Embraer S.A.

Good morning, ladies and gentlemen. Thank you for waiting. Welcome to Embraer's teleconference for the presentation of the financial results for the second quarter of 2023. At this time, all participants will follow this teleconference as listeners. We will soon provide instructions for the participation of the Q&A session. If there is a need for assistance, please use the Q&A button on the platform. It is important to mention that the information related to the results of IVE was discussed at the IVE conference. We also inform that all numbers are presented in US dollar, because it is the company's functional currency. In addition, the numbers of this presentation contain non-GAAP financial information, to make it easier for investors to reconcile IVE's financial information in GAAP standards with EMBRAER's IFRS rules. We remind you that this conference is being recorded and broadcasted by the website ri.embraer.com.br. This teleconference includes prospective statements or statements about events or circumstances that did not occur. Embraer based these prospective statements largely on its expectations and current projections about future events and financial trends that affect businesses and their future financial performance. These prospective statements are subject to risks, uncertainties and assumptions, including, among other things, economic general conditions, business policies in Brazil and other markets where the company is present. The words believe, can, will, estimate, continue, anticipate, intend, wait and similar terms are destined to identify expectations. Embraer does not assume any obligation to update publicly or review any estimates as a result of new information, future events or other factors. In view of the inherent risks and uncertainties, such estimates, events and predictions about the future may not occur. The real results and Embraer's performance may differ substantially from those previously published as Embraer's expectations. Participating today in this teleconference are Francisco Gomes Neto, President and CEO, Antônio Carlos Garcia, Executive and Financial Vice President, and Leonardo Shinohara, Director of Relations with Investors. At this moment, we pass the floor to Francisco, who will start the presentation of the company's results. Please, Francisco, you may proceed.

Good morning and thank you all for participating in our results teleconference in the second quarter of 2023. The aircraft deliveries reached 47 jets in the quarter. um forte aumento de 47% em relação ao segundo trimestre do ano passado. A receita cresceu significativamente, 57% na aviação comercial e 42% na aviação executiva. Mesmo com o alto número de aviões entregues, a carteira de pedidos permaneceu estável em 17,3 bilhões de dólares, com um ótimo desempenho de vendas de jatos executivos. conseguimos reduzir e alongar o prazo médio de nossas dívidas. E nossas projeções operacionais e financeiras para o ano, guidance, permanecem inalteradas. Nos próximos slides, apresentamos os destaques de nossas unidades de negócio. Na aviação comercial, registramos um expressivo crescimento de receita de 57%. e 70% de aumento no resultado operacional em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A margem EBITDA ajustada aumentou de 4,9% para 5,3% ano a ano. Anunciamos recentemente novos operadores na Ásia, Scouts de Singapura, SKS da Malásia e Royal Jordânia do Oriente Médio. Na Europa, anunciamos um novo pedido da Binter, que totaliza agora 16 jatos E2. No mercado norte-americano, American Airlines anunciou um pedido firme de 7 novos jatos E175E1. Este é um sinal importante, pois mostra que a situação de escassez de pilotos está melhorando nos Estados Unidos, com novos pedidos de E175E1, um segmento importante para Embraer. Também tivemos, no início do terceiro trimestre, vendas adicionais de US$ 700 milhões de clientes não divulgados. A aviação executiva continua com fortes book-to-bill de 2 para 1, a margem EBITDA ajustada de 8,8%, comparada a 9,5% no mesmo período do ano anterior. Anunciamos neste trimestre um acordo muito relevante com a NetJets de até 250 opções de jatos Praetor 500, juntamente com um amplo contrato de serviços e suporte avaliado em 5 bilhões de dólares. Nosso portfólio está muito bem posicionado. O backlog vem crescendo trimestre a trimestre e, importante, com disciplina de preço. Na defesa, o atraso de novos contratos e o reconhecimento de receitas impactaram as margens. A margem EBITDA ajustada caiu de 16,9% para menos 4,1%. Esperamos uma recuperação nos próximos trimestres. Temos várias campanhas de vendas ganhando força e esperamos fazer novos anúncios neste segundo semestre. Em serviços de suporte, nossa receita acumulada no ano subiu 13% e atingiu 666 milhões de dólares. A margem EBIT do segundo trimestre aumentou de 12,5% para 15,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Assinamos um acordo com a empresa chinesa Lanzhou Aviation Group para a conversão de 20 e-jets para cargueiros. Esse é um movimento importante que mostra Embraer voltando ao mercado chinês. No próximo slide, algumas atualizações sobre os números e marcos alcançados pela Yves. Anunciamos a primeira fábrica em Taubaté e também uma joint venture com a japonesa Nidec. maior fabricante mundial de motores elétricos, para desenvolvermos sistemas de propulsão elétrica para o setor aeroespacial. A carteira de pedidos da IVE totaliza agora 2.850 cartas de intenção de compra, que estão avaliadas em 8,6 bilhões de dólares, a maior do setor. A empresa possui 28 clientes de IVE TOLS em 14 diferentes países. Our Vice-President of Services and Support, Johan Bordet, was appointed as the new CEO of IVE, with the goal of leading the next phase of the company. I now pass the word to António for more details on the financial results, and I'll be back with the final considerations.

Thank you, Francisco, and good morning to everyone. Tivemos mais um trimestre sólido, com quase todos os indicadores melhorando, quando comparados ao primeiro trimestre deste ano e ao segundo trimestre de 2022. Slide 8, vamos às entregas. A Embraer entregou 47 jatos no segundo trimestre. with 17 commercial and 30 executive yachts, representing an increase of 47% in relation to the second quarter of last year and more than three times the deliveries of the first quarter of this year. We are pleased to announce that our commercial segment, the deliveries of the E2 continue to rise. We had seven E2 deliveries in the quarter, an increase of 40% in relation to the first quarter and more than 100% in relation to the second quarter of 2022. The demand for Z-2 aircraft continues to grow worldwide. Deliveries in executive aviation also continue to grow. The 30 aircraft delivered were above the level of delivery in the second quarter in the last seven years. Com isso, confirmamos a nossa projeção de entregas nas unidades de negócio aviação comercial e aviação executiva para o ano de 2023. Slide 9. Nossa carteira de pedidos firme encerrou o trimestre em 17,3 bilhões de dólares, estável em relação aos últimos três trimestres. Na aviação executiva, segue forte a demanda pelas aeronaves Fino e Preto da Embraer, since the B2B accumulated in 2023 reached 2 to 1. This stability in our order portfolio is aligned with our growth and profitability projection, generating a solid and reliable cash flow that strengthens our balance. Moving on to revenue, we ended the second quarter with approximately US$1.3 billion in liquid revenue. 273 million dollars or 27% above the same period in the previous year. The revenue accumulated in the year is above 2 million dollars, with all four business units registering an increase in the first quarter of 2023 compared to the first quarter of 2022, and with more than 60% of the revenue still to be made in the second quarter of this year. as we continue to be committed to delivering more aircraft and services to our customers. Slide 10. The adjusted EBIT in the second quarter was US$100 million and the adjusted EBIT was US$149 million, both better than the second quarter of 2022. As margens percentuais de EBITDA e EBITDA ajustadas ficaram levemente abaixo no segundo trimestre do ano passado, devido à não recorrência de vários itens pontuais positivos que tivemos no início de 2022. Reafirmamos nossas projeções de margem EBITDA e EBITDA ajustadas para 2023. Slide 11. O fluxo de caixa livre, excluindo a IVE, foi negativo de 11 milhões de dólares no segundo trimestre. Basicamente, ponto de equilíbrio. Lembrando que no ano passado tivemos uma entrada de caixa relativa a um desinvestimento na Europa, que beneficiou nosso fluxo de caixa livre no segundo trimestre de 2022. Neste ano, já tínhamos previsto o uso de capital de giro para a formação de estoque necessário de modo a atender às nossas demandas Passing to investments, we invested US$56 million in research and development and US$25 million in CAPEX. The total was US$80 million in the second quarter, as well as in the first quarter. Most of it was to finance the development of the initiative to convert jets to cargo ships and invest in additional capacity of our service unit. About the liquid results, Nossos resultados líquidos ajustados foram de 58 milhões, 12 milhões a mais que no segundo trimestre do ano passado e 147 milhões melhor do que no primeiro trimestre deste ano. É importante destacar que o resultado líquido reportado foi impactado negativamente pela marcação contábil a mercado das Warrants da IVE, no valor total de 53 milhões de dólares. Our adjusted liquid margin was 4.5%, equal to the second quarter of 2022. Slide 12. As we saw in this slide, I have the pleasure of sharing with you the purchase offer of more than US$ 500 million of our bonds, debt titles. This cash offer was aimed at restructuring our debt, strengthening our asset balance and reducing our passive in general. As recently announced, we issued a new bond worth US$ 750 million, with a seven-year term in July 2023. We used these resources to increase our median debt period from three to five years. The positive impact of this debt management plan can be observed at the end of the slide. The position of liquidity of 2.3 billion with IVE, strengthened by the restructuring of our debt, combined with the future free cash flow, will allow us to cover all obligations with earnings until beyond 2028. Our liquid debt, excluding IVE, at the end of the second quarter was 1.459 billion dollars, as shown in the central upper part of the slide. This is slightly higher than the first quarter due to the increase in cash outputs related to the capital of interest mentioned above. Our leverage index, shown in the upper right corner, is 3 times higher, a improvement compared to 4.7 times in the same period last year. É importante ressaltar que os resultados positivos de nossas unidades de negócio é o que nos permitiu executar nosso plano de gestão de dívidas. A Embraer está agora muito bem posicionada para avançar nos próximos anos. Com isso, encerro minha apresentação e devolvo a Francisco para suas considerações finais. Muito obrigado pela atenção.