Bokusgruppen AB (publ)

Hej och välkomna till presentationen av Bokusgruppens första kvartal 2024. Jag heter Maria Egertsman, jag är vd för Bokusgruppen och jag kommer att presentera tillsammans med Ola Målsner som är vår CFO. Jag är oerhört glad över att återigen kunna presentera ett starkt kvartal. Omsättningen har fortsatt utvecklats positivt och i det här kvartalet bland annat tack vare en mycket lyckad bokre i alla våra kanaler. Omsättningsräkningen var 3,9 %. Butikerna fortsätter att gå starkt och segmentet akademibokhandeln ökade med 6 %. Det fortsätter också att öka bruttomarginalerna och det här är en trend som har hållit i sig under de senaste åren. This quarter they increased by 1.6 percent. Increased revenues and gross margin together with fixed costs in control led to an EBITDA that more than doubled compared to previous years. If we instead look at the first quarter in figures, we see ideal positive development and it is really a very strong quarter. Som jag just sa, omsättningstillväxt på 3,9 %. Det parat med den här goda bruttomarginalen ger en bruttovinsttillväxt på 8,2 %. Det i sin tur ledde till att EBITDA ökade med 6,7 miljoner kronor. Det här innebär att vår EBITDA-marginal på rullande 12 nu är 6,4 %, vilket är stärkt mot 6,1 % förra kvartalet. Den här bilden visar en flerårsöversikt över de senaste fem årens omsättning och EBITDA under just det första kvartalet. Här kan vi se att omsättningen har varit relativt stabil över åren, men här ser vi då tydligt att EBITDA-resultatet inte bara stärks från föregående år, men att det även är på den högsta nivån under de senaste fem åren. Det här kvartalet har också varit händelserikt och flera viktiga strategiska steg har tagits. Vi har ändrat vår segmentsindelning och uppdaterat våra finansiella mål och det återkommer jag till alldeles snart. Det är också så att vi under flera år haft fokus på att modernisera och uppgradera våra systemplattformar för att kunna utveckla bättre kunderbjudanden på ett effektivt sätt. And the last big piece of the puzzle is our e-commerce systems. Last year, a detailed preliminary study was carried out to find the right solution. Now we have chosen system suppliers and started the implementation, and that is really an important milestone. We have also chosen to change suppliers for the important e-commerce logistics to have better conditions to meet our high-level goals with e-commerce deliveries to our customers. The move will take place very soon in the month of April-May. We also make investments in stores that have delivered really well over the past quarter. In February we opened a new store in Tyresö Center and we have also written an agreement to acquire our franchise store in Umeå. It is a large store in an important city that we believe in a lot and the access there takes place in early May. I mentioned that we have changed our segment division and the change that we have made is that the two academic book sales segments that we had previously, the academic book sales store and the academic book sales online, have now been put together into one segment that is only called the academic book sales. Bokus online and central functions are unchanged, except that Bokus online is now only called Bokus. And this change to the academic bookend is done to better illustrate how we work with and follow up the businesses internally. The academic bookend is an omnibusiness where customers see both channels, store and online, as a whole. And where we strive for a customer journey that unilaterally reunites them both. The second change we make is that we update our financial goals. The previous goals were formulated in connection with our 2021 report, and they were then planned for three to five years. Now, three years later, we see the need to update these to reflect our good salary growth, cash flow generation and withdrawal, as well as to clarify that this is also our focus forward. The goals show our long-term ambition with the business. Vi går från två omsättningsmål till ett för hela företaget. I botten på den här bilden ser ni de tidigare finansiella målen då vi då hade ett omsättningsmål för online och ett för butik. Men det är en styrka att vi finns i flera kanaler och det är inget självändamål att den ena växer mer än den andra. Vi tror fortfarande att vi har en större tillväxt potential in the online channels, but the store has also proven its strength and can continue to contribute. The new goal is a total revenue growth of an average of 4% per year. Last year, we achieved the previous goal for EBITDA margin of 6%. We have now chosen to tighten the bow further and set a new long-term goal of 8% to show that we are not satisfied yet. Vi adderar också ett avkastningsmål i form av avkastning på sysselsatt kapital, eller ROSE. Det gör vi för att det är fokus för oss internt och det är någonting som garanterar fortsatt god kassaflödesgenerering som ger oss utrymme för att ha fortsatta utdelningar till aktieägarna samtidigt som vi också har utrymme för att investera i vår verksamhet för fortsatt utveckling och tillväxt. Målet för ROSE är satt till 35%. And in connection with updating our financial goals, we have also increased the ambition for our customer key words, NPS, for Akademibokhanden, respectively, and Bokus. But I will return to that a little later in the presentation. Because now I have spoken a little longer than usual here at the beginning, and now I would like to hand over to our CEO, Ola, who will take you through the financial parts of the report.

Thank you, Maria. Den här bilden visar på säsongsvariationen för vår affär. Vi kan se hur intäkter och resultat varierar under årets olika kvartal. Q1, som är inramat, är vårt omsättningsmässigt mest största kvartal och innehåller bokrean som viktig försäljningshändelse. Vidare så ser vi att andra kvartalet har årets lägsta omsättning för att därefter öka till tredje kvartalet med bland annat skolstart. and then ends with the fourth quarter, which is the strongest quarter of the year, with Black Friday as a Christmas trade and stands for about 35% of the year's turnover. If we look at the outfall for the quarter, we see that we have a net turnover that rises to 464.4 million kronor, which means an increase of 3.9% compared to 2023. We have a gross margin that rises to with 1.6 percent units. This is a result of continued conscious work to optimize our consumer perception and negotiate with our suppliers. If we move on to the EBITDA for the quarter, it lands at 10.7 million kronor, which is 6.7 million kronor higher than the previous year. A strong quarter with the highest EBITDA results in the last five years resulted in The quarter's result goes up to minus 3.5 million kronor, which is an improvement of 5.3 million kronor compared to the previous year. For the remaining 12 months, we have a net turnover of 1,887.9 million kronor, which is an increase of 3.3 percent compared to the previous year. We have a gross margin of 42.8 percent, en öppning med 1,8 procentenheter. Vår ebitda för rullande 12 månader landar på 121,6 miljoner kronor, vilket är 22,7 miljoner kronor högre än föregående år. Ebitda exklusive jämförelsesstörande poster för perioden uppgår till 119,6 miljoner kronor, vilket är 40,5 miljoner kronor högre än 2023. In the 12-month period, the result goes up to 45.8 million kronor, which is 14.3 million kronor higher than the previous year. We are happy that the work to improve the gross margin together with a good cost control resulted in this improvement, especially when the macro situation has continued to be challenging in early 2024. And finally, here we look at the EBITDA margin for the last 12 months, which is 6.4%. The focus group has a strong balance rating and shows an improved cash flow for the quarter. The cash flow for the first quarter was negative, which is normal for this quarter. Grafen till vänster visar en tydlig säsongsvariation även för kassaflödet, där det fjärde kvartalet är det starkaste, drivet inte minst av julhandeln. När vi kommer till första kvartalet betalas en stor del av inköpen för det fjärde kvartalet, vilket leder till ett negativt kassaflöde i perioden. The adjusted operating cash flow for the first quarter of 2024 went up to minus 112.4 million kronor, which is to be compared with minus 118.0 million kronor corresponding to the quarter of 2023. The reason for this improvement of 5.6 million kronor is linked to an improved result, but also lower investments in the quarter. Over the next twelve months, with minus 2.4 million kronor in 2023. The improved cash flow for the 12-month period of 95.8 million kronor is explained by an improved result, that the capital has developed better, but also that we have lower investments during this period. Simply a broad spread of factors that have created the improvement. Det justerade operativa kassaflödet innebär att vi lägger tillbaka de utbetalningar som avser amortering av leasing-skulder enligt IFRS 16. Primärt så handlar det om våra butikshyror. För kvartalet så uppgår detta till 35,4 miljoner kronor och för rullande tolv till 134,6 miljoner kronor. Nettoskuld genom justerad ebitda uppgår per bostadsdagen för Q1 2024 till 0,2 att jämföra med 0,6 2023. Det innebär att vi nyttjar 4,3 miljoner på vår checkräkning per den 31 mars 2024 att jämföra med 50,1 miljoner kronor i 2023. Soliditeten är fortsatt hög även jämfört med branschkollegor och den uppgår till 47,4%. compared to 48.3% in 2023. Maria mentioned earlier that we have introduced new financial goals from 2024, and if we look at how the quarter has fallen relative to these goals, we see that for net revenue growth total, the outfall for Q1 2024 round 12 was 3.3%, It will then be compared to the target at 4%. For the EBITDA margin, the outfall is 6.4% to be compared with the target at 8%. And for ROSE, our measure for what discount it has on the capital in the business, the outfall is 31.4% to be compared with the target at 35%. Then I'll leave it back to you again, Maria.

Thank you very much, Ola. I thought I would tell you a little more about the development in our two segments. As I told you at the beginning, we now have two business segments in the form of the Academy Bookhandel, which covers both the store and online, as well as Bokus, which covers Bokus e-commerce and the subscription service Bokus Play. Both segments developed positively in the first quarter. At the top of the picture, you can see the turnover development compared to previous years. to the left of the quarter and to the right of the rolling 12. The academic bookings increased by 6% in the quarter, which is an increase from the rolling 12 figure by 5.5%. But even the bookings increased, even if the increase was more bleak, by 0.5%. But this means a reversal from the rolling 12 trend, which was slightly negative. In the lower part of the picture, you can see how the revenue and EBITDA are divided into the two segments in quarter one. In the academic books section, the revenue and EBITDA are both larger, but the EBITDA margin is higher for the book in the quarter. On a year-long basis, the academic books section has an even larger share of EBITDA and also a higher EBITDA margin. And if we go into a little more detail on the segment and start with the academic books, we can see a continued strong development in this quarter. To the left, you see revenue in the first quarter during the last five years. And since the pandemic's negative impact on stores, the academic books have steadily increased sales. And as you can see in the graph to the right, also the number of active customers, that is, customers who have traded with us at least once during the past year. The quarter is characterized by the traditional book series, which is mainly large in stores. This year's book series was very successful and performed better than the previous year, both in terms of revenue, number of sold books and gross profit. The proportion of online sales in the segment went up to 9.8% in this quarter, which was slightly higher than the same quarter previous year. The sale of the other assortment, or Scriva, Spela, Skapa, continues to develop positively, and above all our own brands, EMV, which you see down to the right, increased its share of the other assortment from from 17.7% in the first quarter last year to 19.1% in this quarter. EMV is positive for us in several ways. It is unique products that only exist with us and are specifically intended for our target group. And it also gives us a higher gross margin than other products. In this picture, I did not get a chance to talk about NPS this time. But I can tell you that it remains stable at the high 66. And we have for a longer period of time laid a good bit over the goal that we set up three years ago at 63. And in connection with the fact that we are setting new financial goals, we have therefore chosen to set a new goal also at MPS at Akademibokhanden, which is now 67. Bokus developed steadily in the quarter and could have shown a higher growth if the sales of textbooks did not continue to develop negatively. The sales of general literature developed more positively, among other things due to a book idea that was also successful for Bokus. In addition, the sales of other assortments are developing well, even if they are from very low levels, since we have recently launched it. Omsättningen ligger på ungefär samma nivå som innan pandemins positiva påverkan på onlinehandeln. Om ni tittar längst upp till höger så kan ni se att även digitala böcker utvecklas positivt med en omsättningsökning på 13,9 procent mot förra året. Ökningen drivs av en fortsatt lyckad rekrytering av abonnenter till Bokusplay, framför allt i våra butiker. The graph on the right shows that the number of active customers remains at a stable level, and we are pleased that the recommendation will of the customers, that is NPS, has increased from 57 to 62. This is a good score that indicates a positive sales trend forward. Just like for the academic bookend, we have increased the target for NPS also for Bokus. It has previously fallen to 55, but now it is rising to 63. And I conclude by looking forward and looking forward to the economic situation looking bright later this year. And I hope that we will give our customers more room in the plan book to buy from us. måste vi ha åtanke att omvärlden fortsatt är präglad av osäkerhet och oro, vilket tyvärr inte utvecklats åt rätt håll. För tillfället har det här inte så stor påverkan på oss, men det är ju inget vi kan utesluta för framtiden. Vi fortsätter att ha fullt fokus på implementering av nytt e-handelssystem och e-handelslogistiklösning. De här två uppgraderingarna kommer innebära en högre investeringsnivå i år jämfört med föregående år, Men det ger förutsättningar för framtida tillväxt i våra e-handelskanaler. Och avslutningsvis då en summering igen av det viktigaste att ta med sig från vårt första kvartal. Och det är ju då att nettomsättningen ökade med 3,9%. Butikerna går fortsatt starkt och Akademibokhandelns nettomsättning ökade med 6%. and the book turned to positive revenue growth. The gross margin continued to increase in this quarter with 1.6% units, and this led to EBITDA in the quarter doubling more than compared to the same quarter last year. During this quarter, several important strategic prospects were made. Då är vi klara med presentationen och ska öppna upp för frågor. Nu ska vi se om vi har fått in några frågor. Än så länge verkar vi inte ha fått in några frågor. Ja, vänta lite. Ibland har vi lite fördröjning på att frågor kommer in. Ingen som är sugen på att ställa frågor idag? Nej, det kanske inte behövde ställas några mer frågor efter denna tydliga presentation, eller hur Ola? Men då tackar vi i alla fall för att ni har lyssnat och tagit er tid till det. Och jag kan bara påminna om vad som händer här framöver. Vi har en årsstämma den 7 mars. då vi hoppas att få möta flera av er som är aktieägare. Mer information om det finns på vår hemsida, boksgruppen.com. Nästa rapport för det andra kvartalet 2024 släpper vi den 16 juli. Så på återhörande och återseende helt enkelt. Tack för att ni tog er tid att lyssna. Hej då!