B3 Consulting Group AB (publ)

Good morning and a warm welcome to a presentation of BT Consulting Groups first quarter of 2025. My name is Gardina Lundqvist and I work with communication and I am here at BT and I will immediately hand over to Martin Stenström who is our CEO. Then a little further ahead in the program we will also meet the head of the business area Anders Nilsson who will tell about one of our latest investments. At the end of the program we will just as usual have a little question time där ni jättegärna kan mejla frågor till ir.bt.se eller så fyller ni i det lilla formuläret som är här intill så återkommer vi lite längre fram i sändningen. Så med det Martin, lämnar jag över till dig.

Tack så mycket. Ja, Martin Stenström heter jag som Katarina berättade och jag vill först tacka för att ni är här och lyssnar på vår presentation av BT's första kvartal 2025. Jag brukar som Jag börjar som jag brukar med att prata lite om vår kultur. Vetenskapskultur är ju det som gör oss unika och det som håller ihop våra medarbetare och bolag. Denna gång vill jag lyfta kulturen som vi har bland våra ledare. Vi är stolta över att vi har en positiv prestationskultur. Med det menar vi att rätt personlighetsansvar och frihet agerar i något tydliga ramar med fokus på resultat och ansvartagande. So our performance culture is about having the right person at the right place, creating discipline in thinking and acting, and giving freedom within a clear framework. This is something I am very proud of that we have and continue to develop, and it is one of our commitments to become Sweden's best consulting company. Let us now move on to the Q1 report. As an introduction, I would like to say that we cannot do much about the market, it is still challenging, but it will turn. Eighteen months ago, we said that we would accelerate and slow down at the same time. We have done that, but we could have been faster on the ball, but now we are starting to see effects of 15% growth and increased EBITDA. We have improved the operating rate, carried out acquisitions of Bebsep Sweden and Haberstad, and had a significantly reduced cost of the mother company. Now we continue to accelerate and slow down at the same time. We call it Fit for Growth, which is the offensive measure that will stimulate growth and a new cost saving program of 25 million, which we will talk about later. Ja, då hajlas för kvartal 1. Den inleds med frågan om vi nu har nått vändpunkten. För tidigt är jag säker, tycker jag, men mycket tyder på att vi nu går mot en bättre lönsamhet och mer tillväxt. Men vi får se hur det går framöver. Vi växer med 15% och om vi räknar bort förvärv landar vi på 3,9%. EVTA landar på 24 miljoner, vilket är 7,4%, som är belastat av mindre engångskostnader på 3,4 miljoner. Justerat fördel landar vi på 8,5%. The average number of employees has increased to 975, driven by Poland and our acquisitions. The degree of debiting included Poland at 84.3, and if we look at Sweden alone, 81%, which is an improvement of 2.6 units. But it needs to be improved further. It is still an uncertain market, and as a response to that, we have launched the Fit for Growth program, which I will talk more about later in the presentation. Det innebär att vi kombinerar fokus på tillväxt med ett nytt besparingsprogram som förväntas i årliga besparingar 25 miljoner. Ja, den här bilden har jag redan berättat det viktigaste, men lite repetition skadar väl inte. Vi har 15% tillväxt tack vare Polenförvärven och glädjen har de flesta tal i den här sammanställningen i positiv utveckling. Vi har en förbättrad lönsamhet primärt tack vare bättre debiteringsrad och lägre kostnader. Förvärvet av Haberstad är med i siffrorna från och med mars och vi kommer nu börja rapportera per land för att öka transparensen. Och då vårt största segment Sverige. Om vi tittar på vårt största segment Sverige så har vi ett negativt tillväxt beroende på färre antal konsulter med högre debiteringsavgift och lägre OH-kost ökar lönsamheten. Omsättningen faller med 13% till 272 miljoner men EBITDA ökar till 12,4 miljoner eller 1% 4,5%. Siffrorna inkluderar förvärvet av Webstep Proforma i Q1 2024 för att möjliggöra jämförelse. Kostnadsreduktioner i moderbolag och dotterbolag bidrar till att förbättra marginal. Sedan har vi då ökade överhälskostnader i procent i vissa dotterbolag. Så Fittgold Road är svart på denna kostgrypssituation, mer om det senare i presentationen. Poland, which has had a strong development in the last quarter, continues to be strong. 3.2% growth in local currency and, converted to Swedish kronor, 6% growth. An EBITDA of 14%, which is something better than the corresponding quarter of 2024. The rest that happens during the quarter, in Poland we have started up a new company, which is called BT Cyber Security, which works within the security department. And they have taken many new customer orders, including a new customer in Sweden. And now a short update on the Webstep acquisition. We can see that it is being developed in accordance with our plan after the purchase this summer. Three new companies have been formed, B3 Link, B3 Beyond and B3 Engage. These have been linked together with relevant B3 units, including the Umeå team, which is now part of B3 Vibe. All input costs have been taken and overhead costs have decreased by 16 million SEK. Personalsättningen har legat i linje med Betesverige i övrigt och är något bättre än vårt base case vi hade vid beslutet om förvärvet av Webstep. Den finansiella resultaten är i nivå med övriga bolag inom affärsenheten, så det går enligt plan. Ja, det är beteendegraden då. Denna bild visar vad som är skillnaden i intäkten mellan Q1 2025 och Q1 2024. Tillväxten på 15% beror till största delen på en positiv effekt av konsoliderande beteendepolen, förvärvet av Webstep och Haberstad. Störst negativa effekt har vi av minskade FDR. Minst av konsulter beror mest på att vi har lyckats till att mindre i en svårare marknad. Denna negativa effekt kommer gradvis att minska under 2025. Nu kommer vi till beteendegraden. We continue to improve the level of action, but it is still not good enough. We have a good bit left. Skillan mellan kvartalen fortsatt ökar, plus 2,6 procent om vi jämför exklusive pålen. Debiteringsgraden i Q1 i Sverige är 81 procent, koncernen inklusive pål 84,3. Sen ser vi då ett mönster av att i början av Q1 ser vi en inbromsning på grund av uppstart av nya uppdrag. Detta är ett återkommande mönster i första kvartalet som vi ser bakåt också, så även detta år. Och sen, som sagt då, debiteringsgraden är vi fortfarande inte nöjda med. Litegrann på affärssidan, vad som hänt under Q1. Vi har blivit godkänd leverantör i Region Stockholms nya upphandlingssystem för IT-konsulter. Vi har fått ett nytt ramavtal med CGM som är en stor leverantör av IT-tjänster till vården. Vi har förlängt vårt data med Sandvik Koromant. Vi har fått ett nytt uppdrag för en stor svensk bank. Flera uppdrag på Hitachi Energy och försvarssektorn. Fått fortsatt förtroende hos nya kunder för lösningar baserade på SiteVision som gett flera nya affärer. Vi har utvecklat samarbete med Integritetsskyddsmyndigheten och vi utforskar AI-drivet värdeskapande. Som exempel på det så gör vi det tillsammans med Calvin Green bland annat. And here comes an update on our capital situation. It shows that our future earnings are now at a lower level than before. In Q3 2023, we said that we had 173 million in future earnings that were expected to be paid out in 2025. Now the situation is that we have expected earnings under 2025 to 2027 at 22 million. Andra finansiella händelser som har hänt och kommer att hända är att under Q3 2024 satte vi en obligation på 200 miljoner och vi utökar den nu då i Q1 med 50 miljoner. Vi har kvar att betala 25,5 miljoner till Webstep i Q2 och i Q2 har vi också 11 miljoner till en delbetalning för B3P. Men vi har fortsatt kapacitet för till exempelvis bolt-on förvärv. And now we're going to talk a little bit about this program, FIT4Growth, which you are launching now, which will be able to increase growth and profitability. The most important thing in FIT4Growth is that we invest in offensive investments. I will go through it a little more in detail later. But we established a supply company in Norway to complete Haberstad. We create larger units. DEV Stockholm, which I will mention a little later, is an example of that. We are expanding our presence in Poland with, as I said earlier, the Cyber Security Startup. We have built a stable foundation for future acquisitions by expanding our obligations. And further interest is expected to be launched over the years, and we believe that it will be industry-related. As we have communicated earlier, our companies are on different markets and in that way are developing differently. Många av våra bolag har problem med sin tillväxt och Fick for Growth är på väg framåt att lösa detta. Vi går mot en struktur med större och färre organisatoriska enheter. Den tidigare modellen med plus 25 dotterbolag har inte klarat sig att anpassa SMB-sidor. By working in clusters, we can keep the small company close to its employees and still increase the efficiency through sales, management and management as a larger company. This is the best of both worlds. We aim for organizational units that have between 50 and 100 consultants. FIT for Growth program supports growth while reducing costs. And now we're going to get a little more insight into such a larger organizational unit. So now I welcome up Anders Nilsson, the head of the business area, who will tell you more about Dev Stockholm.

Thank you so much, Martin. Yes, it's fun to be here. And as Martin and Katarina said, Anders Nilsson is the head of the business area for our area within system development, actually called Dev. Digital Experience and Solutions. Dev Stockholm, eller Systemutveckling Stockholm, som vi har valt att kalla det, är ju ett initiativ som vi gör, där vi liksom samarbetar i en enhet mellan fem stycken helägda bolag. Den här enheten blir då liksom strax över den Martin sa, vi blir i dagsläget ungefär 120 konsulter i enheten. covers a fairly broad part of what our customers demand in system development. We have already worked together before, but because we are relatively small companies, some companies are maybe up to 40 people and some companies 10 people, so it becomes so that a CEO must be good at everything in such a company. When we work more together in this unit, we will be able to make people can work more with what they are good at and think it's fun. So then it will lead to an increase in efficiency by quite a few percent, we think, with actually the same load. So that's probably the reason why it's much more fun at work and more effective for our customers and for our employees. If we look a little bit at the companies that are included, then it's better mobile, better code write, better link, better innovation, So it's the five full-owned companies that are part of this unit together with me. I will work more operatively in this than what I might have done earlier as the head of the business area. We cover Stockholm and Uppsala, so we see it as a region where you can take missions from Stockholm to Uppsala and vice versa. Vi har också kompetensmässigt kompetenser inom AI, backen som är ett hett område skulle jag säga som växer redan i Stockholm, mobilutveckling, cybersecurity och DevOps. För att ta något exempel på vad vi gör inom den här enheten så har vi jobbat mycket med en computer vision lösning inom AI före en stor svensk myndighet som har en massa infrastruktur som behöver besiktigas all the time. So we have mounted that type of solutions on their vehicles and then there is always a display of this business. Something that has worked really well and that we hope to be able to do more of in the future. So I'll hand it over to Martin again. Thank you very much.