Checkin.Com Group AB (publ)

Hej och varmt välkomna till dagens sändning som är Check-in.com Group som ska applicera sin rapport för det andra kvartalet 2026. Med oss har vi vd Ari Fröman och CFO Martin Bojmel. Varmt välkomna! I slutet av sändningen kommer vi att hålla en frågestund. Så om ni vill ställa frågor så kan ni göra det via formulär så finns det höger om sändningen. Och med det sagt så lämnar jag över ordet till er hörni. Så är jag tillbaka när det är dags för frågestunden. Varsågoda!

Tack, Elliot. Varmt välkomna till Check-in.com Groups webcast för det andra kvartalet 2026. Mitt namn är Larry Ferdman och jag tillträdde som vd i slutet av april. Det innebär att det här är min första presentation efter ett helt fullständigt kvartal vid Routet. Med mig idag har jag vår CFO Martin Borg-Möterlård. Det här kvartalet har gett mig en mycket tydlig bild av tracking.coms enorma potential, men också av de utmaningar vi måste hantera. Idag kommer jag och Martin gå igenom kvartalets siffror med fullständig transparens, förklara de externa motvindeln vi navigerat i, och framför allt, och viktigast av allt, lägga fram hur vi ställer om bolaget för att bygga en långsiktig och förutsägbar tillväxtmaskin. Efter mina första månader på Checkin.com är min övertygelse starkare än någonsin. Vi har en fantastisk produkt, men vi måste bli betydligt skarpare i hur vi säljer den. Min främsta prioritet är att ställa om bolaget mot operativ stabilitet, fokus och disciplin. Vi ska tillämpa filosofin att göra färre saker bättre. Tidigare har vi spridit våra resurser för tunt och försökt bygga komplexa kundanpassningar för enskilda kunder och för enskilda aktörer. Nu förenklar och standardiserar vi vårt erbjudande. Vår produkt säljer bäst när den levereras direkt out of the box för att lösa kundens kärnutmaning. Vi ska heller inte vänta på att marknaden hittar oss. Vi använder nu det tillfälliga kapitalet från nyemissionen i juni till att metodiskt och strukturerat och disciplinerat bygga upp en aktiv uppsökande säljorganisation från grunden. Det är så vi skapar ett långsiktigt aktieägarvärde. Låt oss titta närmare på vad som faktiskt händer med våra intäkter under kvartalet. omsättningen minskade med 1,2 miljoner kronor från det första kvartalet till 13,2 miljoner. Men när vi gräver i siffrorna ser vi att hela 75% av detta tal, det vill säga cirka 0,9 miljoner, förklaras av tre helt externa och oberoende händelser inom primärt vår historiskt största vertikal, det vill säga iGaming. Vi har drabbats av att en historisk solkund blivit uppköpt, – att tre andra kunder tvingats stänga ned trafik på specifika marknader till följd av nya decennskrav samt att en kund omfördelar trafik på grund av lokala certifieringsregler. Det här är strukturella förändringar hos en handfull kunder och då primärt inom iGaming, en bransch som under ett tag varit i konsolideringsfas. Utan detta bortfall hade intäkterna varit nästan en miljon högre, vilket hade påverkat tillväxt såklart, men framförallt ebitda-marginalen markant positivt under kvartalet. Oavsett så är det här också en mycket skarp påminnelse om sårbarheten i vår historiska kundkonstellation och också konsekvenserna av att vårt säljmaskineri under längre tid har underinvesterats i . . . . . We have managed to sign important agreements for us completely new verticals, completely, without targeted sales resources or market-based investments. Kunde väljer vår produkt för att standardversionen och grundproblemen som det löser löser deras problem direkt out of the box. Vi har bland annat tagit oss in på marknaden för HRTech genom att teckna ett avtal med en av Nordens ledande digitala plattformar för personalförmåner. Inom mobilitetssektorn har vi driftsatt en snabbväxande ride share plattform i Tyskland Och vi ser också hur skärpta regelverk driver kunder till oss. I Rumänien till exempel har vi till följd av de nya regleringskraven från dess digitaliseringsmyndighet tecknat avtal med både en av landets största speloperatörer men också en lokal fintech-aktör. Slutligen har vi stärkt vår närvaro inom e-hälsa med två plattformar. Dels en helt ny kund och dessutom en betydande expansion av en befintlig kund. Detta bevisar att vår marknad är så enormt mycket bredare än iGaming och det utan adaptioner och anpassningar, märk väl. Vår strategiska satsning på att bredda oss utanför iGaming med out-of-the-box lösningar bilar på extremt solida och konkreta marknadsfakta. Vi befinner oss på en marknad i kraftig strukturell tillväxt. Den globala marknaden för identitetsverifiering beräknas växla med hela 15% year on year och nå hela 30 miljarder år 2030 i dollar. Två fundamentala drivkrafter som accelererar den här utvecklingen just nu till vår fördel är att för det första ser vi en fullkomlig explosion av AI och deep fake bedrägerier som har ökat med över 2000% och detta endast de senaste tre åren. Det gör helt enkelt att äldre, manuella eller lite enklare verifieringsmetoder, de blir helt enkelt värdelösa. Och företag måste och tvingas att uppgradera till vår typ av automatiserade realtidstekniker. För det andra så blir lagstiftningen allt hårdare och tydligare. Lanseringen av EUs digitala identitetsfrånbok EIDAS 2.0 kommer att omfatta 450 miljoner medborgare i 27 olika länder. Vi har redan nu påverkat utvecklandet av en gateway för att kunna agera brygga för företag som måste anpassa sig till de här kraven. Det finns flera liknande andra krav som antingen införts eller som är på väg att införas världen över. Det här betyder bokstavligen talat att marknaden rör sig i vår riktning. Tittar vi på det vänstra blocket på den här bilden så ser vi diagnosen av vår tillväxtmotor. Vår historiska iGaming-konstellation har gjort oss hårbara, men det beror också på de val som gjordes under tidigare direktiv, där lades ett stenhårt fokus på att snabbt nå lönsamhet, att bromsa sig i mål. Jag utlovade fullständig transparens, och här har ni den. Detta ledde till att vi nästan halverade vår sälj- och marknadsföringskostnader jämfört med tidigare. Det var tufft, men må hända ett nödvändigt beslut då. Det är faktiskt tack vare den disciplinen vi står här idag som ett skuldfritt bolag med en stark kassa på 20% i ebitda-marginal. Låt mig understryka att stenhård kostnadsdisciplin alltid, alltid, alltid får vara en löpande hygienfaktor för oss. Men som ni ser i det högre blocket ger vi nu oss in i en ny fas. Städningen har gett resultat. Mycket av fundamentet är på plats och vi har 17,3 miljoner i ryggen. Det är därför vi nu tar det kapitalet och investerar det i att bygga upp en aktiv uppsökande säljorganisation från grunden för att driva en än mer kommersiell agenda. Vi går alltså ur årets andra kvartal med en ordentligt stark operativ och finansiell ryggrad. De tuffa åren och de smärtsamma kostnadsbesparingarna från 2025 har nu till stor del realiserats och är en av faktorerna av att vi idag har en EBITDA på 20%. Vi har en bra kontroll över vår kostnadskostnad. Genom den riktade nyemissionen i juni som tillförde oss 7,5 miljoner kronor netto kombinerat med ett positivt operativt kassaflöde på 2,2 miljoner under kvartalet har vi nu säkrat en trygg likviditet på över 17 miljoner kronor. Vi har dessutom amorterat bort samtliga kvarvarande lån under kvartalet. Check-in.com är idag ett helt skuldfritt bolag. Det här ger oss en fantastisk position. Vi har städat upp balansräkningen och vi har säkrat plattformen. Men det ger oss något som är ännu viktigare. Nämligen arbetsro och tid. Att bygga upp en framgångsrik, uppsökande säljorganisation för komplexa mjukvaruavtal är ingenting man gör över en natt. Det kräver rekrytering, onboarding och metodiskt pipeline-bygge. Vi kommer att använda andra halvåret av 2026 till att lägga just detta kommersiella fundament. Det innebär att vi sår under resten av det här året för att sedan skörda under nästa år. Det är under 2027 som vi förväntar oss att se de konkreta resultaten av den kommersiella satsningen som vi gör nu, att slå igenom i våra siffror. Vår starka finansiella ställning gör att vi har råd att bygga detta på ett långsiktigt och hållbart sätt istället för att stressa fram kortsiktiga lösningar. Precis som jag sa vid förra tillfället tror jag benhårt på att det i sådana här lägen inte finns några quick wins utan det är ihärdigt, idot, konsekvent arbete där summan av små rätt beslut och justeringar ackumuleras över tid. Med det lämnar jag över till vår CFO Martin Borgmell som kommer ge en inblick över det finansiella och sen avslutar vi med en liten frågestund. Martin.

Tack Aris. Själva rapporten som vi släppte imorse innehåller ju alla detaljer och nyckeltal och syftet med den här lite kortare finansiella presentationen och överblicken är att gå igenom de viktigaste huvudpunkterna och sen kan vi ta eventuella uppföljningsfrågor i Q&A-sessionen i slutet. Om vi börjar med att titta på intäkterna så landade vi på 13,2 miljoner kronor i kvartalet. Som har RIF igen varit inne på var detta till stor del drivet av externa effekter inom framförallt i-game segmentet. Plus då att vårt säljmaskineri inte varit fullt optimerat eller prioriterat under det senaste året. Däremot har vi haft god kostnadskontroll och bruttomarginalen som ni ser i den linje i grafen här är stabil trots intäkts-tappet. Vi landar på 72 procent i kvartalet, att jämföra med det spann kring 70-75 procent som vi befunnit oss i under de senaste två åren. Om man sedan går vidare till det operationella resultatet och IBTA så landar vi på en IBTA på drygt 2,6 miljoner i kvartalet, vilket motsvarar en marginal på 20 procent. Och så här ser man beviset av vårt kostnadsfokus under den senaste tiden, där vi lyckas öka marginalen över de senaste två åren. –från 13 % samma kvartal för två år sen till 17 % för ett år sen och nådde 20 % under Q2 2016. Detta trots fallande intäkter. Om vi avslutningsvis tittar på vår likviditet, som Arif redan har varit inne på, så genererar vi ett positivt operativt kassaflöde under kvartalet. som i kombination med den här nyemissionen och de slutliga amorteringarna vi gjorde på våra banklån i juni gör att vi nu är ett skuldfritt bolag med en kassa på 17,3 miljoner i slutet på kvartalet. Det här ger oss det handlingsutrymme vi behöver för satsningar inom framförallt det kommersiella området. Det kommer tidsnog driva framförallt tillväxt och med tillväxten kommer också lönsamheten. Med det passer jag tillbaka micken till Arif för lite avslutande kommentarer och sen trevlig frågestundning.

Tack Martin. För att summera det andra kvartalet då. Den finansiella och operativa konsolideringen är på god väg och vi har skapat en trygghetsplattform. Vi kriver ur K2 som ett helt skuldfritt bolag med 17,3 miljoner kronor i kassan och en rebritarmarginal på 20%. Den finansiella ryggraden är säkrad. För det andra har vi bekräftat vår use case tes. Vår standardprodukt vinner nya affärer i helt nya segment utanför iGaming, Art of the Box, utan anpassningar eller riktade säljresurser. Det bevisar att marknadssättfrågan finns där och att produkten har en naturlig dragningskraft och levererar. För det tredje och viktigaste framåt. Vi sätter nu det tillfälliga kapitalet i arbete under andra halvåret för att metodiskt bygga upp vår uppsökande säljorganisation från grunden. H2 handlar om exekvering, struktur och kapabilitetsbygge med förväntad utväxling och tillväxt under 2027. Med det sagt, tack för er uppmärksamhet och jag lämnar över ordet och öppnar upp för frågor.

Tusen tack för den där prestationen. Väldigt roligt att höra. I can take it. I understand the question, and it's a very reasonable question. And I want to be very clear.

Vi är absolut inte nöjda med tillväxten i kvartalet såklart. Den omsättningen upp till 13,2 miljoner. Men för att förstå siffran måste man ändå titta på den underliggande dynamiken. Som jag nämnde så är det ganska viktigt att skilja på att en kund aktivt eller bort från mjukvara. mot kundens egna förutsättningar, att de förändras. 75% som jag sa i det sekventiella tappet mot Q1 är just på grund av tre helt specifika och externa händelser hos just en handfull antal av kunder hos oss idag. Vår mjukvara har levererat högsta kvalitet till sista transaktionen. De här kunderna var ju, som jag nämnde tidigare, Yes. Thank you.

Vågan ni faktiskt överge iGaming? Det är ju därifrån ni får majoriteten av alla intäkter och har överlägset best traction.

Ja, okej, det var så det uppfattades. Nej, vi kommer absolut inte att överge AIG, men det är en vertikal där vi har en mycket stark ställning, vi har djup kompetens och vår produkt levererar enormt stort värde där. Utan det strategiska skiftet vi har pratat om här nu handlar om att vi har insett att TechIn.com i grunden är ett use case på viss sätt bolag. Och det är utan nödvändigtvis att skräddarsy och anpassa produkten varje gång. Så länge vi håller oss till de delar av slutkunstresan som är repeterbara mellan vertikalerna, och är tydliga med det, så är det modell som skadar. Problemet med att verifiera en användares identitet, och det är i realtid med full regelförlevnad, den är exakt densamma oavsett om kunden är speloperatör, HR-plattform eller rideshare-tjänster som vi pratade om tidigare. Vi har ju tecknat, som jag sa tidigare, avtal inom de här nya butikalerna helt utan dedikerade resurser. Yes, thank you very much. Why have you not invested in growth and recruited sellers earlier during the last 18-24 months, but in fact reduced sales and marketing costs? Under de senaste 18-24 månaderna låg strategisk prioritet på finansiell konsolidering, skuldavveckling och strikt kostnadsdisciplin. Det var ett beslut för den specifika fasen. Det är delvis tack vare det arbetet som vi har, den marginalen som vi har. and that we are a debt-free company with a well-established balance account. The cost to produce profitability and cash flow was that the sale cost during the period that we mentioned was almost halved and it is of course that it has consequences and temporarily dampens our sale pipeline. And now we're entering a new phase, with a new board, new management and new direction. And that's what the new capital from Univigilance will be used for. To use this financial strength we now have for a methodically disciplined building of an active search and sales platform.

Yes, thank you. Your previous financial goals are over for last year. Will you launch a new external financial goal?

Mm. Mm. Mm. Mm. Mm. Yes.

Martin, I think I'm better suited to take the question. Martin, do you want to take it? Yes.

There are a number of ways to raise money, and a representative or corporate emission is a common incentive.

Ett annat vanligt alternativ är en riktad emission till några utvalda aktieägare och investerare. Det var också det vi gjorde när vi senast tog in pengar i slutet på 2021. Båda de här emissionstyperna, som jag tror är de vanligaste, har både fördelar och nackdelar. De största fördelarna med en riktad emission är att det går mycket snabbare, det är enklare och framförallt betydligt billigare. Vi noterade att det fanns ett intresse från en grupp investerare här i början på sommaren så valde styrelsen trycka på knappen då inom det här emissionsmandatet som Årstamman gav oss och valde då att ta in pengar. Sen att kursen sattes till 250 var det väl till slut blev. Det var drivet av efterfrågan av utbud helt enkelt. Det var den kursen där vi och framförallt vår styrelse trodde vi kunde få in så mest pengar till så låg utspädning som möjligt. Det här priset ansågs medföra en godtagbar utspädning. Dessutom får man ha i åtanke att det var nästan 10% högre kurs än den mest relevanta insynstransaktionen som skedde under våren, som var ungefär 10% under emissionskursen. Tack så mycket för det. Finns det någon sorts egenvärde av att vara skuldfria? Eller varför har ni amorterat av alla era lån? Det här känns också som en CFO-fråga så jag tar den också. Det korta svaret är väl att vi tog ett lån för fem år sedan på 20 miljoner kronor med rak amortering vilket betyder att vi har varit tvungna att amortera lite varje kvartal. And now, here in June, we only had 2 million left on this loan. And that would be paid back now in August and November. And in the event that we filled the cash with this emission, we were still forced to spend money to meet these amortizations. And then we thought that by amortizing for a few months in advance, we would still be able to save a number of tens of thousands of kronor in interest without actually losing Vare sig likviditet, flexibilitet eller handlingsutrymme. Det var egentligen bara en kortsiktig räntebesparing skulle man kunna säga.

Tack för det. Ni har tappat intäkter nu nästan 10 kvartal i rad. Är det här produkten, konkurrensen, priset eller vad är det som faktiskt inte funkar?

Det stämmer att vi haft en negativ trend de senaste två åren. Det tar ju på sig så allvar såklart. Vår analys är dock, som jag menade innan, den är tydlig. Det handlar inte om produkten, att den skulle ha tappat sin konkurrenskraft. Mark well and remember that our gross margin is at 72%. And these are new customer sales that we have taken in under Q2 in a completely new segment without dedicated sales regarding market resources and with a box solution. . . . . . We have a lack of a proactive cell engine, which was strengthened when the cell budget halved during the consultation phase. We are now breaking this pattern by building up a modern search engine and proactive cell utilization from the ground up. This is the commercial machine that we are building now to use this product and it is combined with the USARCA product that works.

Tack så mycket. I tidigare kvartal nämnde ni att en stor drivare till intäktsstappet var den stora flygbolagskunden. Hur har den relationen utvecklats och eller har den här kunden också lämnat?

Det stämmer att vi såg en volymmynsning från den specifika flygbolagshunden i slutet av året. Det berodde på att de justerade sina interna verifieringskluden. Vår relation med kunden är dock mycket stark. De är definitivt alldeles i grad kvar på vår plattform och har faktiskt ökat sin användning av vår mjukföra noter de senaste kvartalen. Which means that they continue to be one of our absolute biggest and most important customers. So they are the driving force behind Alexegad.

Yes, thank you so much. You said that you are shifting towards a use case focus and that you want to sell the standard product out of the box instead of making customer adjustments. Does this mean that you are focusing on product development and that we will see less innovation in the future?

Less innovation? Tidigare har en betydande del av våra utvecklingsresurser lagt på att bygga komplexa, skräddarsedda integrationer och anpassningar som var specifika för enskilda kunder och kanske branscher, men framförallt enskilda aktörer. Det är i grunden en modell som är mycket svår att skala effektivt. Det universella problemet återigen som vi kommer tillbaka till. Att verifiera att en person är den It's the same no matter if the customer is an airplane company, HR platform or game operator, as long as you stick to the use case part of the journey. And in the three words, the product is an extremely standard offering that solves the problem directly out of the box, so it's free of cost and worth full time so that you can invest in innovation. Vi byter ut specialanpassningar som inte är för många till att lägga tid på innovation och strategiska satsningar som tjänar många kunder och branscher. Det skulle kunna vara skydd mot deepfakes och AI-bedrägerier som vi såg tidigare 2000% ökning av sådana bedrägerier de senaste tre åren bara. Thank you very much.

Eh, ni prata om att ni ska bygga upp en aktiv uppsökande säljorganisation med det tillförda kapitalet. När räknar ni med att vi faktiskt kommer att få se konkreta, mätbara resultat av den här satsingen i era tillväxtsiffror?

Jag vill som jag sa, jag vill vara mycket realistisk och transparent med marknaden kring hur vi bygger upp det här bolaget framåt. Och även om vi egentligen inte ger kortsiktiga finansiella prognoser så för en kvartal så kan jag säga att, som jag sa innan, att bygga upp en framgångsrik uppsökande säljorganisation för ändå ganska komplexa och regulatoriska mjukvaruavtal. It's nothing you do overnight. It's a methodical process that requires recruitment, onboarding, pipeline building, and then a technical situation, of course, with the customers before the revenue actually starts to appear in our books. So, as I said before, we are now putting this new growth capital into work under H2 and are building this foundation from the ground up. It's just that for the rest of the year we will actually be like that, as I said earlier. – under 2027, I expect us to see measurable effects on the new commercial sales organization and that it will break through on our income issues. And I would like to repeat again that this debt freedom and the safe liquidity we have, is that we have the ability to do this sales building in a thorough and long-term way. Yes, thank you.

Can we expect more new emissions in the future?

Can we expect more new emissions in the future? The short answer is no. We have no plans or need for additional emissions today. We are completely debt-free. We have a strong cash flow of 17.3 million. Our running business is cash flow-positive. Men med det sagt, om vi ser att vår nya kommersialisation får riktigt stark utväxling eller vi ser lägen där ytterligare kapital kan accelerera en redan bevisad framgångsrik tillväxtresa, Yes, thank you. What is the timeline for the new sales organization?

Som jag nämnde tidigare i denna fråga, tidsplanen är tydlig och betydligt realistisk.

. . . . Som sagt, det är den här starka kassan som gör det möjligt. Så kort och gott, 2026 handlar det om att bygga. Under 2027 kommer vi börja kunna se nyttan och utvecklingen av det arbetet vi lägger ner.

Stort tack för allt det. Och det var faktiskt dagens sista fråga. Som det tycker jag att vi rundar av dagens sändning. Jag vill ge stort tack till både Arif och Martin för prestationen och till alla som har skickat in frågor. Nu kan jag bara önska er alla en fortsatt trevlig dag. Tack så mycket.