New Bubbleroom Sweden AB (publ)

Hej och välkomna till dagens sändning med Babbro där vd Magnus Månsson och CFO Andreas Malmström kommer att presentera rapporten för det tredje kvartalet 2025. Efter presentationen kommer det att hållas en Q&A så om ni har några frågor kan ni skicka in dem i formuläret till höger. Med det sagt så lämnar jag över ordet till er.

Tack så mycket för det. Välkomna till dagens presentation av tredje kvartalet 2025. Jag heter Magnus Månsson och är vd och med mig har jag Andreas Malmström som är CFO. Today's agenda will consist of the following points. We will have a little recap of our journey of change and where we are. We will summarize Q3. We will have a financial breakthrough as well as a business update and a little about where we are now. And then we summarize some thoughts about the future. And in the end we will open up for questions. Before we move on to the third quarter, I would like to recap what we presented at the previous quarter and describe where we are on our journey of change. We are now in the last phase and we have focused on the following three areas during the summer and the third quarter. We have made changes in marketing, we have continued to work with our assortment, och tittat över organisation och jag kommer återkomma lite senare till detta och djupbrycka i det. Jag kan sammanfatta detta kvartalet med egentligen två helt olika skenen. Första delen som började under sommaren under reaperioden och varade fram till ungefär mitten av augusti. Vi har valt att fasa ut gammalt lag och gammalt sortiment It meant that during the first part of the quarter, we had much less stock. This affects sales, but is a must in our transition to a profitable assortment. In the later part of the quarter, when our new products and assortments came in on stock, sales started and of course it got better, and we ended the quarter strong. Despite this, we reduced our turnover by 2.8%. The positive is that we have a current warehouse, we have a good cash register and it strengthens our position in our sortiment work forward. The margin becomes a little weaker for two reasons. In our retake of the sortiment, we have chosen to sell a smaller share of, for example, fresh clothes, where we have a lot of returns. We normally have a higher gross margin, But since we have higher return rates, the short-term return margin is lower, but of course better in the long term to reach rural areas. This also affects the mix between our own brands and external brands, which means that during a short transition period, we will go down in the proportion of our own brands. Vi fortsätter att vara kostnadseffektiva, vi sänker vår returgrad men tyvärr kan vi inte kompensera det mot vårt marginaltapp på vår försäljning och landar på ett justerat resultat på minus 8,5. Vi fortsätter att jobba hårt med vårt lager för att frigöra kassan och möjliggöra vår sortimentsförändring. Detta arbete kan ses i att vi går ut med ett lager i kvartalet på 73,9 miljoner mot föregående år på 86,3 miljoner. Jag lämnar över till dig Andreas, lite finansiell uppdatering.

Thank you Magnus. We have a revenue development of minus 2.8% in the quarter. This is mainly driven by the factors that you have already described Magnus. The gross margin has dropped to 59.8% from 63.2% and the gross result landed at 53.4 million SEK. And that is mainly driven by the changed sales mix and the expansion of the warehouse, as you described Magnus as well. Our other external costs have dropped by 0.6%, but increased slightly as a share of the sales. We continue to see positive effects of our cost focus and the lower return rate, but we have also increased the market share a little in the quarter, which has negatively affected our other external costs. Vi har lägre personalkostnader både i absoluta tal med en minskning på 3,6 % men också som andel av försäljningen från 13 % till 12,9 %. Vi avslutar kvartalet med en ebitda på minus 8,5 miljoner SEK jämfört med föregående års minus 5 miljoner SEK. Vi har inga jämförelsesstörande poster i det här tredje kvartalet, varken i år eller förra året. For the first nine months We have a sales growth of minus 2.9% and the sales fell to 316.8 million SEK. We have a weaker gross margin, just like for the third quarter, where the gross margin ended at 63.4% compared to the previous year's 66.2%. The gross result dropped from 216 million SEK to 200.8 million SEK. Vi sett tydliga förbättringar i vår kostnadsbas. De övriga externa kostnaderna minskar med 7 % mot föregående år och går som andel av försäljningen från 54,8 % till 52,9 %. Personalkostnaderna minskar även de, från 41,1 miljoner till 41 million SEK and it has been negatively affected in the first nine months that we have insourced some areas that we previously had outside external suppliers. The adjusted EBITDA for the period landed at minus 7.2 million SEK compared to last year's minus 3.7 million SEK. If we go over and look at the balance sheet, we see that the stock is, as you mentioned Magnus, 12.4 million SEK lower compared to the same time last year. And that is an effect of the assortment arrangement that we are currently carrying out, which has had an impact on sales and profitability, as we have already described. Kassan stärktes jämfört med samma tidpunkt föregående år och uppgick till 37,4 miljoner SEK vid kvartalets slut. Sedan har vi omförhandlat vår amorteringsplan gällande lånet på våra autostår, vilket medförde att vi inte hade någon amortering i kvartalet, så den räntebärande skulden för autoståren uppgår fortfarande till 17,7 miljoner SEK, vilket är samma nivå som vi hade i slutet av juni i år. Solidity ended the quarter at 43.4% compared to 48.3% in the previous year. Finally, if we go over to the cash flow, we see that the cash flow from the ongoing business landed at minus 21.9 million SEK, which is an improvement compared to last year, where we were at minus 42.5 million SEK. Right now we are in an upgrade phase of the stock storage before the autumn and winter season, which means that the stock storage is increasing with 12.8 million SEK compared to last June this year. Vi fortsätter att investera i vår e-handelsplattform och i det här kvartalet med 0,7 miljoner SEK. Och som jag nämnde tidigare så hade vi ingen amortering det här kvartalet. Det totala kassaflödet för kvartalet uppgår till minus 22,6 miljoner SEK och kassan slutar kvartalet på 37,4 miljoner SEK. Med det så lämnar jag över tröjan, Magnus.

Thank you. During the third quarter, we have continued to work with our customer journey. I can gladly note that we reached 4.4 on Trustpilot during the quarter. When we started the journey a year ago, we were at 2.8. So a fantastic journey of our customer service, which is both faster, more efficient and gives our customers better service. The return rate continues to go down. And this is part of our sorting work. Which categories, which products and to which countries we sell our products. Passform, photos, descriptions of products are also a big part of this. There are many actions and we see a good result. If we look at our sorting, we are in the middle of a big change. where we cut down on variants, we change the composition of our assortment, and we try to increase the speed and flexibility in our purchases. We measure each product at the level of profitability, according to movable costs. We then cut down on products that are not profitable, take them away of course, but also increase the flexibility to buy more of the fast-selling and profitable products. We started this work earlier this spring, but because of working hours, it takes a little time. In the short term, it can affect sales, but in the long term, we will get better sales. In our marketing department, we have employed key personnel and we intend to bring home all paid marketing. Det kommer bli mer kostnadseffektivt, det ger oss bättre kontroll och flexibilitet. Vi har också varit live i några månader nu i de tre nya europeiska marknaderna, Tyskland, Nederländerna och Belgien. Jag ser att de följer vår plan. Sedan start har det varit att samla in data, lära oss att förstå marknaderna, förstå deras PNL. Vi ser positiva signaler och kommer att titta på fler marknader framåt. För att accelerera vägen till lönsamhet så tog jag under kvartalet ett beslut om ett besparingsprogram. Detta besparingsprogrammet innefattar att titta över organisation, alla våra avtal och vi har dessutom kunnat hyra ut en stor del av vårt lager. Detta kommer resultera i resultatförbättringar på 7-10 miljoner brutto 2026 vs 2025. En liten sammanfattning. Vårt absoluta fokus är att komma tillbaka till lönsamhet. Att skapa aktieägarvärde för våra ägare. Det gäller att fortsätta vara kostnadsmedvetna. Jag känner att vi har kommit väldigt långt på den delen. Det gäller också att fortsätta driva projekt och öka vår effektivitet. Den stora delen just nu är marketing och sortiment. Vi ska fortsätta fokusera på sortiment och kunderbjudande. and of course make sure that we have a good cash flow. So where are we right now? I feel that we are soon done with investments in infrastructure such as back office, we have automated storage, we have a new business system, we have a new scalable and fast e-commerce platform, we have taken home return handling, we have taken home customer service and now we are taking home paid marketing. Jag känner att vi är mitt uppe i sista fasen av vårt stora förändringsarbete. Det är framförallt sortimentet som jag tänker på. Detta tar tid, men jag kan redan nu se förbättringar. Med vår kostnadskontroll, alla åtgärder som vi har gjort och gör, så ser jag verkligen fram emot 2026. Med det skulle vi då öppna upp för frågor.

Thank you very much for the presentation. And just as you mentioned, we will run some questions here. And the first question is, you say that the assortment change affects sales.

When are you done with this change? Yes, the assortment change affects sales. We draw on a number of variants that I also mentioned before. It takes time with such a change, because we have lead time and we buy products from Asia, among other things. Risken med att göra så drastiska och stora förändringar är ju att det blir väldigt slagigt inom förtal. Så vi försöker göra detta på en kontrollerad nivå. Och egentligen, ja, det är svaret.

Tack så mycket. Är ni nöjda med resultatet för de nya marknaderna? Vad är planen för dem framåt?

Vi har ju varit live i de nya marknaderna kort tid. The first step is to understand how the consumer works. Is it a similar behavior to the markets that have been live before, for example in the Nordic countries? Collect data, understand the P&L, understand the KPIs at a higher level. And what we have done during the summer is to bring in the data. It follows our plan. We have started to increase marketing successively. And we will continue with that. So far, so good. I am pleased, but we can absolutely accelerate.

Thank you very much. If we look at the market situation, it looks like the market has turned here with strong numbers for your competitors. Why don't you see the same trends?

Men en bra fråga och man kan ju alltid, vi tänker ju alltid att våra grejer kan gå snabbare, men samtidigt så är det så här. Vårt uppdrag är ju att vända bolaget till lönsamhet. Det är ju att skapa aktieägarvärde. Vi är mitt inne i vår plan, omställningsplan, och det är ju att börja titta på back office. Vi har gjort många omställningar, förändringar och tagit investeringar. Now we are in a phase that I perceive as the last part of the phase, and that is sortiment and marketing. So it is difficult to say exactly where we are, but I would say that it is the last part or the last phase of our plan.

Thank you very much. You mention that Zalando has lost sales this summer. What strategy do you have for Zalando forward now when you open new markets?

Vi ser Zalando som ett komplement i vår säljstrategi. Vi säljer dels i Norden på Zalando, men även på europeiska marknader. Vi utvärderar detta kontinuerligt och hela tiden. Jag tror att det fortsatt kommer att vara komplettering av vår säljstrategi. Det är svaret.

Tack så mycket. Vad tycker ni just nu om fysiska butiker?

Vi tycker om fysiska butiker, men vi har inga just nu. Men vi har ju testat att doppa tårna och göra två pop-ups, bland annat på Lens City och vi hade en på Stureplan i våras. Positivt. Samtidigt så är det ju så att vår grundaffär är handel, men jag tror ju på ett komplement framåt på fysisk närvaro. Med det sagt så har vi inte tagit beslut att vi ska öppna butiker.

Thank you very much. Is your SOMI marketing good enough?

Yes, that's a good question. We are never satisfied. We are never satisfied with what we do. We always want to have a progress and be forward-looking. A big step is that we take home paid marketing, both social and SEM. We have had this out and had the help of consultants. So a large part of the feedback, I think, will be that we get better control and we become more effective. But we always want to develop ourselves and get better.

Thank you very much. And then we go into the final question here. I think it's important that

all the time follow cash liquidity, sales, the whole P&L. And when we looked at it in 2023, Q4, it was at the beginning of our plan that we sat together with the board. Then a lot of things have happened along the way. I was not satisfied with the sales development that happened during the spring and summer. Which means that we have to look over our cost costumes all the time and evaluate this. I think we have been good at this. It is to liberate both cash and capital, to be flexible, to be able to invest in both key personnel, competence development, law and marketing. So this is always an ongoing process to look over our business model and our cost costumes.

Thank you very much for that answer. And with that, we have taken up all the questions that have come in here. So I hand over the floor to you, Magnus, for your conclusion there.

Thank you for this. I would like to thank all the employees. You are great. I would like to thank our customers, our consumers, for trusting us. We have many co-workers who we work with and who we think do a good job. Jag vill önska alla en fin höst framåt. Så med det, tack så mycket.