ByggPartner Gruppen AB (publ)

Välkomna till Byggpartners presentation av Q1 2025. Med oss idag har vi vd Sture Nilsson och CFO Karin Mellegård-Järf. Under första delen av mötet är deltagarna i lyssnarläge och därefter kommer det finnas tid att ställa frågor till talarna. Under frågestunden kan deltagarna ställa frågor genom att trycka stjärna 5 på sin telefon eller använda rutan under presentationen på webbsändningen. Jag lämnar nu över ordet till vd Sture Nilsson. Varsågod.

Tack så mycket. Ja, som sagt var, Sture Nilsson heter jag, vd och konserter för Byggpartigruppen. Och vid min sida, eller vid bordet här, så har jag Karin Mellegård, CFO. Vi tänkte då att få berätta lite grann om våran kvartalsrapport, den första för 2025. So let's get right into it. And then I thought of a short introduction to Byggpartegruppen. And I realize that this is a repetition for those of you who usually listen to us as well. But if I say something about our group, we are a local, we are a clean-roasted construction entrepreneur that only employs entrepreneurs. We are mainly in three larger companies, so we run a strong locally anchored business. Grunden är att vi ska ha entreprenörskapet med oss i hela vår verksamhet. Vi är drygt 900 medarbetare, vi omsätter 4,8 miljarder. Vi är etablerade dels i Mellansverige, framförallt i Dalarna, genom Byggpartner. Dalarna är framförallt basen i Byggpartner, men vi finns även i Mälardalen. Sedan har vi Östergötland, vi representerar genom the leading building company in Östergötland, Olin Ekeroth. And then we are on the west coast through Flodens, from Uddevalla down to Le Holm, split across the coast. In short, our focus areas, the overarching focus areas within the corporation, have put up cooperation as an important part for us. This means that we strive to develop conditions for a project together with our customers, to be an advisory entrepreneur, And then we work in an open collaboration with our customers. And that part of our business has increased successfully in recent years. So we have about 60% of our revenue is in collaboration today. Tree building is lifting up as a focus area. We have a lot of experience. We build a lot of trees. So it is an important part of our offer. We are also investing now, a couple of years back in time, in that organiserar spetskompetens i ett särskilt enhet, i ett bolag inom gruppen som heter Dalhusgruppen. Och där har vi specialistkompetens, framför allt inom trästolar. Sedan inom det allt mer påtagliga hållbarhetsfokus som vi har i hela verksamheten så är träinslaget naturligtvis en viktig komponent för våra kunder också. Det är lite då övergripande om vårt bolag. To summarize the first quarter of 2025, I am happy to state that we continue to strengthen the positive development we showed during last year. In quarter four, we had a relatively weak order in progress, which may have meant that it was somewhat weak. We described that we still have a very strong pipeline of projects in our project base. genom att vi har stora projekt i en första tidig fas där vi jobbar i samverkan. Nu har flera av de här samverkansprojekten blivit avropade till orderingång under det här kvartalet. We can see that this is a project we've been working on before, but now we're falling out of order. This means that we've doubled the order volume compared to 1.7 billion in this quarter. We're going to differentiate between the quarters, but it's very fun to show that our thesis is right, to have a strong pipeline, and to show that in the quarter as well. We've increased our stock price by about 500 million in the quarter. Det är viktigt att lyfta fram att vi har nu friska projekt i orderstock framåt. Det är genom att vi har varit selektiva under sista året med vilka projekt vi tar in i den ganska kraftiga konkurrensen som har varit som sätter press på priserna i marknaden. As I said, when we talk about pipelines, we have a strong pipeline beyond the order stack in these early phase 1 projects where we work in a first phase with the customers. And we have come up with several new projects that have come in there as well. We have eight quarters that are very happy to say that we have a positive improved profitability successively every quarter. We now have an EBITDA result of SEK 35 million per quarter, which is 3% in the margin. This solution margin continues to increase successfully in the last eight quarters. The cash flow is very varied in the construction industry. The big flows up and down. The cash flow is now SEK 30 million per quarter. We see that, above all in this quarter, it has to do with the fact that we had a timing where large investors came in after the change of the month as well. So the explanation was for just in the quarter when it was said. But in total, if we look over time, we do not bind capital to our own project developments. And we don't have any bigger customer losses. So we have a cash flow that will follow the results over time. And that's important to keep in mind when it fluctuates a little bit between quarters. And we have a strong economic stability in total. We are up 30% in solidity today in the company. And we have debt in relation to the result of the EBITDA at 1.2. We think that's a healthy level. Det är inledande om bolaget, hur siffrorna ser ut, som Karin kommer tillbaka till lite senare. Om vi tittar lite grann och berättar lite grann om projekt som vi håller på med nu, så skulle vi börja med vårt långsiktiga samarbete med Ekodatacenter i Falun. Där har vi byggt fyra stora datahallar tillsammans med trädstommar åt vår kund i samverkan under ett antal år här nu. Under quarter one, we have called for another fifth hall to be built in Falun. The order amount is 650 million, and it is included in the order during the quarter. We can also say that we are planning for a sixth hall in Falun as well. I can also say, when we talk about the data halls, that this facility is one of Europe's leading data hall buildings today. And it is the largest AI computers in Europe that are available today. There is a lot of focus on sustainability and high quality when it comes to all of them. So this is a collaboration we are very happy about and proud of. It has been around for a long time and it is an ambition for the future as well. Some new production starter projects over the quarter that I can briefly mention. We have a collaboration project with Laholmshem, where we build preschools and private homes in Laholm, as I said. We are involved in the construction of a pellet factory at Arctic Paper in Gryxbo. Here we see a couple of silos that we are building there on site. We are doing a large reconstruction of land insurances in Dalarna, their headquarters, which is being built right now. And we have also started up a new production of an office for Finnsbångs Tekniska Verk. These are some of the projects that we have started up during the quarter. I can give you more examples of some of the projects that are connected to our focus areas. In Alingsås we are building for Alingsåshem a new production of a school, Ingaretsskolan. Det är en väldigt stark prägel på höga ambitioner hos både oss och vår kund, att hållbarhetsaspekten ska finnas med i hela produktionen framåt. Vi bygger kontor med trästommar i Motala, men här även en utescen som vi bygger åt Motala kommun. Längst till vänster så har vi också i samverkan med vår kund Lejon Fastigheter, i Linköping renoverar vi en idrottsanläggning och vi har också i Arboga där vi har ett mångårigt samverkansupplägg med kommunen och där bygger vi nu en stor skola i trädstormen. Visserligen med en tegelfasad i det här fallet. Det här är ett exempel på där samverkan, träbyggnation och hållbarhet är i fokus Det har jag tänkt att säga om lite om projekt och övergripande, så jag lämnar över till Karin.

Perfekt. Som ni precis hörde så har vi en otroligt stark orderingång i kvartalet. Ska vi vara helt ärliga när vi tittar tillbaka så är det faktiskt den högsta någonsin i byggpartnergruppens historia. Av den här orderingången som vi har på 1,7 miljarder så är majoriteten projekt i samverkan. All segments also contribute to this fine figure of 1.7 billion. Looking at the annual income in the last 12 months, it has risen to 4.2 billion, which we will compare with the total annual income in 2024, which was 3.4 billion. We see positive market development in our segments during the quarter, with increased demand. Men vi är också fortsatt noggranna med vilka anbud vi väljer att räkna på. Konkurrensen fortsätter att pressa prisnivåerna bara för att skapa sysselsättning. Vi vill ju inte ha fel projekt i vårt portfölj och det innebär att vår strategi med fokus på lönsamhet före volym fortsätter att gälla. Our order volume shows our future production volume in confirmed orders and due to the high order volume in the quarter, the order volume has also increased. When we close the quarter, it goes up to almost 3.8 billion to compare with 3.2 billion in the year change. It is important to remember that a large part of our ongoing projects are so-called phase 1 projects, where we work in early design with a goal to be able to sign a final entrepreneurial contract for the large work that will be carried out in the next steps. De här uppdragen åderegistreras först när entreprenadavtalet signeras. Det här innebär för oss att den totala underliggande pipeline som vi har är fortfarande betryggande, men vi ser inte den i det här diagrammet. In summary, we can state that we are selective in our opinion, in combination with the fact that we prioritize collaboration projects, and that this means that our current project base has a higher and healthier profitability potential, together with a lower risk level compared to earlier. If we look at the distribution of our order block, it has changed a bit compared to previous quarters. Historically, the group has had an overwhelming share of social housing, but as a result of the agreement that we entered in Q-quartal 1 with KDC and other activities that we have held, the proportion of social housing has dropped to 51% compared to the previous quarter of 61%. This also means that the proportion of commercial properties has increased to 38% compared to 25% in the previous quarter. Our exposure to rental rights has decreased to 10% compared to 14% in the previous quarter. Our turnover in the quarter is close to 1.2 billion SEK, which is a weak but positive growth of about 2.5%. Omsättningen i vårt största segment byggpartner är stabil och i linje med förväntningarna. Vi har nämnt tidigare att vårt segment i Östergötland, Olin och Ekerot, har en fortsatt tuff marknadssituation, men de lyckas ändå öka sin omsättning i kvartalet jämfört med föregående år. Och även i vårt segment Flodén så ser vi en positiv tillväxt. As Sture mentioned earlier, we continue to successfully improve and stabilize our profitability. For the 18th quarter in a row, we are providing a positive result, which we are very pleased with. In the quarter, our turnover is up to 35 million, with a margin of 3%. We will compare this with the previous quarter, when we had a turnover of 26 million and a profitability of 2.2%. Både Byggpartner och Flodens förbättrar sina resultat jämfört med samma kvartal föregående år, medan Olin och Ekerot har något lägre resultat i följd av mindre nedskrivningar i enskilda kvartaler. Vår finansiella stämning fortsatte att förbättras under kvartalet och kvaliteten slutade på strax över 30% och vår nettoskuld i förhållande till EBT uppgick till 1,2%. Det som sticker ut och som du nämnde tidigare, det är ju det negativa kassaflödet i kvartalet som ligger på minus 30 miljoner. Trots att det är negativt är det ändå bättre än föregående år då det låg på minus 47%. Kassaflödet beror ju på förändringar i rörelsekapitalet och i byggföretag så präglas det av stora variationer mellan kvartalen och påverkas både av upparbetningsgrad som typ av projekt och som i det här enskilda kvartalet så hade vi flera större inbetalningar som hamnade i april istället för i mars. Men vår bedömning framåt är ändå att kassaflödet som löpande verksamheten bör utvecklas positivt då vi har en minskad exponering av lustprojekt. Tittar man även på kassaflöden de senaste 12 månaderna, så ligger vi plus 100 miljoner. Då hoppar vi vidare, Stura.