Moneta Money Bk

Hello ladies and gentlemen, welcome to the telephone conference of the Maneta Money Bank on the financial results for the first half of 2025. Please note that this telephone conference is being recorded. This event includes a live presentation, followed by a question round to remember. All participants are in listening mode. Today's speakers are Mr. Thomas Burney, Mr. Karl Norman Wett, Mr. Jan Wczek and Mr. Andrew Gerber. May I now hand over to Mr. Sponny, who will lead you through the telephone conference. Please start. Thank you very much. Good morning, ladies and gentlemen. I have the pleasure and honor to host today's telephone conference. First of all, I would like to By management der Bank A, beim Management Team und bei allen Mitarbeitern der Bank bedanken A, da wir heute das beste Quartal aller Zeiten melden können. Wenn wir uns Seite 2 zuwenden A, hat die Bank einen Nettogewinn von 3,1 Milliarden erwirtschaftet. Der Nettogewinn ist auf unser Betriebsergebnis zurückzuführen. Das Betriebsergebnis wuchs um 9% und erreichte 6,88 Milliarden.

Damit liegen wir exakt im Rahmen der Folie-Prognose für das Betriebsergebnis.

Später werden wir uns die Einzelheiten des soliden Wachstums im Zinsüberschuss und des anhaltenden Wachstums der Provisionserträge ansehen. Abgesehen von wachsenden Einnahmequellen ist es uns gelungen, die operativen Kosten auf einem Niveau von 2,9 Milliarden zu halten. Wir bezeichnen das hier als stabil. Sie sind tatsächlich um 1,2% gestiegen. Teej, was wir als ein gutes Ergebnis werten. In Anbetracht aller anderen Faktoren wächst die Bank weiter. Das Wachstum der Bank wird, The refinancing base has risen by more than 4% to 462 billion. At this point I would like to note that this is happening despite the revaluation of the investments. Also, I would like to note that 70% of our equity management business is financed by the continuation of deposits to the third estate, which grows by 38%. We continue to accelerate credit growth. Wenn Sie sich unser Kreditportfolio ansehen, DAE, das mit 284 Milliarden um 4,4% wächst, konzentriert sich der Großteil des Wachstums auf Kleinunternehmen und Themen. Wie Sie auf der nächsten Seite sehen werden, reduzieren wir gemäß CR3 die Dichte der risikogewichteten Aktiva und erzielen eine sehr gute Kapitalrendite auf das Geschäftsfeld der Bank.

Die Gesamtbilanzsumme beläuft sich derzeit auf 500,53 Milliarden.

Wenn wir eine Seite weiterblättern, auf Nummer 3, noch ein paar Anmerkungen zu Kapital und Liquidität. Derzeit liegt die Eigenkapitalquote bei 18,5%. Wir haben nun ein Überschusskapital in Höhe von 3,3 Milliarden.

The density of the risk-weighted assets has actually dropped by 2.1% and is at 33.3%.

At the Mela Quote, we are in a very comfortable position L, although the Mela requirement has increased by about 1% L and the liquidity of the bank is still excellent and very strong.

You will see that we hold Hqla assets in the range of almost 188.80 billion.

Auf den folgenden zwei Seiten möchte ich hervorheben n, was wir in diesem Jahr erreichen wollen und worauf sich das Management hauptsächlich konzentriert. Wenn Sie sich das Kreditwachstum ansehen i, möchten wir bis zum Jahresende ein Wachstum des gesamten Kreditbuchs in der Größenordnung von 5,5 bis 6% verzeichnen. Für die zweite Jahreshälfte streben wir also eine Ausweitung der Kreditvergabe an. In den letzten sechs Monaten konnten wir im gewerblichen Bereich ein Wachstum von 8,7% und im Privatkundengeschäft von 3,3% generieren. In dieser Hinsicht befinden wir uns in einer relativ komfortablen Position A, da wir über eine beträchtliche Pipeline an Hypotheken verfügen. Heute Morgen belief sich die Pipeline an Hypotheken auf 8,5 Milliarden Kronen Ember und wir verzeichnen weiterhin eine starke Nachfrage sowohl von den von uns betriebenen Themen minus als auch von den Kleinunternehmens-Franchises. Ich denke also, dass wir auf einem guten Weg sind, dieses Ziel hinsichtlich des Einlagenwachstums zu erreichen. Wir erwarten, dass wir das Jahr mit einem Einlagenwachstum von 2 bis 2,5 Prozent abschließen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass wir eine Neubewertung der Einlagen einleiten.

Insbesondere senken wir den Zinssatz für Sparkonten um 10 Basispunkte. Dies gilt ab dem 1. August.

Ende Juni lagen die durchschnittlichen Finanzierungskosten, die Kernfinanzierungskosten für Juni et. bei 196 Basispunkten. Up to the end of the year, the average December costs should be 170 to 175 basis points. This depends on whether the central bank will make another monetary policy easing in the fourth quarter for 25 basis points. The probability

Nettozinsmarge

As you know, we had a negative development, which was first to be returned to the duty refund at the end of the grant, and the second negative development at the beginning of this year was the fact that the duty refunds were doubled.

Nevertheless, we want to reach a interest rate in the range of 2.05 to 2.15 percent by the end of the year. Dies hängt davon ab, ob die geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen in der zweiten Jahreshälfte umgesetzt werden.

In der ersten Jahreshälfte haben wir den Vertrieb über Dritte erfolgreich ausgebaut. Bis zum Jahresende

Möchten wir ein Jahresendvolumen von 75 Milliarden erreichen?

Wir haben gute Chancen, dies zu erreichen, da wir diese Woche die Marke von 68,5 Milliarden überschritten haben. Nach den Problemen, die mit dem Unabhängigkeitstag in den USA einhergingen, der Unsicherheit über die Zollpolitik der Vereinigten Staaten und der daraus resultierenden Volatilität an den Märkten, kehren wir nun

to Besseren Vertriebszahlen zurück.

Außerdem haben wir die Vertriebskapazitäten und das Asset Management erweitert. Künftig haben wir gute Chancen, dieses Ziel zu erreichen. Wir ergreifen auch Maßnahmen um den Vertrieb von Pensionsfonds zu verbessern, obwohl diese nur einen relativ kleinen Teil unserer Einnahmen ausmachen. Natürlich konzentrieren wir uns auf andere Versicherungskategorien um Bk Bk Bk Bk Bk Wenn wir also in der Mitte dieser Spanne landen, A, sollten wir die Kostenbasis auf etwa 5,8 Milliarden Dollar begrenzen.

Das würde dem Wert des letzten Jahres entsprechen.

Und wir absorbieren erfolgreich die relativen Kostensteigerungen in Bezug auf Inflationsklauseln N, die in zahlreiche Verträge integriert sind N, mit denen die Bank Dienstleistungen oder Waren bezieht.

Risk Management Risk Management Risk Management

Money Bk Bk

Derzeit haben wir eine sehr niedrige NP-Quote von 1,2 bis 2%.

Dies ist der erfolgreichen Veräußerung von notleidenden Krediten, im ersten Halbjahr und im zweiten Halbjahr zu verdanken, vorbehaltlich.

Günstiger Marktbedingungen und gebotener Preise für diese Vermögenswerte

We would like to express another 300 to 600 million in emergency loans that the bank has generated in the past. In summary, it can be said that we see an upward potential of 300 to 400 million against the minimum target of 6 billion. Dis unterliegt natürlich mehreren Unsicherheiten, aber wir glauben, dass die Wahrscheinlichkeit, dass wir das Mindestziel in dieser Größenordnung von über 5% deutlich übertreffen, für das Management der Bank erreichbar ist.

Wir hoffen also, dass wir diese

tese einhalten können und haben beschlossen, sie mit Ihnen zu teilen.

In Bezug auf die Ausschüttung an die Aktionäre rechnen wir weiterhin mit 90% der aktuellen Erträge.

Und wenn wir es schaffen, ehe das Aufwärtspotenzial zu erreichen, ehe, wird sich das natürlich auf den Gewinn je Aktie und damit auf die Dividenden Ausschüttung Im April oder Mai nächsten Jahres auswirken Das ist also unsere aktuelle Positionszusammenfassung. Lassen Sie mich kurz das makroökonomische Umfeld kommentieren. Wenn wir uns dem zuwenden, wenn Sie sich das BIP-Wachstum ansehen, wird das BIP-Wachstum auf 2% prognostiziert. Die Zahl für das erste Quartal lag bei 2,4% bei 4%. Das BIP hat sich also besser entwickelt. Das Wachstum war besser als erwartet. Das zweite Quartal werden wir relativ bald sehen. Und ich glaube tatsächlich, dass die Verbrauchernachfrage, die die Zahl im ersten Quartal oder während des ersten Quartals in die Höhe getrieben hat, auch weiterhin anhalten wird. Dies wird unter anderem für die Hypothekennachfrage prognostiziert E, die nach wie vor stark ist und die voraussichtlich unsere Erwartungen übertreffen wird. If you look at the debt of the Czech Republic and the deficit of public finances, if I start with the deficit of 152 million billion, N, excuse me, N until today, until today, what is hidden behind it, if you go into detail, N, are the income of the state budget actually um 5,7% gestiegen. N, aufgrund der besseren Wirtschaftstätigkeit, der Rentabilität der Unternehmen und auch durch eine bessere Steuererhebung. Ich würde also sagen, wenn ich eine Aussage zum Defizit treffen müsste, wäre ich leicht optimistisch, dass die derzeitige Regierung das Defizit tatsächlich, wenn auch in relativ kleinen Schritten, in den Griff bekommt. We are not at 2% of the main criterion.

But the situation is certainly better than in the years after and after Covid. The independence of the Czech Republic is still remarkably low.

E, wir haben im November Wahlen und ich erwarte D, dass wir 2006-27 höhere Investitionen in öffentliche Infrastruktur sehen werden. E, da wir wahrscheinlich einen Aufschwung bei der Infrastruktur erleben werden und natürlich werden wir höhere Staatsausgaben für die Verteidigung sehen. When we look at unemployment, it is still remarkably low compared to our partners in the EU.

As far as unemployment is concerned, I would say that the only negative factor is the number of jobseekers and open positions, where there has been a negative deficit for the first time in a few years. Die Arbeitslosigkeit bleibt jedoch niedrig.

Wenn wir uns die Inflation ansehen, haben wir gesehen, dass die Inflationszahlen mit 2,9% im Jahresvergleich relativ enttäuschend waren.

Das ist die letzte gemeldete Zahl.

Die Zentralbank hat eine interessante Erklärung abgegeben, eki, in der sie im Grunde sagt, ey, dass sie sich nicht dem Zweibrutschminusziel annähern möchte, ey, sondern dass das, what, was in der Vergangenheit passiert ist, ey, in der Vergangenheit passiert ist, und dass das Zweibrutschminusziel auch in Zukunft gilt.

Ich finde das trotzdem interessant, ey, das ist die Realität. Zum Ende des Berichtszeitraums haben wir 2,6% gesehen. Insgesamt ist die Zentralbank also vorsichtiger EI, was weitere geldpolitische Schritte angeht.

Der Gouverneur der Zentralbank, Herr M.H., hat erklärt M.H., dass er die Inflation energisch bekämpfen wird. Wenn Sie sich den Leitzins ansehen, liegt er jetzt bei Buk.

3.5%.

Auf der Zinsstrukturkurve sehen wir eine Normalisierung. Der untere Teil der Kurve geht effektiv nach unten, e, und mittel-, und langfristig sehen wir eine gewisse Aufwärtsbewegung.

Wir erwarten also e, dass sich die Form der Kurve normalisiert, und dass die Zinssätze auf absehbare Zeit stabil,

That should work for us.

That should have a positive effect on us in view of the coming years 2000 to 2026. Why does this work positively for us? Well, if the interest rates remain at the current level, our assumptions about the revaluation of the mortgages

tatsaechlich besser sein oder die Realität wird besser sein als das, was wir im Geschäftsplan angenommen haben.

Im Jahr 2026 werden wir fast 38 Milliarden unseres Hypothekenbuchs neu bewerten. Daher werden wir zu einer positiven Zukunft, einer positiven nahen Zukunft der Bank beitragen. Lassen Sie mich kurz die operative Plattform kommentieren. We have three pillars of the operating platform. If I summarize it, we continue to expand the customer base of the bank. We have exceeded the mark of 1.6 million customers. We continue to grow, even slower.

If you look at the branch network, we follow two paths here. We close branches I, which make no sense to us from a profitability point of view.

Ich glaube eh, wir haben in den letzten 12 Monaten 12 oder 13 Filialen geschlossen und 4 weitere werden bis Ende dieses Jahres geschlossen.

Das ist also ein Weg.

Der zweite Teil, an dem wir interessiert sind, sind die Standorte ETH, die uns eine hohe Rentabilität, einen guten Service und Kundenzahlen sowie eine sehr gute Kundenregion bieten. All this together makes it possible for us to have a very strong market position in cash machines through our own and joint network. We operate almost 2,000 cash machines and have achieved a share of about 30-35% of cash machines in the Czech Republic with cash machines.

We have reduced the employee base in the bank by 2%. Aktuell oder zum Ende des zweiten Quartals beschäftigten wir auf Vollzeitbasis 2064. Mitarbeiter Wenn Sie sich die Entwicklung im Frontend der Bank ansehen, war der Rückgang am stärksten. Er betrug 4%.

This is to refer to L, that we have set up the cashier service in about a third of the network and offer it via cash machines. We therefore take cash payments via cash machines and will continue this path to reduce the cost burden of the branch network.

Der Rest der Beschäftigungsbasis ist stabil.

Dies verdeckt jedoch einige wichtige Entwicklungen im Zusammenhang mit der Expansion und der stärkeren Attraktivität digitaler Kanäle. Wir müssen insgesamt mehr Ressourcen in den Bereichen Digital und IT bereitstellen.

Dies ist eine Auswirkung.

The second impact in relation to ESG is in relation to the disclosure of A, the data collection and some other aspects of ESG.

So we have to add resources there. We also invest in some other areas of the bank that create relevant added value, but The trend to a higher demand for data minus ESIT engineers and AI-related professions is very clearly visible in the bank.

If I turn to the digital platform, we have 1.66 million users. The number of users is growing significantly by almost 9%. That's because the mobile app now has 1.25 million customers, and that shows in some numbers. If you look at the daily contact points, which have grown by 6% to 720,000 per day, this is the most important channel for the interaction with our customers. Gestiegen Die Plattform ist auch in Bezug auf den Service sehr wichtig. We see a stable picture, and the demand for service performance usually occurs six to nine months after downloading the application by the user and getting to know the functions. We have an expansion of the loan applications by almost 2%. And if you look at the digital sales transactions, there is a very healthy increase of almost 13%. Wenn wir uns dann das Filialnetz ansehen, was ist der sehr basic? Wichtige Trend, den wir umkehren wollen? Er ist jedoch wahrscheinlich nicht umkehrbar, da nur noch ein geringer Teil unserer Kunden die Filialen nutzt.

Die Besuche gingen um fast 18% zurück.

We also have a lower sales of products from third parties.

This is partly due to a lower demand for assets management products in the second quarter, but also to the fact that many of the products from third parties e.g. the simple insurance e.g. are now purchased by our customers via the digital platform,

Außerdem haben wir einen Rückgang bei den Kreditanträgen, da 70% der Verbraucherkredite jetzt über die digitale Plattform vermittelt werden.

28% unserer Hypotheken werden über die digitale Plattform vermittelt, US, und ein erheblicher Teil der Kredite an Kleinunternehmen wird ebenfalls über die digitale Plattform beschafft.

Dies hilft uns übrigens, das Kostenbild aufrecht zu erhalten, das die Bank in den letzten neun Jahren hatte.

Wenn wir uns das dritte Element des Modells ansehen, E, nämlich das Contact Center N, haben wir im Contact Center Ressourcen hinzugefügt N, da wir den NPS verbessern möchten, and, damit er mit dem der Bank insgesamt vergleichbar ist. The bank has a total of 89 MEI, in the call center we have 71 MEI, because we have concentrated quite a bit on the cost reduction when implementing AI, which has proven to be problematic. Therefore, we have added resources in advance, before we fix some inefficiencies of the AI-based instruments that we use in this area.

Bk.

The bank offers. This area grows by almost 20-25%.

We consider it to be a very, very successful part of the telephone interaction with our customer base. And very briefly to the money machine network.

There is not much to report. It remains stable.

The most important key figures are N, apart from 2N, a constant decline in cash withdrawals N, as our customers use cashless payments more intensively. This is a good development. The second good development is N, that we are making a dramatic increase in the use of payment services N, which we offer through the joint network. We operate almost 800 Automaten E, die wir mit unseren Partnern teilen. Dieser innovative Vertrag EID, den wir 2023 abgeschlossen haben, EI, ermöglicht es uns nun EI, die Kostenbelastung des Filialnetzes erheblich zu reduzieren. Damit verabschiede ich mich und übergebe an Hetzafek. Before I do that again, I would like to emphasize that I am very grateful to the bank's employees, because we have achieved a good result. I think the good result is undermined by our ability. If we reach the minimum margin of 6.3 billion euros, we will increase the bank's returns by 500 million euros compared to the previous year. I think this is a worthwhile goal, And I am very satisfied with it. And now to Hansa Aine, who will guide you through the details of the profit and loss calculation. Thank you. Guten Morgen, meine Damen und Herren. Ich bin jetzt auf Seite 16 und freue mich, oben mit der Gewinn-, Minus- und Verlustrechnung fortzufahren. Lassen Sie mich die wichtigsten Finanzkennzahlen wiederholen. Im ersten Halbjahr erzielte Moneta einen Nettogewinn von 3,1 Milliarden, was einem Wachstum von 14,4% gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie einen Gewinn je Aktie von 6,1 Kronen und eine Rendite auf das materielle Eigenkapital von 23,4%. What an improvement of 3.4 percent points compared to the previous year. The operating income of 6.88 billion is an increase of 9.1 percent compared to the previous year. Dies wurde auf der Grundlage eines Wachstums des Nettozinsertrags von 13,7% erzielt, das sich aus der Senkung der Refinanzierungskosten und der Ausweitung des Kreditportfolios ergab. Begleitet von einem Wachstum des Provisionsertrags von 11,7%, das vor allem auf eine anhaltend solide Performance bei den Vertriebsprodukten für Vermögensverwaltung und die Senkung der Gebührenaufwendungen zurückzuführen ist. On the other side, the line shows other returns, a decline in the annual comparison, n, which can be reduced to follow-up returns from dividend derivatives as well as profits from loan sales, which we achieved in 2024 and which repeated in 2020. On the cost basis, we were able to keep the cost basis within the budget of USD 2.9 billion stable. And together with the growth of operating revenues of 9.1%, this led to an improvement in the turnover-return ratio to 40.9%. On the risk-cost line, we achieved a positive result of USD 268 million, or 19 basis points of the average credit portfolio. Auf Seite 17 stellen wir die Entwicklung des Zinsüberschusses genauer vor. Wie Sie sehen, hatten wir ein hervorragendes zweites Quartal mit einem Wachstum von 14,7% gegenüber dem Vorjahr und einem Wachstum von 3,6% gegenüber dem Vorquartal. Die Faktoren, die diese Entwicklung beeinflussen, sind auf der rechten Seite aufgeführt. Wenn ich von oben beginne, sind die Zinserträge aus Krediten um 87 Millionen oder 2,5% gestiegen. Relativ gesehen, was auf eine Ausweitung des Kreditportfolios zurückzuführen ist. On the other hand, the returns from the Treasury went back by 900 million, when, which is completely based on the gradual reduction of the two-report sentence, when, which enabled us to continue the revaluation of the customer units and, as a result, lowered the refinancing costs by 1.1 billion in the annual comparison, when, which more than equates the lower returns from the Treasury. On page 18, we offer a similar view on the development of net returns from fees and provisions. In the second quarter, we achieved a growth of 8.8% in the annual comparison. This is due to two main reasons. First, the provision returns improved by 24 million in the annual comparison. In both selected categories i.e. the penalty returns of 10% and the transaction minus and service returns, um 4,4%. Zwei Drittel der Verbesserung in der Kategorie der Provisionserträge wurden im Hypothekengeschäft erzielt. Zweitens führten EI wie bereits beim letzten Mal erwähnt M verbesserte Geschäftsbedingungen mit Visa zu einer Senkung der Gebührenaufwendungen A, die unten rechts auf Seite 19, Lassen Sie mich kurz unsere Performance bei den Vertriebsvermögensverwaltungsprodukten etwas genauer erläutern. Wir hatten ein hervorragendes erstes Halbjahr, mit einem Wachstum der Erträge im Jahresvergleich von 22,2%, basierend auf dem ausstehenden Volumen der vertriebenen Vermögensverwaltungsprodukte, das um 38,4% zunahm. On the right side, you can see Aid, that our customers invested 10.7 billion in these products in the first half of the year. This is a result of the performance of the last year's ads, which is mainly due to a lower volume invested in April after the announcement of the release date. Since then, we have observed a rest. We have observed increasing volumes, whereby the volume has almost doubled in June compared to the volume of April. We believe that we are well positioned with the current production to bring the outstanding amount of the distributed wealth management funds to 75 billion, as mentioned by Thomas at the beginning on page 20. Let me briefly comment on the performance of the sales insurance products, with which we have only achieved a marginal growth of 1.6% in the year on a recurring basis. This is a combination of an improved performance in sales for payment protection insurances and also for life insurance. On the other hand, we record an acceleration in the sale of pension insurance. And on page 21, I would like to conclude this section with the cost-based development. As already mentioned, AIN was kept stable at the cost base or the growth is within the budget of 2.9 billion only marginal AIN and three of four reported categories indicate a year of cost reduction. The regulatory obligations have dropped by 9.7%, which is due to a lower contribution to the development fund. Secondly, the deductions Um 3,1% im Jahresvergleich gesunken N, was auf die Verlängerung der Restnutzungsdauer mehrerer wichtiger Softwareprodukte zurückzuführen ist, die wir im ersten Quartal vorgenommen haben. Die einzige Kategorie E, die hier einen Anstieg aufweist, D, sind die Verwaltungskosten. Das Wachstum beträgt 11% und konzentriert sich überwiegend auf die Bereiche IT und Einrichtungen. Und zu guter Letzt haben wir eine Senkung der Personalkosten um 1% im Jahresvergleich erzielt, was überwiegend auf eine um 2% niedrigere Anzahl von Finanzdienstleistungen im Jahresvergleich zurückzuführen ist. Dies ist alles zum Abschnitt Gewinn-, Minus- und Verlustrechnung und ich übergebe nun an meinen Kollegen Andrew Geber für die Bilanz. Vielen Dank. Vielen Dank. Gero! Guten Morgen! Ui, meine Damen und Herren! Auf Seite 23 werfen wir einen Blick auf das Kreditportfolio und die Finanzierungsbasis der Bank. Insgesamt wuchs das Kreditportfolio im Jahresvergleich um 4,4% und im ersten Halbjahr dieses Jahres um 2,8%, da wir uns wieder auf die Kreditvergabe konzentrierten. Die Rendite des Kreditportfolios sank um 8 Basispunkte auf 4,83 Ortei. This is the result of a gradual revaluation of the variable part of the commercial credit portfolio, as the interest rates have dropped. On the financial basis, we recorded a growth of 4.2% in the annual comparison and 2.1% in the first half of the year to 461.9 billion. Here, the financing costs improved by 120 basis points to 2.22%, which is a reaction to our continuous revaluation of the credit, minus and investment portfolios as a reaction to lower interest rates. On page 24, you will find an overview of the balance sheet. On the active page, you can see that the growth through the net customer loans is driven by 4.5% and the investment administration by 21.3%. On the passive side, we see an investment growth of 2.9% in the annual comparison and also a growth in the imitated loans as a result of the imitated loans in the third quarter of last year. On page 25, we look at the new credit volume of the bank in the first half year. Insgesamt stieg das Volumen der Neukredite im Jahresvergleich um 24,2%, geht durch 2% auf 35,9 Milliarden Euro, da wir unseren Fokus auf die Kreditvergabe über alle Produkte hinweg intensivierten. Im Privatkundengeschäft stieg das Volumen der Neukredite im Jahresvergleich um 21,9% auf 21,4 Milliarden Atzen, wobei die Hypotheken um 33,3% und die Konsumentenkredite um 14,7% zunahmen. Ähnlich verhielt es sich im gewerblichen Bereich Mo, wo das Kreditvolumen insgesamt um 27,7% gegenüber dem Vorjahranstieg Mo, wobei das Kleinunternehmensgeschäft mit 39,3% und das Themengeschäft mit 23,8% ein starkes Wachstum verzeichnete. auch das Thema Kredite verzeichnete eine sehr starke Performance. Auf Seite 26 betrachten wir die Bilanzentwicklung nach Segmenten. Wie bereits erwähnt, U wuchs das Kreditportfolio im Jahresvergleich um 4,4% gd. net. 4%, wobei das Privatkundengeschäft um 2,3%, das Kleinunternehmensgeschäft um 21,8% und das Themengeschäft um 6,1% zulegten. Später in der Präsentation gehen wir noch genauer auf die spezifische Entwicklung der einzelnen Segmente ein. Let's take a closer look at the credit portfolio for private customers on page 27. Wie ich bereits sagte, A betrug das Wachstum insgesamt 2,3%, wobei Hypotheken und Konsumentenkredite fast gleich viel beitrugen. Das Hypothekenportfolio wuchs um 3,1% und die Konsumentenkredite um 3,4%. Die Kategorie Sonstige, G, die um 9,7% zurückging, O, umfasst die revolvierenden Produkte und die Bauspar-Überbrückungskredite, Re, wobei letztere der Hauptgrund für den Rückgang sind, Re, da es sich hierbei effektiv um ein Abwicklungsportfolio handelt. On page 28, we see a similar development in the corporate portfolio. Here we see that the credit portfolio for small companies has grown by 21.8% in the year. The investment credit portfolio grew by 14.1%. In both cases, this is due to the strong performance of insured loans, where we have a very strong and well-differentiated offer. On page 29, we look at the returns of the credit portfolio. The return of the credit portfolio was largely stable overall and fell by 10 basis points at 4.8% in the annual comparison. In the private customer business, there was a small increase of 10 basis points at 4.3% and in the commercial customer business a decline of 40 basis points N, which is due to the revaluation of the variable part of the portfolio, N, as I have already mentioned. Let's come to the financing base on page 30. As already mentioned, the entire financing base grew by 4.2%, while the private customer area by 2.8%, the commercial customer area by 3% and the large commercial customer area grew strongly, which, however, is to be reduced to the loan emissions in the last year. On page 31, we deal in detail with the customer investment base e, the financing costs and the effects e, which this has on the development of the net inventory value reduction. I think the strength lies in the fact that we achieved a growth of the investment base by 2.9% and at the same time were able to reduce the financing costs in the reporting period by 109 basis points. This of course affected the net profit margin of e, in which we, despite the negative effects of the doubling of the compulsory reserves e, which came into force at the beginning of the year, e, recorded an improvement of 9 basis points. Ich denke also eh, dass dies insgesamt eine starke Performance bei den Einlagen war. Auf Seite 32 befassen wir uns mit den Einzelheiten des Portfolios an Privatkundeneinlagen. Hier sehen Sie, und dass das Wachstum in etwa gleichmäßig auf Girokonten mit einem Plus von 3,4% im Jahresvergleich und auf Spareinlagen und sonstige Einlagen mit einem Plus von 2,7% zurückzuführen ist. Similarly, if we look at the portfolio of business customers on page 33, we see that the giro account deposits increased by 12% in the annual comparison, while the savings deposits and other deposits decreased by 4.2%. Here, however, I would say that this is just a hint at the natural volatility that we have in the commercial area, where we have larger deposits that come and go at different times of the year. And this is also the explanation for the decline in the first half of this year. Normally, we see higher inflows in the fourth quarter of the year and then a normalization in the first half of the year. I would say that the trend in commercial investments is largely positive overall, similar to that of private customers. And finally, we look at page 34, the cost of the fund development. Overall, the financing costs fell by 110 basis points to 219 basis points. With the customer investments, we saw an improvement of 118 basis points to 206. And with the wholesale financing, there was a small increase of 27 basis points. And if we look at Private Minus and Business Customer I, we see an improvement of 123 basis points in the private customer business and 97 in the commercial customer business I, because we worked on the revaluation of both portfolios. Overall, I think N, that we had a strong first half year. A strong performance with new loans, which fell into a solid growth of the new portfolios, and the growth of the investment base continued despite the revaluation measures. Let me start at the top left side. The risk costs went up to 19 basis points and are therefore one basis point higher than in the same period of time 2024. They are therefore clearly within the forecast of 15 to 35 basis points for the entire year. With the risk insurance, we reached a value of 1.377, which corresponds to a return of 30 basis points compared to the previous year. The main reasons for this decline are the claims of emergency loans and the partial dissolution of ECL Management Overlays. With the total coverage of emergency loans, a flat development was to be seen. If you look at the number for the second half of the year E, you see 113.7% compared to 113.6% at the end of the year. Wie bereits erwähnt, ACE sank die Quote notleidender Kredite um 20 Basispunkte auf 1,2%, was ein historisch niedriger Wert in der Geschichte der Bank ist. Lassen Sie mich auf Seite 37 mit einem detaillierteren Überblick über die Risikokosten der letzten fünf Quartale fortfahren. Wenn wir uns also nur das zweite Quartal 2025 ansehen, Anne, sind wir bei Risikokosten in Höhe von 117 Millionen Kronen gelandet. If you look at the two segments, private customer business 61 million or 13 basis points and commercial customers 56 million or 23 basis points. In the first half of the year, we also profited from profits from MPL sales in the amount of 54 million and also led two releases to the ECL Management Overlay in the amount of 56 million in the first quarter and 99 million in the second quarter. Auf der nächsten Seite ISKAS Seite 38 haben wir jeweils 5 Datenpunkte zur Entwicklung des Kreditportfolios A, der NPL-Salden A, der Wertberichtigung für Kreditausfälle und der Deckungen. Oben links im Diagramm sehen Sie I, dass das Kreditportfolio im Jahresvergleich um mehr als 11,5 Milliarden oder 4,2% gewachsen ist, I, während gleichzeitig die Rückstellungen für Kreditausfälle um rund 680 Millionen gesunken sind. Von dem Gesamtsaldo der Rückstellungen in Höhe von 3,9 Milliarden haben wir immer noch 239 Millionen an Deckungen für Management Overlays. Ich habe bereits einen Kommentar abgegeben und die MPL-Salden sind im Jahresvergleich um rund 500 Millionen gesunken, oh, mit einer Endquote von 1,2% am Ende des zweiten Quartals. Weiter geht es mit Seite 39. Hier zeigen wir die Entwicklung der MPL- und Minusauszahlungen seit dem 24. Juni. Betrachtet man nur das zweite Quartal dieses Jahres E, so kann man feststellen E, dass die MPL-Salden um rund 150 Millionen auf einen Endsaldo von etwas weniger als 3,5 Milliarden gesunken sind. Wir profitierten von einer geringeren MPL-Bildung im Quartal an, wie aber auch von höheren Heilungsraten. And so I come to the last page of the risk section on page 40. Here we show the development of the drop rates 30, 60, 90 plus since 2020. I think, eh, the diagram is basically pretty self-explanatory. The drop rates have remained at a relatively low level. With the 30 and 90 plus, we even recorded a further decline compared to the pre-quarter this year. In summary, it can be said that we have achieved a fairly good credit performance with risk costs of 19 basis points in total on the subject of risks. The deep sales were positive, with a nominal financial IFS value of over 600 million. Bislang haben wir keine negativen Auswirkungen auf unsere Kunden infolge der anhaltenden Diskussionen über Handelszölle festgestellt. Aber wir werden die Entwicklung natürlich weiter beobachten. Und schließlich noch die ECL Management Overlays. Derzeit gehen wir davon aus, Scott, dass wir diese bis zum Jahresende größtenteils auflösen werden, es sei denn, es kommt zu signifikanten Veränderungen am Markt oder es kommt zu einem größeren Zahlungsausfall. Damit gebe ich das Wort zurück an die Liquidität. Vielen Dank. Thank you very much, Norman has mentioned our solid liquidity position. Therefore, I will briefly summarize myself in this section. On page 42 we summarize the most important liquidity characteristics. As you can see, the credit investment ratio was 65% and the share of the high-quality liquid assets was 41% at the end of June. We report on the supervisory characteristics E, which both lie significantly above the supervisory limit of 100%. Auf Seite 43 stellen wir die Entwicklung der Position der hochwertigen liquiden Mittel dar. Die Position blieb mit 179 Milliarden weitgehend stabil, während der Anteil der Staatsanleihen an der Position von 89 auf 115 Milliarden Ende Juni gestiegen ist, was unsere Fähigkeit zur Generierung von Nettozinserträgen unterstützt. Und nun können wir zum Abschnitt Kapitalmanagement übergehen, der auf Seite 45 beginnt und die wichtigsten Kapitalkennzahlen auf konsolidierter Ebene enthält. Wie bereits zu Beginn erwähnt, lag die Kapitalanforderungsquote im Finanzbericht von Ende Juni bei 18,5% gegenüber dem Managementziel von 15,25% und die Kernkapitalanforderungsquote bei 15% gegenüber dem Managementziel von 12,5%. In absolute figures, the excess capital fell to 5.5 billion and remained stable since the beginning of the year, while the excess core capital, this is the excluded part of the excess capital, rose to 4.3 billion. Die Risikogewichteten Aktiva weisen im letzten Diagram auf Seite 1 eine Reduzierung um 3,3% auf. Dies ist eine Kombination aus Vorteilen E, die sich aus der Einführung von CA3 zu Beginn des Jahres ergeben, E, die teilweise durch die Ausweitung des Kreditportfolios und den damit verbundenen Anstieg der Risikogewichteten Aktiva ausgeglichen wurden. Auf Seite 46 gehen wir detaillierter auf die aufsichtsrechtliche Kapitalposition auf konsolidierter Ebene ein. The position itself remains stable at 31 billion. The only decline of the Tier-2-instrument is partly due to a decrease in the efficiency of the Tier-2-instrument. The density of the risk-weighted activa improved to 33.3%. And what is particularly to be emphasized is that Vidego is Vidego that Moneta is still 90% of the consolidated profits of the current year E, apart from the supervisory capital, is used as a backup for future dividend issuance. These are also kept at an excessive capital of 5.5 billion. In total, at the end of June, we had an available capital of 8.3 billion euros. On page 47, we report on the capital equipment on an individual level. The position remains stable at 45.5 billion euros, with a clear excess of moral adequacy towards the goal. At this point I would also like to note that despite our solid capital equipment on both levels, there is still room for further optimization with considerable access. That was my last comment on capital equipment A. And now I give the word back to Thomas. Thank you very much. If you go briefly to page 49, Etsing, you will find the medium-term forecast here. If I divide it into two components, if I look at the year 2025, how we have communicated it today, we see an upward potential of 3 to 400 million euros. From now on, we should achieve a growth of 8 to 10 percent in terms of net profit in relation to the growth of net profit in comparison to the comparison period. Der Großteil des Wachstums ist auf das Wachstum des Betriebsergebnisses zurückzuführen. Ein kleinerer Teil ist auf die Kostendämpfung zurückzuführen und natürlich hoffen wir auf eine gute Performance bei den Risikokosten. If I now consider the five-year forecast, May, in which the minimum goal is to achieve a cumulative net profit of 33.3 billion, and compare this with the calculations that we make regularly by recalculating the plan on the basis of the bank's half-year experience, I would say That we are on a good path, uh, the goal, the accumulated goal of 33.3 billion, to exceed. I don't want to go into the details of the factors, eh, because it's preliminary data. We have to wait until the end of the year. But, on the positivity scale, we are somewhere in the third quarter of the rain, what is possible to be positive. Das größte Risiko ist natürlich das Wahljahr. Wir wissen nicht, was in Bezug auf die Bankenbesteuerung und diese Dinge oder andere strukturelle Veränderungen, die wir im dritten Quartal des letzten Jahres gesehen haben, als die Zentralbank beschloss, die Vergütung der Pflichtreserven zu beenden und sie anschließend zu verdoppeln, auf uns zukommt. Von nun an ist es sehr schwierig, oder besser gesagt, es ist für uns unmöglich, dies vorherzusagen. Aber ich möchte nachdrücklich betonen, eher, dass wir positiv sind, und stolz auf das Ergebnis eher, dass wir trotz der Herausforderungen im zweiten Quartal erzielt haben, eher, da diese Herausforderungen nicht intern eher, sondern von außen auf die Bank zurückzuführen sind, und wir aufgrund der Politik der US-Regierung nur sehr wenig auf die Entwicklung des Marktes Einfluss nehmen können. Thank you. We begin now with the Q&A. If you want to ask a question and have joined the call via Zoom, A, please write it in the Q&A chat on your screen or use the function to raise your hand. Please make sure before speaking that the mute of your local device is raised. As soon as your question has been answered, please raise the raising function. If you have joined the call via telephone, U, please press the star button followed by an 1 on your telephone keyboard, U, to get into the queue. One moment, please, for the first question. Unsere erste Frage kommt von Thomas Anger. Bitte schalten Sie Ihre lokale Stummschaltung auf und fahren Sie mit Ihrer Frage fort.

Ja. Hallo. Ähm, vielen Dank, dass Sie meine Frage beantworten. Ich hoffe, Sie können mich gut verstehen. Ähm, zunächst möchte ich Sie fragen, äh, ob Sie für 2025 eine Gewinnprognose von 300 bis 400 Millionen Euro sehen. Könnten Sie das nach den Quellen aufschlüsseln, äh, nach den Treibern, äh, woher diese bessere Leistung Ihrer Meinung nach kommt? I have heard that you talked about it at the end of the presentation a few minutes ago, that most of it comes from the operational result. Could you please explain this in more detail? You have called the details of the operational costs A and I would like to know what positive effects you see on the operational result as well as the risk costs. Zweitens, Herr Spoon-On, haben Sie am Morgen mit der Presse gesprochen und gesagt, Armban, dass Sie erhebliche Chancen durch die Erhöhung der Verteidigungsausgaben sowie der Infrastrukturausgaben sehen. Sehen Sie, oh, dass Moneta konkret und direkt davon profitiert, und wenn ja, in welchen Bereichen Ihres Unternehmens? And finally, if I may say something about your capital. It was stable at 5.5 billion in the first half of 2025. I heard, Annie, that you used this as a resource to finance the growth of your franchise. Do you see room for additional capital issuance in the coming quarters? Thank you.

Right. Fangen wir also von hinten an und arbeiten uns dann zu den Kapitalzahlen vor. Wir werden das Kapital auf Grundlage der Ergebnisse des dritten Quartals überprüfen. Wir werden es zu Beginn des vierten Quartals vollständig überprüfen und dann entscheiden, ob wir das Kapital behalten oder andere Schritte unternehmen, wie wir es im letzten Jahr getan haben. In dieser Hinsicht sind wir recht berechenbar, denn ich denke, ey, wir sind als Bank beständig. Very good, eh, when it comes to disclosure, eh, which is certainly pleasant, eh, but we also treat our shareholders well, eh, when it comes to dividend issuance, eh, because in the last nine years we have, eh, if I remember correctly, eh, 88% of our profit has been spent on the shareholders. This is a guideline ACE, which I introduced in the bank, because I know, ACE, that many of our shareholders, if not even the majority ACE, are looking for dividends. And we will continue to behave in the same way in the defense. We have already profited from it in the last three years.

Mainly we benefit from the defense on the

Kreditseite N, was sich anschließend in Gebühren niederschlägt. N, nämlich bei Auslandszahlungen N-Bond und es bringt auch Vorteile bei der Devisenmarge in der Bank. Ich kann keinen Namen nennen, Isoud, aber ich bin sehr stolz darauf, Indoor, dass wir bei der Gründung einer der tschechischen Gruppen dabei waren, Isoud, die jetzt nicht mehr tschechisch Endor, sondern globales Indoor, und wir haben dazu beigetragen. We want to contribute to the fact that this group includes many of their partners, SEM, the manufacturing or other SEM and the bank, and the bank includes, because in the Czech Republic we do not pursue any heuchleric policy against foreign house banks. We have never rejected these customers with the excuse that they are active in the defense sector. Dis verschaffte uns einen historischen Vorteil gegenüber unseren ausländischen Wettbewerbern an und wir verstehen die lokalen Gegebenheiten.

Wir verstehen die Regierungspolitik und unterstützen die Ukraine in ihrem Bestreben, ein ganzes Land zu bleiben.

We are unfortunately benefiting from the conflict and I am sure that we will benefit from the rearmament in Europe in the future. The Czech Republic is traditionally a very good manufacturer of everything you need for defense. In fact, we have a significant part of the Austrian defense industry. Nun, auf der positiven Seite besitzen wir 300 Millionen Reifen, die Norman nicht mag. Und auf der positiven Seite sind 200 Millionen beim Umsatz E nur die minimale Steigerung gegenüber dem Ziel. Wenn es nach mir geht E, dann 100 Millionen bei der Kostenbasis und der Rest stammt aus. Thank you. Danke. Zur Erinnerung, wenn Sie dem Anruf über Zoom beigetreten sind, verwenden Sie bitte den Q&A-Chat in Ihrer Zoom-Symbolleiste oder die Funktion zum Heben der Hand. Alternativ, wenn Sie telefonisch teilnehmen, drücken Sie bitte die Sterntaste gefolgt von einer 1 auf Ihrer Telefontastatur. Unsere nächste Frage wurde von Luis Miles eingereicht, der fragt, ob Sie angesichts der starken Performance des Kreditmarktes auch die Ausgabe von AT1 in Betracht ziehen würden, um Ihr Kapitalmanagement-Toolkit zu erweitern. The second question is, A, if there is a part of your company, A, who, in your opinion, could benefit from inorganic growth, A, to accelerate the returns. Thank you. Let's start with the simple, oh yeah, namely inorganic growth. Of course we would benefit from it. It depends on the three... Bedeutenden Aktionären ab A, die mehr als 50% von Moneta halten. Und das wird letztendlich ihre Entscheidung sein. Ich habe dem nichts weiter hinzuzufügen. Wie? War der erste Teil. 81. 81, richtig? Hans? 81, gern 4. Wir haben die Möglichkeit, 81 als neue Kapitalquelle aufzunehmen. Ey, in der Vergangenheit mehrmals in Betracht gezogen. Ey, aber wir haben nie einen wirklichen Vorteil aus der Emission gezogen. Im Moment versuchen wir also, ey, ein Tier minus 2 minus Instrument aufzunehmen. Ey, und AT1 ist nicht geplant. Das ist großartig. Danke. Abschließend noch eine Erinnerung. Wenn Sie eine Frage stellen möchten, i. Nutzen Sie bitte die Schaltfläche Hand heben oder die Schaltfläche Fragen und Antworten, i. Wenn Sie über Zoom teilgenommen haben, i. Oder wählen Sie jetzt die Sterntaste, wenn Sie telefonisch teilnehmen. Derzeit liegen keine weiteren Fragen vor. Ich übergebe nun an Herrn Bernie für die Schlussbemerkungen. Der Bank In der Bank Today, a management conference is taking place at N, where the majority of the employees take part. N. And I'm really proud of all the employees N, with whom I work together. N. Because we are in a little enviable position. The rating of the bank is high. The pressure on us to deliver results, uh, is enormous. I can tell you that I am absolutely convinced that we will meet your expectations. And with that, I wish you a nice summer, and I can hardly wait, Ann, until we announce the results of the third quarter, Ann, because they will be even better than the Ann we presented today. And with that, I wish you all a nice day and the rest of the summit. Thank you. Here we end today's webinar. Thank you all for your participation. You can now leave the conference.