Clemondo Group AB (publ)

Hello and welcome to this interview and presentation of Climondo's Q3 report that they released here this morning. My name is Hugo Lihsjö and I work as an analyst here at Erik Penzer Bank. But I think I'll hand it over to Jesper and Jeppe from Climondo so you can start presenting before we then move on to a little question time. So here you go. The floor is yours.

Hugo, thank you for that, Hugo. Vi förberett en kort presentation så att ni vet vad ni har att vänta. Bakgrund för nya ägare, vår hållbarhetsambition som vi kallar nollbarhet, våra nyckeltal, viktiga händelser, finansiella resultat och en summering som vi går igenom. Kort om Clemondo så har vi varit ett kemibolag, är på väg att bli ett hållbarhetsbolag. is a clear market leader for fossil-free hygiene and cleaning products. Today, a cleaning product consists typically of between 10 and 90 percent of the petroleum base, and that is what we are trying to change. We have three main areas. It is the cleaning of vehicles, hygiene, it means cleaning of people and care, within care, you could say, and it is the cleaning of industrial facilities. Vi har huvudkontor och produktion i Helsingborg. Vi har satellitkontor i Alamhult och vi har CLK spridd över landet. Vi har bestämt oss att på riktigt bli hållbara till 2030. Då ska vi inte ha någon negativ påverkan på vår omvärld. När vi tittar på vår omvärld så har vi grupperat den i fyra bitar. Vi ska ha noll utsläpp till luft. zero negative impact on the working environment, zero water pollution and zero emissions to the ground. Then the company moves from selling a bottle of chem to helping our customers make their offer sustainable. Then we can also help our customers increase their competitiveness and increase their added value to their customers. då gör också vår kund nöjdare om han inte bara kan göra sin bil ren, utan han också kan få lov att tjäna mer pengar på det så blir kunden nöjdare. Kan vi dessutom göra det så att hans personal mår bättre, slipper förslitningsskador, slipper farliga gaser, så blir han dessutom en bättre arbetsgivare, kan attrahera bättre folk, han får mindre sjukskrivningar, So overall, we think that this essentially increases our competitiveness. Le Monde has always had a high sustainability ambition to be a chemical company. You can say that 2017 accelerates that journey, because in recent years it has a very high speed. I'll just show a picture here to illustrate. I'm not going to go through it in detail, but to show how we accelerate our sustainability work. If we look at important events during Q3, we turn to all our negative developments in our figures that we had due to inflation. Suddenly, all the figures point in the right direction again. But if we look strictly at the economic quarter economy and look at our strategic development, we released Greenium about two years ago to the market and in September this year we reach that 37% of our vehicle sales today consist of petroleum-free products. If you calculate what that means in CO2 savings, it feels fantastically good for the planet. It feels fantastically good to help our customers release less. Then it is so that the cleaning flora you need consists of quite a few products. So far, we only have about 50% of that flora we have a Greenium alternative in. Nu har vi bedrivet ett intensivt utvecklingsarbete och vi räknar med att kunna ha ett komplett erbjudande inom kort. Jag hade vel att säga ett specifikt datum men med utvecklingsskam har jag lärt mig att man inte ska lova. Då lämnar jag över till Jeppe för nyckeltalen.

Tack för ordet Jesper. Vi har en total tillväxt i kvartalet på 14%. where one can say that the concern for cost increases among our customers has successively increased during the past quarter. The high level of cost increases that we as a company face is still continued during quarter three, which affects our gross margins negatively compared to previous historical levels that we have been at. If we start with net sales, it is distributed on vehicles with 8% growth, despite the fact that we have had a decline in car sales by about 20% during the quarter. In the previous quarter, the corresponding decline was 25%, so we can say that we are working in a turbulent car market. However, I still see clear signs that our sustainable assortment, Greenium, is growing on the market, and it is our interpretation that we are still taking market action. I would also like to point out that our assortment extends beyond the car market. It encompasses all types of vehicles, such as trucks, buses, trains and so on. vilket medför en stor potential för vårt Greenium-sortiment, såväl i Sverige som utomlands. Hygiene har en tillväxt på 26 procent i samma period jämfört med föregående år. Där ser vi nu normalisering i efterfrågan versus höga lagernivåer föregående år. Jämför vi med 2019 års Q3-volymer har vi en tillväxt på 178% inom hygien, vilket bekräftar att vi även där har tagit marknadsandelar. Vi upplever hygienmarknaden som stabil, vilket är en trygghet i de här oroliga tiderna. Industri, vårt minsta segment, är de växer med 8% under Q3, främst relaterat till ökad försäljning inom själva industrisegment. If we look at the size between the different market areas, then Ford stands today for about 60% of net sales, the rest is divided by hygiene, about 28%, and then we have our smallest area, industry, on the remaining 12%. Of course, it is so that the increased size of the relationship between these market areas affects our total gross margin level. Det är glädjande att samtliga områden visar tillväxt i en särdeles turbulent omvärld i kombination med att vi avsevagt stärkt vår leveransförmåga i det gångna kvartalet. Vi har i princip inga restorder och vi levererar nu en hög leveranssäkerhet till våra kunder. Bruttomarginalens låga nivå är det huvudsaken till var EBITDA landar på 8,7% i det gångna kvartalet, lite under vårt finansiella mål. Det är viktigt att poängtera att sänkningen av bruttomarginalen sett till historiska nivåer är det inte orsaken av inre faktorer. Det kunde ha varit produktionsproblem, högre andel reklamationer och så vidare. som kan inträffa i vår typ av industri. Jämför vi bruttomarginalen med föregående kvartal så är det glädjande en förbättring med 3,6 %. Det innebär att vår verktygslåda den fungerar för att höja upp marginalen successivt. Så 3,6 % är ett framfall versus föregående kvartal. From an understanding of this result effect in the first nine months, I have simulated as an example, as if we had found the previous year's historical gross margin of 43.1%. With such an assumption, we would have significantly exceeded all of our financial goals. Vi hade haft ett resultat före skatt under de första nio månaderna på 10% och med ett motsvarande positiva effekt på kassaflödet, vilket är en oerhört fin nivå. Så det är i stort sett uteslutande de extrema omvärldsfaktorerna i form av historiska prisökningar, lite materialbrist som har dratt ner vår resultatnivå i form av försämrade bruttomarginaler under de första nio månaderna. It can be seen as a challenge to increase the price during the growing market conditions in the form that a decrease in the possible negative volume impact. We are now continuously navigating to try to find the right market price as possible and we expect to improve the gross margin successively through a combination of moving pricing och omförhandlade avtal samt att genomföra ständiga förbättringar i verksamheten. Vi kan konstatera att vår soliditet är god, 47 procent, vår skuldsättningsgrad är låg, 1,1, och nu återstår det endast 2,5 miljoner i kvarstående amorteringar på våra lån, och efter det så börjar vi förhoppningsvis successivt att bygga upp en gasse. Det är även ett styrkebesked att vi har ett positivt kassaflöde i det gångna kvartalet. I oroliga tider är den låga skuldsättningen oledligen ett bra styrkesked att ha med sig in i framtiden. Den här bilden är ett diagram som en del av er kanske har sett tidigare. De blå staplarna visar försäljningen. Den gröna kurvan är vår EBITDA-marginal. Om man kan se på 2022, så har det varit från Q4, så har det varit en liten rutschkana nedåt, och sen gör den en peak, glädjande, en peak uppåt här under Q3. Så får vi se vad framtiden får med sig, om vi kan klättra tillbaks upp till historiska nivåer. Jämför vi oss med våra finansiella mål, Ja, 14% tillväxt och minst 12% per år, varav hälften ska vara organis. Så där är det tick i boxen och det är också glädjande. Det är inom samtliga tre områden som vi har tillväxt. Är vi dea på minst 10% över en konjunkturcykel? Ja, vi når 8,7% och det tycker vi är ett styrkebesked i sig, att vi lyckas nå 8,7%. Versus den bruttomarginal som vi har landat in och som straffas hårt av vår omvärld. En soliditet på minst 30% ja där är det tick i boxen och där vi närmar oss 47%.