SpareBank 1 Ostlandet

Velkommen til SpareBank 1 Ostlandets tredje kvartalspresentasjon. Vi er i Oslo i dag, og det er mange her i salen, og vi vet mange følger med på nett. Skulle dere ha noen spørsmål underveis, så send det til en e-postadresse som står på skjermen her, investor at sbnostlandet.no. My name is Klara-Lise Aasen and I am the CEO of Sparbank 1 Østlandet. I am looking forward to going through the highlights of the quarter we have put behind us. Geir-Egil Bolstad, our finance director, will also go through the details of the quarter. So let's start with the highlights. We have a quarter with solid underlying activity, and we are very pleased with the development we have seen in the quarter. The net income is up 5.5% compared to the previous quarter, and growth is rising, and this quarter is happy, especially in the business market. We see that growth has come back after quite a few quarters with stable or flat development. In addition, we are satisfied with our broad revenues. It is a area of investment for us, and there will be a little more of it, but up by 9% after over 8% last quarter. That is a good development. In addition, we are working with a number of measures on the cost side, which means that we have a fairly flat cost development of around 1.6% compared to the same time last year, and we have a good and tight cost management. TAP, Geir-Egil Bolstad, Enkapitalavkastning, is also affected by very low net and financial support this quarter. In addition, we are working on a number of measures to really build the future of Finanshuset, which I look forward to sharing more about. Økonomien i Østlandet har vært i noe lavere aktivitetsnivå enn resten av Norge. Det er ikke veldig mye skipsverft og merder rundt byøsa. Det er ikke mye shipping and oil offshore. Så vi blir ikke hjelpe i så mye av de næringene som går ganske bra i Norge nå. Men samtidig så er det en There is usually very little, let's say, a lot of jump and spread in Østlandet. We are quite stable, but there is no doubt that we notice that, and especially the construction industry is still not healthy. So there are some lower activity levels, even if we see some light in the tunnel. On the competition side, it is quite stable. Moderate, it is not as it was during the pandemic, but still a little better than it has been the last couple of years. The unemployment rate is still low, and we see that the used housing sales are actually quite OK, but the new building is still weak. So all in all, an OK situation, but of course, we would have liked to have had more fishing in the middle of Mjøsa, then it would have been festive. But I have to say a little about the growth. Over the last two years, we have grown by approximately 16 billion in external loans on the personal market. It is a good and even investment over time, and we will continue to push forward the LO segment, which has been very good and important for us. It continues to grow. We have a good partnership with LO, and we are very proud of this. The business market has been quite stable for the last two years. For both industries, Stor-Oslo is the one we see the most growth in, while it is more flat on the domestic market. We defend our position well, but there is strong competition, which makes us have to fight for our customers. We are very happy to have a good advisory body, which is well equipped to take even more growth forward. I Stor-Åslo, as I mentioned, it is actually a bit funny to show this picture. Many people think that it is an inland bank, or perhaps a Hedmark bank, that has a main office in Hamar. Yes, we are, but since 1898 we have also been here in the Oslo area, and through the fusion with Bank 1 Oslo Akershus almost 10 years ago, we got a solid foothold here as well. So we have more than 120 years of history in the Oslo area, and we are very proud of that, and we are actually the largest savings bank. This is a position we are proud of, and we have grown in the last few years in this area, which is a strategic investment for us. In Stor-Oslo, which also includes Buskerud and Akershus, in addition to the Oslo district, there is demographic growth, and we are very proud of Drammen, which has reached a little over two years of life, and grows more than we had expected in our business case when we started there. So vi er veldig fornøyde med Oslo-satsningen vår, som er en villig og ønsket satsning, både for personmarked og bedriftsmarked. Og denne viser det med pant i bolig. Det er ikke alt som er så lett å finne markedsandeler på, men pant i bolig, det er lett å finne. Og der er vi markedsledende i Store Oslo for sparebanker. Dette er en satsning for oss. Vi ønsker å være lokalbanken på hele Ostlandet og i storbyen Oslo. And we have a number of campaigns and investments that are very local. So you have a GroRu newspaper, then you see the little advertisement down to the left. Is this your local newspaper? Yes, then we are your local bank, because we exist physically both at GroRu, we exist in Tveita and at Økeren in that area, so you should be able to find a physical customer advisor if you need it. So again, two thirds of our foreign mass is outside of the mainland. It is where we grow the most, but at the same time, the mainland is still very important. And it is so that there are some of our domestic customers who also stand for the growth in Oslo. Approximately 30% of the growth in the Oslo area also comes from advisors abroad. So this is an investment for the whole of Østlandet. In addition, we do a number of quite useful social initiatives. We contribute to projects such as Ung Plattform, which is a platform of knowledge to get young people out into the workplace. We contribute through sponsorships and gifts in a different way. Of course, Storoslo has one of the two big owners in Sparbank 1 Østlandet behind them, which is our foundations. They give us a lot of support for Hedemarken and Totenområdet. But in Stora Oslo, we give a fairly large share of our funds in gifts and sponsorships, because we think that it is important for us to contribute here as well. So, broadsport, elite sports, talent scholarships and so on are also part of the investment we have, in addition to physical offices. It is very interesting to say that we are also opening a new office here in Vika. We were here before, so it is many years ago now, but we are opening a new physical office here in the same building I am standing in now. I am looking forward to that very much. So November 20, then there will be the opening of a new office here. In addition, we are entering new offices at Majorstua, where we have been for a long time, but we are getting new, fresher premises in the crossroads up there at Vinkelgården, which will also be very good. And newly renovated premises in Grorø. So we are investing, we think the physical and digital model together is really valuable, also for the customers who do not necessarily use us physically so often, it is good to have those premises when you really need it. Så det andre satsningsområdet vårt er det å være en totalleverandør for kundene våre. Vi er opptatt av at kunder skal bli møtt med hele konsernets bredde av produkter og tjenester. Så enten det er et lån, det er sparing, det er pensjon, forsikring, egnomsmegling eller andre typer tjenester du ønsker å kjøpe av en bank eller finanshus, så kan du få noe søs. Vi jobber steinart med dette, og vi lykkes skikkelig godt. Det er så moro å se disse grafene her. And on the left side is insurance. That graph is almost formidable. There is an annual growth, the last two years at 19%. And we are not only growing in bonuses, we are also growing in stock, that is, volume and customers. And that is very interesting, and this is due to good cooperation with Fremtin. And when it comes to savings products, I really have to give credit to the Alliance. We work with joint solutions to get good savings solutions in place. And the collaboration with Sparebanken Forsikring and Sparebanken Forvaltning is very good. So we see a growth in the administration of assets under management, as we say in good Norwegian. It is now up 19% so far this year. and we have a number of fund customers that have grown markedly, with an annual growth of over 17%. We are the best in the alliance on this, that we will also get from, but of course we came from slightly lower levels than some of the other banks, but we have really protected fast, and this is the area of investment for us. Because with tougher competition on the margin picture, I vanlige utlånne innskudd må vi jobbe med breddintekter for å få enda mer kapital etter inntekter og en mer robust inntektsgrunnlag. Det synes jeg vi lykkes veldig godt med. Her er takket ansatte som virkelig står på, samhandlingen internt i konsernet, men også samhandlingen med produktselskapet som er helt unikt. Tredje ordentlig satsningsområde for oss, og prioritert område i år. This will happen in 2027 as well, but of course, we have to work with our costs and adjust for growth. Adjusting means that we have to do more with less. We have to be even more efficient in the way we run the bank. We have to be harder on our priorities, and we have to reduce external costs where we can. And there is no doubt that a large part of our customer base is people. We have an ambition to be about 70 fewer by 2027, and we are well ahead with around 60 annual projects that will be out at the end of the year this year, and a number of other initiatives. But it is important to emphasize that we We also need really good people, so we are also coming to employ new skills. Reducing some areas where manual tasks are now more automated, where new tools help us to work more effectively, or where areas we should prioritize more, makes us step down, and then there are some skills we should build up. Vi har et kostnadsmål om på konsernet å være under 40% kostingkomm. Vi ligger litt over nå, Geir-Egil vil gå gjennom detaljene etterpå, men vi har en ambisjon om å ha flate kostnader i 2027 mot 2025. This means that we must absorb price growth, i.e. inflation, wage growth, and increased costs also on, for example, alliances or other investments, which we must absorb. Therefore, we work with a number of measures, as mentioned, both on supply and external costs, such as marketing, IT, and consultant use, to name a few. We are in good hands. In the bank, the cost growth is 1.2% in this period, and the company is 1.6%. So we have gone through the route, and of course 2026 has been a year of consolidation. The 2012 version has been completed. We have also delivered well below what we set as a target within 150 million, which was 125 million. And we are, there is not much coming now in the fourth quarter, we had a little bit in the third, but we have, this has been a year of consolidation. And in 2027 we have to deliver on our goals. Og selv om vi har fokus på kostnader og det å være kostnadseffektive, så er vi ikke defensive. Vi skal bygge framtidens finanshus. Og dette er jo ikke noe statisk engangsøvelse. Dette pågår egentlig hele tiden. Men jeg skal nevne de fire områdene vi nå har ekstra fokus på. Kundeopplevelser. Det finnes ikke noe sparebank 1 Ostland om vi ikke har kunder. Så fornøyde kunder som vi leverer gode tjenester til i vår digitale modell, de beste digitale løsningene og riktig fysisk tilstedevelse med gode rådgivere, det er nokkerne. And of course, in order to achieve good digital customer experience, we have to work together with others, and we have a project going on now, together with Sparbanken Utvikling i Alliansen and Tieto Banktech. We are working with a digital home loan process that gives better customer experience, faster answers, but also helps the advisor in the process to provide good, meaningful and relevant advice to the customer. This is very important. The organization, we started this fall with a modernization and a clarification of roles and responsibilities within our own organization. We do a comprehensive work on the tech and development division, and make other adjustments in most of the divisions to become even more targeted. We build new competence, and we will get increased performance and speed through those measures. So building competence will always be important. Da må vi tåle å dra ned på det vi ikke trenger så mye av framover, slik at vi har investeringsmuligheter til å bygge der vi trenger. Teknologi er også noe som ikke bærer noe på siden. Det er en del hele forretningsmodellen. Teknologi og menneskelig godt samspill vil være kjempeviktig framover. Jeg er helt sikker på at vi trenger human intelligence og framover ikke kunstig intelligens, men det er klart at det å jobbe med nye verktøy og nye måter å jobbe på, det er noe vi virkelig kommer til å måtte investere i. So it is very important for us to prioritize even more, increase delivery power, but also control the costs. In the fall, we have started a new IT operation model that supports this, where we are even more clear about what we should do and prioritize, both the alliance and internally with us. For vi er opptatt av at vi skal virkelig få det beste av alliansen, der vi kan få skala og være med fler og deler kostnadene, men vi skal også jobbe med egenarten vår. For vi er SpareBank 1 Ostlandet, og det er merkenavnet vi vil at kundene skal kjenne på når de har kontakt med oss, for de kan føle at det er virkelig bra, og da må vi jobbe fortsatt med vår egenart. Og det er ikke bare teknologi, det er også kundeopplevelser, men det går hånd i hånd. We know that good cost control is important. With increased use of artificial intelligence, it is super important to have arms around, so that we use it wisely, both to effectively optimize, reduce other costs, but also to develop and strengthen customer value creation. So, location management. My heart burns for the local community where we are. We are a savings bank. We want to have the right location management. As I mentioned, we are opening new offices in Vika, a new opening by Majorstå Grorud, and Drammens office has been very successful, as well as Økern, which we opened three years ago. So being a physical location manager will still be important for us, but at the right level. Og vi vil til hver tid vurdere om vi er riktig rigga på kontoren etter vårt. For det er klart kundens behov endrer seg, og vi er opptatt av som sagt å følge det, men også å være steller som bidrar til innovasjon, kunnskapsdeling og samhandling. Og derfor er det en glede å si at vi blir med over til Hamar Science Park når vi skal få nyt hovedkontor i 2029. Vi ligger bare 100 meter unna i dag, i våre lokaler i dag, men det å være tett på framtidens utvikling av finansielle tjenester som vi også tror blir en viktig del av et Hammers Science Park, det er vi veldig glade for. Så vi har en spennende framtid i møtet. 2027 blir veldig vårt år som vi skal levere, spesielt på kostnader. Men det er klart, vi må fortjene kundens tillit, og det gjør vi i stor grad over hele fjølet, og det skal vi jobbe med å fortsette. Så med det er det en glede, og da vil Geir-Egil dra gjennom mer detaljer på talet. Vær så god.

Takk skal du ha, Klara-Lise. God morgen alle sammen. Da skal jeg dra gjennom det dere er vant til av slider og prøve å gi litt dybde bak tallene. Vi starter med den her for å forklare hva er de store endringene fra forrige kvartal og fra tilsvarende kvartal i fjor. Det er et par elementer som stikker seg greit ut her nå. Vi ser at netto renteintekter, inkludert provisjoner fra kreditforetakene, det er på vei opp igjen. Det følger av renteendringer. Mer om det på den neste siden. Og så er kvartalets resultat Prega av ganske store endringer og et litt svagt resultat på nettofinans kommer mer tilbake på det også. Og så er det kanskje litt flaterende en bedre kostnadslinje, ganske betydelig bedre fra forrige kvartal, men da må vi også huske at vi hadde en del fusjonskostnader på det. Det kommer også i detaljene på det. And then there have been quite big changes from the corresponding quarter last year. If you remember, we were in a situation with interest-reductions and in a period where we actually had a drawback on Nibor, in contrast to now, a quarter where we have had the opposite, so you can see that we are lagging on the interest income. Also sammenlignet med samportalen i fjor, så hadde vi også mer drahjelp på nettofinans. Så ha med de to tingene, det skjer ting på rentesiden, og det skjer ting på nettofinans, kommer mer inn på det. Let's start with the interest rate neto. An interest rate change has been implemented. It happened in mid-July, so it has had most of the effect of the third quarter. Then there is a new interest rate change that has been implemented, or that has been delayed, and that gets full effect in the last month of the fourth quarter. Med det utgangspunktet har vi hatt en pen utvikling i renteintekter, inkludert provisjonene fra kreditforetak. Skal vi se litt spesielt på provisjonene fra kreditforetakene, så ser vi at de utvikler seg sideveis og ganske svagt, men det legger på Nibor-utviklingen. With the interest rates that have been in the previous years, I think we have to go back two years in a row, to the third quarter and the fourth quarter of 2024, where we had a relative stability in Nibor. So to give an idea of how these interest rates are developing, we have to go all the way to the first quarter next year, where we see a stabilization, and where we then take Nibor back, unless new interest rates should come. Alt i alt, vi opplever at det er en pen utvikling rent nettoen. Provisjonsinntektene, Klara-Lise har vært inne på det, det er breddesalg og løse kundens samlede behov for finansielle tjenester er et stort satsningsområde. Jeg skal knytte noen kommentarer, starte på høyre sida. Vi mangler cirka en million på å ha Tidenes beste kvartal på provisjonsinntekter. Så ser jeg litt bort fra den sølen som var i fjerde kvartal i fjor. Da hadde vi en engangseffekt på salg av Jungstorvet 5 på 165 millioner. Men for å trekke fram noen områder som har gått spesielt bra, og noen områder som kanskje kunne ha gått bedre, så vil jeg jo trekke fram betalingsformidling. This is going on year by year, quarter by quarter, quite a strong growth. The insurance provisions, which Klara-Lise was talking about, are there now. As for the fund provisions, we were talking about the savings area. It is a big investment in the Alliance, and it is a very good work internally in the organisation, where we see that the provisions there have increased by almost 50% from the corresponding period last year. Det er en hyggelig vekstrate, selv om det er foreløpig på et moderat nivå. Jeg ønsker også å kommentere litt på eiendomsmegleren. Ja, det er litt ned fra forrige kvartal, men jeg tror de fleste har fått med seg at det er et relativt krevende omsetningsmarked for boliger. Liggetiden er vel økt med 25% nå i løpet av den siste tiden, og er ganske lang både i Oslo, på Romerike og i Indane. I en periode med færre omsetninger har regnomsomegleren klart å øke inntjeningen per omsetning, slik at provisjonen i kvartalet er høyere enn det det var tilsvarende kvartalet i fjor. Det er godt jobba. Inntektene fra regnskapstjenester er preget av en krevende konkurransesituasjon. It is fair to say. It is a market in quite a big change. At the same time, you do not sit still in the company. You work very hard in business partners to look at new income models, customer acquisition, new so-called concepts and deliveries to meet the customer's needs, in addition to that you also look at the cost side. The tax authorities are largely influenced by the results of SpareBank 1 Finans Østlandet. It is reported to be a larger single problem engagement there, which both influenced 2Q, but also 3Q, so if you look at the level of that, you are roughly at the same pace as you were last quarter. So skal det sies at veksttakten i Finans Østlandet på utlånssida, den er sterk, den er god, den er over markedsvekt så langt vi kan se, og samtidig så klarer man å holde stabile marginer. Det er også godt jobba, synes vi. Megleren og forretningspartner var jeg inne om, og da ser vi jo at resultatene, bidragene derfra, de preges nettopp av både godt arbeid, men også konkurransesituasjonen der de er. Resultaten fra felleseide selskaper, da er vi tilbake på ett av kvartalets temaer, effekten av nettofinans. Sparebank 1-gruppen, der er det flere av selskapene som leverer meget sterke resultater, men det er også flere selskaper som har store investeringsporteføljer, hvor man da ser Renteutvikling og utvikling i aksjemarkedet preger resultatbidragene. Det samme vil man finne igjen i boligkredit og delvis også i BN Bank, slik at bidragene fra felleseide selskaper er ganske betydelig ned fra forrige kvartal, men der er det mye mark-to-market effekter, altså det som regnskapsmessig normalt sett vil være relativt temporære effekter. And the biggest part of the collection of financial assets and obligations is the 121.6 million that are there, as I explained on the previous page. In addition, we have significant financial ownership positions on the bank's own balance. A large liquidity portfolio, where we have had net losses in the period, as a result of interest and spread increases. Not particularly worrisome, except that it is a consequence of both growth and development in the market. It is a low-risk portfolio, and there is also something on the swap and insurance transactions, on fixed interest payments and the like. Again, what we refer to as market-to-market effects. So all in all, little drawback from Netto Finans in this part. Driftskostnadene er betydelig ned fra forrige kvartal, men da må vi huske, og jeg går nesten nederst, vi hadde 56 millioner i fusjonskostnader forrige kvartal. Vi har 1 million dette kvartalet. Og da er det viktig å ha med at vi var tidlig ute med å si at vi hadde en ambisjon å holde fusjonskostnader innenfor 150 millioner. Med den ene millionen, Og som vi nå anser oss da ferdig med fusjonskastene stort sett i tredje kvartal, så landa vi på 125 millioner. Så der skal det være lite gjenværende fusjonskostnader. Personalkostnadene følger nå av det vi ser er begynnende bemanningsreduksjoner. Nå er vi tilbake på et bemanningsnivå som det vi var da vi hadde fusjonen med Totens. Vi har hatt satsninger i perioden etter, vi har hatt endringer i organisasjonen, og vi begynner å se effekt av sluttpakkeordninger, og vi vil i fjerde kvartal se en forventningsvis cirka 40 årsverk til, som da vil reduseres innen vi snakkes neste gang. Øvre kostnader er relativt stabile, men det dere vil se er at det tikker ned på de fleste områder, og det skyldes at vi jobber bredt med kostnadsfokuset som en del av det å nå bankens kostnadsmål. Periodens tappskostnad er preget av et større enkeltengasjement i Finans-Østlandet, som dere vil se. Der er det hvert to kvartaler med betydelig for høy tappskostnad. In addition, if you look at the business market in Morbanken, there are quite high individual losses. These are known engagements and a few that we have commented on for a few quarters now. Moreover, the losses are at the highest manageable levels. You can see on the right side that the loss rate is 23 points. This is connected to the balance of the corporation. If you include the credit companies, we are down to a loss rate of 15 points this quarter. Det er jo preget altså en tapskostnad av enkelte engasjementer. Det er en historie dere har hørt før. Dermed har vi også med denne slagen her som viser litt mer porteføljebasis. Både på personmarkedet, men kanskje mest tydelig på bedriftsmarkedets siden. Porteføljen er solid. On the personal market side, there has been a slide now that has been with us since the pandemic. We see that the withdrawal rates for home loan customers are lower than for a long time. Restants i personmarkedet er på et lavt nivå. Det har en viss sesongeffekt, men det er som vi forventer i tredje kvartal. Det som er hyggelig er restansene på bedriftsmarkedets siden. De tikker nedover, og vi ser også at LTV-utviklingen på næringsendom i bedriftsmarkedet er veldig stabil. Det vi normalt sett trekker sammen resultatpresentasjonen på, er kapitalvekningen. Vi har en intern målsetting på å ligge på minst 15,9. Med en ren kjernkapitaldekning på 17,9, så ser dere nå at da ligger vi godt over intern ambisjon. Med tiltakende vekst i bedriftsmarkedet, med sterke satsninger og god vekst i Storoslo, så ser vi at vi har vekstkapitalen, men vi må også være tydelige på at der har vi betydelig utbyttekapasitet. I tallene ligger det regulatorisk en forutsetning om 70% utbytte, i og med at det var det banken betalte i fjor. So, to sum up, before we take any questions from the audience or on the internet, this is a quarter where we see a pretty good development in the underlying operations. We see a good increase in net and interest rates. We see that the provisions are strong enough for a quarter, and we see that the costs show the right development, and actually a bit like we expect. Nettofinans, det preger resultatet og dermed også egenkapitalavkastningen, men det vi ser er at vi fremdeles genererer god kapital i banken og har dermed en solid posisjon med tanke på en tiltagende vekst og også utbytte fremover. Med det er presentasjonen over. Da inviterer jeg sjefen tilbake, så får vi se om Bjørn-Erik Orskaug har fått noen spørsmål.

Ja, vi har fått noen spørsmål. Det ene er fra Thomas Svendsen i SEB. Thomas lurer på utbytte for 2026. Om det er fornuftig å tenke at marginen over regulatorisk krav skal tas betydelig ned, som da kan hjelpe egenkapitalavkastningen framover.