Clemondo Group AB (publ)

Hello and welcome to this Q1 report interview with Clemondo. We have with us CEO Peter Andersson and CFO Jesper Friis Jespersen. As usual, we will start with a presentation that Peter and Jesper will hold. Then we will end with a Q&A session where the questions are partly mine and then they are mixed with questions sent in by your shareholders. So I just want to remind you that if you have any questions that you want us to ask for next quarter's interview, please send them in advance so that we can try to get as many as possible. Och med det så tycker jag att jag har pratat klart. Vi lämnar över till det roliga, det vill säga er, Peter och Jesper.

Tack så mycket. Tack så mycket. Vi drar igång. The topic is continued growth despite weaker start. And that's exactly what it was. January, February was quite... We had some setbacks, but we ended with a very strong March. So, in total, we had an increase of about 5%. Jag tänker mig att jag går igenom en kort genomgång av Clemondo. Vi tittar på perioden, utvecklingen inom våra marknadsområde, finansiellt resultat, fokus framåt och sen så avslutar vi som du sa Hugo med lite frågor. Lemondo is a company that works with manufacturing cleaning products. We have four market areas. We call it medical care. A lot of surface disinfection, hand disinfection. We have the vehicle segment, where it's about cleaning all kinds of vehicles. The majority has wheels. The industry segment is very, very broad. med stor möjlighet. Och sen så kontraktstillverkning, där vi egentligen säljer den överkapaciteten vi har, där vi tycker att det ger en mening, både marginalmässigt men även i att balansera vår kapacitet. Tre stycken varumärke, Liv, som framförallt ligger under Medical Care, Fordon med La Haga och Strövels, som används egentligen både fordonindustri i stor utsträckning men primärt And then we spice this up with something we call Greenium, which we can put on all brands. And then we have plant-based products, which in today's situation with an worrying environment and rising oil prices is a big advantage. Summarizing Q1, we had an income of just under 80 million SEK, an growth of about 5%. We have an EBITDA of 5.5 million SEK, compared to last year's 7.9%. We think that our gross margin follows us, but we also have costs in future investments to continue our growth journey and, in the long run, also to improve our profitability. So in the end we end up with 6.8% EBITDA. New for this year, this is the first quarter report that I can stand for. Attended January 1, 2026. Hoppar vi in och tittar lite mer i detalj på våra marknadsområden så ser vi att Medical Care 21% tillväxt i kvartalet och tittar vi under föregående år så hade vi en ackumulerad tillväxt på 18% och detta är dragloket i vår tillväxt och frukten av de upphandlingarna vi har vunnit under bland annat föregående år. har vi en väldigt stark marknadsposition och primärt måste vi titta utanför Sverige. I samarbete med en norsk grossist har vi vunnit en mindre upphandling och även slutet ett avtal med den här norska grossisten. Ett litet litet steg, men det första steget är att etablera oss inom Medical Care i Norge. Hoppar vi till fordon så i perioden stabilt. Jag har själv sagt att vi inte ska ha några ursäkter i form av vädret men januari, februari var både torra och väldigt kalla. Ett antal fordonstvättanordningar får man stänga ner på grund av kyla helt enkelt. Glädjande är att vi hittills i år sålt två stycken termomatiklösningar. Det kan man likna vid ett abonnement. Vi säljer en utrustning, en fordonstvätt, kan vara en bus, kan vara en bil, kan vara ett tåg och så vidare. Sen har vi ett avtal om löpande service och löpande leveranser av tjejmen. Industri har vi negativ tillväxt med 4%. Vi bedömer inte att vi har tappat några kunder, utan det är snarare så att det generellt sett har varit en lägre efterfrågan. Vårt produktområdes kem- och spillhantering, som primärt har utvecklats inom marknadsområde industri, ser vi däremot skapa tillväxt i övriga marknadsområden också. Kontraktstillverkning väljer vi att inte redovisar några siffror men som jag skrev i dagens kvartalsrapport så har vi under fått bekräftat att vi kommer att leverera till en europeisk fabriksetablering med start från och med nästa år. Då är det ju ganska ringa omfattning men tanken är att i takt med att man rampar upp så kommer det att öka. Och fördelen som sagt här är att optimera den produktionskapaciteten vi har. Jesper, vill du gå igenom detaljerna?

Ska jag göra det? Tack för det Peter. Yes, regarding the net turnover, we are very happy that we now have the seventh quarter in a row with growth, and that is with 99.5% delivery availability. Fantastic, nice numbers there. Vi växer lika mycket i volym som vi mäter i liter, så det vill säga vi har ingen inflation i de här siffrorna. Precis som Peter var inne på, vi växer med 5% i kvartalet. Det är Medical Care som har växt med 21% som är dragloket i det här. If we look at the gross margin, it has increased by 3.9 million kronor in the previous year. This is a result of the volume increase in sales in combination with an improved gross margin of 2.8 percent. Vi har upplevt bruttomarginalen som stabil i kvartalet och vi ser också att den är 2,2% bättre versus årsskiftet, det är när ni tittar i den höga kolumnen här. If we look at the moving costs, they have increased in the quarter by 6.3 million kronor. It is 2.4 million more than what the gross margin strengthening has given up to. And that is reflected in the slightly reduced EBITDA result of 5.5 million versus 7.9 million. Ökningen i rörelsekostnader är en direkt följd av de beslutade initiativ som vi har haft för att säkerställa fortsatt tillväxt. De kostnaderna har utvecklats i linje med att vi är 14 procent fler anställda versus föregående kvartal vid den här tiden. Vi har fler konsulter ombord som har gjort olika förbättringsprojekt och vi stärker oss bland annat inom produktledning. We strengthen ourselves in IT, the digital customer journey, it will facilitate future businesses. And then we have had increased participation in trade fairs, if we compare this quarter versus earlier. And that will also facilitate future sales for us. We now have an EBITDA of 6.8%, which is 3.5% less than the previous year. And that is, as I said, the increase in the movement costs to strengthen the organization, to continue the growth that contributes to that. Vi bedömer inte i det här kvartalet att vi har haft en större hjälp av förbättrade marknadsförutsättningar där ute, konjunktur och så vidare. Det är snarare så att oron verkar ha ökat med allt ni känner till med hormonsundet och så vidare. Vår soliditet är god, 53,3 procent. Skuldsättningsgraden är låg, 0,9. Alla lån är avbetalade och så vidare. Och sen handlar vi lite i checkkrediten. Det här kvartalet fick vi inte riktigt med oss kassaflödet. Det är något sämre versus föregående år. Det är cirka hälften som hänförs till resultatet. Att det är lite sämre betyder resultatet. Och sen är det att vi har byggt lite lager, hänger samman med den goda leveranstillgängligheten. Och sen har vi att kundfordringar har ökat något. Jag ser inget alarmerande i kundfordrarna. kundfordringarna i detta. Ingen ökade kredittider eller kreditförluster i samband med det här. Så det är lite hur betalningarna faller in i kvartalet. Sen ska vi fortsätta på den inslagna vägen för att öka förutsättningarna ytterligare för att skapa tillväxt. Det var tanke och då ska säkert hela resultat och balansräkning följa med. If we look at our financial goals, 12% growth, half of this is organic, so it should be 6%, since we haven't made any acquisitions, so we reached 5%. EBITDA, 6.8 versus 10% of a conjecture cycle, we didn't reach that. And a solidity of at least 30%, yes, we reached that with our 53%. Then I'll pass the floor to you, Peter. Tack Jesper.

Framåt. Lätt att göra rätt, den digitala kundresan, det är ju helt enkelt att göra det lättare för våra kunder att göra affärer med oss samtidigt som vi ska öka vår tillgänglighet och effektivisera vårt eget arbete. Ökad lagerkapacitet har vi nu satt spaden i marken och kommer att bygga ut ett lager för brandfarlig vara. Det i sin tur kommer att möjliggöra ökad försäljning och också ytterligare en positionering som beredskapsleverantör som är viktigt och kommer att bli viktigare i diskussion med försvar, frukvård och så vidare. Stärka vårt kvalitets- och regulatoriska arbete. Vi ser märkt i våra produkter och introducerade godkändes för ISO 13485 under förra året. Det handlar väldigt mycket om att försvara vår position inom medical care. Det vi gör nu är att vi tar steget och implementerar någonting som kallas 7.3 Design and Development. Det innefattar även utveckling av produkter. Produktorganisationen, enkelt uttryckt så handlar det om att driva utvecklingen av nya produkter på längre sikt och samtidigt som det handlar om att hantera produktportföljen i det kortsiktiga perspektivet, att fasa ut produkter och så vidare. Ökad satsning på kontraktstillverkning och tunga fordon. Inom kontraktstillverkning har vi både private label och white label. Det handlar som jag sa tidigare om att optimera utnyttjandet av fabriken. För tunga fordon så har vi ett väldigt bra erbjudande och vi har goda referenscase där vårt erbjudande inom Greenium uppskattas av den här typen av aktörer. Inom tyngre fordon så är det också en stabilare efterfräggen. Geografisk expansion. Jag har nämnt vår satsning i Norge som har gett oss vissa framsteg och det är där vi fortsatt primärt fokuserar när vi kommer utanför Sveriges gränser. Det vi också ska lägga till är utmaningen i att parera det geopolitiska läget där många av våra råvaror har stigit i pris. Det finns en osäkerhet på var priset ska ta vägen. Vi arbetar väldigt, väldigt hårt med att parera detta här samtidigt i vissa fall så får man kanske acceptera en liten lägre marginal för att inte döda en produkt och en efterfrågan. Men det är en balans och det är ett väldigt stort fokus på det just nu. Det var allt från oss. Hugo, vad säger du?

Thank you very much for that presentation. We'll jump right in and start with some questions from the top in the results calculation. A little question about sales. Medical Care was the big growth driver this quarter. It was a great growth year over year. It was a little weaker in the other segments. As you mentioned, it was a tough start this year and then got better in March. How do you interpret this tougher start of the year? What was the background to that?

Jag sa att jag inte ville att vi ska ha vädret som en ursäkt. Men det var väldigt kallt och det var väldigt torrt. Och kylan gjorde att man tillfället stoppade tvättanläggningar. Så vi tvättade mindre helt enkelt. Och det tror jag då också är lite grann effekten av att mars går upp. Det blir lite grann proppen ur. Det finns ett uppdämt behov.

Right. So if you look at March and think further into the Q2 continuation, has the high demand continued in here, or should you think that it is somewhere in the middle between January, February and March?

Ja, vi har ju ingen prognos av Hugo. Så det är lite svårt. Men som Peter var inne på, vi får ändå konstatera att det geopolitiska läget när vi kommer in här i kvartal två, det har ju försämrats tack vare konflikten i Hormossundet och så vidare. Och vilken effekt det kommer att få på oss, det är svårt att förutsäga. Det pågår ju fortfarande och det är nya rönn hela tiden alltså.

And then we will add in the second quarter, Jesper said earlier that we did not have any inflation in this growth. But with the price changes we have had, we will have an inflation in the prices, which means that we must be a little newer when we analyze and take the conclusions.

Just that, just that. I thought we would move on then, because now you mentioned the Hormuzundet. And there, it is a very busy goal, you never really know what happens there, it changes from hour to hour. Men vad har påverkan blivit för er verksamhet?

Det innebär ju att de produkter som kommer och utvinns från olja, de ökar i pris. Lösningsmedel, plast påverkar oss väldigt mycket. Den produkten som påverkade oss absolut mest initialt, det är kallavfettning, där vi tvingas höja priset med olja. In principle, 80%. And this is where I come into the balancing act, because it is also important that you do not long-term kill the need for the product if you find other solutions. The advantage for us there is our Greenium assortment, which is plant-based and not oil-based.

You also had a very strong gross margin in this period. If the oil prices were up, you could have hit the gross margin. But now you had a very strong gross margin. Is this gross margin sustainable? How did you get such a strong gross margin? Are there sustainable reasons behind it?

Jag skulle vilja säga det, Hugo, att nu kan jag inte exakt datum när Hormossundet och den konflikten inträffade. Men jag är det lätt för mig att säga att vi har inte haft några effekter av den konflikten i kvartalet. Jag tror först det var så att den här attacken ägde rum kanske precis på början av april. In general, the fact that the budget margins have been strengthened is a result of the various efficiency work that we are trying to do, in combination with the fact that we have also had a little currency impact that has helped us in that regard. But we have experienced them, as I said, stable in the quarter, and we will see what comes next. We had no reason till att de skulle upplevas som instabila kommande kvartal. Men det vi inte kan påverka, det är precis som Peter säger här, det är ju rätt kraftiga prishöjningar vi pratar om här. De här ska snurras runt och det tar också tid från säljorganisationen att föra ut det här mot kunder och så vidare. Så det är någonting som inträffar här i kvartal två och så får vi se effekterna av det. Men i övrigt har vi ingenting som pekar... in the wrong direction on our margins. They were also stable throughout the previous year. Yes.

And as you were also talking about, the cost base, if we think about the moving costs, was also up, and that was exactly what you talked about throughout 2025. Have you now reached the level of staff that you think, here we are satisfied until now, then of course when it grows, you will build on it further forward, but here for a slightly more predictable future?

I think we are. Then there is the question of what would be the foreseeable future. But I think we are at that level that we will achieve a sufficient growth with the load we have today.

You also talked about building out the facilities in Helsingborg with a new fire-proof warehouse. And you were a bit aware of the fact that you are supposed to be able to be a supplier during preparation time as well. What does this mean for us who are not completely aware of that?

If we take public handling, it is a recurring requirement that you should be able to deliver. There are requirements for security laws and they are quite extensive. And then I think that this will be a bigger issue when we go to larger IOM customers, they also see that you do not necessarily need to call it preparedness, but they also look after their house to secure vid eventuella problem som det problemet vi har just nu med konflikten i Iran och det problemet vi hade med Ukraina. Så det är en fråga vi bedömer vara intressant både inom offentlig upphandling men även i det privata näringslivet.

My understanding is that it will also facilitate our supply chain part. We have a season here where we have a lot of fire-prone teams. Relatera, Hemtal, Spolarvetska, Gukul and others that are going out during the cold period. That means that they can run up in larger series, they can store before they have been limited a little. Now we need to fill the storage, run shorter series and so on. So it's also a positive effect of this, that it facilitates supply chain.

That's right. So if there is a little increased cost for a little more space, then you also get it in that you get a little stronger gross margin in the future, maybe.

That's our hope.

And how should you think about the new warehouse? Should you think that it is already filled and covered with contracts that will come and what you will deliver? Or is there room to grow further, so to speak, within this warehouse?

This will help us to grow.

That's right, so it's not fully filled yet, but it will be filled out, so to speak. Yes. And I think that we then jump a little bit to the agreement in Slovakia with that customer. Can you tell us a little more about it? Because this was exciting. First of all, you mention a little geographical growth. Now a customer is coming to Slovakia. It was unexpected geography for me. What kind of customer is it? What kind of product is it? How does this look forward?

That's the question we think we want to keep to ourselves.

Then it is rather that we look at the Tamrimatic-affair that came here last week, up in Luleå, with OK Luleå. And then it also says that the contract is written with OK Norrland. Does that mean that there are several stations that are connected to OK Norrland that you could also jack up? Or how should you think about this agreement?

Vi har ju varit... Just, jag kan inte svara på den frågan i detalj, vad det stod där. Men vi har ju varit framgångsrika i vårt samarbete med OKP i Norrland.

Och anledningen till det är...

The Thermomatik machine is manufactured in Tammerfors in Finland. They are very successful and are located in northern Italy. It is a machine that is extremely robust and well suited for the cold winter climate. Maybe it is more different from other washing machines and feels like a good performance machine when the weather gets tough. So that might be a reason why we sell more in the north than we sell in the south, because they are not as dependent on that facility.

Right. A little premium machine with premium functionality that is suitable for a tough climate.

Yes, I would absolutely like to say that.

And the big disadvantage is the return we create from this. In many cases, we bill once a month based on how much you have washed.

Exactly, so you get a return on income depending on the yield degree, of course, with the customer. There has been a question about the financial goals. With 12% growth, it also includes 50% acquisitions. We haven't seen anything about that, so there will be a question about the acquisitions and how to think about the financial goals. I think this is also based on whether there may be any updates.

Ja, alltså vi är ju så att vi finns frågor som ständigt är öppen hos oss med ett förvärv och så vidare. Vi har en opportunistisk approach med det. Där är, hur ska jag uttrycka det, från kvartal till kvartal så är det Dialog går igång. Jag har sagt tidigare att man ska komma hela vägen ut ur kyrkan för att det ska bli någonting. Så det är en sida av det. Den andra sidan är också att vi har ju ett fantastiskt brett sortiment med allt det vi har. Vi försöker nu det här året sätta fart på en traumatikaffär där vi har lagt ett större fokus på den i år än vad vi har haft möjlighet tidigare i år. So we have quite a lot to work with as it already is. But we always keep our eyes open and then we'll see.

That's right. And they also wished that the organic part, that it would come up a little extra here, wrote they too. What I was thinking about was the geographical expansion. We mentioned that with Medical Care and Grosshyster in Norway. There are also geographical thoughts for the other product areas. Absolutely, now we got in here with the contract manufacturing that goes to Slovakia. But are there any more thoughts for the other product areas?

Vi kan börja med Norge. Där har vi en position inom fordon sedan tidigare. Den tänker man att den ska vi vidareutveckla. Sen har vi även långtgående planer och konkreta affärer i Norge inom industrisegmentet. Nothing that we can say now that it's finished, but I'm very hopeful.

Right, so it applies to all segments, it's not just medical care, it's everything that should be sold more widely. Exciting, and I was going to say, if I make a little summary here, you can fill in if you think I have misunderstood anything. But it was a slightly weaker start to the year. A little extra demand in March because it was a little weaker in the beginning. If we look forward, it should be somewhere in the middle. The costs should not go up much more because they are quite satisfied. So when you get a little extra top line, it should also fall through quite well on the margin. And that we hopefully see some contracts from other Nordic countries in the future. That's roughly how I sum up the start of the year and some thoughts in the future.

I think that's a good summary, Hugo.

I agree completely. Great. Then it's us who will keep an eye on what's coming from you in the future. Tack så jättemycket för att ni har presenterat. Och tack så jättemycket till alla er som har tittat.