sure we get there. Vi har satt ned et transformasjonsprogram som vi sekunderer på i styremøtene og i alle konsernledermøtene, som har seks hovedbolker som vi må få på plass i løpet av 2026 og 2027, sånn at vi er fullt på plass der vi skal være i 2028, både resultatmessig og organisatorisk. Det består av disse seks delene, vi skal sekundere veldig raskt på hver av disse seks punktene. Nytt hovedkontor i Kristiansand. Vi har en funktionsavtale, den har vi tenkt å holde. Vi er veldig opptatt av å bygge en sterk hovedkontorstruktur rundt Kristiansand og Bergen, Jonsvold og Markens etter hvert. Vi kommer til å investere om laget en halv milliard her nede. Det tror vi er lønnsomt. Vi kommer til å jobbe om å trimme prosjektet slik at det står seg økonomisk. Vi tenker at dette kommer til å bli kanskje det mest spennende Head office in the rural areas. I know that Å Energi will compete hard for that position, but we will give them tough competition. We will be an ecosystem that the best people in this region want to work in. This head office is an important part, an important building block. Vi er ute med dette prosjektet. Vi forventer at vi kan flytte inn i dette i 2028, på tampen av 2028. Ingenting vil jeg glede meg mer enn at vi kunne invitere til kapitalmarkedsdag i dette bygget i 2028. Jeg tror det kommer litt tidlig, men vi kommer i hvert fall til å kunne invitere til kapitalmarkedsdag i 2029 i Nye Markens. Det andre er at vi jobber veldig sterkt med Tieto Evri for å redefinere samarbeidet. Vi har inngått en partneravtale med Tieto Evri som gir oss et veldig godt utgangspunkt for å kunne utvikle fremtidens digitale løsningar sammen med Tieto Evri i et annet partnerskap enn det vi har hatt historisk. Two important building blocks in this project are, of course, that we succeed in technical integration, both for Sør-Vest in October and Oslofjord in the beginning of 2027. So jobber vi veldig målrettet med det som veldig mange har hørt om veldig lenge, men som ingen har sett, ny kjerne i Tieto Evri, og moderniseringen av den kjernen som er der. Der har vi kommet et godt stykke på vei, og vi ser for oss at i løpet av første halvår 2027, så har vi fått på plass hovedbyggesteinene i den moderne kjernebankplattformen til Tieto Evri, og vi skal være en viktig partner for Tieto Evri i forhold til å få dette på plass med en stor bank. De har testet ut ganske mye av dette med mindre sparebanker, But we haven't tested it with a big bank, and we're going to be pioneers. And we're working very hard on that. It's not forever until we're done with the first half of the year in 2027. So we see the contours of that we're going to succeed, and we see the contours of that we're going to get to the place and solve this Gordian knot that's been talked about for a very long time. Then we work with AI. We work practically with AI. We have trained many of our most competent employees who are curious about AI. Over 70 employees are AI-champions who are spread across the entire bank. They have the responsibility to be curious about which areas we can work more efficiently with higher quality and better efficiency by using AI. And we have come a long way. We see that we have use cases that give great value, increase both quality and reduce resource use to the bank. And then we have also tried to focus a little of the investment in the next period towards two special areas, anti-whitening and credit. Vi tror at går vi for brett ut her, så får vi mye preik og lite handling, så innenfor disse områdene er vi ganske trygge på at vi har veldig spennende use cases som kommer til å gi veldig spennende effekter både på kvalitet og ikke minst på ressursbruk over tid. Vi skal snakke litt mer om det i panelet vår til slutt i dag. So er vi inne i en digital verden der ting er i veldig endring. Der har vi investert ganske mye i en plattform som vi nå skal begynne å høste av. Og målbildet vårt når det gjelder digital låneflyt er jo at vi skal klare å gjøre akkurat det samme i digitale flate som rådgiverne gjør av skreddersøm i kontornettet. En kjempeutfordring, for veldig mye av dette er vanskelig å få til digitalt. Simulere, for eksempel, sånn som dette eksempelet illustrerer, hvis du stiller med 50 000 mer i egenkapital, hvor mye kan finansieringsbeviset mitt, hvor mye kan lånerammen min da øke med? Disse tingene ønsker vi å få til digitalt. Ingen har fått dette til digitalt. Vi tror at målbildet vårt må være at den samme skreddersømmen som rådgiverne våre gjør i kontorkanalen i dag, må vi klare i digital flotte. Det er viktig for personmarkedet i banken, men det er ekstremt viktig for den videre bullarveksten at vi lykkes med finansieringsbevis, og at du får den samme låneutmålingen på det finansieringsbeviset i bull der, digitalt i banken, så du fører kontornettet. One of the things I am most proud of at IT in the last few years is the foundation we have built through what we have called the hand on the wheel, which was later called the cred intent. We have built an infrastructure that has taken out the decision-making models from Tieto and Evry. og utvikla modeller selv, så gjør at vi i mye større grad klarer å parametersette de tingene mye raskere enn vi kunne gjort med en ekstern leverandør i forhold til å tvike og tune på låneflyten vår løpende, slik at vi stadig beveger oss i retning av det målbildet som jeg viste på det forrige lysbildet. Dette skal vi jobbe videre med. Kreddverktøyet er på plass. Alle skal ta i bruk det nye saksgangsverktøyet vårt etter teknisk fusjon. Både kontorene i Vest og tidligere kontorene i Sparbankens Sør. Og så skal vi jobbe videre med å utvikle finansieringsbevis som ikke er så langt unna for Bulda først. Og så skal vi finetune dette over tid slik at vi blir helt i front når det gjelder å skreddes i Bulda. Bål i lån til kundene våre gjennom digital flate. Kundene skal få velge, men vi skal klare det samme i digital flate som vi klarer når de møter oss i et kontor. Veldig viktig transformasjonsprogram. Så er vi på bemanningstilpassing, som også er viktig. Vi er en bank som ikke 100% tilpasser den ressursallokeringen og de bemanningsrammene som vi ser for oss i en ny nasjonalbank. Vi gjør også tilpassinger i stabilstøtte for å gi rom for den geografiske ekspansjonen vi har. Vi står i, så vi ser for oss at vi skal redusere antall årsverk med mellom 100 og 120 i den prosessen vi ser i nå. Står i nå for stab og støtte, PM-sør og direkte bank. Og når vi er fullt ut implementert med nye kreditverktøy, så skal vi også gjøre tilsvarende øvelser på kundedivisjonen og teknologidivisjonen når vi er litt lengre fremme. Dette gjør vi for å være konkurransedyktig. Vi ser det er press på rente netto. Vi ser at alle de andre bankene også gjør betydelige endringer på bemanningssiden, og vi ser også at vi også må gjøre justeringer for å tilpasse det fremtidsmålet vi ser, enten det gjelder ny satsing eller det teknologiske skiftet vi står i, blant annet med AI. Brede Borgen Kristiansen, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løn In the fourth quarter, we will probably have between 60 and 80 million with working food packs, which is part of the food adaptation we are doing. Therefore, we have gone one step further this quarter to guide a little more precisely on what the sum of all these things is when it comes to the cost picture for the bank. Our overall goal is to have a flat cost development from 2026 to 2028, which will also absorb price and wage growth, and not least our investments in the new market area, with other cost approaches, cost synergies, and so on, which is in line with what we have seconded. What we indicate today is a cost level between 4.3 and 4.4 billion for 2026, including 60-80 million in turnover costs in the fourth quarter. Something down in 2027, 4.115 billion and a high estimate of 4.3. And then we will go back to our 2026 numbers in 2028. where we estimate that we will have a collective cost level for the companies between 4.3 and 4.4 billion kroner. We hope that this gives a better indication of where we should be cost-wise when we look at synergies, investments, IT synergies that we have developed, and so on. Finally, national distribution. We have done a lot there in a short time. We are in line with what we communicated at the end of last quarter. No new office establishments came to this quarter, although some may have seen that we have made quite quick decisions later with MoIrana. But we believe that with the things we have announced, we have the office structure we need. Thank you very much. So that was a little bit about transformation. When we are done with these six things, we are well on the way to the strategy goal that I have gone through for Sparbanken Norge. That means that we are at an incredibly good place in 2028 if we succeed with this, and we will succeed with this. Så har jeg vært gjennom litt om kvartalstalene våre, litt om hvor vi skal, og litt om det aller viktigste prosjektet vi har i gang for å lykkes til at vi kommer dit. Så med det, Hans Olav og Brede, så er vi klar for spørsmål og svar, og jeg ønsker dere velkommen frem. We have discussed the intervals, and the intervals are pretty tight in percentage when we indicate... In this there is Borea Brage, among other things, and a one-year-old who is quickly difficult to estimate the cost level. We see that this quarter. If you get high activity, you also get to go down. It's quite comfortable with the size of step 3, and also what we define as the K-portfolio in the bank. We have a lot of greater engagement that we work well with, as we see the accounts have a healthy message on. So don't worry about the loss side. We also have a quarter with very low losses.

I can also say that in step 3 there are a lot of loans in quarantine time, which we know will go out of quarantine in the next quarter, which makes step 3 a little higher than it might be in a little while.

Thank you. Question number two. You said that the net income will most likely be better in the future. And with the terms changes that are being made in the middle of July, can you dare to look at... Will there be an uptrend in Q3? Do you believe in an uptrend in Q3 versus Q2?

We don't have a guide on that, but we can say a little about the mechanisms behind it. We have... We have been through a period in this quarter with a fairly steep rise in Nibor, and we are fixing our financing throughout this quarter. Throughout this period, our product interest has been flat on the personal market, and on the business market there has been a slight increase in the product interest of those bound to Nibor. So what will happen now from the middle of July is that the entire interest rate change on the personal market loans will have full effect from the middle of June, and thus make a step up in pace. It is also very difficult to predict how the interest rate development will happen in the future, and perhaps especially now. Nå siste analysene så peker vel mot at det lavere sannsynlighet for renteendring nå til tolv til uka, men kanskje senere i løpet av høsten. Så utviklingen i Nibor er jo den som vil påvirke vår rente nettopp frem. Så det er veldig krevende å guide på akkurat nå, Thomas.

Men at det kanskje er stabilitet på kampen om boliglån, er det feil antaget, etter midtmål i juli?

Simon Først, her.

Simon Bruna, BG Sonalkoller. Just to continue on this with competition, can you say a little bit more about how you interpret the competition, PT, and in the continuation of that, these comments about that Bulder, which of course has had a fantastic growth, but where the pace seems to have decreased a bit, if that can be seen in connection with the competition you see from others, and how you see Bulder Sitt verdiforslag står seg i en sånn type kontekst.

I think Bulda is a pretty good picture of what happens to changes in the banking market, big changes or big movements. Then Bulda grows more, and when there are few triggers for mobility, then Bulda grows less. That's how it's been since the start. Bulda has grown far above the target in some periods, so it has grown a little below the target in other periods. And then we have guided the capital market on that we should take down the growth a little and up the profitability a little, so that's part of the explanation here. Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løsvig, If you look at the old Sparbank Vest, we used a lot of the investment capacity we had to build up Bulder, which won our peace a little. What we have said is that now Bulder is going up on a reasonable margin peace, so that we can use the investment capacity we have for new market areas. To invest very hard growth in Bulder and very hard growth in new market areas, in sum, is not where we want to be when it comes to achieving our one-capital spending goals and our financial goals. Vi har sagt at vi skal avta litt på veksten, men det betyr ikke at vi ikke skal opp litt der vi er nå. Det som er veldig gledelig med Bulda er at vi har økt innskuddstekningen ganske betydelig. Nå er den vel over 30%. Det er ganske bra for et nytt konsept. Og så øker vi også betydelig andre inntekter, fondsalg, forsikring kommer i Bulda. Så vi jobber også veldig målrett om å øke andre inntekter for å øke den marginale roen på Bulda. Jeg er veldig happy med utgangspunktet for Bulder. Vi vokser med godt over en milliard i dette kvartalet, og så er det ekstremt viktig for oss, ikke bare å bruke prismekanismen, men også å lykkes med finansieringsbevis. Det som er utfordringen i dag, det er at vi har fått en ganske stor balans i Bulder, og så er vi ikke god nok når kunden skal skifte bolig. So finansieringsbevis, og det å knekke den koden, slik at kunden ikke trenger å få skifte bank hvis den trenger mellomfinansiering for eksempel, som er typisk vanlig i et boligkjøp, er kanskje noe av det viktigste for oss de neste seks måneder, for å sikre at vi lykkes med enda høyere vekst i bølger. Men det er ganske bekvemt der vi er nå, og som sagt, ser du på finansportalen, så er det ikke vi som... ligger øverst der med Bulder-konseptet akkurat nå. Vi har sagt at vi skal øke litt fokus på inntjening over tid og ta ned veksten litt.

Jeg kan bare kommentere at Bulder skal være et konsept som står seg over tid. Det vil si vi må være indre styrt på hvilke regnestykker vi legger til grunn. Og da må vi legge det til grunn for oss hvordan vi priser Bulder og hvordan vi bygger verdiforslag rundt Bulder for øvrigt.

Vi er ikke uroligere. Det er egentlig veldig mange positive ting rundt bullarkonseptet.

Så hva er viktigst? Er det lønnsomheten i bulder, eller er det veksten i bulder?

Vi er ekstremt opptatt av å... Vi har vært i en lang investeringsfase, og det betyr jo at over tid så vekter vi opp lønnsomhet, og så vekter vi litt ned vekstkurven. Så det er helt i tråd med det vi har egentlig jobbet for de siste tre årene. Så det er egentlig langt på vei i tråd med planen.

Herman? Herman?

Herman Sahl fra Brede Sekuritus. Back to netto-rentedekter. You wrote explicitly in the press release that you raised 25 points on outlay. Is it possible to say if what you have done on Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løsvig,

The other question was? Amount of usage? Yes, I would base it on stability. It is a relatively stable development, so we have some seasonal developments. which is often very high, especially in June, but no extraordinary movements there.

Thank you. And on the PM growth, X-Buller, which I think was a very strong quarter, can you tell us what it is doing? Are there any new markets that are coming in there, or are they primarily the existing markets?

Yes, we have a very small effect. We are a good bank. We have spent over 500 billion in loans collected for BM&PM. So the new market areas do not do so much yet, because we have really set up and opened an office in Tromsø, and we are in place in Trondheim and so on. We are so far in Oslo. So the existing market area experiences that we have a good culture, we have very good... Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Ingrid Paasche, Kudos til alle kontorledere og kontoransatte som får til denne veksten. Det har vært veldig bra i andre kvartal, og det ser også bra ut videre.

Thank you. Roy Tilly from Arctic Securities. I would like to ask about a lot of the same, but I can have a little bit of a follow-up, because I heard a lot of comments that you wrote an average of 25 basis points on that survey. Does that mean that you have differentiated a little on customer groups? Is there someone who got more than 25, and someone less? How does that work?

There are a lot of answers to that, because we are subject to a strict follow-up from the financial side on how we speak about interest rates. So that's exactly what we're not going to answer, because we've already gone far enough to comment on the price picture. So it's average.

Average, yes. It's good. Can I take a little more overview of the questions you have? We have very ambitious goals for the future, as you have mentioned. You have made two fusions that you are still working on. You are establishing them all over the country. There is a lot going on at the same time. I wonder how you can keep up the pressure in the organization over such a long period. Will there be any wear and tear internally? Can everyone keep up the pace?

It was good with a summer vacation. I think we all needed it, to be honest. I experience that people think that this is a really fun project to be part of. It's perhaps the most exciting bank project I've been on for a long time. I started banking in 1995. I can't remember building a new national bank at such a high pace. Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løsvig, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løsvig, Ingrid Paasche, Siren Sundland Aarskog and establish ourselves in Trondheim and Tromsø, but suddenly there is a push in the organization that we just have to do it, we are going to do it anyway, so let's get started. And that is a drive that I think... are quite unique. We will talk about this later in the panel, but there is a drive and energy around this project that I have not experienced before. Can you supplement me, Hans Olav?

I agree. I think there are a lot of people who are looking forward to the tech discussion, and there are a lot of people who have been attracted to it just now. I have an anti-washing department that makes a heroic effort on two platforms to... I'm really able to get rid of work in a slightly ineffective way before the technical version. The same applies to Direkte Bank and our customer center, which are on several platforms, and are really putting in the effort. So I experience that the entire technology environment is in both a pressure to deliver new things, and also is going to lock us down. and went through a technical version. I think everyone experiences that this is high tempo, and that is one of the things we have chosen, that things happen quickly. Takk for det.

Kan jeg snikke inn et bittelitt spørsmål til? Dere har jo kommet ganske raskt i gang med ny merkevare. Den har blitt etablert fort. Men det er vel fortsatt et domene som eies fra Trondheim, hvis det ikke har endret seg endå der. Er det noen fremgang i den prosessen?

Da kan jeg glede meg med at det domene er vårt nå. Så det er vi i mål med. Gratulerer. Det er første gang vi har sagt ekstremt, tror jeg. Takk skal du ha.

Nå er det reflektert i Q2. Det så ikke ut som det var flere spørsmål fra salen. Da tenker jeg vi sier takk for oss i denne delen. Vi tar nå en 20-minuterspause, begynner ti over tre, med et dyptykk i våre produktselskaper. Så det blir bra. Takk.

Thank you for watching! Thank you.

Thank you for watching Thank you for watching! Thank you for watching! Thank you for watching! Music Music Music Music

¶¶ Thank you for watching! Thank you for watching! I just said it like it is, could you trust my listen Put your hands, take a little risk, it could be bliss And I don't wanna feel alone Waiting for you to call me, call me I just wanna sit you down Thank you for watching! Music Music Music Music Thank you for watching! Please don't change your smile You're the only one I love Please never doubt That you're gonna be the only one for me I've been sitting down waiting so desperately Just keep on falling for you Ah, we change like the weather I just can't keep waiting on you When you see God made a masterpiece And it's getting so hard trying to cope Thank you for watching! We change like the weather I just can't keep falling on you You can really see that I've made a masterpiece And it's getting so hard trying to find the key If I wait any longer my heart will bleed Can't spend my whole life in a lucid dream Thanks for watching! Music Music Music Music Thank you. Thank you for watching!

Velkommen tilbake til sparebanken Norges kapitalmarkedsdag fra Kristiansand. Our product companies are very important companies for the value proposition of the bank, and gradually also an increasingly important part of the bank's results. We are very proud of these companies. Most of them we have built from scratch, and we look forward to presenting them to you today. As they come up, there will also be the opportunity to ask questions. You can also send them to the same email address as earlier. First in line is Frønde Forsikring, a company that Sparebanken Norge has built together with about 20 cooperating banks for almost 20 years. And someone who has been on the whole trip is Frønde Forsikring's employee number one, I think. Vegard Styve, who is the administrative director today. Please, send it in.

Yes, tusen takk. Jeg må bare begynne med å unnskylde meg i stemma. Jeg tåler rett og slett ikke klimaet her på Sørlandet, så jeg var bra når jeg reiste fra Bergen i dag, bare for å si det. Jeg skal bare få teknologien til å virke her. Åja, der skjer ikke noe på sladre speiler i vind. Ander Frossen Jeg trøster meg med at det er verre for deg i salen enn for meg. Ja, nå skjer det et varmt. Kvilebildet. Ja, det blir dårlig kvalitet, men vi ger en 30 sekund til. Okay, I think I'll just start while I'm working. The most important thing about my main message here today is that foreign insurance is in a better place than we've ever been, but we have a very large potential. And this potential we're going to take out together with our distributors, and especially together with Sparbanket Norge. I'm going to talk a little bit about what we've delivered, a little bit about what we're working towards, and a little bit about how far we're going to get there. Frende har 27 flotte distributører, 22 av dem er eier, og sparemarked Norge er den største og viktigste for oss. I dag er jeg på kapitalmarkedsdag for Norge, det betyr at presentasjonen vil være veldig vinklet mot deg, men mye og nesten alt av det jeg sier er selvsagt relevant for våre andre 26 år. Frende kombinerer lokal sparemarkedkraft med et lønnsomt og kundefokusert forsikringsmiljø. Vi har blitt nasjonale etter hvert, men fremdeles er grunntonen i alt vi gjør lett, menneskelig og tett på. Vi ble etablert av fire banker i 2007, så hadde jeg grunnleggende tro på at forsikring og bank passer godt sammen, og at det var mulig å levere de beste kundopplevelsene i bransjen ved å skape noe nytt sammen. I dag er vi 230 000 kunder, 400 ansatte og har 4,9 milliarder i bestandspremie. Skulle veldig gjerne hatt notaterne her. We had a very good result development last year. We have grown significantly and gone from a 2.8 billion stock price in 2021 to 4.9 billion per year. That is 75% growth in about five years. In parallel, we have increased the market share. We have reached 3.8% market share on damage and 5.7% on life. Our main store is the private market with 80% and damage insurance is about 80% of what we deliver. On life insurance, we measure the market share in relation to the products we sell. Now something happens here, so I hope... Lønnsomhet har vært viktig for oss helt fra start. Vi har levert en gjennomsnittlig egenkapitalavkastning de siste fem årene på 20,1. På den måten vi regner, når vi sammenligner med våre konkurrenter, så er vi blant de aller beste i bransjen. Vi har en... Er det nå? Åh, herregud. Skal jeg bare gi opp Øyvind, eller? Eller håper du at jeg klarer det? Den gode utviklingen ser ut til å fortsette veldig godt inn i Q2. Vi leverer 14,8% bestandsvekst de siste 12 måneder. Vi har en betydelig forbedring i skadeprosent på 4,7% poeng. Vi har forbedret driftskostnadsprosenten før provisjoner med ca. 1% poeng. Vi har en annualisert roe så langt i år på 25,1% og ser vi kun på såkalt det tangible assets så har vi en rote på 33%. Styrken vår ligger i et ekstremt sterkt distribusjonsapparat. Bak disse resultatene ligger et distribusjonsapparat og en kundekultur som er vanskelig å kopiere. We have an enormous distribution set. National coverage combined with local proximity. And not least, documented good customer satisfaction over time. We cooperate with 20 distributors, and we are represented at 160 sales offices around Norway. Sparbank Norge, med sin lokale forankring og nasjonale skala, er den aller viktigste i dette setupet. Vi ser også en veldig stert vekst i selvbekjent digital salg, der målet vårt er at opplevelsen skal være akkurat like god digitalt som man er selvbekjent, eller gjerne i kombinasjon. Kunderne gir oss svært gode tilbakemenninger. We have won EPSI six times, we have won damage compensation EPSI five times, we won the customer service award in 2025 for the sixth time in ten years, and we now have eight months in a row as a customer favorite at bytt.no. We experience low sales, not least in Sparbanket Norge, and we see it as a very important quality indicator. Nærhet og effektivitet mener vi at det ikke trenger å være motsetninger. Vi har ambisjoner om å fortsette å levere begge deler. Med det som utgangspunkt og historien har vi nå satt oss tre enkle ambisjoner for 2028. Vi skal vokse videre, men vi skal gjøre det med god lønnsomhet og med kundeverdi som premiss. Vi ser disse tre strategiske ambisjonene i sammenheng. For vekst uten lønnsomhet skaper ikke varig verdi. Og lønnsomhet uten fornøyde kunder er heller ikke bærekraftig. 6 milliarder i 2028 er ambitiøst, men går vi tilbake ifrån å måle vårt sats, er vi i ruta for å klare det. Minimum 18% egenavkastning er minimumet vårt for å sikre å være attraktive for eierne våre, med sikta i praksis mot mer. Og ambisjonen om å ha de allermest fornøyde kunderne i bransjen videre, det sikrer at vi har barten i sporet, og ikke glemmer hvorfor vi er, og sørger for at den viktigste, viktigste interessenten til fremde kunderne er superfornøyd. In order to achieve these goals, and to renew them, we must make even more effort in cooperation with our distributors, and especially Sparbank Norge. Because our most important strategic potential now lies in making a choice for all Sparbank Norge's customers. Our common ambition is to increase a good coverage rate further, and to strengthen the number of bank customers who naturally choose a foreign insurance when they enter the bank. Vi hever altså det felles ambisjonsnivået vårt nå og styrker samarbeidet betydelig. Frendet skal bli mye mer integrert i banken sine kundeprosesser. Kjøp av forsikring skal bli vesentlig enklare, både gjennom friksjonsfri digitale løsninger, med ett klikk som ambisjon for hvor enkelt det skal være, og med KI-støtte og rådgivning. Vi kommer til å bruke felles data, kundinsikt og teknologi på en trygg måte for å sørge for at vi er enda mer relevant i alle livsfaserne til kunden. Vi vet at dette kommer til å gi merverdi for kunderne, og det kommer til å støtte vekstmålene både til banken og til fremdelen. To make it easier, technology is an extremely important requirement. And here we have come incredibly far in a huge leap. We have changed some core systems, replaced two old ones with a new one. We have done about 80% of the work and are ready to be finished in the spring of 2027. Together with the advanced and safe use of artificial intelligence, this will make us much faster and better. Den nye teknologiske plattformen vi får på plass skal gi oss bedre fleksibilitet, mindre kompleksitet, lavere velikostkostnader og lavere driftskostnader over tid. Hun vil også styrke muligheten til god dataorientering og analyse, og ikke minst et digitalt samspill med distributørene våre. Og han vil gjøre det veldig mye enklere å integrere oss inn i digitale prosessene til Sparbanket Norge. KI skal hjelpe oss med mer automatiserte skadeprosesser, med mer rask og god kundrådgivning, med bedre datadreven prising og med enklere effektiviseringsprocesser internt. Teknologi er ikke målet i seg selv, men er en ekstremt viktig forutsetning. Når Fremdøy leverer dette kjernesystemet i våren 2027, så tror jeg vi kan si at vi har kanskje den mest moderne teknologiske plattformen i norsk forsikring. Det er mange som sitter og skal bytte og vente, og de har store løft foran seg. Så, for å avrunde... We have a solid starting point. We have great ambitions. We will use the new technology and the new core system for simpler, more effective and better customer processes. Much more integrated with the distributors and, in the first round, Sparmarket Norge. We will continue to build on an advanced culture, very motivated employees and talented leaders. And we will take out a lot more potential together with Sparmarket Norge. Vi har dokumentert evnet til å vise vekst og lønnsomhet og fornøyde kunder over tid, og dette skal vi bygge videre på og skape enda mer verdi for alle de tre interessenterne, eiere, distributører og kunder. Takk. Egenkapitalavkastning isolert i Q2

We're going to open up to questions from several afterwards, but I can take one first. Over the past year, you've had a lot of new distributors coming in through the fireboxes. Can you tell us a little bit about how that works?

We got seven new fireboxes from January 1st. They've come together and become five. They have a fantastic drive and have given us a growth. They have had a growth already in stock, i.e. sales are much higher than in stock, at 230 million, and there are about 125 of them on Frendebok. En utrolig flott gjeng, overhovedet ikke utsolgt, kommer til å være med og drive veksten framover sammen med potensialet med noen angrep.

Veldig gøy å se. Er det noen fra salen som har noe de ønsker å utfordre Vegard på? Da sier vi tusen hjertelig takk, Vegard. Takk for at du tok turen. Tusen takk. Vi har flere produktselskaper. Brage Finans er vårt selskap for løshøre- og leasingfinansiering, også et selskap som har startet for i overkant av 15 år siden, hatt en veldig høy vekst over veldig mange år, og er nå på størrelse med en mellomstor norsk sparebank. Vi har gleden av å ha med oss Bodil Hus Bolstad i dag, som er CFO i Brage Finans. Vær så god.

Good afternoon, everyone, and thank you for being here. My name is Bodil Hus Bolstad. I am the economy and finance director at Brage Finans, and have been here since the start of the project, almost 16 years ago. Today, I will speak to our administrative director, Jakk Ivasen, and will try to fill in both his place and the next 10 minutes in a good way. Agefinans har utviklet seg til å bli et landstekende finansieringsselskap med solide eiere, god vekst og en tydelig ambisjon om å være den foretrukne finansieringspartneren i Norge. Jeg vil ta dere rast gjennom reisen vår så langt, hva vi har lykkes med, de viktigste resultatene og hvordan vi skal skape videre vekst og verdier sammen med våre eierbanker. In 2009, our administrative director had a conversation with Jan Erik Kjerpeseth about the bank having to start a financing company. The order was that the company had to be offensive and with a goal of becoming land-breaking over time. That we succeeded in. Today we are the third largest financing company, the leasing company, after DNB Finance and Nordea Finance, and the fourth largest financing company, where Santander is the largest in car loans in the country. We are a large company owned by banks. We are very diversified in our portfolio. Vi har positiv utvikling i nøkkeltalet, vi har god rating, og nå med en markedsandel etter sådan bransjeforeningen vår måler det, så er vi på 9,9% av totalmarkedet, både leasing av løsere og finansiering av biler, for eksempel. Så vi er nå på størrelse der Nordea Finans var for fire år siden, når de kjøpte SK Finans i markedsandel. Hvis vi ser på mileperlene våre, hva vi har fått til, vi skal ikke dra gjennom alle, men i 2015... We have taken in the opportunities that have been there all the time. We have been good at that. In 2018, we had the opportunity to establish a car trading team. Then Santander decided to put down their entire sales and marketing apparatus along the entire west coast. Then they moved everything to Lysaker. It was not so popular. Then we had the opportunity to build up that business with us. It has been organic growth. We bought no portfolio that time. I 2021, det var en annen stor milepel, da fikk vi med på laget ti banker som brytte ut av EIKA den gangen, de lokalbankene, de fikk vi inn på eiersiden, samtidig som vi kjøpte deres eierandel, de hadde stiftet et faktoringsselskapet som heter Faktoring Finans. In 2024, we got the opportunity to get Rogaland Sparebank as owner, one of the largest owners of the banks. Then they would cooperate with us and come in on the owner side, and we are very proud of that. Hvis vi ser på nøkkeltalet for kvartalet, så ser vi at utlånsporteføljen har vokst med 4 milliarder fra utgangen av 2025, og det er som et resultat av fortsatt vekst i nysalget. Vi har fortsatt vekstambisjoner. So ser dere her også at enkapitalavkastningen er på 10,9% for konsernet Brage Finans. Vi har som mål at vi skal levere over 13% vi også. Styrelederen heter Jan Erik Kjerpeseth, og han holder oss godt i håret på den at 13% må vi levere. And we will, we are on the right path. But there will still be a delay in our funding. We were at a time when Norway was the largest exporter of senior insured gold here in the country. So the growth cost us. We had access to funding, but it was expensive funding. And it will take some time to exchange that funding after Sparbank Norway and our other owners took over our funding. Brede Borgen Kristiansen, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løland Aarskog Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løven We have distribution via traders of capital goods. It's not just car traders, it's traders of trucks, tractors, excavators, copy machines, coffee machines, and so on. And then we have a large direct sales apparatus. I can take one more slide here that shows the owners of Brage Finans. We are very proud and proud that so many will be part of the team. When we were founded back in 2010, there were 10 owner banks, and there were only several sides. Now we have over 26 banks, and three bankers. So we represent over the whole country. We have our own sales offices in all these cities here. So we are well placed and have already established several of these places that Sparbanken Norge now establishes. And then we get a good collaboration afterwards, so they also come to the cities.

Yes.

A little about the strategic goals. Ingen overraskelser der, det kom egentlig fram på tidligere føler. Men vi skal opp på en roe på over 13%, vi er på god vei. Kostnadsprosenten skal være lavere enn 25%, det skal vi også fint få til. Og porteføljeveksten skal være 12%. Vi har en 12-månedsvekst nå på 12% faktisk, allerede nå. And then we will be the leading financing partner in Norway. To achieve this in the future, and to achieve a profitable growth in the future, we must exploit the potential that lies in this enormously solid owner apparatus we have. There is still a lot of unused potential, so we are working on that a lot more and especially a lot this autumn. Get all the owner banks to contribute to an even greater degree, and maintain and work with new and profitable negotiators. Furthermore, we will of course also use our IT systems. When we were founded, we had one of the most modern IT systems in the industry. We knew what our other competitors had. Now they have also come after us and have become more and more modern systems. But we are constantly striving to further develop our systems, and that is what we are doing. There are no large IT investments in front of us. We have modern technology that allows us to further develop on the platforms we already have. Yes, I think I'm talking very fast.

Thank you very much. That was with applause, wasn't it? Veldig fin utvikling i Brage. Veldig gøy at du klarer å øke antall distributører og ta ut et potensial i det. Og så har jo dere også en veldig imponerende egendistribusjon, som gjør at dere er jo i enda mindre grad enn de andre produktselskapene, fristilt litt fra Vankedes distribusjonskraft. Men dere har jo hatt en høy vekst nå i veldig lang tid, og så er det jo, som du sier, en styreleder som forventer noe bedre avkastning fremover også. Hva er det viktigste grepet dere gjør for å komme dit?

Det viktigste er fortsatt vekst, ta ut potensialet som ligger i eierbankene. Akkurat nå har vi faktisk... Over 70% of distribution comes from other channels in the banks, so we have to take a new approach with our own banks, and now that we have so many good own banks, all the new Eika banks that came to us, they are far ahead in the shoes. We have to get them up and going. At the same time, it was a very important move we made to put our funding over to Sparebanken Norge, where the owner banks can also contribute. It ensures that we get a stable and lower cost on our funding, which means that now, after we have exchanged out these expensive loans that are there, we come up and nod too. And we have control of the cost. And we have very diversified our portfolio, and we run it with SMB so it can come in stages in a quarter or so, or in a quarter, it can happen, but in the big picture we have good control as long as we have a good spread of our portfolio, both on the resources we finance and on the industries. Vi har en god forretningsmodell, den har vi tro på. Hvis vi bare fortsetter veksten, uten å doble antallet av ansatte, og også få til denne gode fundingen, og få ned fundingkostnaderne på sikt.

Veldig betryggende å høre. Er det andre spørsmål fra salen til Bodil? Her er Thomas her bak.

Thomas fra SEB1, du nevnte at tapene var jo kraftig opp i dette kvartalet, og egentlig ganske høye hvis vi analyserer tapene første halvår. Kan du kommentere litt hvor dette kommer inn?

Ingrid Paasche, Siren Sundland Aarskog Simen? Markedet vokser ikke på langt ned så mye, så vi spiser markedsandeler fortsatt. Det gjør vi. Vi tar markedsandeler fra våre konkurrenter, ja. Det gjør vi, og det er i alle kanaler våre, egentlig. So, uten at det har gått ut, og det er jo lønn som vekser, så du ser at topplingen vokser, men vi har hele tiden vært nøye på bundningen og at vi har et roemål vi skal levere på. Nå får vi effektene mye av at vi er blitt landstekke nå. Det er ikke så lenge siden vi åpne kontor i Oslo for eksempel. Nå begynner vi å sette fotavtryk der etter vi har flyttet sammen med Sparbank i Norge. Så begynner vi å få fart på Oslo butikken vår, og det er et stort marked. Vi har ikke vært så mange år i alle disse lokasjonene vi er på, så nå begynner vi å se effektene av det.

Tusen hjertelig takk til deg, Bodil. Det blir veldig gøy å følge deg. Siste tilskudd på stammen av produktselskapet hos oss er Borea Asset Management. Borea Asset Management var et selskap vi kjøpte 70% av i 2024, så for to år siden. Det ble gjort før fusjonen mellom Sparerbanken Vest og Sparerbanken Sør, men likevel Sparerbanken Vest og Sparerbanken Sør som gikk sammen om å gjøre det oppkjøpet, har siden fått noen flere eier med på det løpet. We looked for an administrator who had an offensive trading culture, managed to run cost-effectively, and was rigged for growth. So at the beginning, we were not looking for the largest administrator, but one that we could scale through the distribution power that the banks have. And we are very well on that journey now, so it is very nice to be able to welcome Hilde Nødstedt, who is the director of administration at Borea SM Management.

Hei alle sammen. Veldig kjekt å få lov å stå her og snakke om vårt favorittprojekt, Borea. Som står på foil her, 10-30 milliarder på to år og et kjempepotensial for videre vekst. Det er det vi har vært med å bygge hittil. Nå skal jeg fortelle litt om hvordan vi har gjort det. Først litt i korte trekk om Borea. Borea er ingen nyforvalter. Vi har mer enn 20 års historikk bak oss som lokalforvalter i Bergen. Vi har hatt nærhet til kunderne og næringslivet på Vestlandet i mange år, og nå satser vi videre nasjonalt. Vi har en egen fondsplattform med egen forvaltning, egne fond, egen distribusjon. Og så er vi nå en del av eierbankene sitt distribusjonsnett som har et kolossalt potensialet. 2026, det er egentlig det året der vi ser at alt vi har bygd fram til nå, de siste to årene, det begynner å virke. Vi har veldig sterk kapitalingang, god lønnsomhet. Vi har nå 30,5 milliarder i utgangen av juli i AUM. Målet vårt for 2026 var 28 milliarder, så vi ligger jo langt foran allerede. Vi har en netto ny tegning hittil i 2026 på 5,5 milliarder. Vi har 17 fond, som er opp med 12 fond siden juni 2024. Vi har inntektet hittil på andre kvartal på 103 millioner. I fjor hadde vi 135 totalt. Vi har et driftsresultat per 36 på 44 millioner. som er 6 millioner mer enn det vi hadde for hele året i 2025. Så vi ligger på et veldig, veldig godt sted. So resultatene våre, de viser at strategien vår fungerer med sterk vekst i forvaltningskapital, høg nettotegning gjennom hele perioden. Vi har produkter som er egentlig en økt utnyttelse av den specialkompetansen som vi har bygd gjennom mange år innenfor finans, høy renteforvaltning og norsk og nordisk aksjer. Det vi har bygget de siste halvandet året, det er en retail-tilpasset fond innenfor de strategierne som vi er gode på. Det tror vi er det beste. Og så har vi levert konkurrensudviktig avkastning gjennom hele perioden. Vi har veldig gode fond som leverer det de skal, og vi har høy kundetilfredshet. Når vi ble kjøpt av sparebankene i juni 2024, det første vi gjorde da, det var å hive oss rundt og begynne å bygge organisasjonen. Vi tenkte at vi må være klar. Og denne organisasjonsbyggingen har vi holdt på med helt fram til i dag. Så nå har vi rigget et stort, flott apparat, gode ressurser, god kapasitet til den veksten som vi skal i gang med, eller egentlig allerede i gang med. Den siste satsningen vi har gjort her, det er kunderødgivere som skal begynne å jobbe med Oslo-markedet, som er et marked med et enormt potensialet. and there, which has been a bit difficult to get help for us, but which we are giving our best with a lot of energy now. Then we have from December 2024, then we roll out the first retail funds and the last ones in February 2026. And that is 12 funds we have established in that period. We are quite proud of that we have managed to get it done, in parallel with keeping a good drift, good cost control, and keeping our pace up. So, the next phase for us is that we have a very clear ambition that we will be the natural first choice for our customers in our own banks. And the prerequisite for us to be that is that we deliver good disposal and that we have good products. That is a natural prerequisite. And the ambition is to be one of the leading capital management environments outside of Oslo. It's not all too many of them, but we should be good. So, Sparbank launched today 50 billion in administrative capital as a goal for us in the beginning of 2029. It is a goal we have had internally for a very long time, so it is not new for us. We thought that 34 billion was a bit of a puzzle, but now we are aligned. And to succeed in this, we must have an even greater role in the banks' savings strategy. We must increase the share of the savings flow in the banks. And the banks must mobilize, because they do not have the share of the customers' savings that they should have. Det er på to områder det her må skje. Klarer vi å få dette her til sammen, så vil dette gi gode inntekter for Morea og for eierbankene, og det er repeterbare inntekter over året. So, 2024-2025 we have built to build the platform, to have the broad product offer, to have the capacity internally, to have the resources, to have good people in place. Nå skal vi hente ut effektene. Vi ser allerede i 2026 at dette begynner å virke. Det begynner å komme AUM-vekst. Vi er veldig gode på netto-nytegning. Blant de konkurrenter vi måler oss mot er vi veldig høyt oppe. Vi ser at hjulene begynner etter hvert å rulle i eierbankene, og jeg tenker at når det kommer opp i takt, og når man får skikkelig drive på den motoren der, så vil den veksten også øke godt. Det er en veldig skalerbar virksomhet vi driver med. Det er ikke dyrere nødvendigvis å forvalte 10 milliarder enn å forvalte 1 milliard, så lenge det skjer i det samme fondet. Det betyr at det er en veldig skalerbar virksomhet. Du kan bygge ganske god lønnsomhet over tid, hvis du holder kontroll på kostnadene. And there we work with our business all the way. We use technology where we can use technology. We automate where we can. So there is a very good capacity to grow without the corresponding cost in our company. So, summarized, what we have built will give the banks a very good return, after all. The focus in 2026 is that we have a solid history, we have a very strong foundation, we already have a strong growth in capital under administration, and we have very clear ambitions on where we want to go. Målbildet er at vi i 2030 skal være en mye større forvalter, en sentral del av eierbankene sin sparestrategi, og vi skal gi lønnsom vekst til eierbankene som gir god avkastning på eierskapet.

Tusen takk for det. Det var utrolig gøy å følge reisen deres. Jeg har vært gleden av å være med fra det første møtet vi hadde, og helt frem til i dag. Og så registrerer jeg at vi har blitt litt puslete på målsetting i Sparbank i Norge. Det har jeg i hvert fall notert meg. You have had a journey where you started and ran as a special fund administrator for many years, towards a very specific niche of customers, and suddenly you took the transition to being a retail fund administrator, towards a large mass market, and with a large degree of digital distribution. Can you tell us a little bit about how you work with the banks, and how you managed to get to that turning point, without actually shivering under the old value proposition as well?

Ja, det kan jeg prøve å gjøre. Det vi har gjort, og jeg var litt inne på det i presentasjonen, er at vi ønsker å bygge videre på der vi er gode. Og det er Høyrenteforvaltningen, det er Norge Norden, det er Bankfinans. Der er vi gode, der vet vi at vi har en forse. So then we have built a product spectrum there, and then we buy the other things from those who want to do index management and investment grade management. There is very little profitability, you need large volumes. And then we work very close to the advisory apparatus in the banks, so that they know our products, they know the administrators, they know how it goes with us, they are aware of which products we have and what we deliver. So that they are safe when they go out and advise their customers. Because I think a customer advisor in the bank takes a personal risk every time you recommend investing in a single product. And we want to be part of that risk to minimize. So that they are safe. Also that you in the digital fields have good presentations from the funds, so that you understand what the product is about and why you should buy it.

We also have questions from the audience here, I think. Start with Roy. Thank you.

Tilbar, you have a very good net drawing this year, as you point out. I was just wondering how much of that is deductible savings, how do you succeed with savings accounts, and how has that volume become?

Det der er jo egentlig ikke informasjon som vi sitter med. Vi har Sparbanket Norge som distributør, og hvem som vil ligge bak Sparbanket Norge, det vet vi ikke. Men vi vet at det er et stort innslag av spareavtaler som gjør at det er jævn tilførsel gjennom månen.

I can comment that saving contracts is a very important part of this strategy. And we see that it is the one that accumulates over time and that really becomes a real swing. So that has been one of the areas where we have focused. And then it is also about getting Borea's products up in our product selection, which has been very important. And it is also very nice to see that the classic part of Borea's business is growing very well.

Ja, så vi har jo hatt en milliard i netto-nytegning på direkte distribusjon vår. Så veksten kommer ikke bare fra VT-siden, det kommer også fra vårt opprinnelige opplegg. Takk.

Er det andre som vil benytte muligheten? Bra, så vi tusen takk til deg, Hilde, og til Borea.

Takk.

We also have with us Nordne Securities. Nordne Securities is Sparebanken Norges and Fremdegruppebankene's value paper company. For Sparebanken Norges, Nordne is an incredibly important company as an advisor for M&A and for obligation issuance, both for the bank and for the bank's customers. So it's very fun to have the newly appointed CEO of Nordne Securities, Stig Sjavolsen.

Takk for det, Hans Olav, og hei alle sammen. Jeg tenkte å først gå litt kort innom hvem vi nå er og hva vi driver med. Det er ikke alle som kjenner oss så godt, men vi har jo mye de samme eierne som de andre produktselskapene. Vi er litt mindre i størrelse. Man hadde i 2025 ca. nesten 160 millioner i omsetning og resultat rundt 20 millioner. But the two business areas we have, the one is a savings and investment platform, so that customers at our owners and other fund distributors, they buy the shares on our platform or they trade or save in funds on our platform. So there we have about... 20 fund distributors on the platform, and about 55 distributors on the stock trading platform. So there we have all our owners on the platform, and we have a lot of Eike Bank in addition to the stock trading platform. On the stock trading platform, we have a focus on the long-term saving customers. We are not going to be the most advanced platform for day traders and that kind of thing, but those who save long-term for people or houses or that kind of thing. As Jonas said, it should be a platform for ordinary people. It should be simple, safe and clear. The savings platform has about 60% of the turnover in the company. We also have the Nordic Capital Market, which is investment banking and stock trading. and many more. If we look at the results and the development we have, we have about 40 billion in total AUM on the savings platform. We have got a good position in the areas we are going to be specialized in and work towards. We are number one in the savings sector. We have had about 80% of the market share in the savings sector in the last five years. The same goes for fusions or M&A in the savings sector as well. Ingrid Paasche, Siren Sundland Thank you very much. In the first half of the year, we have increased by 17% from last year. 40% increase in the results, and in the last 5 years we have been through with a turnover of about 17%. So in the first half of the year we had about 90 million in turnover and a result of about 11.2 million. In the way forward, we have not, as I said, we are going into a strategy process in the fall, so we do not have as many concrete financial goals as we are going to put in place. We will continue to work on that in the fall. But overall, we will be Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løland Aarskog and a lot of other areas that we want to focus on, so we have a lot of work to do. We are also working with BMW customers Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løsvig And to reach the goal, it is important that we focus on the long-term savings. But also around the platform, we have tried to reduce the complexity. We have had some administration of our own funds. We are in the process of developing something so that we become a pure platform that our owners can use and go directly to the channel. If you look at our channel and distribution, on the platform, about 70% of the volume of savings comes through our owners, and 30% comes through our direct channel. But in the capital markets, there are about 70% direct customers, and 30% comes through our owners, so that's a goal we want to achieve. Spareavtaler, innføring av EPK, fokus på enkle og oversiktlige løsninger for kundene In the capital markets, we have a lot to do, so we will be even stronger in that area. We will also continue to develop our book and DSM. We are not satisfied with the 10% market share, but we have a lot to do there, both with our own banks and other banks to grow their position further. M&A has a very good position in M&A. Ingrid Paasche, Ingrid Paasche, In the short term, in the next 26-27 years, our goal is to work with the owner banks, which is one of the main focus areas, and to get even more volume both in the distribution sector, we can work a lot with Borea, there is a lot of our volume that is not in Borea today, and of course the whole volume cannot be in Borea, so the customers save in different types of funds, The collaboration with Borea, but also with Frend og Brage, is something that is very important for us as we collaborate a lot more today, but we will be even better at that collaboration. We will also grow in Direkte Kanal, where we have not been good enough, so there we will continue to grow. I think there will be an investigation in Finansportal in the next few days, where they will also look at costs, savings and platforms. And without me having seen the results, I think we will be very successful in that investigation. We will have a goal of being one of the cheapest and most reasonable platforms to save on. And as I said, our goal is that they grow a lot, but then we have to build an organization so that we can increase the volume with a robust and good organization. We are not among the largest companies, so there is still a certain type of key person risk in the company. We are now ready to take that down, and it is also something we will continue to work on to be even safer, so that we can take the big growth that we hope can come our way. And the owners are among our most important customers, so the job to maintain the position we have in the savings sector, and to advise the banks, is perhaps the most important thing we want to work with. That was the last thing I had here.

Very exciting direction you have set for the company now. Can you tell us a little bit about what it means for the Nordics that Sparbanket Norge has now become such a large bank that they have been able to open up for you?

A goal for us is to increase the size of the projects we have within M&A and for emissions and that kind of thing. That Sparbanket Norge has become larger for larger business customers also gives us the opportunity to work with even larger customers and take larger positions. And we already see results of that. Already now, and of course the work has been done over time, but we are working both with stock notes, emissions and M&A for customers in Sparerbanken today. So the collaboration with the BM team at Sparerbanken Norge is very good, but we also have a lot to go on around that work. So I think it's a win-win for us that Sparerbanken Norge becomes bigger and comes to more regions and gets bigger customers.

Ja, og det gjør at vi også har verktøy å ta med i kundemøtet, som vi kanskje ikke hadde i like stor grad før. Bra for begge. Er det spørsmål fra salen til Nordne? Da sier vi tusen hjertelig takk, Stig. Takk skal du ha. On behalf of the bank, I want to say thank you to these wonderful companies. Thank you for coming and sharing with us today. You are a very important contribution to our value proposition for our customers. It will be very fun to develop these companies together with you. Vi har veldig store ambisjoner for hva sparebanken Norge skal være i tida framover. Men jobben den skal også gjøres. Hvis ikke så blir jo det her bare prat. Heldigvis så har vi noen med oss i dag som er litt oversnitte opptatt av å gjøre ord om tilhandling. Jan Erik Kjerpeseth, vær så god.

Tusen takk for det. What we are trying to do today is to illustrate how the capacity of Sparbank Norway has increased through the fusion between Vest and Sør. We are almost four quarters old and have already strengthened the capacity, I think, within the product companies that we have shown here. We are standing on a very robust place. We have great potential, unlimited potential. I think we have strengthened the opportunity to take that out. Thank you very much. is perhaps the area that I could not see clearly enough when we merged, that we would strengthen ourselves so much on. So with Sparbanket Norge, we have had incredibly good traction when it comes to getting good people, whether it is about geographical expansion, or AI investment, or other areas. Og for å avslutte denne dagen, så vil jeg ønske fire av de velkommen opp for å snakke litt om hvordan vi skal gå fra preik til handling, hvordan vi skal realisere det ambisjøse målbildet som har vært gjennom frem til 2028. Så velkommen opp, Nelly Maske, påtrappende regiondirektør i Trondheim. Giv henne en applaus. Reimon Brendeløkken, som er regiondirektør i Tromsø, og i veldig godt driv. Stine Øvrebø, Poul Ekberg Og jeg vil starte med deg, Nelly. Jeg er utrolig glad for å ha fått deg på laget. Du er en utrolig solid dame med veldig spennende bankerfaring fra en relevant bank i Midt-Norge. Du har hatt en liten tur utenom bank, og så skal du tilbake nå for å virkelig bygge en plag som konkurrent for de andre konkurrentene i Midt-Norge. Du er på vei inn. Du skal begynne 1. september. Superglad for at du kunne komme så rast. Men fortell litt om hvordan du angriper den krevende jobben det er å bygge nyt land.

Now I don't have the whole plan ready, but as you said, Trondheim is an exciting market. There are a lot of banks in Trondheim, and there is competition, but I have observed that so far SMN has been allowed to keep up with its market share quite well. It's none of the big ones, so now I thought we had to do something about that.

Det er veldig spennende. Du begynner jo med to tomme hender. Vi jobber med lokale, så jeg skal ikke avsløre så mye der. Men fortell litt om hva du tror er attraksjonskraften til Sparbanket Norge, og si litt om hvorfor du ville være med på dette vanvittig spennende prosjektet vi holder på med.

Now I have been so lucky to have been in the bank and been able to follow Sparbank Norway for over 10 years, and I am very impressed with how ambitious you are, but also the power of implementation.

There you can hear it, we are ambitious.

Veldig ambisjøs, så det inspirerer jo meg, og ikke minst den farten, og den tror jeg kunderne våre sliker. Det at vi klarer både å være lokal, vi kjenner vi som skal være i Trondheim, og mine fremtidige kollegaer kjenner markedet, har lokalkompetansen, og så har vi en solid og stor bank i ryggen, som faktisk er ganske mye større nå enn det er som en markedsleder der. Så det gir oss en skikkelig kraft.

And then I think you have a very exciting background, because you have both led the PM division in a large regional savings bank, and you have also led a lot of the technology environment in that bank. So tell us a little bit about your background, because you have an incredibly exciting background for what we are going to do together.

Ja, jeg har da ledet mye av støttefunksjonene, blant annet teknologi og forretningsutvikling og HR i SMN før i 2018, var det vel, tok over PM-divisjonen og ledde den frem til SMN. Yes, out 2024. So I look forward to being able to be part of building the new national investment in Sparebanken Norge with that competence, because you have a strong market share, you have ambitious growth plans, and I think I can be part of it. I was very happy when I saw the transformation program and the transcripts there. Bind sammen den bekjente kanalen og de digitale kanalene. Der er det fortsatt et stort potensiale som jeg er glad med å utvikle.

Hvilke folk har du lyst til å ha med deg på laget for å bygge nyt land i Midt-Norge?

And then I think we need to think a little differently when we enter a new market area. We will obviously have offensive and ambitious people on the team. Of course, you need to have credit competence in bond, but at the same time, I think you can exploit the entire team in Sperrebanket Norge, so that you get a little more of a recruitment type than you traditionally have done, perhaps.

Exciting. Raimond, du er jo veteran, du har vært der i ni måneder. Utrolig glad for at Aril, som skal ha mest kredd for å hanke deg inn, jeg vet ikke hvor Aril sitter igjen, men han har jo også hanket inn nærlig, men dere kjente hverandre fra før. Men ni måneder, og kanskje fortell litt om hvor står den i Tromsø-satsingen nå? Hvor tid er du fullt opp å gå? Fortell litt om timen du har fått på plass.

I would like to think that we were already up and running in the beginning of January. I was alone, like you, so it was a one-man show. But then we had the first BMW customer on board, and we still work with a lot of good BMW customers in Tromsø. Super exciting, so fun to be a part of. Vegard Omor, 1. March. It was a pleasure to meet you. Vegard is the manager of BM. Yes, he came from Handelsbanken in Tromsø. A man I know from before. I am very pleased with that. And then we have started right before the summer with the PM side as well. So now we are complete. From 1. September we are all together with nine people in the bank. And then Brage Finans sits together with us with two people. who have moved in to our new premises. Very pleased with the premises. And it's also the two new colleagues from Brage Finansland who have moved in. The mugglers are coming on board. There are two of them. There were three two hours ago. So things happen every day. A completely fantastic, exciting process to be involved in. And that's also why I'm standing here.

Tell us about the premises and the dynamics in the bank market. You have been out of the game for a while. Tell us where you come from. You come from Coop, but you came from Hans Bank before. Tell us about your background and the dynamics in the bank market.

I use to call myself an easy switch from Sparebanken Norge. I tried to leave the banking industry after 26 years. Most of the years I have been in Tromsø Market. I worked in Oslo before that. But to answer the question about the bank market in Tromsø, all the big banks are represented. There is strong competition. We know that every day. And we also know that we can change from us. We notice that some are a little irritated with us, and we think that's good. Siren Sundland Aarskog Siren Sundland Aarskog Siren Sundland Aarskog Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løland Aarskog

And then tell us a little bit about the decision process around this, because I know that your daughter had also had a telephone conversation with Ariel. Can you tell us a little bit about, was it difficult to choose this, or?

No, it's a little funny, because we're back in Poland last year, and then the phone comes from Ariel, and I talked to him for maybe 20 minutes. My daughter, when she was 20, she interrupted the conversation. Afterwards, she was ready for what she was talking about. She was like, pro and cons, I've just changed jobs, I'm out of the bank, blah, blah, blah. And then she said, pretty straightforward, Dad, you can say what you want, but you've decided. She knows you well. Yeah, she knows me pretty well. Thank you very much for that.

Stine, you just came to the bank. I'm very happy for you and for the team. You come from Norges Bank, where you have the responsibility to set the direction of the AI investment and scale the use of AI. Can you tell us a little bit about your experience from Norges Bank? What is the most important thing you take with you from the job you come from and into Sparbanket Norge?

Ja, jobben i Norges Bank, jeg har allerede byttet mentalt, så jeg er langt på veien. Der snudde vi en tung organisasjon. Dere kan jo tenke dere Norges Bank, ganske konservativt miljø, men vi bygde en innovasjonskultur, der vi implementerte AI-verktøy på tvers av hele Norges Bank. Så vi implementerte interne verktøy, vi implementerte også Co-pilot, Men den erfaringen jeg kanskje tar med meg, og kanskje grunnen til at jeg også bytte, er den strategiske retningen som vi setter i Sparebanket Norge nå. Vi tar heller og velger AI inn i forretningsprocesser, der det faktisk giver de, i stedet for å spre AI brett og smøre tunnt ut på hele organisasjonen. Så det er kanskje den hovederfaringen som kanskje jeg har lært, som man kanskje kan ta med seg inn her. Men også det der med å Jobber med forretningsprosesser i bank og finans og peker ut de riktige use-casene og generelt AI til å effektivisere det.

Men sånn, du er helt i startgruppen med oss, men fortell litt om, forløpig, hvor ser du at vi har de største effektene? For det er så mye prat om AI, og jeg så en annen kvartalspresentasjon der en fikk spørsmål om å nevne konkrete use cases, og da ble det ganske stilt, men det var veldig fine slider på AI. Så hva er liksom, hvor... Ingrid Paasche, Siren Sundland

Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løvde, Siren Sundland Aarskog This is the main use case right now, but rather choose a strategic direction where we build AI into our tools, instead of having thousands of AI use cases. Because they come regardless of the ideas that are there. We already have 80 Kjerpes that are starting and have great ideas on how AI can be used in their business processes, but here we have to be strategic in the choices ahead. But it's like you say, we've already built AI into... I kreditverktøyene våre, vi tester med VM-kreditverktøy. Vi har allerede gjort en god jobb, og også noen av grunnene til at jeg jobbet der er teknologimiljøet i Bergen. Kristiansand er kjempebra, så det hørte jeg om utenfra, og det er et av grunnene til at jeg kommer hit også. For jeg ser muligheten med AI-miljøet der, og jobber tett sammen med forretning, og bygger bro mellom forretning og tech-miljøet.

Vi har jo et AI-akseleratorteam som du leder, som skal være med å facilitere diskusjoner rundt omkring, som skal spille på disse kjerpene som vi har laget. Fortell litt om hvordan du skal angripe jobbingen fra det teamet for å sikre at dette skalerer, da?

It's about getting to know the store. And it's those who know the business that are on the good solutions. So when we connect the tech environment and show the possibilities we have with AI, and be able to facilitate those discussions together with the experts, because we have the best advisors and those who know the bank best. When we facilitate that in a good way, I think we'll get there. And we have to go through all these processes in all departments. So I'm really looking forward to traveling around and talking to everyone.

Over til deg, Poul. Du er ikke helt ny, da. Du har vært med en liten periode. Du skal følge døren som landsdelsdirektør her nede, selv om jeg også skal prøve å være her så ofte som mulig. Så skal vi jo på en måte realisere to hovedkontor, og vi er i ferd med å realisere Markens opphusning. Det blir vel den veien, blir det det? Kanskje noe sånt, ja. Skal fortelle litt om, kanskje du forteller litt med dine ord, det første året som Sparbank i Norge, nå som landstedsdirektør. Hva tenker du, for det var et spørsmål fra salen her, vi har fått til utrolig mye, vi har kroma nakken, vi har gjort det vi tror vi allikevel må gjøre. Men fortell litt om din opplevelse, du, ganske kort tid før fusjonen så kom du fra Nordea, du kom fra en forretningsbank, sant, og nå leder du PM Sør, som går seg og griner på PM-vekst, blant annet. Men fortell litt med dine ord, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løland Aarskog, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løland

That was it for a week, and then it was no longer there. It fits perfectly in. And that's because of the customer dialogue. That's probably what I say the most about it. Out in the business market, out in the private market, especially in our existing areas where we have a large margin, it has gone incredibly well. And that shows the business as well. We have been incredibly clear about that business as usual when we have gone up this path here in relation to the fusion. And that's satisfying today. We have also noticed that we are standing there. Brede Borgen Kristiansen, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løland Aarskog You're in the technology industry. For me, it's revolutionary to get into Siren's team, in addition to what we've had in Søer from earlier, to see what we can create alone. We at Tieto are an important partner. We can make digital solutions much faster than I'm used to. Take an example, for I think it's quite important.

Det nye kreditsverktøyet på PM, der ruller vi det ut nå, og hver torsdag, en gang i uka, så sitter de superbrukerne og spiller inn til IT-miljøet, hvilke endringer de ønsker å gjøre i kreditsverktøyet, ting som ikke fungerer, hva som på en måte blir grønt, eller rødt som burde ha blitt grønt, og så videre. Og så fortsetter vi dette, hvor lenge etterpå, Simen? Ja, rett etterpå. Så det er jo en helt annen verden da. Det å ha IT-miljøet så tett på oss som vi har nå, og evnen til å produsette nye varianter så kjapt, og kunne lytte til linjen da, for eksempel PM-divisjonen i dette eksempelet. Det betyr jo vanvittig mye.

I think our organization is simple. It's not a well-preserved secret, but we have an incredibly simple organization. You will notice that it's much easier to get to the core of the problem, so we get the power and speed. I think this is very important, and that's why we can develop quickly. I must also mention our business. It has always been prominent for a savings bank, both for Sør og Vest, but it is also extremely sunny. Being a community builder in our local environment is even stronger. It is the enormous fulfillment we have there.

And then we get the question, right? Now that we're national, are we going to be less local? And the answer to that has been that we're not going to be less local in Stavanger than we are in Trondheim. And then we've tried to make some moves in that area, right? We've put the gifts out to the office, so that the office leaders share the gifts and use them wisely, regionally, with their insight. So we do a number of measures to strengthen the local value proposals. But maybe you say... Two words about what you think about Markens. The upgrade we're doing to the old Sparbankens Øresund Lokal is super important for us in terms of attracting the right people and the best people in the region. Can you tell us a little bit about the project, where we're standing and what you think it's going to mean?

I think it's important to say that we've already made a remarkable move. We've moved out of our... Thank you very much. will get a boost for the whole region. It will be important for the region, for everyone who lives down here. And it will be a competence that we already have, but also be able to get competence from Oslo and other cities that we can build here. Now I'm talking very locally here, but having Norway's largest savings bank and having one of two main offices, that's pretty crazy. And we have to make sure that more people actually perceive it here in this region.

Thank you very much. Nelly og Raimond, hvor er vi igjen hvis vi ser 12 måneder inn i glasskula? Hva har vi gjort riktig? Hvor er vi igjen i Trondheim og Tromsø hvis vi har lykkes med den første etappen og den neste etappen? Nelly, Raimond, kan vi starte?

I hope that we have delivered on my business case, task number one. But I also hope that I get to the office and how it is to invest. I get to the right people, which I am completely convinced that I have got on board. But that we also get it back to the negotiations, that it begins to show the right numbers. I am very pleased. One thing I recognize in this bank is that we dare to challenge each other. We have an environment at the office that makes us dare to challenge each other and say out loud all kinds of things. There is power in that if we are able to achieve that. Not least that we are able to take advantage of AI. I am very pleased that we have taken the steps we have taken on that. and sat down in the summer to test out credit tools and say that this is explosive if we take it into use in this way. I am sure that we do it in this way, by greasing it a little, we test it out to make sure that we actually take it into use. If we start all at once at the same time, it will just be grey. We start with something concrete that we know will give results if we all take it into use. So I don't know if I have any good answers to the questions.

I have just one follow-up. Ingrid Paasche, Siren Sundland, Lars Ove Breivik, Ingrid Paasche, Jan-Stale Hatlebakk, Simen Løland Aarskog

Jo, jeg synes definitivt det. Lokalmedia har vært veldig opptatt av det her, hvertfall første gang vi lanserte det her og fulgte opp underveis. Gavemidler, de interesserte jo å følge med på hva vi gjør. Så masse oppmerksomhet, og så forsøker vi å gjøre de rette tingene også i andre fora, altså sosiale medier og innholdsreklam og den type ting, for å sikre at vi får den oppmerksomhet som vi trenger. For det er jo noe med det at vi har en konkurrerende bank som også er en sparebank, og som har... Norge i navnet sitt. Så det er noe der. Jeg har jo sagt det sånn at vi trenger... Min drøm er at Tromsø-væringen selv sitter og utdanner hverandre på hvem er hvem og hvem er vi over middagsbordet. Da har vi nådd torsmålet, kanskje.

Tøff konkurrent i Tromsø, også tøff konkurrent i Midt-Norge, men jeg opplever at det er en stor nysgjerrighet å få mye spørsmål rundt Trondheim og hva vi skal gjøre og sånt. Stemmer det?

Det stemmer det. Det har vært veldig gøy med den oppmerksomheten. Det viser jo at man blir... Sparbanket Norge har lagt merke til, og jeg tror det er flere enn meg som er imponert over den offensiviteten man faktisk gjør det, gjennomfører.

Jeg synes det var en fin plass å slutte. Tusen takk til dere for bidraget på scenen. Gi det en god applaus. Da skal vi gå inn for landing, og jeg skal avslutte med to slider. Tusen takk for at dere kom. Jeg håper vi har gitt dere et bilde av hvorfor vi tror en investering i Sparebanken Norge er en god investering. Jeg tenker, og jeg håper vi har fått illustrert det, vi er unikt posisjonert for videre vekst. Vi vokser bra i hjemmemarkedet vårt. Vi har ny geografi, veldig flinke folk på vei inn som kommer til å styrke distribusjonskraften vår. Vi er helt i front på kostnadseffektivitet. Vi er i rute på synergiuttakene. Vi kommer til å lykkes med å etablere en bank med et kostinkom på godt under 30, som er målet vårt. Vi er en bank med lav risiko i portføljen. Det har vi særlig bevist i dette kvartalet, der vi har inntektsføring på tap og moderate tap for konsernet. Vi er ledende på digital utvikling, det skal vi fortsatt være. Det gleder jeg meg veldig til vi er ferdig med teknisk fusjon og kan få frigjort de ressursene som de siste 12 måneder har jobbet veldig intenst med at vi lykkes med den tekniske fusjonen i oktober. Og det vi har gjort på blant annet lånesaksbehandling på PM skal vi replikere på BM, vi har gått i gang med det. Vi kommer til å lykkes med 100 milliarder i utlån på bulder ved utgangen av 2028. Det er en bank som er vesentlig større enn S-banken, hvor den ble kjøpt fra DNB, hvis vi lykkes med det, og det kommer vi til å gjøre. We have a fantastic power through our social ownership of 60%, 1.5 billion gifts this year, 1.5 billion customer exchanges. We hope we can continue with that distribution and so on. An extra mile that is action-oriented and that is concerned with being a winner in the Norwegian banking sector. We are going to do everything we can to invest in that culture further, as we have done on leadership development in the first year, and will continue with leadership development, using Anders Melland, who some of you know, who has just written a book, and others, to teach the best. And then we will continue to think that the strategic trading room we have, the opportunity to invest, is built on very good drift at the bottom. There we have a good track record, if you look at Gamle Vest and Proforma at Sparbanket Norge. We have a fantastic total withdrawal in the last three years, the last five years, per 6. August. Vi skal fortsette å drive god bank og ha det gøy, og ikke minst realisere et veldig håret bankprosjekt der vi skal bygge en ny nasjonal bank. Så med det, tusen takk for at dere stilte, tusen takk for i dag, tusen takk for alle som bidrog fra scenen, og vi håper å se dere igjen neste kvartal.