Finnair Oyj

Tervetulleeksi Finnairin toisen vuosineljänneksen tulosinfoon. Toimitusjohtaja Topi Manner käy nyt läpi katsauskauden tapahtumia, ja sen jälkeen otetaan kysymyksiä sekä täältä paikan päältä että linjoilta. Ole hyvä, Topi.

Kiitos, Päivyt, ja hyvää aamupäivää kaikille täällä huoneessa ja myöskin etäyhteyksien päässä. Finnairin toinen vuosineljänne, se oli vahva. Se oli vahva vahvan kysynnän ja onnistuneen strategian toteutuksen tuloksena. Tänään myöskin nostamme pitkän aikavälin kannattavuustavoitetta kuuteen prosenttiin liiketuloksella mitattuna. The second quarter of the year was in every way strong. Our comparable turnover rose to 66 million euros. This was the fourth consecutive quarter in which our operating turnover was positive. Viime vuonna kolmannella neljänneksellä pandemian ja Venäjän ilmatilan sulun jälkeen ensimmäisen kerran palattiin kannattavaksi ja nyt tätä on jatkunut vuoden verran ja lentokorkeus ollaan jälleen saavutettu. Myöskin nettotuloksella mitattuna tässä oli kysymys kolmannesta peräkkäisestä positiivisesta neljänneksestä. Meidän matkustajamäärä kasvoi. There were 2.8 million passengers in the quarter. Our capacity for our flights was 75% compared to 2019. When we count the vacancies for aircraft and personnel, our capacity was 78%. This was actually a little less than we had originally planned, and the reason for this is the global capacity of aviation. So, in global aviation, it is clearly visible that pilots and other personnel, aircrafts and spare parts. The last one, the spare part situation, also affected our number of flights. The spare part of the fire caused the maintenance schedules to be delayed. If maintenance is delayed, the aircraft will not fly due to flight safety reasons. This is why our capacity was temporarily a little less planned. The supply and demand situation in aviation is reflected in the development of unit production. Our unit production increased by 27% in April 2019. verrattuna ja merkittävästi tukivat meidän kannattavuuskehitystä. Käyttöasteet parani lähes kaikissa liikennekategorioissa. Kokonaiskäyttöaste oli 76 %. Nettosuositeluindeksi, eli asiakastyytyväisyydestä puhutaan, oli 35, eli hyvää kansainvälistä tasoa. Vertailukohtainen voi sanoa esimerkiksi, että amerikkalaisten lentoyhtiöiden The average net recommendation index is around 25. Customer satisfaction is a good level internationally. Achievement accuracy 85% was a strong figure. Finnair is currently one of the most accurate airlines in Europe. osoitus operatiivisesta laadusta. Kaiken kaikkiaan hyvää työtä on Finnairissa tehty. Se näkyy toisen neljänneksen tuloksessa jokaisella rivillä. Our strategy has really progressed well. It has progressed faster and better than we had originally imagined. In the second year, we announced a rental agreement for aircraft and men. with Qantas to Australia. Our two Airbus 330 planes will start flying from Sydney to Singapore and Bangkok. This is in many ways a career-changing agreement in global aviation for the other side of the ball. We are now starting to operate flights. which is an indication of Finnair's operative quality, that a company like Qantas wants to cooperate with us. And of course, this also shows the other side of the capacity bubble, which means that there has been a demand for the purchase of Finnair's machines. And it has been an opportunity that we have been able to use well in our business. During the fourth year, we used the Superlight flag and new travel regulations. Finnair is a network airline, Finnair is a quality airline that wants to offer wide selection of products and services to different customer needs. Premium experience is offered to travelers in business class. For example, the new business class of long-distance flights has won many awards. We are talking about five stars experience. On the other hand, In Europe, the Superlight flag offers a good alternative to the most cost-effective passengers. We have different passenger classes, different ticket products, different additional services for all customer needs. In this respect, the Superlight flag has also been an important renewal of our to provide products and be part of our strategy. FINRA was once again selected 13 times as the best airline company in Northern Europe in the Skytrax customer assessment. This is a very important reward and consideration for us, because it comes from the customer's voice, and that's why we always manage to be happy about it. Finar is one of the only airlines in Europe that has made significant travel improvements in recent years. We have made an investment of 200 million euros in our long-distance travel experience, by renewing the business class by bringing a completely new premium economy travel class to long-distance aircraft, by milling the economy travel class. Matkustamo-uudistus etenee. Tällä hetkellä meillä on 18 laajadunkokonetta, 25, jotka on varustettu uudella matkustamolla. Asiakaspalaute näiden matkustusluokkien uusien penkkejen suhteen on myöskin erittäin positiivista. Siinä mielessä ollaan tyytyväisiä siitä, että ollaan voitu tarjota asiakkaille parempi asiakaskokemus, parempi matkustuskokemus tältä osin. It was also remarkable that our home country, Helsinki-Vantaa, was selected as the 23rd best European airport in its own class. Everyone who has gone through Helsinki-Vantaa's new security survey knows how easy it is compared to many other airports. This can be achieved by Finnavia. They have done a good job. in the renewal of the airport. Finnair and its staff are also a significant part of the Helsinki-Vantaa travel experience service. Helsinki-Vantaa is also an important part of our customer's travel experience. We are pleased to be able to offer this as well. matkustajille, jotka matkustavat Suomesta maailmalle, maailmalta Suomeen, mutta myöskin meidän vaihtomatkustajille ja vaihtomatkustusajathan tuolla Helsinki-Vantaalla on erittäin nopeita muihin lentokenttiin verrattuna. Toimintaympäristöön liittyen voi sanoa, että meidän toimintaympäristön erityiset riskit, joilla me viitataan ennen kaikkea pandemiaan, and the closure of the Russian airspace have now been normalized. Pandemic effects and travel restrictions have subsided. People clearly want to travel. The closure of the Russian airspace seems to be a new normal. And the markets, but also Finnair have adapted to the closure of the Russian airspace. On the other hand, there are other risks in our business environment, of course, which many other companies have talked about in their annual reports. The rise in inflation and interest rates causes uncertainty regarding the purchasing power of consumers, and we must of course take that into account. Finnair has collected a considerable amount of debt during the dual crisis, which we have to pay off. And now the debt payment has started to decrease. During the quarter, our net debt has decreased to €850 million. On the other hand, due to the reduced risk of improved profitability and the reduced operating environment, we now see the possibility of paying off a hybrid loan of 200 million euros in September. This is our plan for September. The hybrid tax rate is 10%, so the annual tax costs are €20 million. When this tax cut is possible, this will significantly reduce our costs. If we take a closer look at the numbers of the second quarter of the year, we can see that the net profit margin of the second quarter of the year rose by almost 9%, or 8.8%. The result of the second quarter was the best in the history of Finnair in the second quarter of the year, and clearly better in the second quarter of 2019. This despite the fact that the Russian airspace has had a significant impact on our business and was open in the second quarter of 2019. So Finnair's Koko tiimin hyvä työ näkyy tässä tuloksessa. Myyntitoimenpiteet on ollut onnistuneita. Me ollaan onnistuttu tuottojen optimoinnissa. Myöskin selvästi kuluhallintatoimet, operatiiviset kustannukset, kuluhallinta näkyy tässä tuloksessa. Siitäkin huolimatta, että polttoaineen hinta on selvästi korkeammalla kuin esimerkiksi se oli vuoden 2019 toisella neljänneksellä. Tulos ennen veroja oli 44 miljoonaa euroa. Nyt, koska meidän liiketoiminnan pitkän aikavälin näkymät ovat parantuneet, meidän strategian toteuttamisen seurauksena, vahvan matkustuskysynnän seurauksena, niin me voidaan myöskin palauttaa kerta erä laskennallisia verosaamisia meidän nettotulokseen. Tässä on kysymys 99 miljoonan euron kertaerästä, joka ei ole kassavirta-vaikutteinen, ja joka me alaskirjattiin viime vuoden toisella neljänneksellä, ja nyt se tosiaan palautetaan takaisinkirjauksen muodossa. Sen seurauksena meidän toisen neljänneksen nettotulos, rises to 139 million euros and thus supports our TASE's own capital in the form of net profit, which will then be seen as a good development of TASE's credit scores, which will soon be shown. There was a question about the fourth quarter, where the turnover was positive. If we look back 12 months, we see that Finnair's turnover in the last 12 months has been 120 million euros. We can say that the turnover has happened. And we can say that Finnair has clearly returned to a profitable year. And we also predict that good revenue development will continue. In our guidance, as you can see in this slide, we predict that In the calendar year 2023, the operating profit will be between 150 million and 210 million euros. which the markets typically look at, is 180 million euros. So, the third quarter of the year is typically the strongest season. And now we have also seen that the third quarter of the year has gone well. So, from the beginning of the summer to the end of the summer, Se näkyy tuolla lentokentillä. Ennakoimme, että se tulee näkymään koko vuoden tuloksessa. Our operational cash flow was strong in the fourth year. We started in the fourth year with a cash flow of 1.6 billion euros. Our operational cash flow in the fourth year was 176 million euros. It is also worth noting that we started paying back our employment loan. We made the first 100 million euro loan reduction. Our cash flow at the end of the fiscal year was a little over 1.5 billion euros. That is, over 50% of the cash flow is in relation to trade, 54%. That is a very strong figure in this regard. Ja niin kuin tuossa aikaisemmin mainitsin, niin meidän tasen tunnusluvut kehittyvät nyt oikeaan suuntaan. Näissä ehdottomasti on pandemian aikana kertyneen velan jälkeen paljon vielä parantamisen varaa. This is why we need profitability, so that we can strengthen the balance and return the investment power over time. But now, as a result of this net income of 139 million euros, our equity rate at the end of the second quarter of the year rose by 13%, and the net debt rate has increased by about 150%. Kehityssuunta näissä luvuissa on nyt oikea. Toki pitää sanoa, että sitten kun me aiomme maksaa hybridilainan 200 miljoonaa euroa pois nyt syyskuussa, niin se tulee sitten vaikuttamaan heikentävästi hetkellisesti näihin tunnuslukuihin. Samanaikaisesti se kolmas vuosi neljännes tyypillisesti on tämän liiketoiminnan kausi luonteisesti vahvin neljännes. So, the strong quarter was a question. At the same time, Finnair's long-term views have improved. And they have improved because the demand is strong, and above all because we have progressed faster. and better in the implementation of our strategy than we initially predicted. That is why we are in a situation today where we can raise our long-term profitability target, and we can make some selected evolutionary updates to our strategy. Some weeks ago in June, we received a positive report saying that we will achieve our strategy's 5% operational turnover profitability target in 12-18 months' time. This is why we are now raising our profitability target to 6% by the end of 2025. When we talk about the improvements to the strategy, we have six strategic themes, the first of which is customer-oriented, commercial and operational quality. We have done a lot asioita ja muutoksia viimeisten vuosien aikana. Me ollaan lisätty suorajakelun osuutta merkittävästi meidän jakelussa. Me ollaan parannettu digitaalista myyntiä ja markkinointia. Me ollaan otettu edistyksellisiä tuottojen optimointivälineitä käyttöön. parannettu meidän tuotetarjoamaa. Nyt me halutaan ottaa seuraava askel ja olla entistä asiakastarvelähtöisempiä ja datalähtöisempiä siinä, että miten me tuodaan henkilökohtaisia, personoituja tuotteita ja tarjoamia asiakkaalle. Jotta tämä on mahdollista kaupallisesti, we need very strong and quality operational processes. We keep our focus on safe flight operations and precise flight operations, but at the same time we will increase our focus data in our operations in such a way that we can also operate the customer with the most personalized personalized offers. Let's talk now, for example, about flight-time offers and their pre-orders. The balanced growth of the optimized fleet is another of the themes of our strategy. During the last quarter, the published QANTAS agreement ended the optimization of our fleet. Our fleet has been optimized. We are satisfied with the fleet we have. Now we can look at the growth of this fleet. We see things in the way that we have the opportunity to grow cost-efficiently in the current fleet, in the way that we shorten the turning times of aircraft, We plan our networks and schedules in such a way that we can increase the level of use of our current machines. And thirdly, we can return out-of-the-box to other airline companies, especially low-end aircraft, into their own business, so that their level of use can also be increased. This way, in the coming years, we will be able to grow evenly with the growth of the markets, and at the same time offer some more jobs in Finnair. Kolmas teemapainopiste on jatkuva kustannustehokkuus kilpailukyvyn varmistamiseksi. Me ollaan nyt oltu tilanteessa, jossa meidän on We've had to deal with a two-way crisis that has been overwhelming. We've had to approach it in a way that allows us to adapt our costs to a new situation. In the future, we want to take a smaller step, but continue to take cost-efficiency measures. kilpailukyvyn varmistamiseksi, jotta me ollaan yhtä lailla kilpailukykyisiä verkostolentoyhtiöiden kohtaan ja halpalentoyhtiöitä kohtaan, jotka kaikki liikennöivät tänne Helsinki-Vantaan lentokentälle. Ja tietenkin pidemmällä aikavälillä kustannustehokkuus on tällä toimialalla tärkeetä, jotta myöskin voidaan investoida jatkuvasti asiakaskokemuksen parantamiseen. Me halutaan olla yks lentotoimialan johtavista vastuullisuustoimijoista. Me ollaan täysin sitoutuneita meidän pitkän aikavälin hiilineutraaliustavoitteeseen, sen tavoitteen saavuttamiseen vuonna 2045. Se mitä me nyt tullaan tekemään on se, että me tullaan siirtymään pois päästökompensaatioiden offset-tausten käytöstä ja fokusoitamaan vain ja ainoastaan niihin toimenpiteisiin, jotka tuovat aitoja hiilidioksidipäästöjen vähennyksiä. Varten me otetaan käyttöön niin kutsutut science-based target initiative, initiativein mukaiset tavotteet. Tässä syksyn aikana lähetetään meidän sustainability vastuullisuustavoitteet tämän science-based target initiative arvioitavaksi ja validoitavaksi ja ennakoidaan, että me saadaan vahvistus niille ensi vuoden alussa. Tämä Science-Based Target Initiative on käytännössä globaali best practice, globaali paras käytäntö hiilijalanjäljen pienentämiseksi. Siinä mielessä tämä on askel eteenpäin meidän vastuullisuusagendalla. Se, mitä se tulee tarkoittamaan pitkällä aikavälillä, on se, että meidän pitää lisätä investointeja muun muassa uusiutuvien polttoaineiden käyttöön, tai uuteen lentokone- ja moottoriteknologiaan, jonka päästöt ovat nykyistä kalustoa vähäisempiä. Kestävät ase on ollut meidän fokus ja tulee jatkossakin olemaan fokus. Se on tärkeetä ennen kaikkea siksi, että me pystytään palauttamaan meidän investointikyky ja voidaan maksaa pois niitä velkoja, jotka viimeisten vuosien aikana ovat kertyneet. Muun muassa vastuullisuustavoitteiden saavuttaminen edellyttää sitä, että meillä on merkittävää investointikykyä tulevaisuudessa. And an example of a single step towards a sustainable balance is the so-called hybrid loan refund of 200 million euros, which will also significantly reduce our funding costs. Viimeisin vaan ei vähäisin meidän strategiateemoista on sopeutumiskykyinen Finnair-kulttuuri sitoutuneen henkilöstön avulla. Se, mitä me Finnairissa ollaan jouduttu läpikäymään ulkosten shokkien muodossa tässä viimeisten vuosien aikana on ollut monella tapaa vaikutuksiltaan järisyttävää. Ja oon todella ylpeä siitä, että miten Finnair's entire staff and team have been able to build a path forward for us. First from the pandemic, then adapted to the Russian airlock. Then a new strategy was made. Now the strategy has been successfully implemented and has clearly returned to be profitable. Sopeutumiskykyinen yhdessä tekemisen kulttuuri on Finnairin aivan erityinen vahvuus. Ehkä tärkein yksittäinen tekijä sille, että me ollaan pystytty sopeutumaan näihin ulkoisiin shokkeihin viimeisten kolmen vuoden aikana. Se on ainoastaan mahdollista sitoutuneen henkilöstön avulla. Sen takia me halutaan jatkossa lisätä meidän panostuksia henkilöstön kehittämiseen, henkilöstön kouluttamiseen ja henkilöstön työhyvinvointiin kokonaisuutena. Ja uskotaan, että panostamalla työntekijätyytyväisyyteen, niin pystytään myöskin parantamaan asiakastyytyväisyyttä, parantamaan asiakaspalvelua ja sitä kautta parantamaan kannattavuutta. Eli tavallaan se strategian evoluutio And the update here is that where previously we focused very strongly on returning profitability, Now the return on profitability has happened, and we will continue to focus on profitability. We want to reach the 6% level, as this goal indicates. In addition, we will increase the focus on customer satisfaction and employee satisfaction. Because we know that this kind of balanced approach is central to Finnair's long-term success. And that is, in short, the central content of this strategy update. Let's move on to the last slide and talk about our future prospects and guidance. After the second quarter, we will repeat the capacity guidance for the entire year. It is predicted that Finnair's capacity will be set to 80-85% this year compared to 2019. We will also repeat the guidance on trade. It is predicted that trade will grow significantly this year, but that it will not yet reach the level of 2019. In June, we will look at the positive results from the business results, and estimate that the business results will be between €150 million and €210 million this calendar year. In terms of the business environment, Nämä meidän liiketoimintaympäristön erityiset riskit, pandemia, Venäjän ilmatilan sulku ovat normalisoituneet, inflaatio, korkotason nousu edelleen aiheuttaa epävarmuutta ja ne riskit ovat kohollaan. Sitten seuraavan vuosi neljänneksen yhteydessä, niin kuin normaalisti, niin me tullaan jälleen päivittämään näkymiämme. But all in all, it was a strong fourth for Finnair. Special thanks to our entire staff. Pidemmän aikavälin näkymät liiketoiminnassa ovat parantuneet onnistuneen strategian toteutuksen seurauksena, vahvan matkustuskysynnän seurauksena, ja sen takia me voidaan tehdä näitä evoluutiopäivityksiä meidän strategiaan, ja voidaan nostaa meidän pidemmän aikavälin kannattavuustavoitetta kuuteen prosenttiin. Kiitokset. Mä lopetan tähän.

Thank you, Topi. Let's move on to the next question. I'll start with a few questions from the lines, and then I'll let the audience think for a moment. How significantly has the number of flights increased during the second quarter, and what do you say about its impact on the climate?