Clemondo Group AB (publ)

Hej och varmt välkomna till den här rapportintervjun med Clemondo. Med oss från Clemondo så har vi den tillförordnade vdn Mikael Engström och CFO Jesper Friis Jespersen. We will, as tradition says, start with a presentation about the company and how the quarter has looked. And then we will end with a question time that will be held without me. The questions will be a mix of my questions and questions that you shareholders have sent in in advance. So I would like to make sure that... Just to remind you that you can do that. If you have any questions that you want me to ask, make sure to send them in advance so I can try to get them in the next report interview. And with that, I think I'll hand over the floor to you, Mikael and Jesper.

Thank you very much. Thank you very much, Hugo. We'll get started here. And these things we're going to go through today. Lite kort om Clemondo för er som inte känner till oss än tidigare. Naturligtvis huvudfokus på det senaste kvartalet. Och lite grann om våra planer framåt. Clemondo är en svensk tillverkare av rengörings- och hygienprodukter. Vi har valt att ha en grön profil. Vi vill dra vårt strå till stacken och göra vad vi kan för att skapa en lite bättre värld. Bland annat genom att skapa en bättre arbetsmiljö för våra kunder. Någonting som uppskattas av många. Vi är verksamma inom fyra stycken marknadsområden. Vi kommer att titta lite grann närmare på hur det går för dem, men vi har fordon, vi har medical care, vi har We also have contract production. Each area has its own main brand. Within Ford, we work with the La Haga factory, which is very well established and stands for quality. Within Medical Care, we also have a very integrated brand in the form of Liv. Certainly many who know each other who have had something to do with healthcare. And in the industry we mainly work with the brand Strubbles. Combined with these three areas is also Greenium, our green assortment, which is used in all those areas. And the fourth branch that we don't talk much about is contract production, where we produce for others. företag och en bra business. Vi har kapacitet i fabriken och då är det en fin affär. Stora valut, låga marginaler, men hjälper oss att sänka våra totala tillverkningskostnader. Today we look at Q3. Jeppe will go into more detail about how the quarter went, but you will never hear me say that I am satisfied. But I have to say that I am very proud of the results we present. We are not only continuing to grow, we are increasing the growth rate. Som vi har pratat om, vi tar på oss kostnader för att kunna fortsätta växa i den här takten och kanske ändå snabbare. Så jag tycker att vi levererar precis det som vi har sagt att vi ska leverera. Jag är stolt över våra duktiga medarbetare också. Den här typen av resultat levererar man inte utan en jättehård insats. Det är många som sliter hårt på Climondo. Vi har många duktiga, erfarna medarbetare, högt engagemang och mycket kunskap. Det är väl någonting vi ser framåt också som vi kanske ska bli ännu bättre på att använda. Att vi sitter på väldigt mycket kunskap. Det är, som vi ser det framåt, ytterligare en konkurrens för det som vi har. So a big thank you to all of our employees I want to pass on to give. Let's look at our different market areas. We start with medical care, which has actually become our largest area. There we see a very good growth. We have in recent years been good at winning deals and taking a lot of volume. Det är en intressant affär för oss som vi satsar på. Vi är aktiva både i upphandlingar direkt med större regioner, men vi jobbar också genom återförsäljare. Ett litet gäng som jobbar med det här området, men fantastiskt duktiga, Och kanske en sak som vi inte har pratat så mycket om är kanske det arbetet vi gör med våra återförsäljare, där vi jobbar med en del riktigt stora både nationella och internationella aktörer, där vi har stor framgång. Vi har sett så stort på detta område, inte minst med att c-märka vår ytterste funktion, och vi ser att det börjar ge resultat också. Marknaden uppskattar att det finns alternativ. If we look at the vehicle, which is about the same size as Medical Care, we have seen a very happy recovery. We are growing well within the vehicle. We are taking back market shares and we have a good sales card. som är ute, de har alltid varit duktiga, men jag tror vi har blivit bättre på att leda och styra dem. Vi traditionellt sett har jobbat mycket med personbilsmarknaden. Sista åren har vi börjat svänga över mer mot tungtrafik, för att bli mindre känsliga för konjunkturer. Det är ju så, till exempel ett busbolag som har avtal med en region, de måste tvätta sina bilar varje dag, eller bussa varje dag. oavsett vad det är för väder och vind. Så där håller vi på att förflytta oss och lägga till en bredare kundbas. Vi jobbar också med kompletterande produkter. Olika typer av kemhantering och spillhanteringsprodukter. Ett område som vi också satsat mycket på, det är fortfarande ett litet område, men det växer. We focus on the industry, especially the manufacturing industry in Sweden. We have come into contact with a number of larger actors. We grow with the scheme, but in order to be an interesting partner for this type of customer, we must also have a complete assortment. And it is the same as we sell to our vehicle customers. So there we see a good synergy. Så vi har byggt upp ett sortiment som gör att vi blir en bra helhetsleverantör för den här typen av kunder och har bra tillväxt och säljare som värska det här området jättebra. Kontraktstillverkning, som jag sa tidigare, vi brukar inte prata så mycket om det. Det är stora volymer, låga marginaler, men väldigt intressanta volymer för oss eftersom det hjälper till att fördela de första kostnaderna. Vi får ner vår totala tillverkningskostnad. Ett stabilt bra område. Vi kommer att ge det lite mer kärlek framöver också. Vi ser möjligheter, vi har kapacitet i fabriken och får vi in rätt typer av uppdrag så är det jätteintressant för oss.

Bra!

Då tänkte jag faktiskt lämna över till Jeppe när det är siffrodags.

Tack för ordet Mikael. Då ska vi titta lite på de finansiella resultaten här. Vi har glädjande vårt femte kvartal med tillväxt här. Vi har uppnått en tillväxt i kvartalet på 13% och akkurat ligger vi på cirka 11% tillväxt nu. Så väldigt glädjande det. Vi har genomfört den här tillväxten med en väldigt hög leveranstillgänglighet, cirka 99%, vilket är oerhört glädjande och också bidragande till vår goda tillväxt. Vi har gjort den här tillväxten även med en bruttomarginalförstärkning på cirka 1%. And that has led to our gross margin in kronor. They have increased by almost 4 million kronor. So growth, both in revenue and in percentage, gives us room in the gross margin. Then we have made an active decision in line with our strategy, that we will strengthen our conditions for continued growth. Det har vi gjort inom ett antal områden. Vi har dels gjort det inom kvalitet, vi har gjort det inom operations, inom inköp. Det är för att kunna fortsätta att dels förbättra våra marginaler och dels att tillgodose den höga leveranstillgängligheten. Och sedan har vi investerat i någonting vi kallar för den digitala kundresan, det vill säga det ska underlätta för våra kunder att göra affärer med oss, som ska rädda för den fortsatta tillväxten. Det här kostar på lite, så vi har använt cirka en miljon mer än vårt bruttomarginalutrymme. Så det är det som gör att vår EBITDA är cirka en miljon sämre vid jämförelse med föregående år. Tar vi vår soliditet så är den salerisk god, 53,6%. I would also like to mention that if we look at our accumulated results, that we are cleaning up our accumulated results for the cost of entry in relation to the exchange rate of about 3.3 million, then we have improved the corresponding results. i kronor ackumulerat med sådana grundår. Det vill säga en EBITDA på 20,6 versus 17,3 miljoner. Vi når inte riktigt det finansiella målet med 10 procent på EBITDA strax därunder 9,6 procentet. If we look at our debt rate, it is low. We have generated a cash flow here, happy in the quarter, which is better than last year's quality, last year's quarter, and it has also accumulated better. So that has been our way, and it has mostly been related to changes in the rest of the operating capital, and sometimes the short-term operating costs. For us now, it is important to continue that this growth and that these global investments will have an effect. And by doing that, it is our hope that both results, balance sheeting and cash flow will follow up on this.

Then to our financial goals.

There is 12% growth per year, half of which is organic. Yes, 13%, that is 6% organic, so we can do that gallantly. Epidemia per 10% of a community cycle, we reach 7.7%. And that is, as I said, the result of these chosen investments that we make for the future. And solidity at least 30%, yes, we can do that gallantly with 53.6%.

I'll leave it to you, Michael.

Yes, but a little short about what we're focusing on right now. And The important thing for us is that we can continue to maintain this growth rate and maybe even increase it. And then there are certain things that we have to invest in, so to speak, and take on costs. Some of the costs are of project character, that is to say that there is a beginning and an end to those costs, while we work with the project and other costs are related to... med permanenta kostnader som vi tar på oss, till exempel att vi anställer personer. En del av de här sakerna är jätteroliga att lägga pengar på, och som man verkligen har lätt att se nyttan av, till exempel att vi As Jeppe mentioned, with this digital customer journey. Specifically, that we get a good CRM system so that we can market to certain types of customers. We can narrow down our marketing and work more actively with that. This is an example of a fun investment. To improve things in the factory. är också någonting som är roligt. Att lägga pengar på ett GDPR-projekt är inte likt roligt, men också nödvändigt. Så det är liksom en blandning av saker som vi gör. Vi jobbar med ett lite mer långsiktigt strategiarbete som sträcker sig efter 2026. Det vill säga 2026 har vi full koll på Vi vet exakt vad vi ska göra och det kommer bli jättebra. Men en lite längre strategiplan jobbar vi med. Vi håller på att se över hela vårt produktsortiment och hur vi jobbar med produkter och produktutveckling. Jätteviktigt projekt för oss. Det finns otroligt mycket saker som pågår samtidigt här och som är jättespännande. The geographical expansion, we will become a Nordic player. We are big in Sweden, or relatively big in Sweden. We have chosen the Norwegian market in the first place and are looking to break in there. It has respect with it to go into a new market. There are always things that complicate it, but we are on the way and will absolutely not give up it. Medical care is important for us. We have a lot of volume to defend today. We look at it in different ways, and we can continue to grow within medical care, broaden our range, enter new markets, and so on. And then we have the last point, active transversal work. I'm starting to sound a bit like a parrot, I realize that. Vi jobbar med frågan. Vi har flera dialoger igång. Vi är kräsna. Vi vet hur illa det kan gå med fel förvärv. Vi vet också hur bra det kan bli när det blir rätt. Det kommer att göra förvärv. När är jättesvårt att säga. Men det är fortsatt en del av vår strategi. Men det sagt vill jag säga, det tar inte bort fokus från att växa organiskt. Det finns ingenting viktigare för Clomondo just nu än att fortsätta växa organiskt. För vi har en fantastisk härstånd. Vi såg det inte minst under pandemin när vi Utnyttjade fabriken så mycket mer än vad vi gör idag. Det ramlar rakt ner på nedersta raden. Så det är superviktigt att organisationen får fokusera på det. Och så är vi några få som kan titta på det här med förvärvsarbetet istället. Så ligger landet och vi är redo för lite frågor.

Tack för en bra presentation, Mikael och Jesper. Jag tänker att vi direkt hoppar in i frågan om tillväxt. I det här kvartalet är det framförallt två av segmenten som driver tillväxten. Det är Medical Care som växer 26% och det är fordon som växer nästan 15%. Kan ni berätta lite mer om utvecklingen i de här två delarna? Kanske framförallt Medical Care först och främst. Vad det är som driver den här tillväxten?

Yes, a comment first. I think we will see in the quarter that the different areas will probably change how much they move. But of course we are very happy with the development of medical care. What is behind it, of course, the Västra Götalandsregion is a fantastic good business for us that provides a lot of volume. But what we may not have talked so much about is that we actually work a lot with resellers as well. And it's a small team that works with Clocare, but they do a fantastic job. And we have great development on the resellers we work with today. And that we now have a CE marked ITC function makes us even more interesting. And the market is grateful that there is an alternative to choose from today. And also a Swedish manufactured product.

There's a follow-up question here. When you talk about these types of resellers, what kind of customers do you sell to? Are you still selling to regions and municipalities, or is there another customer group here as well?

Ja, de säljer till mindre regioner, de säljer till kommuner, till hemsjukvård och liknande. Men även då privata aktörer. Det kan ju gå till tandläkare, det kan gå till veterinärer och privata vårdgivare också. Och andra större företag som använder hygienprodukter.

It's a very wide and large market with that. Let's take a look at the vehicle segment as well. Because there, the growth looked very good. And that's nice, because it was actually a long time since we saw such a nice growth. Has there been any special change here?

Or what is it that drives this 15% growth? I think it's a mix of our existing customers. They just want to buy more from us. It's not that the conjecture or the car trade isn't much better than in previous quarters. And then we have a better steering, where we have had as a strategy that we should try to go more towards heavy vehicles. And we see that in agreements like Connect Bus, for example, where this development continues to be positive. It should also be said that for a green room sortiment, it grows by 13%. in the vehicle part. So, it's a happy number, quite simply. There are no single new customers, businesses, that have done this. Then, of course, it's a joy that we have had two tannomatic machines that we have press-released now in a short time. And that relates to the fact that we have also focused more on that part of the tannomatic machines. And that now gives results, where it is partly to sell But then we also include a CHEM contract and a service agreement contract. The CHEM contract then contributes to selling more CHEM volumes. I can also say that in total, our growth figures, if we take them, they are as large in liters as they are in money. So it also drives volume into the factory in a nice way.

That's right. We have a follow-up question on the Tamrimatic contract. Let's start with the OECD in Norrland, Piteå. Did it give you revenue this quarter, or do you expect to see it later?

I can't say for sure. The OECD was approved this quarter, so it has given us revenue this quarter. Normally, when we do such an affair, it can spread over a quarter. There are three delivery situations. We sign an agreement, we are halfway through, and then a final approval. But it can look a little different between quarters.

Then we're in. Then we're in. When we're talking about contracts, let's talk about the medical care segment. That's the contract with Femklövern. You're one of two partners that deliver to these regions. Did you have contracts with these regions before? Now there are two suppliers. Have there always been two suppliers? How do you think about the volume of this contract?

Yes, but first we have to share it a little bit. It is in some positions, in some articles, that you have chosen to have two suppliers. And that is typically the largest of the volume products. And the region has reasoned that you want to have a redundancy, so to speak. So we have... De här delade positionerna är som vi har haft själva under de sista två åren. Vi har förlorat vissa positioner. Vi har fått några nya. Vi har behållit några som vi hade tidigare. Så det är väldigt blandat. Jag önskar att vi kunde vara tydligare med vad som gäller på de här delade positionerna. Men vi vet inte mer än det vi berättar. Vi vet, det svaret vi får är att det är inte så att den ena kommer att få allt, den andra ingenting. Men exakt hur det kommer att fördelas vet vi inte idag. Så det är väldigt svårt bedömt. Vi har gjort vissa beräkningar såklart, men det får nog framtiden utvisa. Det vi har att slåss med, vi har en bra relation med regionerna som finns och vi är representerade där. Vi har en väldigt hög leveranssäkerhet som vi vet uppskattas. Så det är det vi har att erbjuda och spela med i det här fallet.

I understand. On the one hand, it can feel a bit strange that you didn't have double suppliers on some of these critical volume products before, so that you don't just stand there and don't have hand spray, and then you can't carry out an operation or the like. It feels logical from a user's perspective, at least. I think we'll move on to the industry segment. There, the growth is now 11%, almost 12%, no, 11%. Är det här ett normalt tillväxt skulle ni säga? Eller hur ska man tänka kring det segmentet och tillväxten framöver?

Det är väl snarare i underkant skulle jag säga. Vi fortsätter att växa. Framförallt de avtalen vi har är det en bra utveckling på. Vi fortsätter verkligen Jag tycker vi har sett bra resultat på de åtgärder vi har gjort. Det är ett fortsatt fokusområde.

Jag kan lägga till, där har vi också jobbat med ett ytterligare sortiment i det här. Vi kallade det tidigare för tillbehörssortiment. Now it has a name that is chemistry and waste management. It may describe a little better what this is. There we see a very good growth within this assortment. The majority of it is today in the industry, what we call the area of the industry. Men vi tror vi har goda förutsättningar för att bredda det vidare in till både fordon och kanske även in till medical care. Så det är ett resultat av ett nytt sortiment som vi har tillfört som växer väldigt fint i det här.

Just det. And that was a while ago. Then you announced a bunch of nice contracts within the industry segment. Are they the ones you see growing now? Or have you added more customers that add to the growth rate we see?

There are new contracts as well. Absolutely. And we have set a wedding limit on what we send PM about. We want to tell you when it goes well, of course. When it is not MA related, that we have to release it, there are sometimes customers who do not want to. For various reasons, as shown in those contexts. So that's why some agreements have been made. Men framförallt skulle jag säga att det är de befintliga avtalen som verkligen börjar rulla på riktigt bra.

Som vi nämnt tidigare, för ett nytt avtal, då är det kanske att det finns ett bra avtal också av ett annat sortiment där inne. Det ska säljas ut hos eller förbrukas hos den här kommande. Sedan kommer våra leveranser in. Så det är också en fördröjningseffekt på att It's a press release and an agreement to see this effect.

Exactly. We'll talk about the last segment as well. That was the only segment with negative growth during the quarter. Tell us more about the dynamics in the contract development segment. How do you think about that? How do you think about the negative growth this quarter?

Det är stora volymer och kunderna lägger en stor order. Ibland hamnar de på ena sidan kvartalsgränsen eller den andra. Så jag tror inte man ska läsa in för mycket i det. Vi har inte tappat några kunder inom kontraktstillverkning. Som jag nämnde tidigare så ser vi även möjligheter här att fortsätta växa. If it's the right business that doesn't increase the complexity, we will give this area a little more love in the future as well.

Exciting. And then I think we'll jump over and go a little more on the numbers here. And then I think primarily about the gross margin first and foremost. Because it was strengthened by a whole percentage. What is the reason for this? Spontaneously, I think it is mainly a form of product mix. But is there also some kind of currency mix? Is there something else underlying that one should be aware of?

It is a result of several causes in this. As I said, we grow as much in liters as we do in money. So we can say that price increases, that part, can be knocked away as a factor in this marginal improvement, but it comes underlaying from KSV improvements. Then you have a mix in this, where some things we sell more of. So I take chemistry and waste management, which I'm in on, which grows... is growing very well. Yes, there we have a little lower margins on that part versus what we have on other varieties. So it's a mix of that we have improved the margin on a number of products and there I would say the main part of those that we deliver from the factory is in turn related to the efficiency improvements in the factory. So when we give increased volumes, in total, when we grow a little, then the calculation becomes better. And we also have a more stable currency situation compared to before. The more stable currency situation takes a little time when you secure the term, as we do. So we have not seen the inevitable effects of the euro now stabilizing, so it has not come down yet. So a mix of many different things, but absolutely on the right track.

And to get a win here, we have some costs in between. And they went up a little bit, just as you said they should. How are we going to think about the cost increases in the future, in the form of how they will grow in this pace? How are we going to think about this coming year, above all, I think?

Yes.

You might think that growth right now is overrun by profitability. But that doesn't mean that profitability is unimportant. We still see that we need to strengthen ourselves in certain areas. We need to continue to take some costs to be able to grow at this pace or even faster. Då måste vi bara få ordning på lite mer saker. Så det kommer att synas. Men långsiktigt ser vi inga problem. De finansiella målen vi har, de gäller. Och dit ska vi ju komma. Och vi är ju inte långt ifrån det gäller idag.

Tittar vi på våra ackumulerade siffror, rensar jag för vd-bytet, då är vi 3,3 miljoner i kronor, räknat bättre än förra året. Trots att vi har investerat extra mycket de här första nio månaderna för den fortsatta tillväxten, And if we look at the percentage, we are almost at the 10%, 9.6% I think. If the growth continues, we can continue to support the growth. Then the crowns will fall down in the results too. The problem arises if the growth stops and we take on costs. Then it can go up in the quarter. And that's why we're trying to point out that growth is so important for us as a whole company. We need to see it in the future.

Wonderful. And finally, when we think purely cost-wise, you said that the volumes grow as fast as the revenues. You said that the volumes would increase by 15% over the next year. Production-wise, would you need to add a lot more capacity to manage and grow these 15%?

Det finns i planerna och det är möjligt att vi behöver gå upp ett skift till. Men ändå begränsade investeringar för att klara ett sådant lyft.

Great. Thank you very much for presenting and answering all the questions. We look forward to the long-term strategy plan that will come later. I hope it will come in the first half of next year when you also have Peter in place. Thank you very much to both Mikael and Jesper. And thank you to all of you who have watched.