Clemondo Group AB (publ)

Hej och varmt välkomna till den här intervjun med Clemondo. Clemondo rapporterade här på morgonen sin Q2-rapport för 2026. Vi har med oss vd Peter Andersson och CFO Jesper Friis Jespersen. Varmt välkomna.

Tackar.

Upplägget är som vi gjort tidigare. Peter och Jesper börjar med en presentation över kvartalet och så avslutar vi med en frågestund. I den frågestunden är det mixat med frågor från mig och som är inskickade från er aktieägare. Det är också en liten påminnelse att ni har möjlighet att skicka in frågor i förhand till de här inspelningarna om ni vill det. Då ska vi ta med dem i nästa inspelning. Med det sagt så lämnar jag över ord och bild till er, Peter och Jesper.

Tack så mycket Hugo. Vi drar en liten repetition och en introduktion för nytillkomna tittare. Clemondo är ett företag som jobbar med rengöring och rengöringslösningar. Vi har fyra stycken affärsområden, medical care, fordon, industri och kontraktstillverkning. inom Medical Care så säljer vi i huvudsak desinfektion men även andra produkter till våra regioner, till återförsäljare som arbetar med någon form av Medical Care. Inom fordon så är det allt från personbilsvård till tunga fordon, tvätt av flygplan, men där levererar vi ju även automattvättar i samarbete med ett företag som heter Tamomatic. Industribenet, väldigt, väldigt brett, men det är ju industriell rengöring. Kontraktstillverkning är där kunden har sitt eget recept eller han köper våra produkter under ett eget varumärke. Våra varumärke Liv La Haga Strövels som vi kryddar med någonting vi kallar Greenium som är växtbaserade rengöringsprodukter främst inom fordonsvård men vi har det varumärket som en underkategori även i de andra. Tittar vi på Q2 så Thank you very much. Det som är glädjande är att vi under kvartalet säljer tre stycken automattvättlösningar med tillhörande serviceavtal och kemavtal när vi levererar kem över tid. Hoppar vi in på våra enskilda marknadsområde så Medical Care fortsätter med tillväxt. Grafen här nere visar ifrån Q2 2024. Vi har en 5% tillväxt i kvartalet och 13% ackumulerat. Här har vi en väldigt stark position på den offentliga marknaden. Vår ambition är att växa utanför Sverige med primärt fokus Norge. Det är en konjunkturoberoende och ganska stabil efterfrågan. Mycket regleras av offentlig upphandling och då vinner man ett avtal och man förlorar ett avtal. På samma sätt som det finns möjligheter finns det naturligtvis risker. Själva förbrukningen är väldigt stabil. Fordon, 20% growth in the quarter, mainly supported by these three businesses I mentioned with automatic laundry solutions. 9% accumulated. Had a rather weak start to the year, but it took real speed at the end of the first quarter, and then supported now in the second quarter of these laundry solutions. Industribenet, något försämrad tillväxt. Det är inte så att jag känner att vi har tappat några direkta affärer utan det är en generell spegling av vad vi känner på marknaden. Det är lite tuffare, det är lite sägare generellt sett. Här har vi ett... A small product leg that we call chemical and waste management, which primarily has gone to the industry, but where we see a fairly deep growth also within the vehicle segment. Och avslutningsvis har vi kontraktstillverkning. Där går vi inte in särskilt mycket på vad det är exakt vi gör, men vi hade en 6% tillväxt i kvartalet. Antingen är det våra produkter under ett annat varumärke, eller så är det helt kundspecifika produkter. Jeppe? Ja, tack så mycket Peter.

Som Peter var inne på, vi har glädjande det åttonde kvartalet i rad med tillväxt och det har vi gjort med en leveranstillgänglighet på 99,6 %. Det är en fantastiskt god siffra. 9 % i kvartalet har vi tillväxt, 7 % ackumulerat. Vi har växt med 3% i liter, det vill säga något lägre än tillväxten i pengar. Det hänförs till försäljningen av de tre termomatikmaskinerna. Vi har kem- och spillhantering. AB HARF. Tittar vi på bruttomarginalen, ja då har den ökat med 3,8 miljoner. Det är ett resultat av volymökningen i försäljning samt att vi har lyckats öka själva marginalen med en och en halv procentenhet. Så det är förklaringen till det. Vi upplever bruttomarginalen som stabil i kvartalet och den är 2,1 procent högre ackumulerat versus årsskiftet. Ser vi till våra rörelsekostnader i kvartalet så har de ökat med 3 miljoner och om vi jämför det med kvartal 1 så ökar de med 6 miljoner. Det vill säga att vi har en halvering här i andra kvartalet av den ökningstakten. Den ackumulerade ökningen den utgör därmed 9 miljoner kronor i detta. Den ökningen av rörelsekostnaderna är en direkt följd av de beslutade initiativ vi har tagit till bolaget för att säkerställa den fortsatta tillväxten. Kostnaderna har utvecklats i förhållande till att vi är 16 procent fler anställda det här kvartalet jämfört med föregående. We have had more consultants on board, we have carried out a number of improvement projects. This is among other things in product management, this is among other things in order to develop our assortment, this is in IT, the digital customer journey, and we should also mention that some of the moving costs Det här kvartalet även har belastats med en miljon i negativa valutaeffekter hanterat under IFRS 16 som en smålövlig rörelsekostnad. Ser vi till våra rörelsekostnader genom bruttoresultatet så ser den här 83%. Ja, när vi kommer över 80% på det nyckeltalet, då har vi svårt att klara vårt finansiella mål om vi neviterar på 10%. Vi ska gärna ligga på 80% eller något under det målet, rörelsekostnader genom bruttomarginalen. Ja, men då når vi vårt finansiella mål. EBITDA 6.6% vs. 5.9% and as Peter mentioned in the previous year, we have a one-time burden of 3.1 million SEK in relation to the VD exchange rate. We do not judge in this quarter, we have had some reasonably improved help, if we look at the market conditions, we look at the general financial situation, Vi har också totalt sett i bolaget haft negativa valutaeffekter. Vår soliditet, den är god, nästan 54%. Skuldsättningskraden är låg, 0,9. Alla lån är avbetalade och vi nyttjar vår checkkredit en liten del. Kassaflödet är cirka 2 miljoner lägre trots att vi har ett förbättrat rörelseresultat. Det är i sin tur orsakat av den här engångsposten på 3,1 miljoner som ligger på raden justerade poster som inte ingår i kassaflödet. Bledjande ser vi inga ökade kreditrisker. Vi ser inga ökade kreditförluster i detta. Nu gäller det att fortsätta på den inslagna vägen och skapa förutsättningar för fortsatt tillväxt inom klimatet. En sammanfattning, minst 12% tillväxt per år, var helt den ska vara organisk, ja då når vi 9%, EBITDA som jag förklarade, 6,6% vs det finansiella målet 10%, soliditeten är fin, nästan 54% vs målet på 30%. Då lämnar jag vidare till dig Peter.

Tack så mycket och tack för dig Jesper. Our focus forward is to make the digital customer journey easy. This is a fairly large project, but it is mainly about making it easier to do business with us. We have launched an e-commerce platform so that our customers can trade with us all day long. We have made some special solutions for that, so that individual customers with a number of It's about I don't know what to say. Vi har stärkt vårt kvalitets- och regulatoriska arbete. Vi gjorde en stor investering förra året. Den fortlöper i vårt löpande arbete, men det handlar i huvudsak om att fortsätta vara relevanta inom Medical Care. Jeppe mentioned product organization, and it's about having relevant products, both phase in and phase out, but also develop the products that we think can be relevant in three to five years. We are working to increase our commitment to contract manufacturing, as I said, to get an efficient and more innovative factory, and then also in heavy vehicles. Geografisk expansion har vi specifikt nämnt Norge och vi har ju en historik med en återförsäljare i Norge som utvecklas med den norska marknaden och en stabil samarbetspartner. Nu har vi under året sluta förra året men under året en återförsäljare inom Medical Care där vi har vunnit ett kontrakt tillsammans med dem där tänker man att det ska öka. Vi har en kontrakt tillverkningskund som jobbar inom livsmedelsindustrin och sen så har vi även en återförsäljare inom Industribenet. Från ganska låga tal har vi gjort ett hopp i tillväxt och det här är tanken att det är återkommande affärer. Det är i huvudsak den geografiska expansionen. Sen är det fokus på marginaler i en turbulent tid. Thank you very much. Avslutningsvis, gasa och bromsa samtidigt. Det handlar om att vara agil och se att vi kan minska och samtidigt öka där vi känner att vi kan få en tydlig effekt av ökningen.

Tack så mycket för den presentationen. Jag tänker att vi börjar då lite grann med segmenten och framförallt det som jag tycker sticker ut lite grann. Det är fordonssegmentet. Därför det växte ju väldigt fint. 20% som ni säger. Det finns Tamrimatic försäljning där i. Finns det något annat underliggande också eftersom att vi i Q1 pratade om att det var lite svagare. Blev bra i mars såg man att det fortsatte takta på bra här.

I would like to say that the biggest reason for growth is in these thermomatic machines. I'll go in later and dig a little more in detail. Yes, we have pointed out customers we should focus a little more on. Yes, there we see a clear growth. But in general, I don't feel that there is a general boom on the market. It's a tough climate that we fight against.

Just that. There is no clear market improvement, but when it comes to point investments, it has given results. And when we also talk about Tamra Matic, then I have a little thought, because the gross margin came down a percentage here. Is that connected to the Tamra Matic deliveries, I would say? Or is it that costs in general on raw materials have gone up a little?

Jag skulle vilja säga det, Hugo. Det är så många rörliga komponenter i detta. Så tamamatiskt är, nej, det är en marginell betydelse i sammanhanget. Alltså varje månad eller varje dag, så liksom våra kostnader rör sig på ingående materialpriser. Och sen har vi också reviderat våra priser lite grann i den här perioden. It has been quite stable in the quarter, and we will see in the future what it means now with the conflict in Holmersund, etc. It is a bit of a problem that we think we are facing.

Och sen så här är det väldigt små förändringar. Vi pratar ju under en halv miljon per år. Men ändå, ni var ju lite inne på det industrisegmentet. Hur ska man tänka kring det nu? Därför nu har det varit lite flät här. Och tidigare så pratat om att det finns stor potential här inom det segmentet. Hur ska man tänka lite grann där? Hur känner ni kring kring framtiden för det?

Så jag är ganska positiv till framtiden. Där är väldigt, väldigt många möjligheter. Samtidigt så utmaningen, och det vi måste jobba med, det är ju att komma till rätt typ av kunder vid rätt tillfälle och förklara varför våra produkter ska vara relevanta för just dem. Jag ska inte säga att vi inte har varit lyckosamma, men det är där vår utmaning och vårt fokus ligger.

Mm, mm. Och precis som du nämnde här också, det stod även i vd-ordet, lite mer fokus på marginal, hålla kontroll på kostnaderna. Och här i Q2 så såg vi en liten annan mix mellan kostnaderna, att det var lite mindre externa kostnader och lite mer personalkostnader. I den medveten satsning och tanke, ligger någonting bakom det? Är det som man ska tänka att det ser ut framåt också?

Absolut, för att komma igång med vissa initiativ så har vi valt att ta extern hjälp och sen så har vi jackat in med egna resurser efterhand. Jag tror Jesper skrev att vi hade ökat vår personal med 16% och då stämmer naturligtvis det om vi säger det. Tanken är ju att detta ska bära tillväxt framöver.

Mycket säljfokus på de extra personerna låter det som.

Sälj- och produktfokus. Vi ska inte underskatta produkt, att ha en relevant portfölj som gör att vi är effektiva internt och att vi är relevanta för våra kunder idag, men även framöver.

Det jackar litegrann in i tillväxtfokus framåt. Vi har pratat om att ni bygger ut varulagret tidigare rent fysiskt. Hur går den utbyggnaden nu? Löper den på som förväntat?

Den löper på enligt plan. Jag tror vi ska ha en taklagsfest här i september.

That's nice, together with a bit of kraftskiva as well, I was about to say. And when we talk about agribusiness, then the value of agribusiness goes up a bit. As I interpreted it, it is focused on raw material here during the quarter. Is it that you bulk up before autumn and winter, which usually is a seasonally strong production period? Or what should you think about that?

I would say that there are two things. One is what you say, and the other is that we have a very, very high availability of delivery, and that is something that is in demand from our customers, and that is what we saw during the spring. The conflict in Iran, which then followed by the drought in Europe, Just there.

Sen vill jag bara fylla på det här med den digitala kundresan för att den är väldigt spännande tycker jag. Har det fallit väl ut? Är det uppskattat av kunderna? Har de börjat hitta dit och börjat använda det?

Vi har en ökning inom vår digitala handel. Sen så vill man ju alltid ha mer. Now we have the right tools. Now it's about being structured in the work with helping our customers to make it easier for them. And as I mentioned, we have a customer with 20 different warehouses. They are all going to buy the same thing altogether. Otherwise, there is always a risk that you go and buy something else somewhere else on the local market. E-handelsplattform för dem med de produkterna de ska handla. Så jag tycker att vi tar steg, och vi kan se i siffror att vi har tagit steg, men man vill ju alltid ha mer.

Det är precis så det här. Man vill alltid ha mer. Om vi pratar om alltid ha mer, då är det ju några av era aktieägare som också vill ha lite mer information. Då är de framförallt nyfikna på det här med den geografiska expansionen. Historiskt har det pratats om att det kanske skulle kunna ske i samband med något förvärv, eller så sker det organiskt. Hur går tankarna här? Är det några specifika segment som ni satsar på, där man har en tydligare plan framåt? eller hur tänker ni kring just den geografiska expansionen?

Specifikt, precis som jag nämner, så säger jag Norge. Där har vi idag en kontraktstillverkningskund som kan bli väldigt betydande. We have a reseller in medical care. We have a reseller in industry. And together with that, we have a history of having a presence on the property side with a collaboration partner. So I think it's geographical expansion. It sounds pretty big and flashy. But if you boil it down to what I'm saying, it's at that level we are, and I think we have successes in that.

De första stegen är tagna inom alla affärsområden egentligen. Sen så undrar de också, utav fabriken, hur ser utnyttjadegraden ut? Utnyttjar den ungefär 30%? Då antar jag att vi menar produktion här då, inte lagerutrymme utan produktionen. Utnyttjar man 30%, 60%, 70%? Hur ska man tänka kring den? Vad finns det för möjlighet att expandera där?

Vi har en teoretisk siffra men jag tror vi skulle kunna öka till det dubbla versus där vi är idag. Sen är det helt beroende på vilka linjer det faller in och så vidare. Men vi har absolut att växa i fabriken, helt klart.

Just det. Theoretically, the assessment is 50%. Then we have to go up a bit in the shift, but it increases the use of power. And then it's just like Jesper says, it differs a little bit what kind of product it is. But 1000 liters format and 250 liters format, we can do just as much as we want, whenever we want.

Ja. Säg att det skulle gå jättebra i Norge, ni vinner några fler kontrakt i Sverige och växer på där också, så att vi börjar komma upp mot en 90% utnyttjande grad. Hade det varit några stora investeringar för att öka produktionskapaciteten ytterligare?

Det vi i huvudsak gör där, Hugo, det är att vi i steg ett så börjar vi köra helger. Steg två så hyr vi in, vad heter det, folk och går upp i skiftgård och så vidare. Ser vi en permanent så anställer vi, vad heter det, personerna. So it's a lot to add more hands and feet out there in Step 1. If then the growth occurs in a format or something we don't have today, then it means an investment for us that we have to ensure that we can deliver the new product solution.

Just that. But then you can understand quite clearly that there is a lot of potential left, without it being some big investments. So if I think a little bit and try to summarize it, it sounds like the Q2 is doing well. It looks like it has done the previous quarter, it is the same trajectory we are on. Utnyttjarengraden är inte så hög, så det man helst skulle vilja se är att man får upp den och därmed också får ut en tydligare vinst. Det är det vi kanske står framför oss. Bara för att sammanfatta så kom jag på en till fråga. Det blev lite inkonsekvent här. Säg att vi växer upp här. Det är som du säger. Då adderar man lite folk, men det är primärt lite personer man behöver addera om man skulle öka produktionstakten. The cost base that you need to add a little bit to. Yes.

We can see clearly that we are backing up in Climondo's historical results. Then came the pandemic. And there we increased. The small amount. We increased the turnover and so on. Yes, it ran very strongly back to us in both the result calculation and the cash flow and so on. So our big... The challenge is that we should gradually increase sales and then we get the volumes, etc. So there are different entry costs. That's what we see in this quarter when we increase with 16% of people. Yes, it takes a little time before this changes all the way. We hire a new seller, but that person is not delivered every day. Det är en stegvis, trappvis det här går. Det går inte alltid helt jämnt heller.

Just det. Då skulle jag försöka sammanfatta det med att det har utvecklats som tidigare. Det finns mycket kvar att använda i fabriken. Så får man upp det så får man också upp skalbarheten och borde få med sig mer marginal och kassaflöde framöver. Vi vill bara fortsätta se att det växer topline helt enkelt. Tusen tack för att ni har varit här och presenterat. Tusen tack till alla er som har tittat och till er som har ställt frågor.