ByggPartner Gruppen AB (publ)

Välkomna till Byggpartners presentation av Q3 2024. Med oss idag har vi vd Sture Nilsson och CFO Karin Mellegård-Järf. Under första delen av mötet är deltagarna i lyssnarläge och därefter kommer det finnas tid att ställa frågor till talarna. Under frågestunden kan deltagarna ställa frågor genom att trycka stjärna 5 på sin telefon eller använda rutan under presentationen på webbsändningen. Jag lämnar nu över ordet till vd Sture Nilsson. Varsågod.

Tack för det. Välkomna till en kort presentation av kvartalsrapport 3 för byggpartnergruppen. Som sagt är jag Sture Nilsson, vd och koncernchef för byggpartnergruppen. Vid min sida har jag Karin Mellegård, CFO. Vi tänkte att vi går igenom lite grann av händelserna för kvartalsrapporten. Kvartal 3 som sagt var då, tar igenom det. Och då tänkte jag att jag kan börja med en kort sammanfattning bara av byggpartnergruppen. Vi är ju en renodlad byggentreprenör och om man skulle sammanfatta vår affärsidé i en mening så skulle man säga hållbart entreprenörskap med lokal styre. Och vi driver vår verksamhet i tre större bolag. Byggpartner i Mellansverige och Linn Ekeroth i Östergötland framförallt och Flodens på västkusten. Vi har drygt 950 medarbetare och omsätter rullande 4,7 miljarder i omsättning idag. Om man tittar litegrann på de strategiska fokusområdena, förutom att vi tror på ett starkt decentraliserat styre i vår verksamhet, så är det egentligen att vi helst vill jobba i samverkansformer med våra kunder. Större delen av vår affär är i samverkan. And there we can also be advisory entrepreneurs and make a difference in cooperation with our customers, as I said. We have a strong position as a leading tree builder. And then we work with sustainability. We work to ensure that sustainability will shape our entire business and of course create benefits for our customers. It is a short summary of the building partner group. And if I then go over to a summary, an introductory summary of quarter three. Then I can first say a little bit about the market we work in. And we are mainly within social housing on the public side. And we also have a number of industrial customers. And within these segments we see a stable demand. With a certain positive trend in the last quarter today. But we have a hard competition situation. Which means that price levels at auctions are often unfairly low. Continually in the market today. Regarding housing construction, where we have very little exposure today, we see a recovery first in 2026, as it looks now. So from this market situation, we continue to be very selective about new orders. We do not go into projects that do not have the potential to meet our profitability goals. This is an important statement that we have, that characterizes this report. We still have an order once for over 800 million. where a large part is a collaboration project, which is our main focus. We have an order stack that has dropped somewhat, but is at 3.8 billion. But we also have an increased profitability potential in this order stack through our selective work with the orders we take in. And that's an important part, if you put it that way. Yes, as I said, we have continued to focus on social housing and several offensive industrial investments. Our result for deductions, that is EBITDA, is in the quarter of 27 million, despite being burdened by a larger reduction in one project within Flodens, and I will come back to that. Vi har en finansiell ställning som är stabil idag. Vi har en soliditet på 27% och ett något positivt kassaflöde från löpande verksamheten. Jag kan bara nämna ett axplock av några av våra pågående projekt så att ni ser vad som är lite representativt för vad vi gör just nu i verksamheten från de olika segmenten. I Motala så lägger vi just nu grunden för ett nytt kommunkontor som vi bygger med trädstomme fullt ut. I Falun så fortsätter vi i stor skala att bygga datahallar tillsammans med Eko datacenter. Det är också i träbyggnation i grunden som vi driver de hallarna. I Varberg så jobbar vi i långsiktigt samarbete med upprustning av hyresbostäder till kommunen. Det är ett långsiktigt samarbete där och i Arboga så är vi kommit långt i nybyggnation av en stor skola tillsammans med Arboga kommun och det är också byggt helt i Trästomme. Det här är ett samverkansprojekt där vi jobbar nära våra kunder under hela resan. Jag skulle också lyfta fram det projektet som har störst påverkan på vår orderingång under kvartalet. Det är ett Största nyorden i kvartalet avser då en nybyggnation av en stor sportanläggning i Borlänge. Det är ett samverkansavtal där vi under ett år tillsammans med vår kund projekterat byggnationen i en så kallad fas 1. Nu har vi startat produktionen i ett entreprenadavtal. Där är budgeten cirka 280 miljoner. Det är en stor satsning i Borlänge som vi är väldigt glada att ha satt igång i produktion idag. Karin, I'll leave it to you to go through the financial developments that we have in the company today. You're welcome.

Thank you, Sture. If we start by looking at our order volume, we can see that in the quarter it went up to 807 million. That is lower compared to the same quarter the previous year with about 200 million. You can see here in this diagram with a rolling 12 that it is a downtrend. Men det här är också en medveten strategi från vår sida, att vi har stort fokus på att prioritera lönsamhet framför volym. Så vi är väldigt selektiva med nya jobb då vi inte vill sitta i fel projekt. Sen får man också komma ihåg att byggbranschen präglas av stora projekt som orderregistreras vid ett visst datum, så man ska inte dra för snabba slutsatser när man bedömer ett enskilt kvartal. Som Sture sa tidigare så är det en fortsatt tuff marknad och vi ser att det är anbud som tas till osunt låga prisnivåer bara för att skapa sysselsättning och vi är ju då som vi har sagt tidigare väldigt selektiva i vårt anbudsarbete för att vi på lång sikt ska kunna nå våra långsiktiga lönsamhetsmål. En stor del av de här 807 miljonerna som du nämnde Sture är ju Maserhallen som är ett projekt i samverkan med Borlänge kommun. When we jump over to the order volume, it shows our future production volume in the confirmed items that we have. And due to the fact that we have a slightly lower level on the order intake, the order volume also decreases somewhat. In the quarter, it goes up to 3.8 billion, which is about 800 million less compared to Q3 2023 last year. And this decrease is directly linked to, and as we previously communicated, that we have reduced operations in Mälardalen. Men vad som är viktigt att komma ihåg när man tittar på de här siffrorna också, och som inte syns i de här siffrorna snarare, det är att en stor andel av våra pågående projekt är så kallade fas 1 uppdrag, där vi jobbar i tidigt skede med projekteringen med en målsättning att vi ska sedan kunna teckna ett slutligt entreprenadkontrakt för det stora arbetet som görs i nästa steg. Och det innebär att den underliggande pipeline som vi har känns fortfarande betryggande, men man ser inte den i de här In summary, we can state that our selective position in a still tough market, in combination with the fact that we prioritize collaboration projects, means that our current order stock has higher profitability potential and a lower risk level compared to earlier. When you look at the distribution of the order stock in this pie diagram on the far right, we see that we still have a large proportion of social assets, but also commercial and industrial assets. där vi har en stark position. Sture nämnde flera av de här projekten som vi är inne i och jobbar just nu, som ni kunde se. Flyttar vi oss över till omsättningen så ser vi att den i kvartalet uppgick till 959 miljoner kronor jämfört med 1,88 miljard kvartal 3 förra året, vilket är en minskning med närmare 12 procent. And this is directly related to our conscious decrease in Mälardalen, but also to reduced volume in Flodens. But if you look at other units, the volume is in line with the previous quarter, so we have been able to isolate the decrease to two parts. If you look at the turnover a little more per segment, which we will come back to very soon, but then we can see that we have Tidigare berättat om att vi har jobbat med en intensiv, väldigt intensivt med Mälardalen omställningen där och det är ju en del av byggpartner och den omställningen innebär ju att vi har en lägre omsättning men på sikt så ser vi att det kommer bidra till en högre lönsamhet. Vi har ju en fortsatt väldigt stark position i Dalarna. Lino Ekeroth har trots en tuff marknadssituation där bostadsmarknaden It was challenging, but we managed to replace and win the deals that we actually want to win. Flodens has a history of being successful in fixed-price entrepreneurs and primarily social enterprises, and there is now a transition towards more collaborative projects. So when you look at our turnover, we want you to remember that our focus now is increased profitability ahead of volume. And we also think that you can see that when you jump over to the diagram in the middle and to the right, when you look at our moving result before reviews, where we continue to successfully improve and stabilize our profitability. In the quarter, the moving result before reviews goes up to 27 million, and it is a profitability of 2.8%. Quarter 3 is, for obvious reasons, always a weaker quarter, as it means a long semester period. Men i de här siffrorna också som vi vill uppmärksamma, som Sture nämnde tidigare, är ju att vi har en nedskrivning i ett enskilt projekt inom Flodén, men vi har också positiva projektavslut i Ålin och Ekerot. Så vi tycker att det underliggande resultatet i såväl Byggpartner som Ålin och Ekerot är tillfredsställande. Rullande 12 innebär att vårt rörelseresultat ligger på 144 miljoner med en lönsamhet på Vi nämnde inledningsvis att vi har ett positivt kassaflöde och det har vi med 7 miljoner. Det är ju inte speciellt mycket men det är ändå positivt och när vi ser på rullande 12 och den trenden som vi har haft fram till nu så är den positivt och går åt rätt håll och vi är i den tron att det kommer fortsättas på det sättet. Kassaflödet beror ju också väldigt mycket på förändringar i rörelsekapitalet och i ett byggföretag så är det ju variationer under kvartalet som påverkas av bland annat upparbetningsgrad men även typ av projekt så att det kan slå väldigt också. Därför är rullande tolv bra att utgå ifrån. Och avslutningsvis från mig så soliditeten så fortsätter vi att överträffa vårt finansiella mål som är på 25% och vi landar på 26,9%

Thank you for that, Karin. Then I thought I'd give a short brief from the respective segment in our three larger companies. Let's start with Byggpartner. As you can see in the diagram and as Karin has mentioned, we have the most obvious decline in the order block compared to previous years. And there we have the strong compensation with that here we have a very strong pipeline of projects in the early stages. When we work in collaboration, we always start a collaboration project with a first phase, where we work together in planning and design. And that affects the building partner very much, so the pipeline that we do not provide in the order block is the basis for having a safe front-end when it comes to installation in the building partner. as we have mentioned earlier, a conscious decrease in operations in Mälardalen, which also affects the total volume. But we have a strong result in quarter three. We have a moving margin of just over 5% for the building partner company, and that is very encouraging. And it is also a contribution to the fact that we have had several positive project conclusions during the quarter. They have contributed to this. Vi har som sagt en andel samverkansprojekt som gör att vi har en betydligt lägre riskprofil i vår orderstock än tidigare när det gäller byggpartner. Om vi går över och kommenterar Olin Ekeroth så har vi både en stabil orderstock som ni ser här jämfört med byggpartner och en stabil omsättning trots att vi har en tufft marknadsläge i regionen. För närvarande så är det ju Framförallt fokus på kontorsnybyggnad och ombyggnad av kontor och även på industrisidan har vi flertal projekt i portföljen idag i Olin Ekeroth. Stabilitet präglar fortsatt Olin Ekeroth och från 1 januari kan jag också nämna så skiftar vi vd i bolaget. Våra nuvarande affärsområdeschef Rickard Pihl går in som vd. Tror vi efter Göran Lundström. So, after more than 10 years as CEO in the company at our own request, we are now moving to the side, but remain in the company. So we are very happy that we have an internal recruitment and succession process that we think feels really good in the company. The result has seasonal twists in Ålin Ekeroth, but on the 12-month rolling, we are around 4% in profitability at Ålin Ekeroth. So we see a stability even if the quarter is The result is somewhat changing. So, stability in Ålin Ekeroth. As for Flodens, we can say that Flodens has a long-term history with strong profitability in fixed-price projects, especially towards the public sector, and specialization in schools has been a landmark for Flodens. But we can also say that the major changes in the environment in recent years bland annat med inflation och kostnadsökningar, har varit väldigt utmanande för den här entreprenadformen för bolaget. Vi har haft stora problem med lönsamheten både i fjol och även just nu. Det pågår en omställning i bolaget till projekt med lägre risknivåer. I perioden, även om den är låg orderingång under perioden, så är den till största del en projekt i samverkan. where we then lower the risk level in the company. So this transition continues in the company. But we have a tough quarter for Flodens. The results go up to minus 22 million. And that is mainly due to a decline in a ongoing reconstruction project. In a final phase, you could also say, and it is a fixed price antebenad. That is mainly the background to these 22 million SEK in the quarter. But we can say that when we look forward in Flodens, where we have the biggest deviation today, that we are working hard now with a turnaround of the result during the autumn and we are counting on showing profit by 2025. That is our absolute goal. But that is what has affected the result, of course, that we have had this decline. And if you just briefly comment on the comparison between the segments, as you can see in the picture, I would above all like to highlight the strong result in our largest segment, Byggpartner, which now has a moving margin of over 5%. And it is completely central to our concern that we have that stability back in the Byggpartner part. Here we had big deviations between 2022 and 2023 due to the problems we had in the expansion in Mälardalen, which we took a stride in for the entire group. So this means a lot to us that Byggpartner is back on a stable level in the result. So if I should end by saying that the quarter contains continuous steps towards profitability and stability. And I want to say that despite this big decline in Flodens by about 20 million, we still show a movement rate of plus 27 million despite that decline. And we have a rolling movement margin on previous reviews, as Karin said, of about 3% today. We have a good bit left with that level to our goals, of course, but by continuing to be selective when it comes to new projects, and that together with a strong pipeline of collaboration projects in phase 1, where we see a safe margin in the pipeline forward, it means that I have a strong conviction of a continued strong profitability for the building partner group forward. And that's the summary we would make of the quarter so far.

Så vi lämnar över till frågeställningar. Det finns inga frågor på telefon så jag lämnar över ordet till talarna för eventuella frågor från webben.

Då läser jag upp några frågor vi har fått här och jag läser upp då en frågeställning som är att vi har nu under kvartal tre och fyra Frågeställningen är så här. Har vi nu under kvartal 3 och 4 under 2025 sett slutet på de nödvändiga av- och nedskrivningarna i Flodens och att 2025 börjar utan behov av ytterligare nedskrivningar som ni kan se idag? Jag hade ju ett svar tidigare på det att vi räknar med att 2025 då ska vi kunna se positiva siffror i Flodens. Men vi har haft en tuff höst där nu då. But as I said, the screenshot we had, there is one project that we then wrote down here during the quarter. So we see that autumn means that we will end this tough period in Flodens. And then the next question, can you develop how you work and reach out with your obvious special skills around tree migration? Jag kan nämna där att vi har då samlat vår träbyggnation förutom att vi i respektive segment jobbar naturligtvis nära kund med att presentera träbyggnation och bygger i trä, så har vi samlat också vår specialistkompetens inom trä i ett bolag som heter, går under Dalahusgruppen. I Dalahusgruppen är det en samling av både specialistmontörer, konstruktörer och Vi har också en fabrik utanför Falun i Linghed som också kompletterar med delar av stommar och annat i trä. Genom Dalarusgruppen så har vi en specialistområde för att stötta våra tre segment också, att visa att vi kan bygga starkt i trä. Vi har en stark position där idag. Vi bygger både åt oss själva och genom andra byggare också där vi bygger trästomar av stor dignitet idag. Så Dalausgruppen är alltså vår organisation för träbyggnation. Då tar jag ytterligare en fråga som är, kan du utveckla så som från tidigare kvartal, vad som händer inom datacenter och kan ni fortsätta att bli en fortsatt strategisk partner till Ekodatacenter? Ekodatacenter är en stor kund till oss idag och vi jobbar vidare i den stora anläggningen vi har i Falun. Vi har nu färdigställt fyra datahallar och vi har påbörjat projektering av ytterligare två datahallar i Falun. Sen fortsätter vi att titta på Ekodatacenter har gjort en investering i Borlänge där man har köpt ett stort industriumråde, gamla Kvarnsveden. Vi har en fortsatt strategisk samarbete med Ekodatacenter som innefattar att vi ser även på möjligheter att fortsätta en verksamhet som rör även Borlänge. Ekodatacenter är specialiserade på högkvalitativa datahallar. Det är vår bild. Vi bygger i trä och det är en hög hållbarhetsprägel i de här datacentren som vi bygger. Ekodata Center also has a profiling to work with very powerful computers. It is Europe's most powerful computers that are in the valleys that we build. And then there was another question about what we think of Flodén's results under Q4. Och det uttalar mig inte specifikt om i det här, utan vi nöjer oss med att säga att vi räknar med att vi har ett positivt utveckling under 2025 när det gäller Clodens. Det är då frågor jag fick in här som jag kan referera till. Och om det inte är med då som sagt så tackar vi för oss och hoppas ni fortsätter att lyssna på oss framöver. Och ha en bra dag.

Tack så mycket.