FM Mattsson Mora Group AB (publ)

Hej och välkomna till denna live queue med FM Mattsson Group som släppte sin halvårsrapport här nu på morgonen och vi har som vanligt med oss vd Fredrik Skarp och CFO Martin Gallagher som ska presentera rapporten och säkerligen prata en hel del också om förvärvet som gjordes nyligen av engelska företaget Bristen. Därefter så kommer vi då ha en frågestund och ni som nu tittar live får väldigt gärna lägga in era frågor i formuläret som vi har på sajten. Så därmed över till er i Mora, Fredrik och Martin. Varsågoda.

Tack så mycket och god morgon allihopa som lyssnar och välkomna till vår presentation av andra kvartalet och precis som Henrik sa så är det vanlig ordning Martin och jag som tar och presenterar. And we think that we, in the usual order, will give a little overview of the corporation before we dive deep into the second quarter. We continue to work towards our vision that our customers' first choice is bathrooms, kitchens and also a number of other complementary areas. And an important part of our business idea is to be good at having really strong and sustainable brands that give customers this extra feeling, a so-called wow-feeling, and that we can also get a prize for this wow experience that we give our customers. Vi har framförallt kranar i vår produktportfölj men även en del tillhörande produkter så att vi vill erbjuda ett brett utbud av lösningar för att möta kundernas olika behov och framförallt ligga i framkant när det gäller att uppfylla hållbarhetskrav och tilltalande design i både färg och form och att våra produkter och tjänster som helhet skapar ett tydligt kundvärde och att vi lyckas med den här wow-känslan. Till vår hjälp har vi vår portfölj av varumärken och för er som har varit med ett tag så kan ni se här att vi har stora glädjen att adderat varumärket Bristan till den och vi kommer prata en del om Bristan och det förvärvet vi gjorde här efter utgången av andra kvartalet. And we now have a brand portfolio with six really strong brands that gives us both a good breadth and depth in processing different geographies and different knowledge segments. And if we take a look at Bristol specifically at the beginning, we are very happy to be able to acquire the company that is the market leader in watercourses in Great Britain. And it is for us a large acquisition. It would mean here, if we were to count back to 2025, that Bristol would have been our Största varumärke, ungefär 30% av omsättningen skulle i så fall bristan ha stått för. I de här rutorna ser ni då att det blir lite annan styrkeförhållanden eller fördelning mellan varumärkena i koncernens totala portfölj. Så att för Mattsson som har varit vårt hittills största varumärke kommer nu stå för ungefär 21% av omsättningen I calculate the year 2025 and an important brand against our Swedish and Nordic professional market and a clear market leader in Sweden. Talks a lot about technology and against the professional market in the form of installers and prescribing leads. Sen har vi Mora som nu ungefär utgör 12% i den här tillbakarekningen för 2025. Också ett ledande varumärke i Sverige och på övriga nordiska marknaden till tal och med det här inredningsroffset. We have stores, consumers and architects. And we have our Danish brand Damixa, which is a leading brand in Denmark and works a lot with the Danish design concept and is directed both towards the professional market and the consumer market. Then we also have our market-leading brand Hotbeth in the Dutch and Belgian market against retailers and with cranes, which is an important business for us and has been for a long time. We combine Italian design and high quality standards and a premium brand that has added more product categories than just cranes. And then we have had a step into the British and Irish market with Aqualla, which has had a really nice growth in both the UK and Ireland and has a wider range of products for bathroom customers and is a leading brand for consumers in Northern Ireland and Ireland. So with the acquisition, we get a little different balance in our We are very happy to have both the breadth and depth of such strong brands and that several are clear leaders in their different geographies and knowledge segments that they speak to. When it comes to Bristol, we should also mention that within Bristol there is a brand called Their Heritage, which stands for about 7% of the sales within Bristol as a company. We didn't include it in this picture because it's a bit too much, but it's also a more niche brand compared to British consumer markets and a more traditional British design, and also with a lot of complementary products. But as I said, 7% of Bristol's total revenue, but a niche brand that we also want to refine and develop in the future. And if we look back, we see a number of different areas we want to highlight for us as a group and towards your investors. We have a strong strength with the fact that we are a Scandinavian market leader with these fine brands and also with the strong customer relations we have built up for many, many years in Sweden and the Nordic market, we are present with our BNB Storlpomp Under the past few years, we have gradually increased our international presence in various selected segments. Just as we have just talked about, we are now able to, through the Brisbane acquisition and combined with what we have already done with Aqualine, a really strong position in the UK and Ireland and are market leaders in the water, cranes and related products in the customer category and are also present in all different Benelux Retail Interessanta nischer i andra europeiska marknader. Ni som har följt våra kvartalsrapporter ett tag har också kunnat höra om den fina tillväxttakten vi har i Storbritannien med varumärket Aquala. Det är en koncern som växer vår internationella närvaro i olika segment i Västeuropa, vilket är en viktig del i vår strategi. And I've talked a little bit about the brand portfolio already, but we think it's an incredible strength and an important part of our business idea and strategy. And we have a good toolbox here to be able to specialize different brands against different geographies and customer segments. We have invested a lot in our products for different brands over the years, so we feel that we have a good We have a high level of investment and we work very decentralized in the company with a lot of decisions that are in the organization and close to the customers, which makes us relatively fast-paced. We can work with high trust and local service and proximity to our customers, which we see and appreciate very much. We are also a solid platform to continue to grow. We want and think we can make more acquisitions. We see here with Bristan that we increase our turnover We have a strong cash flow and it is of course incredibly exciting to be able to create room for further acquisitions. So, four central points to take with us as a company. Scandinavia, the international brands and a good financial platform and management model to work on. If we look specifically at the second quarter, it is a really strong quarter we are delivering and we are incredibly proud and happy about the work that all our employees have contributed to. At the top of that is also the acquisition that makes us British market leaders in our industry. We see here during the second quarter that sales increased by more than 10%. Sjätte kvartalet är följd där vi redovisar tillväxtövermålet. Det är väldigt glädjande att se att vi har tillväxt i både vår nordiska hemmamarknad och International. Självklart otroligt glädjande att vi får med oss ebitda marginalen när försäljningen går så pass bra. Vi ser också att arbetet med vår produktmix faller väl ut lönsamhetsmässigt. And then we have also worked intensively with various efficiency initiatives internally, which we also see falling well, which makes us reach an EBITDA margin of just over 15% for the quarter. So a really, really strong quarter. Then I have already talked a bit about the acquisition of Bristol, one of our largest acquisitions so far and an important milestone. As I said, we are the leading supplier of watercourses and accessories in the UK and with Aqualla we have a really nice platform in the UK and also in Ireland to continue to develop. And that acquisition is very much in line with our strategy to offer strong brands on selected markets. And Bristol has built up for almost 50 years a really strong position within different customer categories in the British market, which we have been very much affected by and which we think is very well in line with what we are trying to achieve in other parts of the business, so that we share a lot The same values and the same view on the market, which feels very pleasing. This acquisition is also an important step in the strategy we have put a while back to become more international as a company and not rely too much on just the strong Nordic market we have with us. Sen innebär det också som att vi som koncern får ju en större skala och med det ser vi att vi får bättre förutsättningar på sikt här att kunna utveckla kunderbjudanden och även kunna driva på effektiviseringar i högre takt i olika interna processer, till exempel inom inköp och logistik. Så väldigt mycket fint här inom Bristol med möjligheterna framåt. Sen tittar vi Marknadsläget är inte på det stora hela någon tydligt förändrad bild från när vi presenterade första kvartalet. Vi ser att det finns ett bra underliggande behov att investera i badrum, kök och framförallt med produkter som möter en önskad design och med bra hållbarhetsfördelar. The world situation creates some uncertainty. We see that investment, especially among consumers, and the new construction side is still relatively low, even if we also see some positive signals. So this expression, weak recovery from low levels, is still quite common, we see. Jens Bergström Mora Group ABinished A lot of price patterns have changed here, linked to the concerns in the Middle East. This is something we have been working on lately and prepared for. It will probably be something we need to deal with in the future. The company is very helpful to us. We have a very good relationship with Rotprojekt and especially with the professional side of Rotprojekt. It is something that all our brands work with and have good relationships built around. We can also see that many customers have Sök sig till de etablerade varumärkena när det varit lite mer oroliga tider. Vi är ändå förhoppningsfulla kring framtiden och upplever att vi är bra positionerade för att ta del av den marknadsuppgång som kommer komma lite kraftfullare här framöver. Där lämnar jag över till Martin som får djupelorda lite extra här i andra kvartalets siffror.

Tack Fredrik. Det är glädjande att kunna presentera starka siffror under detta kvartal med tillväxt över 10% och mycket stark bruttomarginal som vi har ökat med mer än 4% enheter. och det beror på en kombination av effektivare tillverkning i vår fabrik i Mora mix och att under förra året var det lagreserveringar som inte vi har behövt göra i år så tillsammans blev det en There is a big improvement there and which can also be seen on the EBITDA margin level. Now, during the quarter, we started to see the effects of the effectiveness program that we have carried out in Sweden, which will contribute to 25 million kronor per year and there are slightly different dates for där olika tjänster har avslutats men en del av effekten var med redan i Q2 och från början av Q3 ska vi säga hela effekten så det blir ytterligare kostnadssänkningar där och samtidigt mycket starkt klasseflöde tack vare framförallt den lönsamheten som vi har haft men även en viss minskning på rörelsekapital So we can go vidare till att titta akkumulerat för första halvåret och också mycket hög tillväxt över 9% i organisk tillväxt som är klart över målet om 5%. Samma typ av utveckling på bruttomarginal, där finns vissa en gångskostnader från effektiviseringsprogrammet där, men fortfarande en ökning med över 2% enheter och över 50 miljoner kronor i underliggande EBITDA för perioden. Sedan kan vi kolla lite på hur Bristan kommer att bidra till koncernens resultat och det blir ett stort bidrag, det tas upp till en annan skala med 39% ökning på omsättning och om vi tittar på senaste året There has also been an increase of 32% in the EBITDA for that period. And a large increase in the share of the international segment. So for the first time in our history, we will have a bigger business outside of the Nordic than what we have in the Nordic. Och det här förvärvet har vi finansierat med både amorterande lån och checkräkningskredit. Så det kommer att synas i siffrorna från och med det tredje kvartalet. Det finns fortfarande kreditutrymme kvar för att fortsätta att investera i verksamheten. Vi har också tilläggsköperskyldning som en del av affären som kan gå till max 6 miljoner pund. Den baserar på omsättningen under detta finansiellt år. It will be paid at the beginning of 2027. We will also say some costs related to the acquisition, such as one-time costs under Quartal 3, which we estimate to about 16 million kronor. And then when we get As Fredrik talked about, there is a new potential for efficiencies that we will work with, with our assortment and purchase with logistics and administrative processes. We expect to see new opportunities to increase the efficiencies that we We are looking at a slightly longer perspective in the last five years. We can say that there has been a large increase of 22% turnover during that period with tillväxt tack vare förövrigt av AQUAL i början av perioden men också en tidlig uppgång senaste ett och en halv år. Nu är det sex kvartal i rad då vi har uppnått målet om fem procent i organisk tillväxt och det syns tidligt i diagrammet och det gäller både Norden och International där vi ser bra tillväxt. Den största tillväxten har kommit i Storbritannien den senaste tiden från Aquala. Vi fortsätter att leta efter nya marknader och affärer och bredda vårt produktsortiment för att hitta ytterligare tillväxt. Samma för lönsamhetsutveckling. Längre perspektiv här. I början av perioden var det pandemin som innebar mycket efterfrågan och även lägre kostnader. Där hade vi särskilt start. Lönsamhet, men nu har vi sett en uppgång den senaste tiden i marginalen. Segmentet international har en högre marginal än Norden och det beror på den mer direkte affären som vi har haft här. Det gäller fortfarande, det kommer bli en viss There is a change there with the shortage, which now has an EBITDA margin that is just below the average level of the concern and lower than our average international and has a greater share of gross profit that is less direct. Men samtidigt ser vi som sagt potential för tillväxt och effektiviseringar som kommer att bidra till marginalen framöver. Vi har inte än sett hela effekten av bemanningsreduceringen i Sverige så som sagt från nästa kvartal kommer vi se den effekten fullt ut. Ja, här ser man under samma period att det har blivit en stor ökning på vår nettokassa, från Nettoskuld till Nettokassa som har hjälpt oss att genomföra detta förvärv och finns ytterligare kreditutrymme att Lona mera pengar från banken för ytterligare investeringar och samtidigt har vi det starka kassaflödet som hjälper oss att återbetala de lånen som vi har och successivt stärka vår finansiella ställning. Thank you, Martin. Looking forward, we will continue to work according to