New Bubbleroom Sweden AB (publ)

Hej och välkomna till dagens webcast med Babbero, där vd Magnus Månsson och CFO Andreas Malmström kommer att presentera rapporten för det tredje kvartalet 2024. Efter presentationen kommer det hållas en Q&A, så har ni några frågor till Babbero så skickar ni dem i formuläret till höger. Och med det sagt så lämnar jag över ordet till er.

Tack för det. Hej och välkomna till dagens presentation av det tredje kvartalet 2024. Jag heter Magnus Månsson och är vd. Och med mig har jag Andreas Malmström som är CFO på Babbero. Dagens agenda består av följande punkter, vi kommer som vanligt gå igenom lite highlights från Q3 Vi kommer göra en business update samt vi går igenom en finansiell genomgång Slutet så kommer vi försöka sammanfatta lite tankar angående de tre första kvartalen och detta året samt kanske titta lite inåt på 2024 Och på slutet så kommer vi öppna upp för frågor Vi är glada att kunna presentera ett kartal där vi fortsatt tar stora steg i rätt riktning. I en avvaktande och enligt oss rätt tuff marknad så ökar vi försäljningen med 0,2% mot föregående år. Vi är glada att ha en ökning om en liten men vi är inte nöjda med denna tillväxt. Vi har en fortsatt bra bruttomarginal som ligger på 63,2% mot föregående års 60%. Vi valde under kvartalet på grund av att det var svårt att få tillväxt att prioritera marginaler och vi ökade även våra egna varumärken som står för 70% av vår andelsförsäljning mot föregående år 67,2. Vi har jobbat hårt under kvartalet och fortsatt med effektiviseringen och kostnadskontroll som vi började med i Q4 i fjol. and thereby improved both on the personnel side and gone down in annual pension costs. This sum gives us a adjusted EBITDA of minus 5 million against last year's minus 11.1 million. A strong message on the way to our black numbers. As I mentioned in previous reports, we have had a large project portfolio, which I can see that we have taken into account. Dessa projekt är knutna till följande affärsinitiativ som jag har presenterat i tidigare rapporter. Det är vår kundresa, det är vår produktresa, det är att jobba med tillväxt och självklart att komma tillbaka till lönsamhet så fort som möjligt. Jag vill rikta en stor lovakt till vår organisation som fortsätter att leverera på detta. Exempel på kundresan är att vi har tagit hem kundtjänst som varit utallokerad till en träpasslösning. This gives us direct contact with our consumers, we can get in data that we can also use both in assortment requirements and in other parts such as return handling. Another example is product reviews where customers can rate and write comments on specific products. Detta lanserade vi i slutet på Q2 och gett oss viktig data, mycket data om till exempel hur konsumenten uppfattar material på våra produkter eller storlekar. Vi har även lanserat digitala returer som vi nu kan se en positiv effekt på, både i snabbhet i hantering och kunskap. I samband med det så tog vi hem returhanteringen till Borås Istället för att separaturerna till tallrin får ompackning så sparar vi både miljön och vi snabbar upp hanteringen. I slutet av Q2 gick vi live med vårt kundklubb och jag kan till dagsdatum säga att vi är redan uppe i 500 000 medlemmar. Ett styrkebesked. Kundklubben ger oss data om våra kunder och det ger en möjlighet att skräddarsy både erbjudanden och kommunikation. We have also recently expanded the customer club with bonus points, which means that consumers get bonus points on ground purchases that can then be included in the next purchase. On the marketing side, we have expanded press activities. We have had lunch and breakfast where we have shown collections. We have had several press days with media and influencers, both in Sweden and Norway. Vi har utökat investeringarna i Danmark och Finland för att bygga varumärkeskännedom. Under hösten har vi haft en stor varumärkeskampanj där vi lanserat en partykoalition som blivit väl mottagen. Vi kan nu se att vår varumärkeskännedom hela tiden ökar. Vi fortsätter att jobba hårt med att utveckla vårt hållbarhetsarbete och jag tänkte ta upp två punkter för att förklara vad vi håller på med. Vi har bland annat gjort en kartläggning av våra externa varumärken som står för cirka 30% av vår portfölj med fokus på hållbarhet. Detta är egentligen ett syfte att inkludera externa varumärken i vår hållbarhets- och klimatarbete. Varje varumärke får svara på frågor angående socialt ansvarstagande, kvalitetssäkring, klimatarbete och framtida målsättning. Sen analyserar vi svaren, vi översätter det till en intern ranking, egentligen för att tydliggöra vilka parter som behöver extra stöttning eller vilka som ligger i framkant. Vi har dessutom medverkat och medverkar i ett CSRD-projekt. Det är ett pilotprojekt tillsammans med en systemleverantör som heter Emission Twin. Emission Twin's uppdrag är att hjälpa företag att påskynda sin resa mot netto nollutsläpp. Vi har sedan starten använt Emission Twin till våra årliga klimatkartläggningar. Så det är affärsinitiativen och ett litet axplock som jag har gått igenom nu. Men det är tre stycken grundstenar som hela tiden ska vara med oss i våra beslut framåt och hur vi jobbar. Det är hållbarhet i alla led. Det är datadrivna beslut. Och att vi som bolag ska sträva efter att vara den bästa arbetsgivaren i branschen. Över till dig Andreas. Gå igenom lite finansiella hållpunkter.

Thank you, Magnus. If we start with the turnover in the quarter, it increases by 0.2% compared to the third quarter of 2023. And we have, as Magnus previously mentioned, focused on keeping the margin up and see in the quarter that we have a gross margin of 63.2% compared to 60% in the previous year. And the gross result grows with 5.4% to 58.1 million SEK in the quarter. We see that our cost focus during the year has given results. We see that our external costs go down by 4.7%. And in relation to revenues, they fall from 58.5% to 55.6% in the quarter. We also see that our staff costs go down by 4%. och sjunker i relation till omsättningen från 13,6% till 13%. Slutligen ser vi att vårt resultat på justerad EBITDA-nivå förbättras med 6,1 miljoner SEK från minus 11,1 miljoner till minus 5 miljoner i kvartalet. Och för det tredje kvartalet 2024 så har vi inga jämförelsesstörande poster så att det är även minus 5 miljoner SEK som är vårt EBITDA-resultat. Vårt resultat på ebit-nivå är för kvartalet minus 7,5 miljoner SEK, vilket också är en klar förbättring mot föregående år. Om vi går över och tittar på årets nio första månader så ser vi en omsättningstillväxt på 3,1% jämfört med samma period 2023, samtidigt som vi ser en förbättrad bruttomarginal på 66,2% jämfört med 65,1% föregående år. Bruttoresultatet ökar med 4,9 % till 216 miljoner SEK. Våra externa kostnader växer med 1 % under de första nio månaderna men sjunker i relation till omsättningen från 55,9 % till 54,8 %. Våra personalkostnader ökar med 2,8 % men även där sjunker i relation till omsättning från 12,7 % till 12,6 %. På justerade EBITDA-nivå we improved the result by 7 million SEK and go from a result of minus 10.7 million SEK to minus 3.7 million SEK. On adjusted EBIT level we do a result of minus 11 million SEK which is an improvement of 6 million SEK compared to the previous year's minus 17 million SEK. If we go over to the balance sheet we see that our balance sheet goes down by 1.7 million SEK compared to last September 2023 and landed at 86.3 million SEK last September. It is a level that is slightly above what we want, which also negatively affects the cash register. Just as Magnus mentioned, we had wanted a slightly higher sales growth during the quarter and thus sold out a slightly higher share of the warehouse. The cash register went down with 14.9 million SEK compared to last September 2023 and landed at 34.5 million SEK per den sista september. Det är framförallt drivet att vi de senaste 12 månader har ett negativt resultat och att vi fortsätter amortera på vår autostore. Vi har nu 22,1 miljoner SEK kvar i räntebärande lån kopplat till vår autostore, vilket vi amorterar närmare 6 miljoner på årsbasis. Soliditeten per den sista september uppgick till 48,3%. If we then look at the cash flow, we see a negative cash flow from the current business at minus 42.5 million SEK and a total cash flow at minus 44 million SEK. Q3 is the quarter of the year where we see the biggest negative impact on the cash flow as we build up our warehouse before autumn and winter months. We see an increase in the warehouse during the quarter at 18.9 million SEK. samt att vi har en kortsiktiga skulder som är 19,3 miljoner SEK lägre jämfört med sista juni i år. Vi har inte genomfört några investeringar under kvartalet och vi visar ett negativt kassaflöde från finansiering på 1,5 miljoner SEK och det är relaterat till amorteringen av vår autostore. Med det så lämnar jag över till Magnus igen för ett par avslutande ord. Tack för det.

I'm going to summarize a little. In this quarter, we have not launched many new projects as we did under H1. We have focused on writing to and improving existing initiatives. Our focus is to return to profitability. And it is necessary to continue to turn the stones, question ourselves, look at our way of working. I am pleased with many parts of the report, such as the margin and that we are cost-effective. I see a progress also in the company. But I would have liked to have seen a better sales growth. In the big picture, we improved the result by six million against last year. With that, I would like to thank you for listening. We look forward to quarter four. I would like to thank the customers and our organization. With that, we open up for some questions.

Thank you very much for the presentation. As you mentioned, we are going to ask some questions here. The turnover has increased marginally, while the brutto-marginality has improved significantly. What have been the biggest driving forces behind the improvement in the marginality, despite the challenging market conditions?

Yes, but there are two parts to it. When we saw the sales growth, it was to focus on marginals in the form of not being aggressive in price campaigns. We thought that the market was very price-aggressive. We have tried to maintain or correct our marginals by not being so aggressive. That's one part. The other part is that we increase our share We have received this question before and we are at around 70%. Det är egentligen inte procenten i andel mellan privata varumärken och externa varumärken som är det viktiga. Det är ju mixen mot konsument, att hitta ett sortiment som attraherar vår konsument, det är det viktigaste. Sen å andra sidan, om vi går till 72 procent i andel, ett kvartal eller 67, men just nu så är vi rätt så nöjda med den fördelningen som det är mellan externa och egna varumärken.

Tack. Ni nämner att ni haft ett starkt kostnadsfokus under kvartalet. Vilka specifika åtgärder har ni vidtagit för att reducera kostnaderna? Hur bedömer ni att detta kommer se ut kommande kvartal?

Dels har vi lägre personalkostnader genom att vi är färre medarbetare i det tredje kvartalet i år jämfört med det vi var förra året. Sen har vi omfattat avtal samt att vi har en generell kostnadsmedvetenhet i allt det vi gör. Then we don't guide forward for how it will look, but we will constantly look at our costs and take action where it is needed.

Thank you. And as you mentioned, you don't guide here, but you have as many goals as possible to achieve profitability as soon as possible. Can you give some kind of detailed timeline on which milestones you can achieve that goal?

Precisely, we are not guiding for that, but we are working forward with profitability, it is the most important part. But to do that, we have to look at all the parts of the P&L, it is both growth that we are trying to achieve, And the margin is very high. And of course, the cost side is also there. So we have said ourselves, as soon as possible, back to loneliness. Back to black, as we say internally.

Thank you so much. You mentioned that you support TeoEffekter from a customer club. You mentioned a little about these 500,000 who are with you right now. Can you tell us more about the impact of these initiatives and what long-term effects do you expect to get from this?

If we start with return handling, we started with this project a year ago when we brought back the returns from Tallinn to Borås in Q2. There are many advantages with having it in-house. We get knowledge of which plants it is. The other advantage is that we don't have to travel from Tallinn back to Borås. It's both environmental impact and speed. Which means that we have halved the time in handling on a plug that is returned before today's counter. It's both knowledge, we already see new tracks of that we get down in Turgarden. So it's another part of it. And the speed. It's a return. If we take the customer club, there are many advantages. It's the knowledge, the data that we get from our customers. We can use it in sortiments. utveckling. Vi kan titta på vad de saknar. Vi har också skräddarsydd kommunikation. Man får en direkt kontakt på ett annat sätt med konsumenten. Så båda de här två har vi sett positiva signaler på. Om än har de varit live i väldigt kort tid. Men vi är positiva framåt på båda de här projekten.

Thank you. It has been a tough market for most, regardless of the industry. But how do you see these market conditions that we have right now?

Do you think they will develop in the future? Yes, it's really difficult. How should I put it? The market... Marknaden har varit tuff i form av att, min känsla är ju att det är mindre pengar i plånboken, eller det är det ju. Även om vi ser räntesänkningar och vi ser de här grejerna så har det kanske inte riktigt slått igenom på konsument ännu. Väldigt få hundralappar extra i plånboken. But here it is the same for everyone. For us it is important to have a relevant assortment, a relevant customer offer and not look so much at the macro effects. We can't affect it, we just have to work with our own business.

Thank you. A follow-up question. As you mentioned, it's less money on the books for consumers, but have you seen any other types of changes in customer behavior in your customer base?

No, we continue to work with Sortiment. If I look at Sortiment, we are very good at parties, we are very good at dresses and dresses, and Sortiment continues to be very strong. We have a fairly high average order value that is fixed. Nothing changes in how they consume our consumers in the form of lower prices. So we are quite stable in those data points.

Det var alla frågor vi hade så stort tack att ni kom hit och presenterade idag och stort tack till alla som har tittat och ställt frågor. Vi önskar en fortsatt trevlig vecka. På återseende. Tusen tack.