Clemondo Group AB (publ)

Hello and welcome to Erik Penzer Bank. My name is Igor Tubic and I am a stock analyst here at the bank. Today we have with us Clemondo, who will present his latest quarterly report. And with us on the link we have Jesper and Jeppe. Welcome.

Thank you very much, Igor. Thank you very much, Igor.

You are welcome. Please tell us a little bit about how the quarter has been here.

Vi har förberett en presentation med lite bakgrund om Clomondo för de som inte känner till bolaget sedan innan och sedan lite om kvartalet och avslutar med en summering. För att vara kort om Clomondo så är vi marknadsledande på att ställa om rengöringsprodukter till en fossilfri morgondag. Det gör vi inom våra marknadsområden fordon, hygien och industri. Vi har huvudkontorproduktion i Helsingborg, cellcode spridt över landet och ett satellitkontor i Lammhult. Kemikaliebranschen har en miljöbelastande historia och det tror vi inte att morgondagen kommer att kunna se ut så, så vi har bestämt oss för att vara den som gör skillnad. kunna leverera något som inte har någon som helst negativ påverkan på miljön till 2030. Vi kallar det för vår nollbarhet. Tittar vi på vår strategi så överst har vi försökt sammanfatta det för fordon. Fordonsbranschen är i snabb omställning. Man jobbar mycket med drivmedelsfrågan och får den fossilfri. Men när bilen tvättas och används utöver bränslet så går det åt ganska mycket fossilt bränsle idag. Det vill vi vända på så att när man tvättar bilen, att man tvättar den med växter istället för tvätta den med diesel som man gör idag. Det är vår grundtes i vår tillväxtstrategi. Vi vill hitta strategiska samarbeten som vidgar marknaden. Vi har presenterat ett antal sådana under senaste kvartalet, där vi till exempel kan komma åt den, där vi kan ha jobbet att närma oss gruvor till exempel, så letar vi samarbetspartners som kan hjälpas att täcka sådana mikrosegment. När vi har nått en rimlig marknadsandel i Sverige så ska vi växa med våra kunder ut i världen. Den mörkröna färjan Här i mitten är vår hygienaffär, där vi levererar mycket handsprit, ydsprit och tvätt- och stödprodukter till vården i Sverige. Det är en upphandlad marknad, så den som är vinnare här är den som klarar av att hålla hög kvalitet och låg kostnadsbild samtidigt. Så här är det skalekonomi som är viktigt, producera mycket av de produkterna du har. Sedan har vi återförsäljare som riktar sig mycket till de mindre landstingen och till kommunerna och de är europeiska de återförsäljarna. Där har vi, jobbar vi med dem i Sverige nu och det är nästa steg att växa med dem ut i vidare världen. Den ljusgröna är vår industriaffär, vår minsta affär. Där letar vi små nischer där vi kan vara duktiga. Och där ska vi vara duktiga på hållbarhet och arbetsmiljö. Tittar vi på vår vision om nollbarhet, så är det något vi bestämde för cirka två år sedan. För drygt ett år sedan släppte vi vår nya produktserie som vi kallar for Greenium. Det bär vårt hållbarhetslöfte. Här har vi egentligen från dag ett haft mycket, mycket stark tillväxt och valde här att lyfta fram vår tillväxt från Q4 till Q1 som ligger på 50% under fordonstvätt som man väl får anse vara Väldigt starka siffror. Om jag ska förklara vår nollbarhetsresa lite ytterligare så har Clemondo sedan 2005 egentligen haft sikte på att leda branschen i sitt miljöarbete. Vi accelererade arbetet 2018 och under 2020 då slutet på 2020 lanserade vi Greenium 2021 we win several awards for our environmental work. During the year we also released Greenium for cities under 2021. Now under Q2 we have released Greenium for end-consumers on vehicles. We have released Greenium for hand spray. So this is our journey forward where we verkligen försvar ute i marknaden, där det finns en önskan och betalningsvilja för produkterna som är väldigt god. Då lämnar jag över till dig, Jeppe.

Jag tackar för ordet, Jesper. Ja, det här kvartalet, det har präglats av en osäker omvärld, och den kan vi höra dagligdags i våra nyheter. Och den omvärlden, den har också påverkat Clemondo. Det kan vi tyvärr konstatera. If we start with the net turnover, we lose 14%, we lose SEK 13.3 million during this quarter versus last year's quarter. We can see that a large raw material market has led to a clear increase in supply capacity in the quarter. If we try to divide the drop, hygiene will drop by 40%. It will drop by 16.1 million, approximately. This means that the entire volume drop comes from hygiene versus Q1 last year. This is in turn the result of the extraordinary demand that existed on the pandemic products last year. But if we compare with the volumes of 2019, då har vi glädjande en tillväxt på 265% inom hygien i kvartalet. Det vill säga vi ser en klart ökad förbrukning av vårt sortiment versus före pandemin och vi bedömer att vi har tagit marknadsandelar. Fordon, de växer med 12%, 5,2 miljoner sek i det här kvartalet. Och det ska sägas att det är trots en nedgång i nybilsförsäljningen med 25%. Och det är ett bevis på att vårt hållbara assortiment Greenium, det växer på marknaden. Det är det som bär vår framgång framåt i detta. Sen har vi vår industridel. Den tappar 19%, 2,3 miljoner SEK. Och det är främst den vikande försäljningen inom outdoor-segmentet som har resulterat i detta. Let's look at our gross margin. We lost 9.9%, 13.9 million versus last quarter. 35% is a historically low gross margin. It is the lowest during my time in the company. The normal situation, we estimate to be in the interval of 40-45%. och vi stängde 2021 med 41,5 %. Tappet på de här 9,9 % i Q1 vs. föregående år, är de omsakas främst av historiskt höga prishökningar på ingående material. Jag har inte under min tid i olika branscher varit med om något liknande tidigare. Det är en oerhört snabb och kraftig prishökning som vi har sett på det här ingående materialet. Vi har även en materialbrist på ingående material som leder till försämrade produktionsförutsättningar för fabriken och det påverkar i sin tur bruttomarginalen negativt i detta. Över två orsaker, alltså prisökningar och materialbristen, det är de två huvudorsakerna till tappet på 9,9 procent. Givetvis är det så att det påverkar även hygiens volymtapp, bruttomarginalen. Det påverkar cirka 35 % av tappet på de 13,9 miljonerna. Vi kan konstatera med bruttomarginalen att vi har en god kontraktssituation. Vi bedömer att det är en god kontraktssituation så är det i förhållandet att få ut de här prissökningarna som vi får in till oss, att få ut dem till våra kunder. Den är bäst inom fordonssegmentet, som är vårt största område, lite mer komplicerad inom hygien och vissa delar av industrisidan. Så det är vår förhoppning att vi ska vara snabbare framöver att kunna får ut de här prisökningarna, men vi får konstatera att i det här kvartalet så har vi inte lyckats parera i tillräckligt god omfattning. Tar vi våra rörelsekostnader, ja då minskar de med 1,3 miljoner SEK versus förra kvartalet. Vi har försökt anpassa våra rörelsekostnader i den takt vi får mått den rådande bruttomarginalläget i kombination med att vi gör framåtriknade satsningar inom främst sälj- och marknad. Tar vi vår EBITDA, ja då uppgick den till 6,6 miljoner SEK, den EBITDA på åtta procent. Då har vi en minskning med 12,7 miljoner SEK versus föregående år, där hela tappet, det hänförs till den historiskt låga bruttomarginalen. Jämför vi bruttomarginalen med utgången av the previous quarter, where we landed in the year at 41.5%, then the quarter's reduction to 35% has meant a reduction in the EBITDA margin of 6.3%. We see it, after all, as a strong message that despite a historically low gross margin, we are delivering an EBITDA margin of 8%. If we look at our solidity, then it is good, 42.2% and we also have a low debt rate in the company at 1.4%. We have remaining loans in the company, they go up after this quarter to 7.5 million. So we see it as good conditions that our balance sheet has been supported successively over the years. Ska vi summera kvartalet då, ja det är en fortsatt stark tillväxt inom vårt Greenium sortiment, precis som Jesper har varit inne på. Kriget i Ukraina, vår omvärld, ja det har påverkat vår materialförsörjning negativt, det är ofrånkomligt. Vi lever i en mer osäker värld, så som det är just nu. Vi ser normalisering på vårt hygiensortiment, men vi ska konstatera att det är en klart förbättrad försäljning än före pandemin. Hela 265 % i det här kvartalet versus kvartal 1 2019. Som sagt, vår balansräkning, en hög soliditet, vi har en låg skuldsättningskrav. Det här diagrammet, Illustrated with the blue bars is the sale and the green line is the EBITDA margin. Historically, we can see that when we have received the sales volume, the EBITDA margin has hung in pretty well. It doesn't really do that in this quarter. It dips downwards between Q4 and Q1. And the main reason for that is the low gross margin that punishes the EBITDA margin this time. with a major impact. If we take our financial goals, then we can see that this quarter we do not reach growth due to the large volume drop in hygiene. But as I said, vehicles and vehicles, our largest segment, have a 12% increase. EBITDA at 10% is the financial goal. No, thanks to the low gross margin, we reach 8%. And our solidity, yes, we are clearly over it and is at 42.2%. Then I leave the floor to you again, Jesper.

Yes, thank you very much. I would like to point out some important events during the quarter as well. Vi fortsätter att teckna många avtal med nya kunder. Vi har nämnt här med Region Stockholm. Vi nämner Region Kalmar. Här ser vi också med Greenium Konsument att vi har tecknat ett avtal med, jag tror, den största e-handelsaktören inom området på fordon med Greenium. Vi har lanserat ett samarbete med Bröstcancerförbundet och Prostatacancerförbundet, som vi hoppas ska kunna vara en kanal till konsumentmarknaden när det gäller handsprit. Och sen får man också säga att den enskilt viktigaste händelsen är kriget i Ukraina. Jag avslutar med en summering. Vår framtidsaffär ökar sin styrka, ökar sin framgång. The war in Ukraine has affected, we have made three price increases during the quarter, that is to say one a month. So it's not our ability to do price increases, it's just that the increase has happened so very quickly at the cost level that we have ended up a few weeks later all the time. And the volumes are nice in the quarter. där är en tillväxt i vår grundaffär som man rensar från pandemieffekt. Vi har tillväxt i bolaget. Vi tar viktiga steg under kvartalet och breddar vårt hållbarhetserbjudande till marknaden. Och vi har fortsatt hög soliditet och låg skuldsättningsgrad. Så vi är nöjda med väldigt mycket under kvartalet. Vi har framför oss att täppa till, när kostnadsökningar går så fort, så måste vi hitta det ännu bättre på att stänga det tidsskapet som uppstår. Problemet är inte att stänga det, problemet är att stänga det tillräckligt snabbt. Med det tackar jag för oss, Igor.

Då tackar jag så mycket för presentationen och tänkte gå över till lite frågeställning. If we start by looking at the market in general, but also your different segments, how do you assess, you write a little there, that the vehicle part continues to develop well when you continue to take market shares. If we look at hygiene there, do you feel that you have reached some kind of stabilization level now, or do you still see that there are still effects due to the pandemic that can cause det framöver kommer förändras än mer så att säga.

Tittar man på fordon så tror jag det är viktigt att ha med sig att 60 % av vår försäljning är kopplat till när fordon byter ägare. När den marknaden då sjunker med 25 % under kvartalet och vi klarar att öka vår försäljning med 12 % så måste man tolka det som att vi tar marknadsandelar i ganska rask takt. Tittar vi på hygien så förra veckan var där tio patienter inlagda på IVA med covid i Sverige. Så den effekten tror du vara avklingad, den som är i vården. Sen är det väl i samhället i stort kan man väl tänka sig att det är en liten Vi som privatpersoner kanske inte kommer använda handsprit exakt lika mycket som vi gör idag om ett år, men det tror jag är en marginell förändring, och det är en väldigt liten del av marknaden. Så vi tror vi har nått en stabilitet i de volymerna, och vi ser att den marknadsandel, vi ungefär dubblade vår marknadsandel under pandemin, att vi klarar försvara den marknadsandelen. Så vi tror att den kommer vara ganska stabil framöver, den affären.

And how does it look, have you seen, in general, just if you look at vehicles, how does it differ, so to speak, do you grow with the customers more, do you experience, or do you also take a lot of new sales, so to speak?

It's a combination of both. You can say a typical customer uses 10 different means, Historically, he may have bought six of us. When they go over to Greenium, they decide that they want to make a difference to the environment, and then they go over with the whole series. And then there are new customers that arrive, so it's a combination of both.

I think you should also remember in that context, Igor, Greenium is a relatively new product to wash with plants. We are the ones who come up with a new product, a new innovation that we have developed and release it on the market. There are probably many out there who are not fully aware that this opportunity exists. We are also planting a new market by bringing out a message about this. Det kan också finnas en viss skepsis, är det här verkligen möjligt, att det här fungerar etc. Men bevisligen med alla tester som har skett och så vidare, de kunder, de affärer vi har tagit, så fungerar det och vi får hoppas att det är fler som vill delta i en resa och arbeta med klimatsmarta lösningar och det borde ha tiden för sig.

Yes, and then I thought I would also go in a little bit on, you touched on that, Jeppe, a little bit about the gross margin. If we look forward here, historically you have told that it takes about three to six months before price increases start to break through, so to speak, from that you have received higher costs on goods. How does it look forward here? Do you expect that you will be able to improve the gross margin? de närmsta kvartalen eller hur ser ni på det?

Man kan väl säga att på fordons, det har ju varit en nyckelfråga under kvartalet och inom fordon har vi ju förkortat vår tid från förändring till genomslag hos kund väsentligt och så den marginalen på fordon ska vi vara, kommer vi vara bättre på att försvara framöver. Förhållandet för hygien kvarstår, att kontraktsituationen är att det tar lite längre tid. Så vi kommer jobba ifatt den frågan och vi kommer bli bättre och bättre löpande på att jobba ifatt den frågan. Men vi kan inte Råvaror handlas på dagspris, och det gör inte vår verksamhet, så det kommer alltid vara någon följd av fördröjning, och när prissökningarna ligger på extrema nivåer så kommer det påverka marginalen vårt. Vi kan bara minimera påverkan, vi kan inte ta bort den till 100%.

And if we look, it hit through and it also affected the EBITDA margin for you. But if you look a little, I think earlier here we have discussed a little about that you still have invested in your sales corps, so to speak. Is there anything you continue to do or have done during the quarter or how does it look?

We have strengthened our vehicle business. We have our strongest commodity in the vehicle business. We have the strongest hållbarhetserbjudandet i fordonsaffären. Där har vi förstärkt försäljningsorganisationen med cirka 25 % under kvartalet som har gått. Vi räknar med att det ska påverka positivt och det ökar också vår förmåga att driva igenom prisökningar. Det är inte bara tillväxt. If we have more people on the issues, the issues go faster.

I also think that we will soon see, Igor, that if we see a company in good character, and we will see the historical price increases that we have been affected by here. Now, based on this quarter and what we have been through, we have learned an incredible lot. This is how the new everyday life looks like, I should say. Det gör då att vi kommer vara mer snabbfotade, vi kan påverka det här fortare ut mot marknaden. Det vi inte kan påverka, och får sägas vara ett osäkerhetsmoment i detta, det är vad som sker i de underliggande priserna in mot oss, för det är en osäker omvärld som vi lever i. Men vi kommer vara mer snabbfotade och bättre rustade nu versus vad vi var tidigare. But as I said, it depends on how much it comes in from below to us.

Yes, I understand. And then I was also going to touch a little on your acquisition agenda. Is there anything new there or are you still looking for acquisitions and hope to make any acquisitions during the year? Or can you tell us something about that point?

Our ambition is still to be able to make acquisitions during the year. Du kan säga att tidtabellen utmanas av, när du får sådana här kraftiga förändringar i grunden, så får du använda principen med alle man på däck, att titta på dem, så då tappar du lite kraft och fart i andra frågor, måste jag kännas. Men målsättningen kvarstår, men det är inget vi vågar ta gift på, så att säga, förklarar det.

Yes, very good. Jesper and Jeppe, I thank you very much for the presentation and wish you good luck in the future. And thank you to all viewers and listeners.