Clemondo Group AB (publ)

Hello and welcome to this report interview with Clemondo and the company's newly appointed CEO Mikael Engström and CFO Jesper Friis Jespersen. Mikael and Jesper will start by doing a presentation on the company, how the quarter has gone and then we will end with a question time where the questions consist of a mix of both my questions and the questions that you investors have sent in to me in advance. And with that, I think I'll hand over the word and picture to you, so you can make a presentation before we move on to the Q&A session.

Thank you very much, Hugo. Then we'll start with a little presentation of Clemando, then we'll talk a little about the period in short. Vi kommer att beskriva utvecklingen inom våra fyra olika marknadsområden. Sen kommer vi till lite finansiella resultat. Vi kommer att berätta om fokuset framåt, hur det ser ut. Och så avslutar vi med en liten frågestund.

Ja, jag tänker att ni som lyssnar har ganska bra koll på Climondo, vad vi gör. Some of you may also be shareholders, so a special welcome and thanks to you who are listening here. We have an offer for cleaning hygiene with a sustainability focus. And we do it for many different types of customers, from healthcare to the vehicle industry. And what I'm going to comment on here is sustainability. I know that there are some who ask us if it is so important, is it what you should focus on now? And then I think you should think about sustainability from a larger perspective. We notice on existing customers and new customers that this is relevant to them. Kanske inte alltid bara kring traditionella miljöargument, utan även andra frågor kring hållbarhet som arbetsmiljö. Vi har flera kunder som upplever att det är en stor fördel. Vi får affärsnytta av det, våra kunder får affärsnytta av det. Så vi tycker att hållbarhet fortfarande är väldigt relevant att prata om i det här sammanhanget. Vi har ju lämnat en rapport här för andra kvartalet som vi är stolta över. Vi tycker att det är ett styrkebesked. Jeppe kommer gå igenom de olika siffrorna här, hur det har fallit ut. Men det är ett styrkebesked tycker vi. Vi fortsätter växa, vi växer med lönsamhet. Och vi fortsätter att satsa. Vi har ju en ny vd på väg in Peter Andersson kommer att börja hos oss senast den 1 februari Man ska inte tro att vi sitter och avvaktar och rullar tummarna och väntar på att Peter ska börja utan han har full aktivitet Både i Lammhult och i Helsingborg där vi faktiskt gasar på redan nu I will give you an example of how we accelerate. We are very excited and looking forward to getting Peter in, but as I said, we are not waiting for anything, here it is full throttle. Yes. Om vi tittar in på våra olika marknadsområden som vi bearbetar Så kan vi börja med Medical Care, där ser vi en fantastisk tillväxt I kvartalet och hittills i år, vi ser nu Effekterna av Västra Götalandsregionen, den upphandlingen som började Ge resultat här ifrån den 1 maj Men vi ser också att vi har ett attraktivt erbjudande inom Medical Care. Vi gjorde ett enormt arbete med att CE-märka produkter och det får vi väldigt mycket intresse av nu från marknaden. Det här är någonting som särpräglar vårt erbjudande och som vi ser gör oss mer attraktiva. Det är en fin business, vi fick upp ögonen för den här businessen kanske framför allt under pandemin, och sen har vi väldigt medvetet satsat på den. Man ser här utvecklingen kvartal för kvartal, där vi går ifrån en kvartalsvolym på kring 18 miljoner uppe, idag är vi uppe och nosar på 30 miljoner i kvartalet. Så en väldigt viktig del av vår verksamhet. numera den största och vi fortsätter att satsa där. Fordon har vi haft kämpigt tidigare och vi satte in ett intensivt förbättringsarbete. Vi skruvade på vår strategi och vi är så glada att vi nu kan redovisa. Det här ger resultat. Vi har tillväxt under kvartalet Och hittills i år. Och detta till trots att det är ganska tuffa förutsättningar på marknaden. Nybilsförsäljningen har gått upp lite grann. Begagnadförsäljningen har sackat efter lite grann. Så många omvärldsfaktorer som påverkar det här. Och trots det så fortsätter vi att leverera tillväxt. Sen ser vi när vi tittar på grafen här att det slår ganska mycket mellan kvartalen. Här finns det en beroende av väder och vind när man tvättar bilar och inte. Industri är ju en satsning som vi började med för snart två år sedan. Jättekul att se att den tillväxten fortsätter. Höga siffror, det är från ganska låga nivåer. men vi tar stora kliv framåt här. Här har vi byggt upp ett sortiment med kompletterande produkter som gör att vi får vara med och sälja tjen till stora och medelstora industrier i Sverige som sätter högt pris på att erbjuda sina medarbetare en bra arbetsmiljö. So jätteroligt att se och det som är intressant här är också att det här tillbehörsortimentet funkar även för våra fordonskunder. Så där ser vi en tillväxtmöjlighet även där. Det sista området som vi arbetar med som vi bröt ut ganska nyligen för att tydliggöra våra färdigheter och kontraktstillverkning. Vi brukar inte prata så mycket om det. Det är ett sätt för oss att hålla igång fabriken. Vi har kapacitet och då är de här volymerna väldigt tacksamma. De gör att vår totala tillverkningskostnad blir bättre för hela affären. Så ett viktigt komplement, men det kommer att vara variationer hur det här området performar. Jappe, can you tell us a little bit about the figures?

Thank you very much. If we start with the upper tier, we can happily note that we now have the fourth quarter with growth in the year. We grow by 9% in the quarter, we grow by 10% in the half-year in total. And we do this with a fantastic supply. We have a supply of 99% during this first half-year. Under första halvåret så är det som Mikael var inne på, det är samtliga marknadsområden som befinner sig i tillväxt. Det ska också noteras att vi växer lika mycket i liter, det vill säga i volym, som vi även mäter. Så vi har ingen inflation i de här tillväxtsiffrorna. Så det är väldigt glädjande att våra volymer ökar med betalande. Se vi till våra bruttomarginaler, ja, så har de förbättrats med 2 miljoner kronor i kvartalet. Det är drivet av volymen då, att vi får med oss de 2 miljonerna. Ser vi till bruttomarginalerna i procent, ja, då är den lite lägre i kvartalet och vi har ökat med cirka en halv procent hittills under det första halvåret då. Så vi uppfattar våra bruttomarginaler som stabila. under the market conditions that exist. If we look at our moving costs, yes, they are affected by this quarter with 3.1 million, related to the VD change. In general, our moving costs are in line with the investments we make. We are a little more people, Vi har fler konsulter inne för att bedriva de olika förbättringsprojekt som vi har för att understödja och fortsätta tillväxten. Tar vi vårt EBITDA-resultat så i kvartalet framgår det som lite sämre, men skulle vi rensa för de här ingångskostnaderna på 3,1 miljoner, Ja, då har vi en klar förbättring och vi har en EBITDA-marginal på 10%, 10,1%. Skulle vi göra motsvarande övning på det ackumulerade resultatet, ja då är vi även över vårt finansiella mål. Då hamnar vi på 10,4% i det här. Vi har en resultatförbättring på drygt 2 miljoner i kvartalet. Den är cirka 4,4% ackumulerat hitintills i år. So just like Mikael was saying, the underlying result in this is good, we are proud of it, we are happy with it. If we look at our solidity, it is good, 54%. If we look at our debt rate, it is low, and we should also note in our debt rate that all our loans are paid off. We have no financial debt like that. Vi nyttjar lite på vår checkkredit. That's it. Ser vi på kassaflödet så får vi inte riktigt med oss vi i perioden. Det är dels orsaket av att vi har höga leveranstillgänglighet på 99 procent. Den ville vi behålla under sommaren så vi har fått bygga lite lager inför sommarleveranserna. Så blev det när man växer. Och sen så är det orsaket av that we have decreased our debt, so it is primarily the change in the capital in circulation that this small deterioration lies on. And we see that during the first half of the year, yes, the cash flow is somewhat better. We have growth targets of 12%, half of which is organic, that is, we will grow with 6% without trade. Så det klarar vi fint det här kvartalet, 9,3%. Vi ska nå en EBITDA på minst 10% av en konjunkturcykel. Ja, 5,9% levererar vi, rensar vi för engångsposter. Med vd-bytet så är vi över målet på 10,1%. Och vår soliditet på minst 30%, ja, den klarar vi med god marginal på 53,6%. Då lämnar jag ordet vidare till dig, Micke.

Tack för det, Jeppe. Lite framåtriktat, vad är det vi fokuserar på nu? Vad är det som är viktigt för Clemondo? Vi har ett väldigt, väldigt välskött bolag som är väl positionerat på marknaden. Vi har en stark balansräkning. Så nu satsar vi fullt ut. Det är verkligen gasen i botten. Tillväxten har vi med oss. Vi har ett momentum som vi ska utnyttja. Och som jag pratade om tidigare, vi investerar nu i verksamheten. Det är i form av fler människor. Det handlar om maskiner, lokaler och system som är viktigt för oss. Om vi tittar tillbaka två år när vi har lagt till resurser så har det framförallt varit inom sälj. där vi har snabbt att kunna se en utväxling på den investeringen så att säga. Nu behöver vi förstärka på lite andra områden i verksamheten, återigen både när det gäller människor, system och byggnader. De effekterna kan dröja lite längre, men det här är kostnader som vi måste ta nu för att kunna utnyttja det momentumet vi har i vår tillväxt. Så vi har tillräckligt med lager, vi kan hålla den här höga tillgängligheten som är viktigt för våra kunder. Vi jobbar, initierar ett stort arbete nu med att se över vårt sortiment och utveckla nya produkter som marknaden efterfrågar. Och med vårt fokus på medical care så är det också viktigt att vi lever upp till kvalitets- och rentoregulatoriska krav, så där stärker vi också vår organisation. På vissa områden börjar Sverige bli förlitet. Vi har länge haft planer på geografisk expansion, det fortsätter. Det tar tid att lära sig en ny marknad, det är lite andra förutsättningar. Det tar alltid tid men vi är på väg in på nya marknader och framförallt de nordiska marknaderna. Medical care är viktigt för oss. Vi fortsätter att satsa där. Vi har sett den stora investeringen vi gjorde med CE-märkningen. Vilken enorm positiv effekt det har fått. Det har givit enklang i hela branschen. Och sen kommer sista punkten som jag tänkte ta upp på, det är det här med förvärv. Jag vet om, det finns nog de som börjar misströsta, vi har pratat om det länge, vi har inte levererat något förvärv. Och jag skäms faktiskt inte för det. Vi jobbar med förvärvsfrågan, vi tittar på bolag, vi blir approachade. Och vi har varit i flera dialoger, vi pratar med bolag. Oftast är det vi som tackar nej. Vi är väldigt kräsna. Jag brukar säga att att göra förvärv, det är lätt. Men att göra rätt förvärv är riktigt, riktigt svårt. Och tittar man på all forskning kring det här så visar det sig att väldigt många förvärv blir det inte alls vad man har tänkt sig, tvärtom får ganska dåligt resultat. Så vi är försiktiga, speciellt med kanske våra första förvärv. Det måste vara klockrent så att vi inte äventyrar den här fina positionen vi har. Men jag lovar er, vi jobbar aktivt med frågan och när det är rätt så kommer vi att slå till och vi är redo för det.

Thank you very much for a good presentation. And then it's time for some questions. And depending on what stage the company is in now, I think that we will focus more on just sales and sales growth. And then there are also a few new investors who are interested in some things. So it will be primarily that focus on these questions. I think we will start to share it and look at the segment a little bit in itself. And then we start with the vehicle. For the growth in the vehicle segment, it decreased a little bit here under Q2. If you compare with Q1, then the growth was 10% instead. What is the reason for this? Is it a seasonal variation or is it that, yes, you can simply answer that?

Yes, but there is no specific reason for it, but there are some fluctuations in the market. Vi levererar tillväxt i en marknad som är väldigt skakig. Jag lyssnade på en intervju med vår finansminister här tidigare på radion idag. Hon pratade mycket om den oron, otryggheten som hushållen känner, att man håller igen på pengarna. Det är klart att det präglar en stor del av fordonsindustrin. Det har kommit positiv statistik på nybilsförsäljningen, det är klart gynnsamt, å andra sidan så har då begagnat försäljningen droppat lite mer, så det där är väl lite gungor och karuseller. Och sen håller vi på att styra bort så att vi kompletterar, vi jobbar inte bara beroende av personbilsförsäljningen, utan vi har ju Långa fina avtal nu med andra typer av fordonskunder, busbolag och tungtrafik och så vidare.

I actually noted that in the picture for the vehicle segment, that it was a truck that was washed and not a passenger car. And how should you think about Q3? Because Q3 is normally a little more seasonal, weaker quarter. It's a little more summer, you don't have the same need to wash the vehicle, maybe it's not as much heavy traffic that goes either. What is the feeling then if we look into Q3? What should you expect then?

Utan att på något sätt lämna en prognos, Hugo, så tror jag man ska räkna med att viss säsongsmönster kommer vi alltid se på fordonssidan. Så är det. Kanske vi lyckas bygga bort en del av den But I think it will always fluctuate between the quarters.

And if you think about the customers in the vehicle segment, why do they choose to buy from you? Is it a price factor? Is it that you have a very strong and well-known brand that people know about? Is it the function or what do you get in return from the customers?

Ja, det är klart att pris är aldrig oviktigt. Vi måste ligga på rätt nivå. Sen har vi ett premium erbjudande. Vi kanske inte är billigast, vi ska inte vara billigast om vi tittar på produkten. Vi tillför mycket annat värde. Men vi ser att hållbarhetsargumenter fungerar, speciellt kopplat till arbetsmiljö. Men det finns fortfarande många kunder som har hållbarhetsmål, där vi faktiskt kan vara med och hjälpa dem, att nå dem och även skapa affärsnytta för dem. Så jag skulle säga att det är helheten i vårt erbjudande som gör oss attraktiva. Jag nämnde att vi nu också erbjuder det här tillbehörssortimentet. Det låter kanske konstigt, men det är olika typer av torktraser, det kan vara skåp att förvara kemen i och så vidare. Och det är naturligtvis också intressant för våra fordonskunder att kunna ha färre leverantörer.

Ja just det, lite mer helhetsleverantörer.

Jag tror också en faktor, Hugo, i det här, det är att vi, som jag var inne på, vi har en väldigt hög leveranstillgänglighet, 99%. We go over all the market areas. That is a strength factor for us. We have a reliable supplier to do this with. This also generates good conditions for growth in Sweden, which is very important for us.

That's right. If you've ordered something, you want to get it done quickly. It can also be that you've been a bit late with your order. You can feel that for yourself. I'm going to move on to the biggest segment now, Medical Care. It goes from clarity to clarity, as we saw here. It grew by 19% this quarter. Can you remind us a little bit about the deliveries to the Västra Götalandsregion? Did you start delivering to them fully already on April 1st? Or has this increased a little bit successively so that you can see some more effects towards the second half of the year?

We started delivering on May 1st. Och den övergången är ganska digital. Så det är i princip alla deras behov från den första maj har vi tillgodosett.

Och hur ser du på full effekt i kvartalet av övergången till Västra Götaland?

Just det, just det. And how does the public market look like there? How many regions do you have as customers today? Are there any special deals out there where you can continue to grow? And what do you think about that market position?

We have created a very strong position here and have won many deals. We are... There are not many... affärer kvar där kan man väl säga, vi är representerade i de flesta regionerna och så vidare.

Jag kan lägga till att vår tillväxt då inom Medical Care, det är dels en effekt av regionerna och sen är det en effekt av återförsäljarna, så vi jobbar ju på två delar i detta här.

Yes, that's right.

And it's about the assortment that we have today. So it's not that we don't see any growth opportunities, but perhaps in a different way than we have grown so far.

And when you're talking about assortment, you also mentioned it a little bit during the presentation, and it's just this with CE marking. Do you see that there are more products to mark and is there any fun and function in marking more products?

... ... ... ... ... It will be like a ticket to be able to play in a new market. If we see the possibility of other products, then it is absolutely very interesting.

Give us a little update here. Within just Medical Care, how much of the turnover goes to customers within the public or private sector? And based on that, why do customers choose to buy, in this case, live, those types of products from you? Because if it's public, then I think it's a negotiation, and then it's quite a lot about price and quality. But if it's more towards private, then it can be other factors that govern. Can you give a little clarity in that?

Ja, det som gör oss attraktiva är ju att vi har en attraktiv prisbild på det här området. Och att vi har certifierade produkter. Och en som Jeppa var inne på, en väldigt bra tillgänglighet. Och jobbar du som distributör grossist idag så är det ju liksom helt avgörande att du har grejer på hyllan du kan leverera. Så det är väl återigen helheten i vårt erbjudande som gör oss attraktiva även för återförsäljare. Och där växer vi också jättebra. Vi är jättetacksamma för de samarbetena vi har med stora återförsäljare.

And then I think we'll jump right on to your most fast-growing segment, industry. Because there, growth was 20% in the quarter, accumulated 30%. Is it about these 20-30% that one should think about going forward? Or how do you see this segment's development?

We have a lot left to work on. på den marknaden och vi är jätteglade över att Lyckats få riktigt tunga företag Att gå med oss Som ser värdet i återigen i vårt helhetserbjudande Här är hållbarhetsfaktor eller miljöaspekten Arbetsmiljöaspekten Jätteviktig Och så har vi kompletterat med de här tillbehörssortimentet, så att vi blir en one-stop shop. Alla vill ju dra ner på antal leverantörer, och där är vi en spelare idag som tänker fortsätta växa.

Jag kan även lägga till att det är ett tillbehörssortiment som nu har växt fram på industrisidan. A lot of things will fit well on the vehicle side, so that we will be able to bring it in to the vehicle customers that we have there. So, both the industrial side has good opportunities to grow with this, but also our vehicle side. And it's like a transition that will then be successfully carried out where we bring in the assortment there. So it will help us in two ways in this.

I mean, that's a very important requirement to be able to sell your own products. And this is a segment where you have been working on for a while. And then I also think a little bit about the season pattern. Should you think that the industry segment moves quite a bit like the base industry in general in Sweden does? That it's a little higher in Q2, a little lower in Q3 and then it's a little better in Q4. Is there anything like that to be expected here too?

Ja, nu växer vi ju så kraftigt så det är lite svårt att dra slutsatser. Hur mycket är ökad efterfrågan och hur mycket styrs av perioden? Så jag har nog inget riktigt bra svar på det.

Så generellt kan man säga, Hugo, utifrån pressreleasade olika ... ... ... ... ... ... So there is also an effect, and what we see is that there has been a delay effect from earlier entrants and now they are starting to trade more and more on Amos. The more contracts, the better, of course, but there is a time delay on the private side.

We were just talking about the fact that you have just gotten a little more accessories in the assortment to reach out to more customers. Do you feel that you have everything you need now to reach all the customers? Or do you see that it takes something more to strengthen this sales growth even more?

It depends on who you ask. If you ask them to sell, they always want more things to sell. If you ask them about operations, they might think it's enough. I think we are quite close to a complete assortment to be attractive. So there might not be any major additions. But time will tell. It's a relatively new area for us. We are very familiar with it and ready to adapt.

And then I think we'll move on to the contract manufacturing. I think we should talk more about the potential. If I think about contract sales, let's say you get a large customer, let's say we take OKQ8, and you, for example, clean the car and wash the car for OKQ8, which is branded OKQ8. I think that such a thing could be enormous volumes. What do you think about that type of collaboration and customers in the future?

Det är mycket intressant. Det här är ett sätt för oss att driva fabriken väldigt rationellt. Det får en kostnadsfördel på allt vi tillverkar när vi fyller upp volymen. Så den typen av affärer är jätteintressant. Återigen, där är vi också ganska kräsna. Risken är att vi skulle kunna plocka in en massa volym Men då kan det vara i förpackningsstorlekar som inte är standard. Då får vi omställningstider, vi ställer till det i produktionen. Och med den typen av tunna marginaler som man typiskt har på den affären, det funkar inte. Men när alla stjärnorna står rätt, vi hittar, vi kan använda så mycket som möjligt av det vi redan har. work in the same way, then it's a clockwork business.

That's right. It has to be a partner that really has to have big volumes, because it has to be worth it. And then I think we'll go to a little more general questions. A question that has come in from a person who is starting to look at Climondo a little more now. It asks how much of the turnover is for the biggest customer and, let's say, top 5 or 10. So you get a little idea of how the customer diversification looks like, or are you very dependent on a few customers?

Yes, we don't leave that information out. But if you want to answer in general, we don't have any exaggerated enkunds- eller fåkundsberoende. Utan jag skulle bedöma att vi har för vår typ av verksamhet en ganska bred kundbas.

Och ni har ju anställt nu en ny vd som ska komma på plats här senast i februari. Vad kommer vara huvudfokus för Peter när han börjar?

Det är lätt att svara på. Det är alltså lönsam tillväxt. fortsätter att gasa nu, utnyttjar det här fina läget vi har. Länsam tillväxt, gas i botten.

I think we'll continue on that track. Say that you will above all meet the financial goals here in the future. That is to say, grow by more than 6%. I think that you take out the entire 12% that is also organic. And then we think, do you see opportunities that the EBITDA goal can also reach 15%? What would you say are the biggest challenges for you to achieve, let's say, 12% organic growth and an EBITDA margin of 15%?

Långsiktigt är jag inte alls bekymrad över de finansiella målen. Det kanske kommer finnas tillfälle att revidera dem, det får vi väl se. Men det är de som ligger nu. Utmaningarna är ju liksom att, som jag sa tidigare, vissa kostnader vi har tagit på oss tidigare har varit ofta direkt säljrelaterade. Vi tar till en säljare som snabbt har kommit igång och kunnat generera affärer. Nu gör vi en liten annan typ av investeringar så att säga. I system, i maskiner, i lokaler och en annan typ av tjänster. Den effekten kommer förmodligen inte lika snabbt. Så det kan slå mellan kvartalen skulle jag kunna säga. Men det här är saker vi måste lägga pengar på nu om vi ska kunna fortsätta hålla den här tillväxttakten och till och med öka den. Och sen kommer lönsamheten. Vi ser ju enormt positiva effekter när vi får upp volymen på det vi tillverkar själva. Så blir det ju snabbt väldigt fina effekter på vår bruttomarginal och vidare ner.

Exactly, it's the volume that should go up, to put it that way. And finally, we have a much shorter plan for the second half of the year. You continue to grow with these 10%, approximately. You will draw on a little more costs. Is there any risk that we end up a little below these 10% in the EBITDA margin we saw now, but rather 8% as we saw last year?

Now we're too far into forecasts. I think you can use your own imagination and look at our curves. I can't give you a better answer than that.

Many are wondering how to think about this, including subtitles. I have to thank Mikael and Jesper for presenting and telling us more.

Tack så mycket. Stort tack, Hugo, och ni som lyssnade.