Clemondo Group AB (publ)

Hello and welcome to Erik Penzer Bank, Igor to BGTA and your shareholder here at the bank. Today we have Jesper and Jeppe from Clemondo with us who have released their Q2 report today. So I'll hand over the word to them and then we'll take a little question time after that. Welcome.

Thank you so much Igor. I jump right into the presentation then. Agenda on five points. for new listeners, a little short about Clemondo. Our strategy, what will generate growth and profitability over time, important events during the quarter, the results of course, and to conclude with a summary. Clemondo, we are market leader in fossil-free hygiene and cleaning products. That is what we are trying to win the market on within three market areas. Vi fokuserar på fordon, det vill säga tvätta bilar. Hygien innebär hjälpa vården att hålla händer rent och ytor rent, och industri, som handlar om att hålla industri rent. Vi har huvudkontor produktion i Helsingborg, vi har satellitkontor i Lammhult, och vi har en cellkåp utspritt över landet. Vi ska uppnå nollbarhet, det är vårt sätt att säga, vi ska not have any emissions, and we will help our customers to zero emissions when they use our products until 2030. More about zeroing, zero emissions to the air, zero negative impact on customers' working environment and our own, zero cleaning of land and zero emissions to water. This is a very aggressive plan to come from being a chemical company. Chemical companies are har ett arv att hantera. Man har tagit upp gifter av marken och blandat ihop till någonting ännu giftigare och släppt ut. Det tror vi inte kommer vara möjligt att göra imorgon. Vi tycker inte det ska vara möjligt att göra imorgon. Det är den möjligheten vi försöker kapitalisera på. Hittar vi till vår fordonsaffär så försöker vi hjälpa fordonsindustrin att ställa om till en lönsam fossilfri bilvårdsaffär. Det satsas miljarder och åter miljarder på att bilarna inte ska släppa ut avgaser när de kör. Sedan kör man in i en biltvätt och där häller man fossila rengöringsmedel för att rengöra bilen. Vi tycker det matchar illa. Inom hygien ska vi hjälpa sjukvården och facility managementbolag att hålla rent utan att slita ut personalen och utan att smutsa ner planeten. And the same thing with industry. Helping the industry to keep clean without polluting our mother planet. If you look at the companies that were founded in 1958, you can see that the first environmental dams were already done in the early 2000s. And then we have accelerated the environmental change since 2019 towards the goal of being climate neutral by 2030. Jag tänkte ge lite exempel för att förstå varför vi tycker detta är en klok strategi och varför vi också ser det i siffrorna att strategin genererar tillväxt. Under första fem månaderna var 51 % av bilarna som såldes laddbara bilar. Det är jättebra. If you look the other way, on car washers, it is used in Sweden, only in Sweden, 50 million liters every year, where about 25 percent comes from petroleum. This corresponds to emissions of 12,500,000 liters of petroleum every year. We want to help them to switch to zero. And for us it is obvious that in a few years it will be zero if we are to manage the climate change. Vi går vidare och tittar på, jag har lagt in lite exempel till vänster om alla investeringar som görs i elbilar. Tittar man på en enkel fråga som spolarväska, i Sverige används det idag 60 miljoner liter spolarväska, varav 50% klassas som hälsofarlig, 30-40% av det är framställt av petroleum. Detta sprutas rakt ut i naturen när det används. Så tror vi inte världen ser ut imorgon. Vi vill vara med och leda och driva den förändringen. Det blir inte avgaser när man spruter ett spolarväske,- men det är så att 40 % av växthusgaserna uppstår redan vid framställningen. Regeringen har fattat ett beslut om att all upphandling ska göras fossilfritt. Det är 800 miljarder varje år. Det är hemtjänstbilar, det är sopbilar,- There are ambulances, fire departments, police and so on. It is a great opportunity for us. The EU has in turn shortened when fossil fuels are to be depleted. And now we are probably at 2045 and it is not particularly far away. Traditional car chemicals that contain petroleum, they also contain a liquid gas that is highly carcinogenic. That is why you have an exposure to tank handling when you tank. When you wash the car, there is no suction. We also do not think it is reasonable that you will need to get the cancer-regenerating substance in yourself just because you wash the car. In summary, 64% are worried about their vehicle's environmental impact. Accenture's study also shows that 90% are willing to pay a premium to make their vehicle sustainable. 81% are willing to pay premiums for sustainable services, such as car washing. So there is a market, there is a willingness to pay, and it is happening now. Now I hand over to Jeppe.

Thank you for the question, then I will tell you a little about the figures we have achieved in the quarter. Vi har en total tillväxt i kvartalet på 2%, där kvartalets efterfrågan har överstigit vår leveransförmåga, relaterat till en extraordinärt stökig råvarumarknad, som även påverkat våra bruttomarginaler kraftigt negativt. Den stökiga råvarumarknaden kan vi dela in i två delar. Historiskt höga ingående prisökningar, men det har även förekommit materialbrist. Ser vi till nettoförsäljningen så fördelas den på fordon som har 15% tillväxt trots en nedgång i bilförsäljningen med cirka 25% under kvartalet. Och vi ser fortsatt tydliga tecken på att vårt hållbara sortiment Greenium växer på marknaden. Hygien, ja de tappar 18% relaterat till pandemins efterfrågan fortfarande var extraordinär when we compare ourselves to Q2 2021. If we compare ourselves instead with Q2 volumes in 2019, that is, before the pandemic, then we are at a roughly doubled level of hygiene compared to before the pandemic. Industry has lost 6% under Q2. This is mainly related to declining sales in the auto segment. If we look at the size of the different market areas, Ford stands today for over 60% of the sales. Vestering shares are divided between hygiene at about 25% and industry has a vested 13%. The historically low level of gross margin is the main cause of our bleak EBITDA at 6% in the current quarter. Det är viktigt att poängtera att sänkningen av bruttomarginalen ej är orsaket av inre faktorer, exempelvis produktionsproblem, hög andel reklamationer och så vidare, som även kan inträffa i vår typ av industri. Vi har jobbat intensivt med att förbättra vår prisökningsförmåga ut mot våra kunder under det gångna kvartalet. Och vi befinner oss nu i ett betydligt gynnsammare läge jämfört med när vi lämnade Q2 bakom oss. För förståelse av resultateffekten i det nu gångna kvartalet simulerar jag som exempel att vi hade befunnit oss på våra historiska bruttomarginaler där vi har legat runt 40-45% jämfört med nu 32,6% i kvartalet. With such an assumption, we would have significantly exceeded all of our financial goals, and we would have had a profit margin, that is, a result before the tax in Q2 in the first half of the year at about 11%, which is an extremely good profit level. It is largely exclusive to the extreme environmental factors in the form of historical price increases such as material prices that have dropped our result level. If we look ahead, we are now expected to successfully improve the gross margin in the coming quarter via a combination of moving pricing as well as renegotiated agreements for our customers. We can see that our solidity is good and our debt rate is low. Now it is only 5 million kronor in remaining amortization on our loans and then we will hopefully start to increase our cash. i oroliga tider är det onyckligen ett styrkebesked. Har vi de viktiga händelserna under Q2 så får vi säga att fokuset för en hel del av våra kollegor har i det gångna kvartalet legat på just bruttomarginalen. Jag ska försöka förklara övergripande hur det fungerar, hur vår situation ser ut för oss för att därmed förhoppningsvis öka förståelsen för läget som vi har varit igenom och som vi befinner oss nu. När prisförändringen sker på ingående material, då blir det alltid fördröjningseffekter på båda hållen gällande bruttomarginalen. Det är fullt naturligt eftersom först inträffar prisförändringen på det ingående materialet, därefter beräknas effekten och till sist sker en reglering över för kund. Utöver det så påverkas bruttomarginalen även av den ingående lagersituationen. Sammantaget så ger det naturliga fördröjningsmekanismer before it is reflected in the gross margin. Our total cost index, when we measure price changes on incoming material, has increased by almost 60% since Q2 at the beginning of the year, where some individual material types have doubled in price. If one were to use a weather measure, I think it can be described as a strong storm Alternativt en orkan. Jag har i alla fall inte sett något liknande komma så snabbt gällande prisökningar. Vi använder i vår verksamhet exempelvis grön etanol, vi har lösningsmedel, tensider, fetter, syror. Och varje enskilt materialslag enligt en förbrukning baserat på ett recept, det fördelas sedan ut till respektive artikel. Based on about 1,200 articles sold in the first half of the year, divided by 1,700 customers, yes, then it takes a machinery in the current climate to calculate these price increase effects to the customer based on incoming orders. Historically, we have had experience based on annual price increases, and since then the challenge has been extraordinary. utifrån de omständigheter som har rått. Vår prisökningsförmåga ut mot kund, den har nu ökat avsevärt i samband med det gånga kvartalet och avtalssituationen ger nog upphov till följande överblick om jag väljer att dela in det här maskineriet i tredjedelar. Cirka 70 procent av våra kunder regleras nu mer eller mindre automatiskt utifrån prisförändringar på ingående material fördelat på hela vårt sortiment. Circa 15% av våra kunder har en form av automatisk analys där ställningstagande prövas från fall till fall. Och sen har vi cirka resterande 15% där sitter vi fast i avtal som kräver en förhandling med respektive kund. Sammantaget, via att vår förmåga nu avsevärt förbättras under det gångna kvartalet ser vi fram emot en successivt förbättrad bruttomarginal and thus provided everything else the same, even an improved level of results. We see it as a strong message that Stravel also strengthens its position via a new entry into the agreement with Icarus during the current quarter. This picture shows what it was called in the blue stacks, the sale and then it shows the EBITDA margin. And as we can see, Q1, Q2 this year, we are going down to 2019 year levels from having been on completely different historical levels in 2021. And that's what I've been talking about, depending, excluding the environmental factors and what has affected our GDP. Versus our financial goals, yes, then you can say this, we have at least 12% growth per year, where half of it should be organic. Ja, vi har uppnått 2% i det gångna kvartalet, men vi är väldigt glada för vår 15-procentiga tillväxt inom fordon och ser det som ett styrkebesked. Speciellt med tanke på att vi har haft en nedgång i bilförsäljningen med cirka 25%. Vi når trots vår låga bruttomarginal, så når vi faktiskt en EBITDA på 6%. som tyvärr är under vårt finansiella mål på 10 % i detta. Soliditeten är god, den är nästan uppe på 46 % i detta. Då lämnar jag ordet till dig Jasper.