Clemondo Group AB (publ)

Good afternoon everyone and a warm welcome to this web conference with Clemondo in connection with the company's end of year communication for 2021. The company is today represented by Jesper Svensson, CEO, and Jesper Friis Jespersson, CFO. And I, as moderator today, my name is Alf Riple and I work at Västra Hamnet Corporate Finance. We will start with a presentation from the company and after that there will be a question time. You who are listening can ask your questions by clicking on the control called questions. It is either on the right of your screen or at the bottom of the screen, depending on which unit you use. If you understand it and write in the question, I will read it out and then the company will answer. Till sist ska jag bara säga att den här seansen kommer att spelas in och att inspelningen senare går att hitta på Clemonas hemsida eller på Västra Hamnen Copy Finance kanal på YouTube. Så med det så ger jag ordet till er Jesper och Jeppe.

Tack så mycket. Tack så mycket för det Alf. Trevligt att stå här igen och få presentera en kvartalsrapport. Jeppe om du kan, vi sitter på olika ställen idag så att vi får Se till att vi byter slide. Så Jeppe om du kan byta slide.

Då har jag bytt slide här.

Jag tror inte den följer med Jeppe.

Det har dykit upp en ruta som blinkar på min skärm här. Vad säger den? Den säger go to webinar Clamando presentation och så blinkar den i olika färger.

Kan du klicka bort den?

Nu händer det någonting, nu försvann den här, ska vi se.

Jag tror på många sätt detta är den enskilt viktigaste sliden i denna presentation. Sixty million liters of soap bags are sold in Sweden every year. More than half are classified as hazardous products according to the chemical inspection. About 30 to 40 percent are produced with the help of fossil fuels. Almost 100 percent are transported to end customers i jungfrulig plast, det vill säga av fossila förpackningar. Sedan sker själva transporten med hjälp av fossila transporter ut. Sedan använder vi detta och det rinner rakt ut i naturen. Jag kör själv en miljöbil, har betalt lite extra pengar för att kunna göra det. Har man gjort det så tror jag inte man vill. eller utgifter i naturen. Och jag tror inte även när man kör dieselbil eller bensinbil så tror jag inte heller att man vill det. Och det tycker jag beskriver på ett tydligt sätt den resa Clemondo har gjort sig in på. Det här kan inte vara rätt. Vi tror inte konsumenterna vill vara miljöfarliga. Det kostar inte mer att rädda vår planet And we can do it here and now. And it requires no investment from the customers. This is an example of a dishwasher. As for all the items that are used for most car washes today, I could give the same story. And I don't think there is anyone who wants to wash the car with environmental-dangerous substances either, if you could have let it be. Det är den resan vi gör. Det är det som är framtidens Clemondo. Då kan vi gå vidare till nästa slide, Jeppe.

Byter du slide, Hosea? Nej. Jag trycker pil nedåt som vi testade innan. Då är det den här lilla gröna rutan som har varit uppe, Alf, som har ställt till det som jag tog bort.

Can you explain that you have PowerPoint as your active program?

And if you guide me to that then?

In the bottom of your screen, if you take the arrow down there, you can choose PowerPoint.

Audio? It's under audio then, right?

No, in the bottom of your screen, in Windows. Here you can choose, or you can click on any tab and then you roll it up to, change it to PowerPoint to be active.

Blev den aktiv där?

Ja. Efter den inledande bilden som egentligen säger så mycket så kommer vi gå igenom lite för er som är nya aktieägare lite kort om Clomondo, vår strategi och tillväxt och lönsamhet, vårt hållbarhetsarbete, finansiella mål och utvecklingen på våra olika marknadsområden. Kan du byta slide Jeppe? Since 2021, we have taken a stand against the focus on profitable growth and positive cash flow and managed to deliver according to what we have assumed. We do this by having the best sustainability offer on the market. We can help our customers become sustainable and that is a challenge that many of our customers have. We have three market areas. Det är fordon, hygien och industri. Vi har huvudkontor produktion i Helsingborg, vi har produktutveckling i Småland och vi har CLK utsprid över landet. Tittar vi på fordon som representeras av blått här så kommer vi tillbaka till att det är att kunna erbjuda, hjälpa våra kunder att göra sin hållbarhetsomställning som är vår huvudsakliga konkurrenskraft. Det förstärker vi med en samarbete för att nå kundgrupper som vi annars inte hade nått. Mitt favoritexempel är vårt samarbete med Skogsopp i Västerbotten och Norrbotten, där vi på ett helt nytt sätt tillsammans med dem kan serva gruvnäringen och skogsnäringen som hade varit väldigt svårt att göra på egen hand. Sedan är det att växa med kunderna ut i världen. Tittar vi på hygien som är det mörkröna, So made in Sweden, high quality at a reasonable price. It has probably shown itself in what long logistics chains can have for difficulties in the pandemic we have been through. Here it is large volumes per product that gives scale advantages. Since it is a highly traded market, the cost is a central competitive power. Many of our resellers have Nordic or European organizations. Målet är att samarbeta med dem i Sverige först, och sedan växa med dem tillsammans ut i deras övriga länder. Det ljusgröna, som är vår industriaffär, det är vår absolutt minsta affär. Här har vi ett mer nischat angreppssätt, där vi spelar på de delar av marknaden där vi är starka, med fokus på hållbarhet. Då kan du ta nästa slide, Jeppe. Vad är då vår hållbarhetsarbete eller det som vi kallar för nollbarhet? För oss innebär det att vi ska generera noll utsläpp till luft. Vi ska ha noll negativ inverkan på arbetsmiljön hos våra kunder och hos oss själva. Vi ska ha noll föroreningar till vatten och noll föroreningar till mark. Ni som har följt vårt kvartalsrapport vet att vi ungefär för ett år sedan släppte vårt växtbaserade sortiment. First of all, we have been at Fordon for just about a year now. It stands for 25% of our sales during quarter four. And you who have followed can see that it is ticking up quite strongly quarter by quarter. But we take a whole 50% of our newly acquired businesses with the help of our sustainability work. So our growth comes from att vi kan hjälpa våra kunder med att göra sin hållbarhetsförändring. Kan du ta nästa, Jeppe? Tagit med några punkter av vad vi har gjort inom hållbarhet under året. Vi pratade lite om på förra sliden. Vi är nominerade till Helsingborgs stads miljöpris. Vi har vunnit ett annat pris inom Best Green Initiative. Vi har skrivit under klimatavtal med Helsingborg. Vi har svängt våra elförbrukning med en tredjedel ungefär. Vi har gått över till retorplats på en mängd artiklar. Så kommer förarbetet fortsätta. Vi ska vara klimatneutrala senast 2030. Vi kan nu ta nästa hjälp.

Ja, då ska jag fortsätta med en summering av kvartalet. Ett av våra finansiella mål sett över tid, det är minst 12% tillväxt varav hälften organiskt. Tittar vi på uppfyllelsen av detta tillväxtmål, ja då kan vi konstatera att vi hade en fantastisk tillväxt i Q4 2020 på hela 56%, som på hela året 2020 landade vi in på 46%. That is to say, in 2020, we achieved our growth target with a factor of almost 4. If we compare it to 2021, we had no growth. But over time, if we compare it to 2019, we end up with 18% growth in Q4, and 22% all year 2019. That is to say, if we subtract the growth target over two years, Ja, då är vi i paritet med vårt tillväxtnivå. Det är givetvis en utmaning 2021 att jämföra sig med 2020, där pandemins efterfrågan på utvalda delar av vårt hygiensortiment varit extraordinär. Utifrån att pandemin har svängt fram och åter under året, så är vår uppfattning att berörda delar inom hygiensortimentet hamnar cirka dubbelt upp versus 2019 års volymer. som den nya normala nivån. Vi är glada för att vi har lyckats leverera en EBITDA-marginal på 10,6 % i kvartalet. 10,6 % överstiger vår finansiella målsättning trots de utmaningar som har funnits i kvartalet, där prishöjningar på ingående material, anpassad skiftgång till det rådande volymläget i kombination med att vi även fick in sjukdomen innanför dörrarna. Ja, det har påverkat bruttomarginalen negativt. Trots det så lyckas vi leverera en EBITDA-marginal på 10,6 % i kvartalet som 13,2 % för helåret. Sammanfattningsvis så har efterfrågan på våra hållbara rengöringslösningar, de har överstigit leveransförmågan vad vi har mäktat med i kvartalet. Vi får åter i det här kvartalet en bekräftelse på vår strategiomläggning, vilket innebär att vi successivt förflyttar oss från att vara ett kemiföretag till att bli ett hållbarhetsföretag inom rengöring. Vi ser glädjande en tillväxt inom fordon på 12% i kvartalet, 7% på helåret. Marknadspositionen för Greenium, våra vegetabiliska lösningar, med upp till 95 procent lägre miljöpåverkan i kombination med bättre rengöringsegenskaper bidrar i kvartalet till att stärka vår marknadsposition. Vi har tidigare sett den positiva effekten inom fordon och glädjande så syns nu även affärer inom hygien där Greenium börjar slå igenom. Vi tycker att de affärer vi har presenterat under och efter kvartalets utgång i form av att bland annat leverera Greenium i en bra bekräftelse på den resa som Clemondo genomgår där hållbara rengöringslösningar blir en viktiga framgångsfaktor för bidrag till affärens genomförande. Vår balansräkning, den förtjänas även att nämnas. Vi stänger glädjande kvartalet med en soliditet på 43%. Vi når ner i en skuldsättningsgrad på 1,3% och där kvarstående finansiella lån uppgår till enbart totalt 10 miljoner. Vi stänger året med positivt saldo på checkkrediten, orsakat av vårt positiva kassaflöde under kvartalet, som under det gånga året. Clemondo får nu anses stå stadiga på benen efter varje passerat kvartal. Det skapar stabilitet och det ger handlingsutrymme inför framtiden. Then I change the picture here. The road is rarely straight, but the important thing is the direction of the tangent. That it is the right one, which this diagram indicates. The blue stacks show the historical sales development per quarter, under both K3 and IFRS. And the green lines show the EBITDA margin, Opposite under part K3 as IFRS. We can read from this diagram. If we give the volumes in sales, then EBITDA marginals follow, which gives rise to the good income that the diagram presents. We have financial goals in quarter four. Yes, we have at least 12% growth, half of which is organic. an EBITDA of 10% over a connective cycle, a solidity of at least 30%. And we think, despite the growth that I have been explaining, we believe that it is in parity with our growth goals. We are happy to be able to leave an EBITDA of 10.6% despite a turbulent quarter, where we have not managed to deliver the gross margin in parity with our historical levels. Vi jobbar nu för fullt med att anpassa oss till rådande marknadsläger versus de prishöjningar som vi i likhet med många andra företag träffas om. Det sker via löpande effektiviseringsåtgärder samt givetvis även via prishöjningar ut mot kundledet. Vår balansräkning gör den skapa glädjande stabilitet och handlingsutrymme.

Ja, då ska jag gå in lite lite mer i detalj på vår fordonsaffär. Då kan du byta slide igen Jeppe.

Yes.

Som jag nämnde snabbt innan så är det hållbarhet som är vägen till vår framgång. Det är plattformen för vår framgång. Det är att addera strategiska samarbete som det jag nämnde. Och det är geografisk expansion. där geografisk expansion har vi inte riktigt hunnit börja jobba med redan. Tittar man under andra halvåret under 2021 så ser vi att vår tillväxt ökar inom fordon samtidigt som nybilsförsäljningen droppar haftet 20-40% depending on what month you are looking at. 60% of our revenue is directed to the time when a car changes owners. That market goes down with 20-30% and despite that, we manage to deliver a really good growth to our vehicle business in the quarter. It is a good score that our sustainability offer to our customers is strong. To give an example here with Bilia, they have now banned all media outside of Greenium in its 113 facilities. Bilbranschen stands for a transition from fossil-based to fossil-free and we can help them with that. Greenium grows with 40% as part of our sales from Q3 to From Q3 to Q4, 40% in one quarter. That is an incredibly high figure. Can you take the next slide? Going a little deeper into hygiene, a base business is the traded market. Here it is volume and supply safety that is important. Vi klara leveranssäkerheten bättre än någon annan i marknaden när pandemin var som värst. Belöningen vi fick av det är att vi gick ur pandemin så vi här under våren, under sommaren, under hösten med en dubbelt så stor volym som vi hade när vi gick in i pandemin. Det är en volymökning i marknaden som förklarar en del men den stora förklaringen ligger faktiskt i marknadsandel. and that should then reasonably be existing. The next step is to serve business to business. We do this mainly through our distributors, where we sell one product to them and they sell many products to their customers. They are also our partners for a little smaller deals. Smaller deals, then you may buy up maybe 1000 products in one deal. And then we have to connect with our distributors. Step 3 is also here, geographical expansion. Can you take the next slide? I mentioned that we have increased volume. We also see that we are starting to take deals on the private sector. We are increasing our reseller networks. Det är viktigt i vår tillväxtstrategi. Jag är väldigt glad för avtalet med Region Stockholm på Greenium. Jag har väntat på att det offentliga skulle gå i bräschen för miljövänlighet. Nu ser vi att det börjar hända. Efter kvartalet gick ut har vi skrivit ytterligare ett återofficiellt avtal. Industri, det är vårt absolutt minsta område. Där vi har valt att fokusera, där vi är starka, från att tidigare ha försökt vara duktiga på allt. Det gör att vår basaffär nu växer i Industri. Vi har en autoaffär som är mycket rengörad i en terrass eller i en fasad. Där har vi sett en liten nedgång under året i följd av att folk har återgått till att gå på restaurang och återgått till att ut och resa. Kan du ta nästa, Jeppe? Men vi ser att även här då att vi börjar knyta upp fler och bättre och större återförsäljare och det ska allt annat lika resultera i att volymerna framåt fortsätter att växa så som vi absolut hoppas. Nästa, Jeppe?

Yes, then it's time for a summary. The road is, as I said, rarely sharp, and so it has not been for Climondo either. New situations and challenges arise along the way, and the winners are those who are adaptable. It is those who manage to stand up and find the successful way forward. We believe, we hope, and we believe that Climondo is one of those organizations som lyckas i just denna omställning och därmed har flagit in på en framgångsrik väg. Medarbetarna i Clemondo har under en treårsperiod tillsammans i ett fint lagarbete tagit Clemondo till en koncern som ligger i front vad gäller hållbara rengöringslösningar inom en mängd olika applikationsområden som alla utgör pusselbitar i den viktiga klimatomställningen som pågår för fullt runt omkring oss. Vi tror oss ha dagens och även morgondagens behov inom en mängd applikationsområden inom hållbar rengöring. Och detta bedömer vi som en oerhört viktig framgångsfaktor. Vi vill utvecklas, vi vill bli ännu bättre än vad vi står idag, och det har vi goda förutsättningar för att lyckas med. Våra siffror, våra presenterade affärer, vårt sortiment tycker vi är ett bra bevis på att vi befinner oss på den så kallat önskvärda framgångsrika vägen. Vi kommer hela tiden försöka förbättra oss ytterligare inom varje område som krävs för att bli en ännu bättre samarbetspartner för kunder och leverantörer på de marknader där vi verkar. Sammanfattningsvis så ser vi med tillförsikt an på framtiden. Det var den sista sliden. Då går vi över i en frågestund.

Ja, tack så mycket till både Jesper och Jeppe för den här inledningen. Jag upprepar till dem som eventuellt inte hörde min inledning att det går att ställa frågor till bolaget. Man gör det genom att trycka på den här kontrollen som heter Questions. Den kan vara markerad med en pratbubbla. Then you can write in the questions and I will read them out and then the company can answer. We have already received some questions, but I thought if I could start by focusing on the big jump we made in the transition from Q3 to Q4. It was stronger than we had expected. And when it comes to hygiene, we tried to listen carefully to the signals you gave in the Q3 report. And then you had an increase in hygiene by 15. We thought you said that this is probably the new normal level. And then it crossed that in Q4 by delivering an increase that was almost 50% higher. And even on vehicles, you have come out much higher for the quarter. Despite the fact that we still have quite depressed new building registrations. Can you try to clarify what we have missed?

Yes, it's nice to get that question Alf. Often the analysts think that it is the company that misses the conditions of the analysts.

Do not comment on that.

I think that when you look at hygiene, you have not fully observed a Q3 summer effect. The volumes that customers order go down a little in that quarter because many are free in July and August. That's one thing. The other part is that the Stockholm region, the big deal we made earlier this year, it started November 1st. It also comes into the equation. Jag tror grunden låg lite högre än vad ni har räknat och sedan har det kryddat med det avtalet. Men sen ska man väl också säga att det är en pandemieffekt i december i siffrorna som också påverkar.

And on the vehicle side, you have been clear that the component price and therefore lower new vehicle registration has played a big role. And it is still the case, according to the statistics of the new vehicle registration, that it is still low through Q4. But still, you will get a much better turnover. Is it Thermamatic that is beginning to contribute or other new agreements that you have made, or is there something else behind it?

So it's not a pneumatic effect. If Greenium, which is part of our sales, increases by 40%, from 16% in Q3 to 25%, that's the explanation. It's a market-based change, and we're the one who can respond to that change best. And then the volumes go our way.

Is it also a price effect that Greenium costs more for the customers than any other product?

No, it is so marginal. We don't want to make it difficult for the customers to save our planet. We don't want to build such a barrier in our pricing model.

Now that we're talking about it, does it cost the same in manufacturing as well so that the margins are comparable between Greenium and other products? Yes, of course it differs here and there, but basically the difference is the same. You also say that you have managed to defend your market share in 2021 in Hygiene. Do you have a good estimate of what the market is when it comes to hydrogen products, so that you can see that the drop that went from 2020 to 2021, for the market, the drop has been as big as the drop for Clemondo?

We can do that kind of calculation on an annual basis, but we can't do it on shorter intervals.

But that's the kind of calculation you have done, you have set the total market for 2021 and what was it in 2020 and there you see that you take about the same proportion.

No, we take a much larger proportion. The market has increased and we take a larger proportion of the increased market.

I understand. I would like to add that despite the figures on the top line that we have delivered in here during quarter four, så är det noterbart att efterfrågan har överstigit leveransförmågan i kvartalet. Hade vi inte haft ett stökigt kvartal med sjukdom, skiftgång etc. så hade glädjande, så hade våra siffror kunnat vara ännu bättre i detta. Alla har kämpat tappert inom bolaget för att leverera ut alla varor. Det är i alla fall ett signalvärde in att efterfrågan finns där. for green, environmentally friendly, sustainable renewable energy solutions.

But at the same time, I would like to ask if you are asking about capacity limitations, which were especially hard in Q4, does that mean that the capacity is higher now in Q1 than it was in Q4?

I think it is part of the largest capacity obstacle. Access and demand. Is demand greater than access, then the price goes up. We see that prices go up, we see that for our gross margin. But it is also a problem to get hold of the right material at the right time and the right amount. So it is absolutely not just our own ability that sets the wheel. I would say that the main defect is outside the house.

I understand. Bruttomarginal, you came out a little lower this time, also lower than what we had calculated, and you point out, as many other companies, that investment factors have become more expensive, and that cuts the margin a little. Then you have price increases that are carried out at the change of year. You have known about incoming price changes earlier than the outgoing price changes. How much of the amount of contracts are you so fixed that you can't regulate it continuously? You say that you are going to be better at negotiating, but do you have a big backlog of contracts that are fixed in price, so you just have to wait for them to be renegotiated?

Or what are the plans for the future? If you are going to do the rough draw, you can say that we can change the prices continuously in our vehicle business. which is 50-60% of the volume. About the same percentage for our industrial business. While our hygiene business, there are destruction effects. Really on almost the entire volume.

And that's because it's traded at fixed prices?

Yes, or stringent agreements also with motor sellers. For them it is an important security to have.

Yes, but it does not happen that you build in any indexing in the prices, that you connect your out-price to in-price on important stocks?

Absolutely, that is the main thing of all contracts, but then there is a lead time. It will be reported, it will be implemented and then it will be looked at. It will be an effect in the process.

Yes, I understand. And one last question, a question for me on that with gross marginals. You also say that in addition to price increases, you also count on being able to increase the gross marginals through ongoing constant improvements in the business, you write. What exactly do you think about that?

Framförallt att vi har en SOP-process som är styrande för vad vi ska tillverka, när vi ska producera det, vad vi ska ha i lager etc. Så den är en viktig framgångsfaktor i detta att vi blir duktigare och duktigare där. Sen behöver vi genomgå ytterligare en komplexitetsminskning. That is, in relation to the number of raw materials, try to reduce in relation to the number of articles that we sell. It is a lot of small banks that should flow together and where we need, where we need, we have the opportunity to improve ourselves within these different areas. So it's a Det finns utmaningar i detta förstås, men det finns också en väg där vi vet, här står vi och vi skulle kunna ta olika kliv framåt.

Jag förstår. Vi ska släppa in frågor från publiken här. Först av allt har jag fått vissa frågor inskickade på e-mail före det här mötet. En av dem låter så här. Det finns flera pågående upphandlingar inom området städ på totalt cirka 100 miljoner på närvarande. i dessa upphandlingar kan Clemondo erbjuda ca 70-80% av produkten som efterfrågas ofte mindre kostsamma artiklar som saknas, hur hanteras dessa? litar man fullt ut på att sina kunder vinner dessa och sedan handlar resten av Clemondo punkt två där, vore det inte bättre att köpa upp artiklar som saknas och bjuda själv på dessa då medpart när produkten kan erbjudas?

det finns ju inte ett rakt svar på den frågan Har du en av tio återförsäljare så blir din chans mindre än om du har åtta av tio återförsäljare. Så det är då ett arbete som jag tror vi har försökt signalera att vi har breddat vår återförsäljarbas väsentligt de senaste två åren. Så där genom ökar ju vår sannolikhet att vi ska bli vinnande. Sedan så ska man bjuda direkt then you should do it with great consideration, because it also means that you start to compete with your resellers. And if you do that in too high an extent, then they will no longer cooperate with you. It reduces your chance of winning. So it's a balance act that you can never do 100%. It will never be 100% optimal, but it's a question we carry with us all the time.

I understand. Next question here. How about growing up in the world with customers? Isn't it a bit risky to rely on others instead of getting to know things yourself?

That's also a good question. If you can grow up with customers, then it can go faster, there is less risk and there is less cost. Men där ligger då elementet att du heller inte kontrollerar allting själva. Ska du bygga upp en säljkår i Norges service så ska du anställa en kostnad på 10 miljoner om året som du kanske får payback år fyra på. Det är inte säkert du får den. Vi har valt en relativt riskfri väg för vi tror det är det klokaste valet.

I understand. And then a question, I don't know if you want to or not even get to answer it, but I'll take it anyway. Why are we still not seeing any insider purchases?

We don't control what others, we can control ourselves and can comment on what we ourselves do and the rest we let to comment.

And would you like to say something more about how it is for you? I know that you have an option agreement, so I know that you have an incentive structure already linked to the share price.

For me, it may be that when the option program runs and is finished here in May, I will most likely be the third largest owner. I think Det är inte litet eftersom vd var tredje största ägare.

Tack för det. Hur ser bruttovinsten ut i de olika affärsområdena? Var tappade ni mest under Q4 och vilka prishöjningar har krävts för att återvinna historiska bruttovinstmarginaler? Vi kan börja där, det är flera delar av frågan.

Vi jobbar med något hundratals råvaror och något hundratals förpackningsmaterial. And it is clear that the price changes are a little different in that basis. But exactly how it looks for us and what resources weigh the heaviest and are easy and hard, I think we should do our best to keep to ourselves. Because it is interesting for our dear competitors if we tell you this.

Do you dare to point out any specific business areas that have been affected more or less?

I can help and draw some conclusions. I think most have noticed that it is more expensive at the petrol pump today. This is partly due to the fact that the oil has risen. It is partly due to the fact that the soil has risen. And it is due to the fact that more ethanol is mixed into the product during the autumn. So then it is solvents and ethanol.

We thought about something else, but just the fact that you focus more on growth-based products, does this mean that over time you will have less awareness of the prices of all kinds of fossil products, oil prices for example?

Yes, I saw that one of our dear government members used it when they were defending the reduction obligation, that they made themselves less dependent on Russia. So there is some kind of truth in that. Then you can say that the fossil-based is the main part of the volume and the fossil-free tends to follow the fossil-based.

Okay. I'm going to continue with part 2 of the question I started with. How do you respond to the customers, i.e. the pricing? Have you looked isolated at the volume of winning businesses during 2021? Have you looked isolated at how the volume of winning businesses during 2021 will affect 2022 in the future?

Those were two different questions. When it comes to the volumes, of course we work with our budget. We look very closely at that. We tend not to leave forecasts, but it is clear that we look very closely at that. After that, we plan additional investments and our cost savings, and so on.

The first part of the question is how the pricing is taken into account by the customers.

Pricing has probably never been appreciated by any customer. What you can say is that When everyone has to increase at the same time, the acceptance in the customer base increases. So I would say that it has been the simpler process than it usually is.

Yes, let's see. Do you look at acquisitions when it is a highly strong balance calculation? Within which business environment would you prefer to acquire and why?

Vi tittar absolut på förvärv, precis av den anledningen som lyfts fram. Vi har också det som är vårt finansiella mål, att vi ska växa genom både förvärv och organiskt. Vi tittar främst på förvärv för att stärka vårt erbjudande till kund. And then it's probably the timing that decides, or the time that decides, if it's one or the other business area.

And then I have a related question here. Is it also important to purchase in order to secure raw material access?

That's a really good question actually. I probably don't have a perfect That question we have also asked ourselves in the new world we are in now. If we now go into a... We have prices that have gone up and down according to the same pattern year after year and then suddenly those patterns are broken. Then we are to blame for having a thought and a plan related to that. And we work on that plan.

Tack, jag skulle säga, ytterligare en kommentar med en fråga kopplat till sig. Tack för en fin presentation. Har en fundering, kan ha missat informationen, men hur ser planerna ut gällande maskinparken? Finns det någon investeringsplan där? Byta ut linjer eller liknande?

Vi har sagt, vi har inte sagt det denna gången så det har inte missats, men vi har sagt att i grunden är fabriken, har den förmåga att hantera 750 miljoner. And then to do that, it will require that we maybe buy another tank or two tanks, that we have a little bigger layers on a certain type of product. But it's smaller investments to get us to 750 million. And as you can see now, when the marginals are running low, when the raw material price increases, you can say it's also where you have your It's hard to calculate large investments to increase production efficiency by 5% or 10%. It's not where you get the money back.

Our history also shows itself in the balance accounts. marginala investeringar som har skett i den uppväxling som skedde 2020 och i viss mån 2021. Vi pratar om ett par miljoner i detta. Så det är inga stora investeringar som har skett historiskt och precis som Jesper säger när vi tittar framgent, det är inget vi ser framför oss.

Det var precis samma jag ville påminna om också, att ni gjorde en rejäl uppryckning i kapaciteten under 2020 med rätt små investeringar. Good, let's move on. How has it gone with the global agreement with Optigroup that you mentioned earlier would be in place at the end of last year?

I would prefer not to comment on individual agreements with respect to our customers.

Good, then we'll leave it at that. How fragmented is the industry and are you actively looking at it? We can take the first part, how fragmented do you see it?

I think the hygiene industry is less fragmented than the food industry. The hygiene industry is more mature, it has been a consolidation in that industry. Det har inte varit på alls samma sätt i fordonsbranschen. Man ser i fordonsbranschen ganska tydligt i bilförsäljarledet att det sker en konsolidering nu. Där många småhandlare blir större handlare. De småhandlarna verkar ha lite jobbigare att överleva i dagens klimat än vad de hade i gårdagens.

Jag förstår. Let's get close to the end of the questions. I only have a few left. Those who have a question, please write it now, because we're getting close to the end of this meeting. But now let's see. How do you change to Greenium on the automatic washing machine?

It's quick. They have, I don't have the exact number, but they have, is it 60 or 85 washing machines they have? Där liksom tvätt efter tvätt övergår. Jag vet inte om ni också har sett att ganska många handlare har släppt marknadsföringsmaterial nu då de använder Greenium för att öka sin kundtillströmning till anläggningarna. Utan att vara sådär precis så skulle jag säga att vi är kanske halvvägs i den förändringen.

Godt. And the last question on my block so far, is the idea that you will amortize the last 10 million you have in debt?

Don't leave it there, Jeppe. Yes, we have a plan where we amortize 2.5 million per quarter, so there is no change in that plan.

Good, I don't have more questions and the audience doesn't seem to have either, so I think we are Thank you Jesper, thank you Jeppe, and thank you to everyone who listened and asked good questions.