New Bubbleroom Sweden AB (publ)

Hello and welcome to New Bubble Room's second quarter report 2025. With us to present is our CEO Magnus Månsson and CFO Andreas Malmström. At the end of the presentation we have a question time. If you have questions for the company, please send them in the form to the right. With that said, you get the word, Magnus.

Thank you for that. Welcome to today's presentation of the second quarter of 2025 from a sunny Borås. My name is Magnus Månsson and I am the CEO. And with me is Andreas Malmström, CFO at Babbro. Today's agenda consists of the following points. We will, as usual, go through a summary of the quarter. Andreas will have a financial overview and we will give a business update. Jag kommer sedan sammanfatta lite tankar från oss runt kvartalet och vi ska titta lite fram mot andra halvåret 2025. Och på slutet så kommer vi öppna upp för frågor. Jag är glad att kunna presentera det näst starkaste kvartalet resultatmässigt i bolagets historia. Det har varit en svårmanöverad marknad. Vi hade ett tufft maj och ett väldigt redrivet juni. Vi hade dessutom svag utveckling på våra försäljningsvalutor. Det gör att vi minskar vår omsättning med 6% i kvartalet. Den kampanjdrivna och redriva marknaden gjorde att vi tog beslut att följa med till viss del för att inte bygga lager. Det påverkade vår marginal. Vi hade 66,5% i bruttomarginal mot föregående år 69,1. Dock minskade vi lagervärdet med 6 miljoner. Vi fortsätter också att optimera vår försäljning på Zalando, både med sortiment och landsfördelning. En effekt på detta är att vi minskar eller tar bort produkter med högre turgrad. Detta påverkar vår försäljning, men gynnar lönsamhet i förlängningen. Vi managerar försäljningsminskningen bra genom att fortsatt vara kostnadseffektiva och ha en lägre returgrad. Detta gör att vi landar på ett justerat EBITDA-resultat på 5,3 miljoner. Nu över till dig Andreas med en finansiell genomgång.

Tack Magnus. Omsättningen sjunker i kvartalet med 6,1% och det är som Magnus sa drivet av en svag marknadsutveckling och en negativ utveckling för våra försäljningsvalutor. Den utmanande marknaden har också lett till en kampanjdriven försäljning vilket också är en av anledningarna till att vår brutomarginal går ner från 69,1% till 66,5%. och att bruttoresultatet också sjunker med 9,7 %. Vi ser fortsatta positiva effekter för vår returgrad som fortsätter att gå ner. Det tillsammans med det arbete som vi har gjort för att bli mer effektiva i alla våra processer leder till att våra övriga externa kostnader sjunker med 11,5 % och går som andel av omsättningen ner från 53,4 % till 50,3 %. Våra personalkostnader ökar med 1,9 % och det är framförallt drivet av en insourcing av kundtjänst där vi nu anställt tre medarbetare jämfört med för ett år sedan. Och som andel av försäljningen går personalkostnaden från 11 % till 12 %. EBITDA sjunker med en miljon SEK till 5,3 miljoner SEK drivet då av den svagare försäljningsutvecklingen. Ebitresultatet slutar på 2,8 miljoner SEK, vilket även är en minskning med en miljon SEK mot föregående år. Vi har inga jämförelsesstörande poster för andra kvartalet, vare sig i år eller förra året. För det första halvåret har vi en nettomsättning som sjunker med 3% jämfört med det första halvåret 2024 och landar på 227,4 miljoner SEK. Bruttomarginalen sjunker från 67,4% till 64,8% och minskar med 6,6%. Vi ser precis som för det andra kvartalet att vi visar bättre effektivitet i våra operationella processer där våra övriga externa kostnader minskar med 8,5 % och som andel av omsättningen går från 54,4 % till 51,3 %. Personalkostnaderna ökar med 1,3 % och går från 12,4 % till 13 % som andel av omsättningen. Resultatet på justerad ebitda är på samma nivå som föregående år och landar på 1,3 miljoner SEK och det justerade rörelseresultatet landar på minus 3,5 miljoner SEK efter det första halvåret, vilket även är på samma nivå som föregående år. För det första halvåret i år har vi inga jämförelsesstörande poster, men för det första halvåret 2024 hade vi jämförelsesstörande poster på minus 1,4 miljoner SEK relaterat till bytet av affärssystemet. Om vi går över till balansräkningen så ser vi att lagret uppgår till 61 miljoner SEK vid kvartalets slut, vilket är en minskning med 6,4 miljoner SEK jämfört med samma tidpunkt 2024. Vi har jobbat aktivt med lagret under det första halvåret för att få ner det på en bättre nivå och ha ett fräschare lager. Det ser vi också som andel av omsättningen. De senaste tolv månaderna så sjunker lagret från 15,1% till Kassan slutar kvartalet på 60 miljoner SEK, vilket är 18,5 miljoner SEK lägre jämfört med samma tidpunkt föregående år, men på samma nivå som vi hade vid årsskiftet. Vi har 17,7 miljoner kvar på vårt räntebärande lån gällande Autostore, där vi just nu amorterar cirka 6 miljoner SEK om året. Soliditeten var på 46,5%, vilket är en förbättring mot föregående års 45,9%. Finally, if we look at the cash flow, we see that the cash flow from the current business goes up to SEK 27.2 million, which is a decrease of SEK 1.2 million compared to Q2 2024. Vi har investerat 2 miljoner SEK under kvartalet i en ny e-handelsplattform, där vi på de nya marknaden använder oss av Shopify's e-handelsplattform, samt att vi har våra kvartalsvisa amorteringar av vårt räntebärande lån genom det Autostore som påverkar kassaflödet. Negativt med 1,3 miljoner SEK. Och det totala kassaflödet under kvartalet uppgår till 23,8 miljoner SEK. Och kassan har slutat kvartalet på 60 miljoner SEK. Men jag släpper över till dig igen, Magnus.

Tack så mycket för det. Jag tänkte gå igenom våra projekt, dels det vi har genomfört och det som vi ser framåt. Vi har ju fortsatt ett projekt rörande vår kundresa. Vi har tagit hem kundtjänst som varit utsourcad innan, men även returhanteringen har vi tagit hem. Vi ser en fortsatt positiv trend på returerna sedan vi tog hem det till Ross. Vi har dessutom ökat Trustpilot-betyget från 2,8 förra året till 4,3. Vi är alltså både mer kostnadseffektiva och har en bättre kvalitet. Om vi tittar på produkt och inköp så har vi fortsatt arbetet med att ta ner antalet varianter och då speciellt på vissa externa varumärken där vi ser att vi har svårt att få lönsamhet medan vi fördjupar vårt samarbete med andra varumärken som kan lagerhålla och vi kan kompletteringsköpa. Vi har fortsatt att öka andelen med köp från närmarknaden och har ett mål att nå 20% av vårt totala inköp så fort som möjligt. If we look at the share of our own brands, we are currently at around 72%. We want to reach 75% in share as soon as possible. And the long-term goal is 80-85%. We have reached over 650,000 members in our customer club during the quarter. It's a real milestone. Vi har dessutom under kvartalet haft en pop-up butik, den andra, sedan ett år tillbaka. Denna pop-up butiken hade vi på Sturgatan 19 mitt i Stockholm. Där vi har kunnat ha många olika event, vi har lanserat en sommarkollektion, vi har haft influencer-marketing-samarbeten. Det här är en viktig del. Vi har en direkt kontakt med våra konsumenter som känns väldigt viktig framåt. In the middle of May, we opened up the Netherlands and Belgium. And in June, we opened up Germany with our own sites. The first time has been characterized by a test of sortiment, what type of marketing that works, but also assuring that our estimates and calculations are correct. I am very pleased with the response and I am especially pleased with the speed that our team internally, together with our partners, har lanserat dessa marknader. Vi är väldigt kostnadsmedvetna. Vi försöker effektivisera allt. Detta kommer självklart fortsätta med framåt, men nu är det finetuning när det gäller exekvering på vissa områden, såsom inköp, sortiment, logistik, backend. But if we look at traffic acquisition, data and analysis, we will dive deeper and make a greater insight during the autumn. This phase also includes the geographical expansion, and not just to open more markets, but to grow within the existing markets that we are in now. So phase 2 is delivered, that is to say, and continues to start and enlighten new parts of the company. To summarize and look a little forward, I am happy and pleased to be able to report a strong result, despite, according to us, a lagging market. We have launched the next phase in our strategic plan, where we will accelerate measures in sorting and traffic procurement. We have proven that we have an organization and operational processes that make us very scalable. Vi har ju dessutom fått en mersmak nu på den geografiska expansionen och tittar på fler marknader ute i Europa. Jag vill avsluta detta med att tacka alla våra medarbetare och samarbetspartners. Och med det öppnar vi då upp för frågor.

Tack så mycket för den presentationen. Då kommer vi hoppa över här på Q&A. Första frågan som har kommit in är Behöver Babbroom tillväxt i omsättning för att bli lönsamma på sikt?

Ja, vi har ju hela tiden som dag rätt pratat om lönsam tillväxt Vi har en skalbarhet och vi har en kostnadskostym idag som är rätt så låg, men vi behöver komma upp i omsättning och i med det så kommer vi få lönsamhet också. Så det går hand i hand. Vi ska fortsätta vara kostnadseffektivast över vår kostym, men vi vill ha tillväxt framåt.

Tack för det svaret. Nästa fråga. Kan ni redogöra för hur ni ska nå långsiktig lönsamhet och tillväxt? Era konkurrenter växer kraftigt, bland annat Nelly, i Norden utan expansion i Europa.

Ja, jag vill inte kommentera mina kollegor i branschen. Jag ser ju dock att de har lite en annan målgrupp och lite annat sortementstänken, oss. Men tillbaka till fråga ett. Vi behöver se över kostnadsmassan och fortsätta med det, men vi behöver tillväxt också framåt. Så det är liksom vår långsiktiga plan, lönsamhet och det genom också tillväxt.

Tack. Vad har ni för plan för ytterligare geografisk expansion?

Först och främst så är det att utvärdera nu steg ett med Nederländerna, Belgien och Tyskland. Vi har bara varit live i några veckor. Vi har börjat köra på lite trafik, framförallt i Holland och Belgien. Det är också för att vi ser just nu att vår resultaträkning på de här länderna håller. Det ser bra ut. Vi har valt att inte gå med i reaperioden i Europa. Vi har valt att inte kampanja, men vi ser ändå att vårt sortiment biter bad. Så först och främst nu finetunerna på de befintliga marknaderna, men sen är vi absolut opportunistiska fram mot hösten att titta på nya marknader.

Tack. Omsättningen sjunker med 6% i kvartalet och ni refererar till att marknaden är ner. Kan ni berätta mer om hur marknaden har varit under kvartalet?

Vi tycker väl att marknaden har varit väldigt utmanande, väldigt volatil. Sen har vi sett att den har varit kampanj- och readriven, lite som du var inne på Magnus tidigare också. Sen kan vi säga att vi hade en relativt dålig maj, lite bättre juni. Volatil och utmanande kan man väl summera den som.

Tack. Ni drev en fysisk pop-up i Stockholm under kvartalet. Hur har den gått och vad är planerna framåt vad gäller fysisk representation?

I am pro physical presence. We are happy with performance. We are happy with having direct contact with consumers. We have used it as an event location. We have had collaborations with other brands, influencers. We have had... Vi har droppat kollektioner. Vi har fått lite bloda tand på detta och kommer nog att titta aktivt framåt på nya lokaler. Sen om det är pop-up eller vad det är framåt, det vet jag inte just nu.

Tack. Laget sjönk i kvartalet jämfört med föregående år. Vad är egentligen den rätta nivån för ett lager? Ni skär i artiklar och sortiment. Kan ni kvantifiera detta samt vad det ger er?

Om vi börjar med den första frågan. Vi har jobbat väldigt aktivt med vårt kassaflöde likviditet och det har vi gjort egentligen sedan dag ett sedan Andreas och jag började. Nu är vi nere på ett historiskt lågt lager. Vi tror att rent volymmässigt så kan vi vara på rätt nivå nu men det finns fortfarande delar att göra i sammansättningen av lagret. And if I move on to the next question, which is articles, assortment. So the idea is to look at those articles, the assortment that we have problems with, that we are profitable with. And if we then cut those articles and cut away those articles and that assortment and those trademarks, then it is to dare to be able to buy a little deeper into those articles that are profitable and that spin well. Tack. Nu kommer vi till sista frågan.

Varför är det viktigt att ha 20% närmarknad?

Good question. Two parts, as we look at it strategically. Partly to minimize risk. We have had a lot of purchases in Asia, especially in China. We will continue to absolutely buy in China. But we also feel that risk-minimizing, being able to share purchases on other markets, is good. The other thing is that we don't need to have six or eight weeks at sea with some articles, but to be able to buy compilations on the market where we have maybe two weeks of lead time. And that gives us an improved REA margin, we hope, and we have seen that most of the year as well. So if it's 20 or 22, it's a number right now, at least internally.

Tack så mycket för den presentationen och då var frågestunden slut. Jag lämnar över ordet till dig igen Magnus.

Tack så mycket. Jag vill önska hela organisationen och samarbetspartner en väldigt fin sommar. Vi ser fram emot Q3. Vi är väldigt positiva till vår geografiska expansion och så får det vi har levererat. Så ha en fin sommar allihopa och tack så mycket.