New Bubbleroom Sweden AB (publ)

Välkommen till den här presentationen där Babbeldom presenterar sin Q4-rapport. Vi har Andreas med oss. Varsågod.

Tack för det. Hej och välkomna till dagens presentation av fjärde kvartalet 2004 och hel år. 2024 ska det vara, inte 2004. My name is Magnus Månsson and I am the CEO of Bubberoom. Today's agenda consists of following points. We will go through some highlights from the quarter. We will do a business update on Q4 and look at the whole year as well as we will have a financial overview. And then we will summarize some thoughts regarding Q4 and the year and look a little forward towards 2025. Till slutet av presentationen så kommer vi öppna upp för frågor. Jag är glad att kunna presentera ett kvartal där vi fortsatt tar stora steg i rätt riktning. I våra ambitioner att komma tillbaka till lönsamhet mer än halverar vi förlusten i Q4. Vi minskar kvartalets försäljning med 6,8% men landar på helår på ett plus på 0,4%. Vi kan se att vi fortsatt har bra tillväxt i Sverige och har lite tuffare i resten av Norden. Vi jobbar hela tiden med att optimera vårt sortiment på Zalando plattform i Europa. En effekt av detta är att vi har skruvat ned försäljning på produkter med högre turgrad. Detta påverkar sälj, men gynnar lönsamhet i längden. Detta är ett aktivt beslut. Vi ligger på en stabil och bra bruttomarginal på 63,5 i kvartalet och vår andel av egna varumärken av det totala säljet är 70%. Enligt oss en volatil och rätt aggressiv marknad under Q4 som var tung i oktober men blev bra över Black Week och jul prioriterade vi marginal och lönsamhet och skruvade ner lite i marketing. Vi har fortsatt jobbat hårt med effektiviseringar och kostnadskontroll och det kommer Andreas gå igenom lite senare. Både på personalsida och på våra operationella kostnader. Detta sammantaget ger oss ett justerat EBITDA på minus 1,6 mot förra årets minus 3,2. Ett styrkebesked på vår väg mot slarta siffror. Jag har nu varit inne i drygt ett år och vi driver en stor förändringsresa. Vi tittar på processer, vi tittar på hur vi arbetar idag, men även hur vi behöver se ut och organisera oss framåt. Som jag förklarat lite innan i våra rapporter så har vi fyra block i vår affärsplan som är knutna till lönsam tillväxt. Alla projekt under året har varit knutna till denna strategi. Det är kundresa, det är produktresa, det är hållbarhet men det är framförallt att komma tillbaka till lönsamhet så fort som möjligt. Ett exempel på kundresan är följande. Vi lanserade vårt kundklubb under 2024 och vi har redan nu när vi gick ut året 600 000 medlemmar. Det är en styrka. Under the quarter, we have also launched bonus systems in our customer club and treats such as member deals, pre-tour to Rea, etc. We have brought home our customer service to Brås. It has previously been outsourced and already now we can see that we are more cost-effective than we have been before. But the most important of all is customer satisfaction, which we focus incredibly much on. An example of this is that we have gone from 2.8 to 4.0 on Trustpilot in just three quarters. We launched product reviews, where customers can rate and write comments on the specific product. We have already now, after a quarter, 70,000 reviews. But above all, we have received a lot of useful data in the company that we can work with. Under kvartalet utökade vi marknadsaktiviteter och vi dubblade antalet PR-träffar och samarbete med ambassadörer och influencers. Vi hade dessutom en lyckad varumärkeskampanj som vi är nöjda med. Vi har under året som gick lanserat digitala returer och vi kan nu se en positiv effekt på både snabbhet av hantering och kunskap. I sambar med detta så tog vi hem returhanteringen till Brås och istället för att skeppa returer till Tallinn för ompackning så sparar vi nu miljön och vi snabbar upp vår hantering. Vi såg i kvartalet en minskad returgrad och vi härleder det till alla våra initiativ vi har tagit under året och i Q4. Vi har utvärderat sortiment under kvartalet var vi ner med 10% i antal varianter. att skära bort olönsamma produkter. Vi har legat på en andel av runt 70% egna varumärken och 30 externa, men började under kvartalet minska antalet externa varianter, det vill säga produkter, till förmån för ägget. Vi kommer sakta men säkert att ta oss upp mot 75% av egna varumärken framåt. Vi har jobbat på att effektivisera oss hela tiden. Ett exempel på detta är att vi har under kvartalet integrerat AI både på kundtjänst och i våra produktöversättningar. Inom blocket hållbarhet, som är otroligt viktigt för oss, där vi jobbar kontinuerligt, har vi lanserat en second hand sida tillsammans med bolaget Revive, där konsumenter kan lägga upp, sälja och köpa Bubble Room produkter. Vi har haft som mål att inte flyga hem några produkter under hela året. Jag kan stolts säga att det blev noll flyg under 2024. En viktig del i vår hållbarhetssatsning. Ingenting av detta hade kunnat gå utan vår fantastiska personal. Vi har som mål att sträva efter att bli den bästa arbetsgivaren i branschen. Jag hoppas att det kan attrahera personal. With that, I would like to thank everyone for 2024. And now it's your turn Andreas, a little financial overview.

Thank you Magnus. If we start with the turnover in the quarter, then it went up to 113.3 million SEK, which is a decrease of 6.8% compared to the fourth quarter of 2023. We have, as Magnus mentioned, worked a lot during the quarter to optimize profitability and that has gone out over the sales and affected negatively. The gross margin is just under the fourth quarter 2023 and lands at 63.5%. Partly driven by the fact that we have a slightly lower share of our own brands in Q4 2024 compared to 2023. Våra övriga externa kostnader går ner med 8,1 % och som andel av omsättningen går de från 54,5 % till 53,8 %. I våra övriga externa kostnader har vi en mix av både fasta och rörliga kostnader. Våra personalkostnader går ner med 14,3 % och även där så sjunker vi som andel av omsättningen och i det här fallet från 12,2 % till 11,2 %. Och lönsamheten på justerad ebitda-nivå förbättras för fjärde kvartalet från minus 3,2 miljoner SEK 2023 till minus 1,6 miljoner SEK 2024. And for the fourth quarter of 2024, we do not have any comparatively disturbing positions. The adjusted movement result is improved with 1.3 million SEK to minus 4.1 million SEK in the quarter. If we look at the whole year 2024, we see that despite a tough market throughout the year, we have a revenue growth of 0.4%. And the total sales this year ended at 439.6 million SEK. This year we have focused a lot on strengthening the gross margin. Where we partly have an explanation for the strengthened gross margin from the fact that we have increased the share of our own brands. Men vi har även jobbat med rabatter och en lägre rabattnivå har bidragit positivt till en bättre bruttomarginal också. Vi slutar hela året med en bruttomarginal på 65,5% jämfört med 64,8% för 2023. Som Magnus nämnde så har vi jobbat väldigt aktivt med våra operationella processer och genom det så har vi minskat våra övriga externa kostnader med 3.5 million SEK, which corresponds to a decrease of 1.5% for the entire year, where we go from 55.5% to 54.5% in relation to the turnover. We also have a lower staff cost for the entire year, which goes down by 1.1 million SEK compared to 2023, and drops in relation to the turnover from 12.5% to 12.2%. All this work results in an improved, adjusted EBITDA result with 8.6 million SEK compared to 2023. We end the whole year with minus 5.3 million SEK. The turnover result at the adjusted EBIT level is improved with 7.3 million SEK to minus 15.1 million SEK. Om vi går över och tittar på balansräkningen så ser vi att lagret ökar med 5,7 miljoner jämfört med sista december 2023. Vilket är en effekt av en sjunkande omsättning i kvartalet och att vi ligger lite tidigare med inleveranser av lagret för kommande säsong. Det här är en nivå som är lite över där vi vill vara. Vi kommer jobba och fokusera mycket på att förbättra lagersituationen under Det första halvåret i år för att komma tillbaka till en bättre nivå igen. Vi avslutar kassan på 60,3 miljoner, vilket är 3,6 miljoner lägre jämfört med sista december 2023. Vi har under kvartalet fått en positiv effekt på kassan av mer frekventa utbetalningar från Zalando, där vi har fått utbetalt på veckobasis, vilket har sänkt dels våra kundfordringar och förbättrat vår kassa. And that is something that only happened during Q4 and we are now going back to monthly payments again from Zalando. And we will see that in our Q1 report later. We have 20.7 million SEK left in interest-bearing loans related to our auto store and we end the year with a solidity of 47.2%. Finally, if we go over to the cash flow, we see a positive cash flow from the ongoing business at SEK 27.2 million. When compared with last September, we see positive effects both from a lower storage and from lower short-term returns. We have not made any investments during the quarter and we continue to amortize on our interest-bearing loans with 1.5 million SEK in the quarter. The total cash flow for the fourth quarter ended at 25.7 million SEK and the cash ended the year at 60.3 million SEK. With that I hand over to you Magnus again for a few final words.

Tack för det. Jag tänkte sammanfatta lite. Vårt fokus, som vi har snackat om i våra tidigare rapporter, är att komma tillbaka till lönsamhet så fort som möjligt. Det är att vända på alla stenar, ifrågasätta processer, vårt sätt att arbeta, oss själva. Jag är nöjd med många delar i rapporten, för jag ser en framdrift, jag ser en exekvering av projekt, jag ser att vi förbättrar resultatet varje kvartal, Vi har gärna sett en lite bättre försäljningstillväxt. Men vi är nu skalbara. Vi har en bra infrastruktur. Vi har system och processer som sitter på plats. Exempel på detta är nytt affärssystem. Alla system är up and going. Autostore är ny och kan leverera en bra och smidig och kostnadseffektiv logistik. With that said, it is now time to start looking at new markets. Focus even more on growth, but of course with profitability. So thank you so much for listening and with that we open up for questions.

Thank you so much for this presentation. We have received some questions here to the company and I will start right away. The sales growth in the quarter, as you mentioned at the end, was negative. What does that have to do with what you see in the future?

Yes, it was a volatile quarter. And with that I mean that it was a tough October, started a tough quarter. But we went into a good November and made a good December. So if you look at the whole quarter, Black Week and sound sales were better than we had predicted. But still it was minus 6.8%. But we feel that when we don't have a consumer who is fighting for combat, we don't feel that we want to burn for cakes when it comes to marketing. So we made a quick decision to invest less in combat marketing. But we have also optimized both marketing and product-optimized Zalando, where we are on 11 markets today. Among other things, we have brought down unprofitable products with a higher return rate, for example in Germany. This affects sales negatively, but it benefits profitability, and that is what we have prioritized.

How does the sales look on your market? Do you see the same trends throughout the Nordic countries, for example?

We... Vi guidar inte, går inte in i detalj på enskilda marknader, men Sverige som är vår core market och hemmamarknad har varit bra. Norge och Keio som vi har haft lite tuffare på de andra marknaderna.

Kostnaderna sjunker ju relativt mycket det här kvartalet, sista kvartalet på året. Vad kan vi förvänta oss framöver vad gäller kostnaderna?

Vi brukar inte gå in i detalj och guida på det framåt men vi ser väldigt positiva effekter under Q4 och det kommer ju från att vi har fokuserat och arbetat väldigt hårt med det under hela året 2024. Men med det sagt, vi kommer ju självklart löpande jobba och förbättra och effektivisera hela verksamheten vidare och vi fokuserar väldigt mycket på våra kostnader internt. Framförallt tittar vi på det i relation till omsättningen. En stor del av vår kostnadsbas är rörlig. Men vi går inte in och guidar mer i detalj på vad vi förväntar oss framåt.

Tack. Ni har stabiliserat er andel egna varumärken omkring 70%. Är det där ni planerar att ligga framåt?

I think I mentioned before that the most important thing for us is the mix. It's a good mix that attracts our consumers and is a profitable mix. We look at our assortment all the time. I mentioned in the report that we look at a number of variants and look at the profitability on salons and product levels. If you look at the share of our own brands, we see that our consumers like our own brands and our assortment. As I mentioned in the report, we have made a decision to move up to 75% of our own brands. But there is no stress with this, the most important thing is to find the right assortment and mix.

Thank you very much. We have some more questions as a conclusion. Why are your competitors more profitable than you?

Good question. We started our change journey about a year ago. When Bubble Room went on the stock market, it was a different market climate. Our goal was to have growth and profitable growth. A lot of things have happened along the way. We have invested a lot in an infrastructure that we are now done with. We have invested in a business system and in all systems. We have invested in Autostorm. And now the latest year has been to focus on sorting, gross margin, becoming more efficient and coming back to profitability. So I don't want to comment on other colleagues in the industry, but how we work ourselves. We have a clear and clear goal, and that is profitable growth. And we see in this report that we think we are taking big steps forward towards that. Thank you.

Företaget har 60 miljoner i kassan. Hur ska detta användas och ska det användas?

Vi ser väl att de 60 miljonerna kommer vi att använda som rörelsekapital i den här förändringsresan som Magnus nämner. Just nu har vi inget annat syfte med den kassan som vi sitter på.

Jag förstår. Vi har en sista fråga. På hemsidan så finns det leveransplats och då står det Adder och den är tom idag. Kommer Babbelroom att expandera internationellt genom er egen webbplats inom en snar framtid?

Jag kan inte kommentera timeline men jag nämnde i rapporten att vi öppnar upp nu och tittar på andra marknader via vår egen site. Vi har ju sålt sedan några år på Zalando på 11 marknader i Europa. Och som jag nämnde i rapporten så känner vi oss nu mogna att börja titta på andra marknader utanför Norden med egen online handel.

Ja, det var den sista frågan som vi har fått in idag till er presentation. Tack så mycket, Babbel Room, för att ni väljer att presentera på det här sättet. Vi ser fram emot att träffas igen. Tack så mycket och tack för att alla lyssnade. Ha en bra dag.