Clemondo Group AB (publ)

Good morning and a warm welcome to this presentation with Clemondo, where we will take a closer look at the company's report for the first quarter of 2021. You will soon hear from the company's CEO Jesper Svensson and CEO Jesper Friis Jespersen. I am also the moderator today, my name is Alf Riple and I work at Västra Hamnen Corporate Finance. Vi kommer inlede med en presentation ifrån bolaget, sedan så blir det en frågestund. Ni som lyssnar kan skriva era frågor till höger på er skärm ifall ni sitter vid en dator eller i botten ifall ni sitter på mobilenheter. Där finns det en rubrik som heter questions, eventuellt en ikon som ser ut som en pratbubbla. Där kan ni skriva era frågor antingen under presentationen eller därefter. Sedan läser vi upp frågorna och bolaget får då svara. Jag ska bara säga till sist att den här seansen kommer att spelas in och att inspelningen senare går att hitta på bolagets hemsida eller hos Västra Hamnen Corporate Finance YouTube kanal där ni också kan se den. Med det så tänkte jag ge ordet till dig Jesper.

Tack så mycket Alf. Trevligt att få presentera en rapport i lite soligt vårvärde också får jag säga. How do I switch now? We have some technical challenges here. Sorry for that. Those of you who have watched us before know the agenda, but from now on we would like to go through a little briefly about Clemondo, how we plan to continue to grow. Of course, take in the results from the quarter and go in and look at our market areas and how they have developed. We see our environmental work as an absolute success factor, so that's why we also dive down a little bit specifically in the developments that happen there. And then we end with a short summary of the quarter. Clemondo, for those of you who are new, we started this journey two and a half years ago by focusing on profitability. When we finished that step, we have now added profitable growth and have taken nice steps on that journey. With a stronger cash flow and a slightly lighter balance rate, we have now also managed nu på morgonen höja våra tillväxtmål och det känns fantastiskt kul. Vi lägger fokus på vad det miljövänligaste alternativet. Det är så vi tror vi kan växa både i landet och utomlandet. Vi har tre marknadsområden, det är fordon, det är hygien och det är industri. Vi har huvudkontor produktion i Helsingborg. Vi har en fantastisk CLK utspridd över landet. och vi har ett utvecklingskontor och kundsupport i Lammhult, Småland. Går vi in lite övergripande på hur vi har skapat den tillväxt vi har skapat- och hur vi kommer att kunna skapa framtida tillväxt- så är det omtanke om människa och det är omtanke om miljön- som är det vi tror kan ta oss vidare in i 2020-talet. The vehicle, which is the light blue color here, where the environmental work is a bottom plate. Strategic cooperation, not doing everything yourself, but that enriches the market, that increases the sales market for us. And then it is to grow with the customers out in the world. The dark green symbolizes our hygiene business. Detta är en affär som där vi ska också vara miljövänliga men det är tydligare att det är kostnadsfördelar. Det är en till stor del upphandlad marknad vi verkar på och då är pris en viktig faktor och då måste du ha låga kostnader. Här växer ut med kunderna också det tredje steget i den resan. Tittar vi på ljusgrön så är det vår industriaffär. Det är där vi historiskt har haft mest utmaningar men där vi även nu ser att där börjar pilarna peka uppåt. Där gäller det att hitta nischer där vi har konkurrenskraft, det gäller att förbättra vårt miljöarbete och sedan växa med kunderna ut. Jag lämnar över till Jeppe som summerar sikterna för Q1.

Ja, tack för ordet Jesper. If we start with growth, we have a happy growth of 23% in Q1. This is driven by a continued strong growth within the hygiene area, which has been strong throughout the pandemic and strong last year. Our vehicle side is not really making its way forward. Vi hade en inledning på året med lite tuffare vinter än vad vi är vana vid och det har inte gynnat vår fordonssida. Då tvättas bilen lite mindre etc. Men glädjande här i mars så vänder fordon tillbaks till tillväxt i detta här. Ser vi till vår industrisida så har den också glädjande haft tillväxt och vårt industrisortiment har växt. Och vår private label-del har också glädjande haft tillväxt i detta. Så en tillväxt på 23 procent här i kvartal 1. Ser vi till vår bruttomarginal så landar vi med en bra bruttomarginal här i Q1 på 44,9 procent versus 42 procent förra året. Och det kan man säga är i huvudsak drivet av alla de effektiviseringsprojekt som vi driver inom supply chain management, att det har givit utslag. Vi jobbar ju kontinuerligt med detta. Vi är inte på något vis färdiga på den sidan, men vi är glada och nöjda så långt som vi har kommit i detta. När vi får topline i bolaget och så långt vi har drivit övriga effektiviseringar, då får vi även en bra EBITDA-tillväxt i detta. Vi landar på en EBITDA på 20,2% i detta och det är vi väldigt nöjda med också i detta. Det är ett bra starkt nyckeltal för oss. Nu har vi EBITDA med de avskrivningar vi har, då går det ner till vår ebit som vi landar på 15,8% i detta. Vi har kontinuerligt, vad heter det, jobbat med att använda vårt kassaflöde till att minska vår skuldsättningsgrad och det har vi även gjort detta kvartalet där vi fortsätter att amortera av på, vad heter det, våra lån. Så vi har amorterat av ytterligare 2,5 miljoner på den sidan. Så nu är vårt kvarstående finansiella skuld i detta. Det är ett lån till bankerna på 17,5 miljoner och vi nyttjar vår checkred Checkverkningskredit med 9 miljoner. Sen är resten av de delarna i den finansiella nettoskulden, det består av leasing-skulder och det har samband med IFRS i detta. Kassaflödet, detta kvartalet, det lyckades vi inte riktigt lika bra med som vi har gjort tidigare kvartal. Det svänger alltid lite fram och tillbaks med oss kassaflödet och vi avslutade Q4 starkt förra året This quarter we did not get it right, what are they called, with us. Among other things, it was negatively affected by the moving capital that increased with 12.7 million. If we look at this diagram here, it shows the sales and EBITDA margin. Och när de följs åt så, vad heter det, rinner pengarna ner i detta. Så en tillväxt som sagt på 23 procent och en ebitda, vad heter det, marginal på 20,2. Det är bra starka siffror i detta som vi är nöjda med. Vi har nu på morgonen, vad heter det, haft ett beslut från styrelsen att vi ska revidera, vad heter det, våra finansiella mål. Vi höjer vårt tillväxtmål från, vad heter det, 10 till 12 procent. 2 procent kan kanske inte tyckas vara så mycket i detta, men det är ändå, från 10 till 12, så är det ändå en ökning med en uppräkning med 20 procent för att vi ska nå det. Och det i sin tur relaterar till att vi ser att vår skuldsättningsgrad i bolaget, kassaflöden, den soliditet vi har nått nu, This means that we can invest in the business. We also have the other financial goals. They remain unchanged regarding the EBITDA goal and the solidity goal. We have also clarified our allocation policy in this. This means that the profits will first of all be reinvested in the company. och för att skapa rätt förutsättningar för lönsam tillväxt i detta. I den mån att överskottssituationer uppstår så kommer det, i förhållande till att vi kan investera i en lönsam expansion, så kommer det i så fall i andra hand delas ut till aktieägar. Ser vi till hur vi har klarat oss versus de finansiella målen här i Q1 så har vi då precis reviderat den här sliden innan mötet här. Så nu står det 12% tillväxt och vi klarade 23% tillväxt i detta. Vi ser en EBITDA på minst 10% över en konjunkturcykel. Vi landade då in 20,2 i detta. Vi har ett soliditetskrav på, vad heter det, 30% och vi landade in 37,5 i detta. Så det är tick i boxen på samtliga, vad heter det, mål att vi har klarat dem under Q1. Då lämnar jag ordet över till Jasper här igen.

Tack så mycket, Jeppe. Gå igenom affärssegmenten nu för att beskriva utvecklingen och hur vi ser det lite framåt. Vi börjar med fordon. Vi har definerat vår strategiska resa här i tre steg. Ett är vårt miljöarbete, vad vi kallar för nollbarhet. Där har vi under Q4 och Q1 släppt Greenium som är vår helt vegetabiliska tvättserie med upp till 95 % mindre miljöbelastning. So it becomes a little cleaner, a little easier, the cars. That gets a fantastic reception on the market. That is our platform. We have said that we will spice it up with strategic cooperation. There is Tamamat, for example, our partner in Västerbotten and Norrbotten, which is called Skogs, is another, where we come together, can serve the forestry and mining industry in a way we would never have managed ourselves. Sedan har vi geografisk expansion. Det steget har vi inte gått igång med ännu på fordon. Vi har mer kvar att jobba igenom på de andra. Tittar man då på vad som hänt under kvartalet, som Jeppe nämnde, så när det är riktigt, riktigt kallt så tvättar vi inte bilarna så mycket. Det slog lite på våra försäljningssiffror i januari, februari. Integration of Thermomatic is going well. I think it will generate a profitability during quarter two if one is small. We must also say that this combination of being able to offer integrity, that is to say both machine, service and CHEM, makes us more attractive to more customers and we can see that a lot of deals have fallen in. Greenium is our It's a fantastic meeting actually on the market. People want to contribute to the environment and can you do it without essential costs or without essential lower quality, then we understand that then the customers want to go that way and that is clear. The assortment is built out all the same. What I think is especially cool is that we har faktiskt stängt alla spolarväsketillverkning och försäljning av det som inte är Greenium och trots det så stiger försäljningen i kvartalet. Det innebär ju att kunderna betalar några procent mer men de är beredda att göra det. Spolen är lite speciell för det är den enda av medlen som inte passerar att reningsverk. Det går rakt ut i vår fina miljö. Så det känns trevligt att kunna bidra med det. Tittar vi på vår hygienaffär så har vi en basaffär. Det är stora offentliga upphandlingar. Där är det ju Sveriges största upphandling pågående. Det är den som handlar om Stockholms stad. Nästa steg i vår resa det är att Jobba mer med distributörer. Det är dels för det privata näringslivet. Där har vi haft fin tillväxt och vi fortsätter knyta till oss nya distributörer. Så det är en väldigt trevlig utveckling. Sedan är det en annan typ av distributörer som servar de lite mindre offentliga kunderna. Det är kommuner, det är brandförsvar, det är länsstyrelser. And there we have also observed that we have made good progress during the quarter, where we are more and more distributors who bring forward our products and everything else alike, it will result in an increased market share on that market where we have not been very successful before. During the quarter, we have also taken the first steps in our geographical expansion. We have employed resources, we have worked with the product supply and now We have also opened our first channel to the consumer market. We have a little bit of a free market for consumers thanks to the pandemic and we are trying to capitalize on that. We have taken several, as I mentioned before, several distributors. We have seen a the demand for disinfection decreased during the quarter. However, and we realize right now that demand is smaller than consumption in society, so there has been a warehouse construction for all actors and it needs to settle before we see demand rise a little again. We have launched Greenium. We are currently discussing a number of distributors that will Hopefully, we will be able to deliver this to our customers. Then we have released our post-pandemic products, which we call disinfection 24-7. It is aimed at a world where you open up for sports, theaters, gyms, restaurants. där har man inte möjlighet att desinfixera miljön efter varje kund eller efter varje människa som öppnar dörren och därför har den en 24 timmars skydd efteråt och det tror vi kommer att hjälpa oss mycket och dra nytta av den situationen. Den släpps för försäljning här under andra halvan i maj. If we look at the industry, it is where we are most happy during the quarter. It is where we have had the most challenges left. We now see that they are releasing. It is a base business that we now see that has not gone so well for a long time, that we now see turning upwards. And it is for me a security when the base business is, you need a safe base business to be able to build based on it. Vår Outdoor Affär, Terrasstvätt och Dylikt har också haft fint tillväxtuttag, och det fortsätter de proverna. Här ser vi också att vi kan stärka det erbjudandet med ytterligare steg framåt i att kunna erbjuda miljövänliga produkter. Geografisk expansion är sedan nästa steg, men det är vi en bit ifrån när vi pratar om vår industristrategi. I think I covered these points in the previous slide, so I'll move on. I promised to say a few words about our environmental work, which basically means zero emissions to air, water and land, and that those who manufacture the products and those who use the products should not be negatively affected. And just when it comes to the working environment, it is actually there that Greenium gets a lot of positive, because it doesn't smell sharp. Det är tufft att stå i en miljö där det luktar rengöringsmedel åtta timmar om dygnet. Vi hör från våra kunder att det är mindre huvudvärk, mindre migrän- och allmänt lite lättare stämning när man slipper det. Vi har under kvartalet ökat vår andel miljömärkta produkter. Vi har färdiglanserat fordon för handtvätt. Vi har kvar maskintvätt. Vi har lanserat det för hygien. Vi har blivit klimatpartner med Öresundskraft för att få ett strategiskt samarbete där vi kan dra nytta av deras kunskap. Vi håller på med ett projekt för att öka andelen återvunnen plast. Greenium till våra hygienekunder idag är helt uteslutande återvunnen plast. Vi hoppas kunna ta det vidare. Vi släppte igår en liten nyhet att våra hudkrömer, de tillverkas numera av någon form av majsstärkelse. Det känns också toppen. Så ta goda steg till att bli klimatneutral till 2030. Det är kul, men detta hade inte gått om inte kunderna hade velat betala för det och använda det. Det är kanske det som är allra mest glädjande i detta. Då lämnar jag över summeringen till Jeppe som får avsluta presentationen.

Thank you very much. I want to see if the vote carries as well here. It was a zero vision and for the mind and the person. That is what we see in the carrying forces for the financial strength that we have seen here during the QE and which has increased successively during the previous quarters in this sector. Vi har en soliditet på 37,5 % i detta och vi har en erbjett på nästan 16 % som vi stänger kvartalet på. Clemondo tar marknadsandelar, det gör vi inom hygien. Vi upplever att vi tar dem inom hygien fast som Jesper varit inne på här att förbrukningen där ute When we look at the flow back to us, we see that there is a high storage level out there, but that there is a high consumption out there. And in that, we experience that we take market share. And we also experience that we take market share within the vehicle side, within the environmental awareness, what is it called, the customers. As Jesper has been talking about, Green has gotten a positivt bemötade ute på marknaden inom såväl fordon som hygien. Vi har presenterat ett antal pressreviser här under kvartalet, det gångna kvartalet, inom tankartvätta, Lunds renhållning, nu senast i går var den blänkad på sociala medier kring TINI etc. Vi är övertygade om och vi ser också beviset på att kombinationen att vara en maskinleverantör av vad heter det, maskintvätta inom fordonstvätt i kombination med att ha kemiskt rengöringsmedel. Det är en grund för fortsatt tillväxt och att ta det med en miljömässig approach. Vi är övertygade om att det arbete som vi nu har lagt ner under Q1, som har varit intensivt, skapar en god grund för nya framtida affärer i detta. Vi tycker också att de affärer vi redan har presenterat för oss under slutet av förra året, i början på detta året, de är ett bra bevis på att det här kommer att bära. Mycket arbete återstår med termomatik, det ska putsas och finslipas och så vidare. Men tangentens riktning är helt viktig i detta. Viktiga avtal för fordon och hygien, det har Jesper varit inne på tidigare. Autor, det växer under kvartalet, det är vi glada för. Och sen är det liksom Nu ska vi säga, vi upplever då som det är en åtgång till det mer normala förbrukningsmönstret på hygiensidan, men det är på klart högre nivåer än tidigare. Och så är det vår förhoppning att våra nya produkter som vi har danserat, ja de ska bära oss vidare in i de framtida kvartalen. Så med det så tror jag Jesper och jag tackar för den här presentationen och så ska vi lämna över till frågestunden.

Ja, tack så mycket till er båda två. Om du tar bort presentationen nu så kan vi få en bild på er i fullskärm också. Sådär, perfekt. Good, then I just want to repeat that you are welcome to ask questions. You write it under the heading called Questions, possibly marked with a chat bubble, so we read them up and then the company will answer. I thought I might start first of all by commenting a little on your position under the contract. It came in a little during under what we had calculated in our analysis. But at the same time, it compensates a lot on the cost side. And not least, you have a surprisingly high gross margin in the quarter. You mentioned some of the conditions in Jesper. But do you now see that this gross margin that you had in this quarter, is it representative of what you can expect in the coming quarter?

If I may try to answer that, we have been working continuously and all the time with efficiency measures within the supply chain. And they bear fruit, they bear effect in this. We also know that this past year, it has meant that large swings on the material side, in the price side, where we all the time have to be i fas och vad heter det, köpa in allt material till rätt priser etc. Så att jag får säga, jag tror vi kommer ligga i ett spann någonstans mellan 40-45% och i det här kvartalet var vi i det övre spannet. Så det kommer variera, vad heter det, i detta. Det tror jag får vara en naturlig del av vår business och vi jobbar givetvis hela tiden för att for it to be as effective and as good as possible in this.

Thank you. Another thought I had, I have seen in the latest press release where you have announced new agreements, that the customers you have won there, they refer to the green profile of these products, that they have less environmental impact, whether it's Greenium or others. Do you feel that the lower environmental impact is decisive for the customer to choose you? And do you have examples where you have won an auction, even though you may not have the highest price, but where you have the best environmental profile, that is what is decisive?

Yes, when it comes to the vehicle business, Of course, the price is a parameter, but the customers are willing to pay a premium for the environmentally friendly. A smaller premium, I should say, not a gigantic one. When it comes to the hygiene business, where it is more controlled by public procurement, I think that there is more work for the customers to do. where they struggle to specify so that they get as many as possible that they can offer. But that also means that they set quite low environmental standards. So I think they could actually be sharper.

Good, we have received a few questions from the audience as well. First, can the renewable energy tax be fully prescribed in 2020 and why is this not prioritized in the current?

Yes, then I will try to clarify that, it is a good and clear question. It is like this, that within the supply chain part, we have had an initial collaboration with Öresundskraft. And it's a dialogue to make the supply chain part more efficient, to make it more environmentally friendly, greener in its energy use, and at the same time to make it even more effective in its energy use. And in that collaboration with Öresundskraft, which actually had a purpose in a completely different dialogue, there it grew up that our supply chain manager, Mattias, caught us. We have the opportunity to search for energy. So it wasn't done earlier here. And we have then, together with Öresundskraft, made an application, submitted this, and we will then of course do it continuously. So there was a, to put it simply, there was an opportunity to search for energy that we were not aware of before.

Good, thanks for that. Let's see, here are a couple of other questions. In which area do you think there is the largest market share to take from and how big are they in that case?

It's a good but complex question to answer. It depends partly on In a vehicle business, there are five or seven sub-segments, where we see that we are strong in a part, where we have competitive power in a part, but maybe not in all. So we think we have said that we should grow on those environmentally conscious, slightly larger customers. That's where we think in the vehicle business, we are competitive. If we look at the hygiene business, we think that we are good at the scalable business, the one that has quite a lot of weight at the price. We have today the beginning to a consumer product, but we don't see that it can carry a particularly high added price. So there we rather believe that we should go to new markets where it is and take those segments where there is high pressure on price. I could talk about this question for a couple of hours at least. But I don't know if the short answer gave some guidance.

Yes, but you were already talking about the next question here. What is the plan to grow further out in the north and Europe?

I think, if we look at the vehicle business, we have- Litegrann är kvar, vi arbetar kvar på vår hemmamarknad innan vi ska ta och fokusera på det steget. Det är alltid attraktivt att springa ut men jag tror att har du inte gjort jobbet väl på din hemmamarknad så blir det inte lättare för du springer över ån så att säga. Vi vill göra den färden, bli riktigt duktiga på vår hemmamarknad innan vi tar det steget. Ser vi på hygienaffären och den delen av affären där pris är en viktig factor. There we are starting to get a very large market share and there is probably the step, then we are there now, so to speak. Now is the timing right to go to new markets. I think we are up to 50 percent market share on that part of the market with high focus on price in Sweden now and then it starts to get a little hard to grow the strength on that and then we get to look at new markets.

Just a follow-up on that. If you look at the neighboring countries, are there competitors of your size that we come up against if you go into Denmark, Norway?

It's about the same competitors that we see on the Swedish market. So it's the same competitors that we have managed to break down in Sweden that we will break down in the other countries.

How do you think Thermalmatic should grow and do you have any contracts that can complete that business?

There is absolutely no one today that I think has an environmental offer to the customer group that exists. It is the petroleum companies that work a lot with their environmental work and have a long way to go. Det är ju även biluthyror och så vidare. Man lägger massa kraft på att inte sätta på elbilar och hybridbilar. Det är egentligen för att inte ha petroleum i tanken. Men man tvättar bilarna och häller petroleum på bilen. Det känns för mig lite ologiskt. Att komma in med ett petroleumfritt alternativ, det tror jag har mycket bäring där.

And there was also a part of the questions that went on additional acquisitions, but I suspect that you may not be able to comment on that.

But we can comment as much as that now we have a solidity that makes it possible to do acquisitions. Maybe I shouldn't say more than that right now.

But in general, if you look at the business that ThermoMatic is in, Is that a segment where it can be thought that you can win to buy additional capacity? Absolutely. Next question, do you want and how are you going to attract large and long-term investors?

Ja, det är en toppenbra fråga faktiskt som jag tycker är svår och som vi sliter med. Så vi jobbar nu på en plan. Jag tycker vi behöver göra det, vi behöver bli bättre på det området. De har lite andra krav och det är lite andra kanaler att nå dem än de lite mindre spararna. Så här har vi en hemarbete att göra. Jag vill inte springa före arbetet utan vi håller på med den analysen. Jag tror och hoppas att den är värdig efter semestrarna, det arbetet.

Det jag kan lägga till där, det är att jag tror att med det steget som vi har tagit nu här, det har ändå varit ett ganska an intensive project to go over to IFRS. We have switched from K3 to IFRS in this. And at the same time, as we have for each, this is Jesper's and my ninth quarterly report that we present here today. And we have also laid, with everything we have done, we have also laid the foundation. It appears in the quarterly reports that we have done. And I usually say this, you don't always see i en kvartalsrapport så att där har liksom skapats mycket som inför framtiden inte minst i detta kvartalet här där vi har jobbat intensivt skulle jag vilja säga med att finslipa processerna kring termomatik för hela det som ska bära frukt framöver så att jag tror med det i kombination med IFRS jag tror vi är lite Next question, will you invest time and money in the development of the production line and production lines?

Vi kommer lägga i alla fall en hel del tid på det, men inte så mycket pengar på det. Det finns mycket att göra i rätt processer och göra saker i rätt ordning och i rätt mängd och så vidare. Investering i form av pengar, det ska vi också göra, men det är ganska begränsat. Det är en liten komplettering här eller en skruv där. Det är inga stora pengar vi pratar om.

I also noted that you wrote that you had gone down from five to four shifts on some production lines, those that went the most intensively on hygiene. So it also means that there is physical capacity if you want to scale up. Precisely.

I can just add to that. If we look at last year's growth, which landed in, what was it, the whole year at 46%. And then we see on the investment side, which happened in the supply chain part, it's like, I don't remember now, but it's a couple of million. It's not more than that. And we have screwed up with an increase of 46%. So we can with, how should I say, quite small means, we can measure up, what's it called, the base and the platform we have in this. Incredibly much is in the soft parts that Jesper was in. på här att det är det jag kallar en SOP-planering. Rätt saker, rätt ordning, bli ännu duktigare på forecast, ner på artikelnivå, planering, balansera med lagernivå etc. etc.

i detta. Jättebra. Tidigare har ni nämnt att en värdering på en miljard skulle vara aktuellt för listbyte. Något som behövs enligt flera. In addition to other conditions, how do you see it today?

I think we have said one to one and a half billion for it to be relevant with the change of life. I think there are reasons to challenge that statement and it is part of It is the work to attract larger investors. We see that there are more institutional investors in the form of nanofonds that invest in larger or smaller companies. There is a pressure down to the size of the company. So I think that is something you should always look at. On both sides, so to speak. Both to be able to raise the limit and to be able to lower the limit. But it is important to be able to attract the institutional investors. And that's what we want. Lispytet is a means to do it.

How much did the credit line cost you recently?

Yes, it cost us, then I'll see if I see it right here in percent. Ja, inte den siffran i huvudet så sett, men jag tror vi har betalat, kan vi ha betalat upp mot, jag ser så här, runt cirka 5% tror jag inte är helt fel i detta här. Och det är en kreditlinja som vi har haft som en trygghet, vi har aldrig tryckt eller utnyttjat den kreditlinjan under förra året. Och nu har vi nått en så pass finansiell styrka, så vi säger, Nu kan vi självklart i överenskommelse med banken i detta, att vi kan ta bort den kreditlinan då. Vi har tyvärr inte siffran i huvudet, men det är inte billigt att ha en kreditlinna tycker jag kan säga, och det har varit huvudincitamentet för att ta bort den, för att förbättra vårt finansnäte i detta.

Good. I have no further questions from the audience. There is still time to write questions for those who want to. We have a few minutes left. During the time, I just wanted to ask, that collaboration you did by going into Apotea and opening up a channel to private customers or household customers. Should you see it as a one-time thing because you happened to have the capacity or is it something you will invest in in the future?

Vi har fått ett varumärke mot konsument som vi inte haft tidigare. Det tycker jag att vi bör försöka kapitalisera på och använda. Sedan tror jag att vi måste göra det i, vi har inte kanaler, vi har inte den delen på plats idag så jag tror vi ska göra det i i någon form av partnerskap.

Jag tänkte med mig också att verkligen nå ut på konsumentmarknaden, det kräver ju oftast ganska mycket marknadsföring också. En annan typ av marknadsföring än vad ni kanske har gjort hittills eftersom ni har gjort mest B2B.

Absolut.

Vi har fått ett par frågor till. Kan ni utveckla mer om nästa geografiska marknad i hygienområdet och när ni bedömer i tiden att det är

Vi har gjort en teknisk eller teoretisk analys. Vi har satt folk på NUGO ut och göra jobbet. Då brukar det vara så att när teori möter praktik så brukar man få ett par lektioner till och så får man hem och skruva ett par varv till. Så vi är precis i den brydpunkten nu där vi testar teorin och ser vad är det i praktiken som vi behöver tänka om på. Och så kommer vi behöva ett par månader på det, tror jag, och skruva till alla rattar. Och sedan så ser jag att vi kommer få våra första avtal under hösten. Mm. Okej.

You have started to become more active in marketing, what are your plans for the future?

For example, are you going to increase the marketing budget? The classic thing is that the size of the marketing budget determines how much you reach. I think that has changed with social media. Absolut nå ut mer, men jag är inte så säker på att det kräver så stor ökning av budget. Jag tror man kan göra kloka saker till små pengar.

Okay. Hur ser ni på olika alternativ som finns för att bekosta ett eventuellt förvärv framöver?

Kan du ta frågan igen, Alf?

Ja, här står det så här. Hur ser ni på de olika alternativen som finns för att bekosta ett eventuellt förvärv framöver?

Jag tror att man måste se på dem individuellt men samtidigt kan man säga om du förvärvar ett bolag så är en del av det du förvärvar kompetens och då vill du att kompetensen ska vara kvar och du vill gärna att de ska vara en del av bolaget, ha ekonomiska incitament Because then you would be willing to do it as part of the acquisition money in the form of shares in Clemondo. Then you have to look at the specific case. But to bring key people and bring economic driving forces to the acquisition, I think you should strive for it.

I have two questions left, so it will be the last two. Why are you so cheap on your hand spray? Would you be able to increase the service with higher prices that are more in line with the competitors' prices?

It's always a good question to ask. How do you increase the price by 1%? Then you lose a little in growth and so on. It's a balance to find the optimal situation. And you can say that you can never do it. You are never completely right. Ibland hamnar du lite för högt, ibland hamnar du lite för lågt. Det är en fråga du alltid kan bli lite bättre och du alltid ska jobba med.

Man ska komma ihåg också att vi lever inte av procenten, vi lever av kronorna. Det är lätt att stirra sig blind på procenten men det är ändå kronorna by the end of the day som räknas i detta.

And then Tanka has been testing Greenium since December. How are you doing there? Are you satisfied with the product?

Have you finished testing? Without saying too much, it is the final phase and we are very satisfied. It was quite a lot I said now, by the way, I came up with.

Yes, we thank you for that. We will bring an absolute last bonus question too, because I thought that was interesting. Finns det folk som hejar på er på stan nu eftersom ni har gjort ett så bra jobb? Det var inte från mig, det var från en lyssnare här.

Nej, det är ganska funt att slippa kan jag tycka.

Ja, men ni får ta åt er av berömmet här så nöjer vi oss med det. Stort tack Jesper og Jesper. Stort tack till alle som har lyssnat och ställt massa bra frågor. Jag ser fram emot att se er igen när ni ska rapportera kvot på.

Ha det bra tills dess.