John Mattson Fastighetsföretagen AB (publ)

Your line is muted.

Welcome to the conference call. For the first part of the conference call, the participants will be in listen-only mode. During the questions and answer session, participants are able to ask questions by dialing star 5 on their telephone keypad. Now I will hand the conference over to the speakers. Please go ahead.

Välkomna hit idag. Mitt namn är Per Nilsson och jag är vd på Jan Mattsson. Jag ser fram emot att tillsammans med vår interim CFO Lars Ingman presentera vår rapport för perioden januari till september. Om vi inleder med att summera kvartalet så kan vi konstatera att bolaget fortsatt har en positiv utveckling av den underliggande verksamheten. Vi har ett förvaltningsresultat per aktie som ökar med 14,6 % för perioden jämfört med samma period föregående år. Det långsiktiga substansvärdet per aktie ökar med 9,4 % för perioden jämfört med samma period föregående år. Det justeras för utdelning om 0,25 kr per aktie. Vi har i kvartalet fortsatt att arbeta aktivt med vår kapitalallokering i syfte att skapa långsiktigt aktieägarvärde. Fastighetsaktier handlas ju för närvarande till rabatt mot substans och John Mattson är här inget undantag. Det här gör att vi fortsatt ser återköp som en attraktiv värdeöverföring till våra aktieägare och ett bra komplement till investeringar i vår plan för tillväxt. Since the start of the re-purchase in 2025, we have re-purchased shares worth SEK 129 million, each worth SEK 77 million by 2026. Since the macroeconomic conditions have stabilized since the start of 2024, the company has had an increased focus on growth, which has also given results. Med det som bakgrund och med de framtidsutsikter som vi ser för bolaget framöver så har styrelsen efter periodens utgång beslutat om att revidera våra finansiella mål, där vi höjer målet om tillväxt i långsiktig substansvärde per aktie från 7 till 10 procent och där målet om en tillväxt i förvaltningsresultat per aktie om 10 procent ligger fast. Om vi går vidare till måluppfyllnaden då, –så kan vi konstatera att vi överträffar vårt mål om en tillväxt i förvaltningsresultat per aktie om 10 %– –och där vi har ett utfall som ligger i linje med vårt nya mål om en tillväxt i långsiktig substansvärde per aktie om 10 %. Om vi börjar då i förvaltningsresultatet så ökar intäkterna för perioden med 5,7 %. Det här är en följd av de årliga hyresjusteringarna för bostäder, att vi har förvärvat fastigheter i Uppsala som vi tillträdde 1 juni och också ett resultat av våra pågående uppgraderingsprojekt. Trots att vi hade en kall och snörig inledning av året och att vi också i kombination haft väsentliga prisökningar på taxförbundna kostnader, har vi ändå haft god kostnadskontroll där fastighetskostnaderna ökar med 4,2 %. Då ska man beakta att ungefär hälften av den här ökningen kommer från de fastigheter som vi förvärvade i Uppsala. Högre hyresintäkter och bra kostnadskontroll gör att driftoverskottet ökar med 6,2 %. och att överskottsgraden för kvartalet uppgår då till 76,6 procent och för rullande 12 månadersperioden så uppfyller vi då en för bolaget rekordhög överskottsgraden 72,7 procent. Tittar vi då på tillväxten i förvaltningsresultat per aktie så uppgår det till 14,6 procent. Justerat för den utdelning som vi fått från Fastighetsbolaget Turaco där jag och Mattson är delägare has a growth rate of 1.2%. The reason for this is that the growth rate is lower than it was in the period before, because we have a higher turnover rate compared to 2025. This is mainly due to the third quarter. As time goes by, we have seen higher market rates. Here we are going to emphasize that I and Mattson have a good rate readiness A high percentage of our loans are insured through interest derivatives. Despite this, higher market interest rates mean that we will get a higher average interest rate, which also negatively affects the administrative results, especially in the third quarter. If we then move on to growth in substance value, then the positive trend is This is a positive value development for our Fastighets portfolio. And this is above all a result of the value creation within our project business. And there are different types of projects that we run that all create value for the company. It is partly our root project. It is a project in the early stages, i.e. a new production project that we develop detail plans and building rights for, but also a project now in implementation. Till det så har vi också under kvartalet haft fortsatt stabila avkastningskrav, vilket i kombination med förberettat driftöverskott också påverkar och bidrar till den positiva värdeutvecklingen under kvartalet. Totalt sett uppgår värdeutvecklingen till 0,7% för kvartalet, vilket då bidrar till att tillväxten i långsiktig substansvärde per aktie för perioden uppgår till 9,4% compared to the same period last year, which was adjusted to a share of 0.25 kronor per share. Here we will add that both these key figures, growth in administrative results per share and growth in long-term substance value per share, have been positively affected by the repurchases carried out during 2025 and 2026. All in all, the macroeconomic conditions stabiliserade sig under inledningen av 2024 så har John Mattson haft ett ökat fokus på tillväxt. Initialt så fokuserade vi våra investeringar på befintligt bestånd genom energieffektiviseringar och värdeskapande lägenhetsuppgraderingar. De här investeringarna var väldigt lönsamma, vilket frigjorde ytterligare kapital, vilket möjliggjort att vi under året även startat nyproduktionsprojekt och övergått till selektiva förvärv. In this picture you can see the development of long-term substance value per share and the value change per quarter for the period Q1 2024 to Q3 2026. The long-term substance value per share is represented by the light blue line and is visible on the left-hand side and the value change per quarter is visible with this dark blue stack and is displayed on the right-hand side. And what you can see is that ever since we established the release requirements for our properties during the second quarter of 2024, we have continuously had a positive value development in our portfolio, which is a sign that our plan for growth has given off results. This positive value development that we have had has contributed to the fact that we have also had a good growth in long-term substance value per share, which for this period, that is, from Q1 2021, har en årlig genomsnittlig tillväxt på 9,4 %. Med anledning av den starka operationella utvecklingen i bolaget och de framtidsutsikter vi ser framöver har styrelsen efter periodens utgång tagit beslut om att revidera vårt mål avseende tillväxt i långsiktig substansvärde per aktie. In this picture you can see a summary of the value drivers that we will work with in the future to achieve our goal of a long-term growth value per share of 10%. We have divided it into a base scenario and active measures. The base scenario is based on the growth we get from long-term inflation and the direct rejection we have from the current Fastighets portfolio. If we look at the active measures, it means that we will actively work with our portfolio management and with value-creating housing upgrades. We will increase the average direct emission from 3.5% to 3.7% in the future. We will also continue to have a strong focus on energy efficiency, where the goal in the future is to have an average of 7% efficiency per year. Våra värdeskapande lägenhetsuppgraderingar kommer fortsatt ha en viktig roll i vår tillväxt framöver. Vi har ju stor potential där vi ungefär kan uppgradera 1500 lägenheter. Tidigare har vi haft ett mål om att uppgradera 200 lägenheter per år. Nu höjer vi den ambitionen till 300 lägenheter per år. Nyproduktion kommer också att utgöra viktig tillväxtdrivare för oss framöver där vi under året har återgått till nyproduktion och successivt kommer öka de volymerna mot ett mål om att produktion startar 250 lägenheter per år i egen regi av hyresrätter. Till det så har vi goda förutsättningar inom ramen för våra fastighetsbestånd, utveckla attraktiva bostadsrättsbyggrätter och här är målet då att production data, 100 housing facilities and facilities in collaboration with project developers, where our JVM iBestCab will be an important platform for this in the future. All in all, this sums up to a 10% growth in long-term value per share. If we move on to our real estate, så har vi inga förändringar sedan föregående kvartal. Antalet lägenheter uppgår fortsatt till 4573 lägenheter där 83 procent av den uthyrbara ytan om 354 000 kvadratmeter utgörs av bostäder. Går vi vidare till vår utvecklingsportfölj så har inga större förändringar skett sedan föregående kvartal samtliga projekt löper på enligt plan. which means that the development portfolio is still made up of 1,089 apartments and almost 1,000 square meters of offices. At the beginning of 2025, we started a larger upgrade project in Rotebro in Sollentuna. This project has run according to plan, which means that Vi kommer att färdigställa det här under inledningen av nästa år. Och för att bibehålla en hög produktionstakt i våra värdeskapande lägenhetsuppgraderingar förbereder vi det för nästa stora uppgraderingsprojekt. Och det är det projekt ni ser på bilden här, vilket är då vårt fastighetsbestånd i Rotsunda, även det då i Sollentuna. Det är ett fastighetsbestånd som byggmästare gör Matsson byggde på 50-talet och som består av in 245 apartments and premises. In this project, we will take a holistic approach to this area, both by working with the individual builders, by ensuring the technical status in the stock, and also by changing the energy system, where the assessment is that we will be able to go from an energy use of 130 kilowatt hours per square meter down to 70. Vi kommer också renovera samtliga lägenheter och lyfta dem till nyproduktionsstandard. I det här projektet så kommer vi också se över mellanrummet mellan husen där de kommersiella lokalerna spelar en viktig del för att utveckla serviceutbudet i området och skapa ett utbud som underlättar våra hyresgästers vardag och skapar också då som helhet i det här projektet och trygga attraktiva boendemiljöer för många år framöver. Efter periodens utgång ingick vi i entreprenadantal med entreprenören i IBEN för att genomföra det här projektet. Planeringen om att produktionsstarta det här till årsskiftet är i full gång. Projektet kommer sedan att genomföras i etapper under ungefär ett och ett halvt år. Med det vill jag lämna över till Lars.