ByggPartner Gruppen AB (publ)

Välkomna till Byggpartners presentation av Q2 2024. Med oss idag har vi vd Sture Nilsson och CFO Karin Mellegård-Järf. Under första delen av mötet är deltagarna i lyssnarläge och därefter kommer det finnas tid att ställa frågor till talarna. Under frågestunden kan deltagarna ställa frågor genom att trycka stjärna 5 på sin telefon eller använda rutan under presentationen på webbsändningen. Jag lämnar nu över ordet till vd Sture Nilsson. Varsågod.

Tack så mycket. Välkomna då till byggpartnergruppens presentation av kvartal två. Det är jag, Sture Nilsson, vd, och till min sida har jag då våra nya CFO, Karin Mellegård, som jag tycker är jätterolig att välkomna till den här ledningen i bolaget. Vi tänkte att gå igenom, ganska kortfattat, vad som har hänt och status för kvartal två. Då börjar vi egentligen med några headlines. Vår rapport idag är ytterligare ett steg i vår utveckling som en stabil och mer lönsam större byggkoncern i Sverige. Vi är därför väldigt glada att visa en fortsatt bättre lönsamhet. but also a positive cash flow in the quarter. We will go further here in the report about that we see a clear demand just within co-operative partnerships, which is our core, even though it is generally a tough market. We have a strong project pipeline, both of projects in previous stages and also in projects where we have a formalized partnership agreement in return. And we have an EBITDA of 45 million, which has successfully strengthened under four quarters. The margin is now up to 3.5%. Our focus is to successfully increase our profitability in the company. And as I said, the cash flow is at least positive during the quarter as well. So with that in the beginning, we'll go into the business. Sorry. For those who haven't been with us, just a quick recap. We are a building partner group, a consortium with three strong local companies. In Mellansverige, we have a building partner that has its strength above all in the Dalarna, but also has a business in Mellandalen. Vi har Olin Ekeroth, som är sin styrka i Östergötland framför allt. Och så har vi Flodén, som verkar ute på Göteborg på hela västkusten. Och vi har ungefär tusen medarbetare idag. Vi är knappt fem miljarder omsättning. Vi har huvudkontoret i Borlänge, men vi har också kontor på drygt tio i Sverige. Inom de här olika byggskolorna. Så det var vår bild då, totalt sett, av verksamheten, vad vi finns av. Om vi går in på de olika delarna. Om jag börjar med orderingången. Ser ni här diagram på hur den utvecklas över kvartalen. Och det har inte umgått någon tror jag att det är en fortsatt tuff byggmarknad under våren. Och vi har då agerat väldigt selektivt för att ta in nya jobb. Där vi har ett tydligt krav på oss själva att vi tar in jobb med lönsamhetspotential. Så att vi har It's a solution in focus when it comes to which jobs we take in. But when we look at this tough market, we still see an increased demand from customers who want a greater collaboration during the entire project's life. So-called collaboration as a whole. And that's our core in our business model, to work in collaboration from early stages with customers. And here we have increased the number of projects where we start with an initial design. And the pipeline of projects that have increased is not formally registered in the order. That's why we don't see it in this diagram. When we register an order, it's first in the next phase, when we write an entrepreneurial agreement. And that's what's visible in this exhibition. And it's of course very irregular when we write large contracts. And it's very between the quarters. We can see here in this last stack that Olin Ekeroth has a strong and very positive order entry, over 600 million in the quarter. It is probably a record for Olin Ekeroth. We see above all here the largest company, Byggpartner, which has a relatively weak order entry. And this is where we have come back to, that Byggpartner's weak order entry is compensated more than well by the pipeline of early-stage projects, where we start in a collaboration in early-stage design. So that makes us see a wholeness that makes us safe with this order we have. But it is absolutely a selective valuation of contracts during this puff spring that has been. We do not want to take on projects that do not have profitability. If we look at the order block, which is a consequence of the order entry, we see the formal order block, which is around 4 billion today. But that is an important complement to the fact that we have a strong base of projects in the early stages, but not in the middle, except in the international contract. And that means that the collected pipeline of both the early stages of the project and the formal order block is reassuring for our company. It is still strong in this relationship. We can also mention that over the past two years, we have greatly increased the proportion of collaboration projects in our order stock and our business. It is now at about 60% even in this quarter. We are very pleased with that, because it is also an important factor to work in a form with significantly lower risk. We are entering projects som bygger på att vi jobbar tidigt tillsammans med kunderna i en samverkan. Vi tar fram budgetar, kalkyler, innan vi sen skriver på alternativkontrakt. Och det är den formen vi tycker att det passar oss. Vi jobbar nära kunden och vi jobbar med en risknivå som är betydligt lägre än tidigare. Så vi har en positiv bild runt vår framförhållning i vår orderstock och vår pipeline av nya projekt. If we look at the distribution of income, we have a history in the construction party group to be strong on social security. And it is shown strongly in this market. We see that about 60% of our income is against social security, which is our natural base. We also have a clear picture here where we have increased our share towards industry above all. We describe commercial properties, but 27% of our value is primarily towards industry. Something towards commercial as well. But it is also an important factor that we have a market where both industry and social property is an active market today. The market, especially on the construction side, as discussed, Where we have a very weak development is on the housing side. There we have succeeded in making ourselves less dependent on housing in our concert. We have 13% of our order stock that is for rental properties. But we have an extremely marginal amount that is for housing associations today, which is 21%. If we look a little more... Commenting on our three segments, our three main companies, we can say that Byggpartner, which accounts for almost 60% of our turnover during the quarter, during 2022 and 2023, Byggpartner has gone through a real transformation of the business, especially in the unprofitable areas outside the Dalarna, especially Mälardalen. And that has also meant that we medvetet har minskat omsättningen och verksamheten i Mälardalsregionerna för att återskapa en stabilitet. Det här visar sig nu i våra rapporter, att den stabila lönsamheten i Dalarna slår igenom allt mer än i hela bolaget. I Dalarna har vi också en stark marknadsposition, där vi har en väldigt stark fokus på samverkan med våra customers in the region. We see that the results in Byggpartners are getting stronger and stronger by the fact that we have reduced the demand for parts and successfully phased out the company. This is very exciting that our largest company is now on the line with a clear result. Of Byggpartners projects, current projects, you can see an overview here, a number of projects. till höger scen i Ekodatacenter i Falun, som är ju utvecklats till en väldigt betydelsefull kund för oss idag, där vi har full produktion av datahallar pågående i Falun. Dessutom projekterar vi nu ytterligare nya datahallar i Falun också, tillsammans med vår kund. Så att vi har här då en mycket spännande pipeline av nya volymer just mot Ekodatacenter. To the right is Bålänge Hagaskolan, and after the end of the period in July, we reported a formal order to the Hagaskolan of 220 million, where we wrote an optional contract in July, which is not included in this report yet. If we look at the next segment, it is our Olin Ekeroth, which over time is our most stable business, result-wise. Och det bygger på att Olin Ekeroth är ju en ledande byggaktör tydligt i Östergötland med en stark och bred täckning i hela länet med fem kontor etablerade och man detablerar det inom alla segmenter, bostäder, samhällsfastigheter och industrier. Och det gör att Olin Ekeroth har stått starka fortsatt i den konjunktur som har varit nu. Not to mention the strong order flow during the quarter, which is at a record level. So we are still very pleased with the development of Line Ekeroth in the quarter. And with the conditions we have at order flow now, it looks really good in the future. If we look at Line Ekeroth's project, we can see the new projects that have arrived during the quarter. I motala har vi då tecknat en kontrakt att med i trä fullt ut bygga en ny kommunal kontorsfastighet hos Stiftelsenplaten. Det är motala. Vi har i Linköping startat ny produktion av studentbostäder till Stångestaden. Som är ju också en viktig kudd för i Östergötland som nu då We are very pleased that we are a part of this investment. In Norrköping, we are renovating an office building at Kastellum, which has also started during the quarter. In Örbygg, we have a project for industry, Toyota, and we have a project for the county council in Östergötland. Så fortsatt stabil utveckling inom oljen ekelrot. Sedan har vi Clodens, det mindre segmentet, som då uppgår till 30 procent av vår omsättning i kvartalet. Clodens drabbades under 2023 väldigt starkt av kostnadsökningar i sina projekt. Eftersom vi framför allt har haft fastighetsprojekt i verksamheten så har det varit tough on the result side, so we had a strong negative result last year in Florence. Now there is a strong market share within the company to increase the proportion of collaboration entrepreneurs, where we have a different long-term and early relationship with our customers and also reduces the risk spread within the company. It is happening strongly today. Och där har vi glädjande nog under juli tecknat ett kontrakt med Varbergs bostad om ett rotjobb som rullar under ett antal år där vi jobbar i samverkan. Men framförallt då är vi noga med att vi är selektiva med vilka jobb vi tar in ifrån det. Det är högsta prien att vända om verksamheten till en lönsamhet under framöver här nu. Och därför har vi It is critical to be extremely selective and not go down in margins that we cannot live with over time. We say in the report that it takes time to turn up the results in Frodens. We expect the change of year to go into next year with a positive development. We have a transition during this year of the business where we do not want to go into new projects that have not been solved. So therefore we also have a weak result development and it also depends on the fact that we have a weak turnover during the period in Flodén. Some of the jobs we have in Flodén that are in progress is that we build a animal hospital in Castellum, Ståstjärnan in Mandalen. We have what I mentioned here now in Varberg, we renovate residential areas in strategic collaboration. This is a project that was taken in July. Men det här är ett långsiktigt samarbete. Jag kan också nämna att i Alingsås bygger vi Ingaredskolan, ett projekt som omsätter ungefär 200 miljoner, där vi är i full fart i produktion idag. Det är vad jag tänkte säga om de olika segmenten idag, så jag lämnar det till Karin för att ta lite mer om våra siffror som det ser ut.

Thank you, Ture. Uppgick i kvartalet till 24 miljoner och 1,9 procent marginal. Tittar vi tillbaka och jämför med föregående år så ser vi att det här är en väldigt stor förbättring och Stura har varit inne på vad det beror på men vi kommer tillbaka till det senare också i presentationen. Vi har glädjande nog ett positivt kassastöde från den löpande verkligheten i perioden på 21 miljoner att jämföra med de minus 126 föregående år. Kassaflödet beror ju mycket på förändringar i rörelsekapital och rörelsekapitalet i byggbranschen präglas ju av stora variationer mellan kvartalen och det påverkas ju också bland annat av upparbetning och upparbetningsgraden av projekt vilket är viktigt att ha med sig när man tittar på styrkorna. Vår soliditet i perioden uppgår till 27,1% och det innebär ju att vi fortsatt når det finansiella målet som vi har på 5%. Our net debt period is exclusive to IFRS at minus 146, compared to the previous year at minus 431. And when we look at the last 12 months, we have results for deductions at 174 million, with a margin of 3%. If we break down the turnover per segment, as you said earlier, Stura, Byggfarten står för 58 procent av omsättningen på Lino Ekeroth 30 och Brodéns på 13. Både Byggfarten och Lino Ekeroth har förbättrats jämfört med föregående år, medan det är något mer utmanande hos Brodén, så därför är det något lägre. Tittar vi på koncernets rörelseresultat, We see now that when we close Q2, we continue with the positive trend that we have seen in the last four quarters, that we successfully improve our movement to the result. We land Q2 at 45 million before the deadline with a margin of 3.5 and after the deadline at 24.9. We break down Our share price on the segment, Duv Sture has already talked about the order entry and order block, and I mentioned the net investment. We can see that Byggpartner has a share price of SEK 27 million and a margin of SEK 3.7 million. If you compare it to the previous year, where the margin was SEK 2.4 million, then this change and shift depends on Man har minskat på de olönsamma delarna, och det går igenom nu på 2022. Lino Ekeroth, 2,6 miljoner med en marginal på 3,10 miljoner och en marginal på 2,6. Det är också precis som du sa, Sture, det här är vår mest stabila verksamhet som vi har över tid. Vi är mycket nöjda med det här utfallet. Medan Rodén fight a little more and make a minus result of 5 million, and thus have a negative margin during the period, which is due to the fact that you do not have the amount you need. If we sum up the last 12 months of our segment, we see that Byggpartner is at 74 million in turnover, with a margin of 2.7. Polino Ekeroth at 63, with a margin of 4.3. Medan, precis som du nämnde tidigare, Sture, att i fördel så dras vi fortfarande med de här utmaningarna under 2023 när vi tittar på tillståndsfördel. Det innebär ett minus- och ett negativt signal. Det var det jag tänkte säga.

Tack för det, Karin. Då tänkte jag bara summera upp det vi har sagt hittills egentligen. Det är ju att framförallt vad vi vill skicka till signal, det är att Vi är på väg mot en fortsatt förbättrad lönsamhet. Det här är ett tydligt signal det här kvartalet, att vi tar ett steg ytterligare. Det är fjärde kvartalet i rad som vi förstärker vår lönsamhet. Det är vår högsta fokus. Det har också gjort att vi är selektiva när det gäller nya projekt. Vi ska ha lönsamheten först. Samtidigt har jag försökt beskriva att i sidan om vår formella orderstock så har vi en stark pipeline av projekt i tidigt skede. Som det är ju alltid när man går in i samverkansprojekt så jobbar man i tidigt skede där vi inte ännu har skrivit kontrakt. Stark projektpipeline, hög andel samverkansprojekt där vi har en lägre risknivå och vi har en stor andel samhällsfastigheter och industri i vår orderstock idag, vår pipeline. som gör att vi känner att marknaden finns där. Vi är inte direkt beroende av bostadssidan på samma sätt som den generella marknaden är idag. Vi har inte sagt det tidigare, men vi har en stark efterfrågan efter träbyggnation i marknaden. Vår, som vi tycker, ledande position inom träbyggnation visar sig väldigt viktig att ha idag. Vi är med i väldigt mycket tidiga diskussioner around how we are going to build effectively and cost-effectively in trees. And we are very committed to strengthening that position in tree building. But as I said, continuing to improve the operating margin is the main goal today and a stability forward. That's what we were going to say before we open up for questions.

Thank you for that. If you want to ask a question, press star 5. Thank you. Det finns inga frågor på telefon, så jag lämnar över ordet till talarna för eventuella frågor från webben.

Då har vi fått in några frågor på webben, så jag tänkte att vi betar av dem här. Den första frågan är om vi har satt mål för vår lönsamhet och hur målens soliditet ser ut för att det finns tankar om kassaflödet framåt. Vårt svar på det är att vi har ett mål som vi har haft under ett antal år. Det är att vi ska ha lönsamhet, ebit, i det här fallet på 5 % på sista raden. Det gäller fortsatt. Vi har en rejäl bit kvar, men därför är det så viktigt att vi strävar fortsatt mot en 5 % lönsamhet på sista raden. Det är över en cykel. Vårt mål för soliditet är 25 %. And as Karin described, we are now at 27 today. And that is thanks to the last year's new emission that happened last summer and the positive result development, that we have come back to that stability. And when it comes to the cash flow, we also have a view that the cash flow should follow our result development in the long term. We do not bind capital to our own project development in the company, but we are a well-organized entrepreneur. så att vi ska se kassastödet följa resultatet, om än det fluktuerar väldigt mycket mellan kvartalen. Sen har jag läst ytterligare en fråga. I kvartal två har Flodens nära noll i orderingång. Är det en tydlig och medveten strategi för att börja om eller utveckla gärna detta? Det tycker jag att vi svarade på, att vi... Vi har en fast beslutning om att återkomma med en lönsam verksamhet på västkusten i Klodeus. Men vi är väldigt måna att göra det med projekt som är hållbara lång sikt över tid. Därför har vi varit väldigt måna om att inte rusa in i nya fastighetsprojekt där vi har marginaler som vi inte kan se som lönsamhet. Och också att vi strävar mot att öka andelen samverkansprojekt där vi har en tryggare base in the business in the future. So that transition is taking place now and will take place during the autumn. Then we also got a question here about whether we can use our competence within data halls, which is growing globally, so it is necessary to expand within other regions. Today, we have a great focus on following eco-data centers. i framförallt Dalarna. Vi bygger upp en kompetens nu rejält i den expansionen som är. Det är absolut en möjlighet att fortsätta utveckla det segmentet. Vi har inte tagit några steg ytterligare där, men vi känner att vi utvecklar och stärker kompetensen runt data hallar rejält. Det är ju, som frågeställare säkert är inne på, att det är en stor marknad som kommer att växa framöver. inte minst utifrån AI-användandet, som ju ger direkt konsekvenser på datahallar. Så det här är definitivt en möjlighet som vi har, som vi är glada för, att vi stärker så i en samverkan med EPD. Det var de frågor vi har fått in. Om det inte är mer från telefon, Tack för oss. Hoppas att ni tar till er vår rapport. Att den känns på rätt väg. Det tycker vi själva. Så ser vi fram emot att rapportera nästa kvartalsrapport under hösten. Tack för oss.