Clemondo Group AB (publ)

Hi, and welcome to this report interview with Clemondo. Clemondo released her Q4 report this morning. It's Q4 for 2025. And it showed that the development continues in line with what we have seen here throughout 2025 and what management has told us is what we expect as well. But what is extra fun this quarter is that I have the great honor to welcome Peter Andersson as the new CEO and also presenter here. Varmt välkommen, Peter. Tack så mycket, Hugo. Och upplägget här, det är som så att vi börjar med en presentation som både Peter och Jeppe håller i. Och sen kommer vi avsluta med en frågestund. Och där är frågorna blandade både från mig och från er som har skickat in frågor i förhand. Så det tackar vi väldigt mycket för. Och med det så har jag pratat klart. Jag tänker att det är mycket mer intressant att få höra er nu. Varsågoda.

Tack så mycket.

Tack, Hugo. Vi kör. A short summary of what we are going to talk about today. A little presentation about Clemondo for those who have not been with us and watched and listened earlier and who do not know the company. The period in short, of course. Development within our markets. Maybe the most fun thing is that there is the result for Q4 and the whole year. Focus forward and then, as Hugo said, a little question time on that. Clemond is a company that works with professional cleaning. We manufacture and sell products for cleaning, mainly cleaning products. We do this within four market areas, which we call medical care, vehicle, industry and contract manufacturing. And in this we have three relatively strong brands. Liv, which is mainly sold to medical care customers. La Haga, which is very much food related. Strövels, which is very industrial related, but these brands go into each other's respective business. And then as a complement to that we have something we call Greenium. It is a plant-based cleaning series without petroleum products. Summarizing the Q4, we had an increase from about 70 million to almost 78 million. We did an EBITDA of 6 million compared to last year at 6.5 million. Och i relativa tal så 7,7% mot fjolåret, då 9,2%. Positivt i kvartalet är att vi tilldelades produkter i Femklöverns upphandling värda åker mot 13-14 miljoner. Vi levererade en busstvätt till Västanhede, som är ett bevis på det arbetet vi har gjort under året och som vi kommer fortsätta med detta året. Och sen fick vi i slutet av kvartalet, strax innan jul, ett tilldelningsbeslut från Region Stockholm, värt upp mot 13 miljoner. Hoppar vi in och tittar på våra respektive marknadsområde så tar vi, börjar vi med Medical Care så hade vi en 19 procentig tillväxt i kvartalet och sett över hela året 18 procent. Som jag sa tilldelning Femklövern, vi hade tilldelning Region Stockholm och det här är ju en affär som är ganska konjunkturoberoende och stabil. And in principle, we sell to two different types of customers. It is the public procurement, and then it is through grocers, which in turn partly sell through public procurement. Let's jump to the vehicle segment. Tillväxt 3% i perioden, 8% under 2025. Bustvätten nämnde jag. Och här ser vi ju ett förändrings- och förbättringsarbete som har lagt på under året och som faktiskt har gett ett ganska tydligt resultat. Samtidigt är vi inte på något sätt nöjda för hoppar vi tillbaka och tittar de historiska siffrorna. Så är det den här nivån vi ska kunna ligga på och vi ska även kunna växa den nivån. lägga till att det är inte så att vi har haft någon direkt medvind på marknaden om man tittar på personbilsförsäljning, begagnat försäljning och så vidare. Men det finns en potential i att titta på andra delar inom fordonssegmentet än bara bilar. Industrisegmentet, en hyfsad tillväxt både i kvartalet och under året. Och här har vi Jobbat in under det senaste ett, två, kanske ytterligare lite längre, ett produktområde vi kallar kem- och spillhantering, som kommer att vara relevant även för de andra marknadsområdena framöver. Det vi fokuserar väldigt på mycket här är arbetsmiljö, där vi hjälper våra kunder att skapa en bättre och tryggare arbetsmiljö för sina anställda. Så har vi någonting vi kallar kontraktstillverkning. Och det är egentligen att vi säljer våra produkter antingen i form av ett eget recept eller i kundens recept och vi förpackar det på det sättet som kunden vill ha det. Och det är ju ett sätt att balansera den kapaciteten vi har i vår produktion. Och på det sättet utnyttjar vi mer effektivt totalt sett. Ska du ta över lite Jesper?

I thank the board. As Eta was talking about, we have the 6th quarter with growth rate here. We grow by 11% in the quarter and we also grow by 11% annually. It should also be noted that in this growth, we grow as much in volume as we grow in money. That is, there is no inflation in the figures. If we look at our gross margin here, we can see that the quarter, even accumulated, has an increase in bruttomarginal i detta. Vi stärker oss både i pengar relaterat till volymen som vi har i försäljning och vi får en bättre bruttomarginal för vi har förtjänsten med oss i form av täckningsgraden. Vi ser vår bruttomarginal som stabil och den har ackumulerat under året så har den förbättrats med 0,9% i detta. Ser vi till våra rörelsekostnader så har de ökat about half a million more than our gross margin increase in money has given rise to. And the rest of the revenue costs, yes, that's because we invest in our future growth here. There are investments in the digital customer journey, where we develop our web platform. It should be easy to do right. Vi förstärker oss inom kvalitet, vi förstärker oss inom operations och vi har även börjat att titta på, förstärker oss med en ny produktavdelning. Så de här olika delarna, det är för att lägga... the reason for continued growth for the company. And it costs a little bit to take these different steps. It should also be said with our sales increase of 11%, we have done it with a fantastic delivery availability. We have had a delivery availability of 99%, so we have been a very good supplier for our customers. Det visar att hela vår SOP-process fungerar väldigt väl i detta. Tittar vi på vårt EBITDA då, ja då är den en halv miljon sämre i kvartalet, världslöshetsförgående år, och det är trots att vi har haft en volymökning, en bruttomarginalförstärkning, så blev vi en halv miljon sämre på grund av våra ökade rörelsekostnader. We did an EBITDA of 7.7% versus 9.2% last year. If we look at the whole year, we have, as we have previously informed, had a restructuring cost in the form of VD change. So I clean up for that cost of VD change, or reach an EBITDA of 9.1%. It is quite close to our financial goal and that we succeed with it is an effect of our volume increase, our gross margin increase, which makes the absolute improvement in money, despite the fact that we have invested for the future. If we look at the solidity, it is good, 55.4. If we look at our interest rate, it is low, 0.8. We do not have any financial loans. We have a little bit of our cheque credit in this. The cash flow was a little worse in this quarter than in the previous period. This is mainly related to the other moving costs. If we look at the whole year, it is a little better. Ser du på våra finansiella mål minst 12 % per år, var hälften ska vara organiskt? Ja, det lyckas vi väl, 11 %. En EBITDA på minst 10 % över en konjunkturcykel? Nej, det når vi inte riktigt när vi tar de här olika stegen för att säkerställa en fortsatt tillväxt. Vi landar in Then I leave the floor to you, Peter.

Jesper is in on a number of these points, but the focus forward is long-term growth and to strengthen the service to our customers. We have talked about easy to do right and the digital customer journey. It sounds a bit pretentious, but it's about moving customers to Digital försäljning på det sättet blev effektivare och även underrättat för vår egen organisation. Vi jobbar med en ökad lagringskapacitet, i huvudsak för brandfardig vara. Vi är i slutfasen av att trycka på knappen. Det är lite myndighetsbeslut och sånt som ska till innan vi är helt färdiga. Vi har stärkt vårt kvalitets- och regulatoriska arbete, som är en... en förutsättning för att vara fortsatt relevanta inom Medical Care och att fortsätta utveckla den delen av bolaget. Vi har en produktorganisation, som precis som Jesper sa, det här är en satsning, den bär inte frukt just nu, men det handlar ju om att ha en relevant produktportfölj, både i det korta och i det långa perspektivet. och att utveckla rätt produkter att lansera på marknaden. Vi kommer att göra en ökad satsning på kontraktstillverkning och vi kommer även att ytterligare fokusera på tunga fordon inom det som vi kallar fordonssegmentet. Geografisk expansion, där är vi nära ett antal framsteg i vårt grannland Norge och det är på något sätt Vi har varit i Norge genom återförsäljare inom fordon, men nu tar vi, tycker jag, förhoppningsvis två tydliga steg inom kort som kommer att göra oss mycket mer relevanta i Norge. Som jag skriver i VD-vordet, en sån här satsning på till exempel en produktorganisation, det är sällan linjärt. Så vi kan väl tänka oss framöver att lönsamheten inte riktigt följer med. Vi kan tänka oss att det kommer ett hack i tillväxten. Men vi tror väldigt mycket på det vi har gjort och vi tror väldigt mycket på det vi kommer att göra. Så över tid ska detta bli ganska bra.

Strålande, vad härligt! Tack för den presentationen. Jag tänker att vi tar vid lite grann där vi slutade, eller vi, där ni slutade presentationen. Det var här med lite regulatoriska saker mot medical care, som är ett största segment. Har det skett någon skillnad här på marknaden, att det har kommit nya kravställningar på er som leverantörer?

No, I don't think you can say that. We now have a quality manager, employee, and then we come through with this certification. Then you have to survive a certification all the time, and that is an increased regulatory burden to bear. At the same time, the regulatory burden must ensure that we have a high quality product on the market. Så att till min liksom kännedom så att säga, nej det är inget specifikt inom Medical Care.

Men samtidigt är det ju rimligt att anta att kraven ökar snarare än minskar.

Det är ju så det känns inom framförallt det området. Så det tycker jag låter bra. Men då är ni i fas där. Det var det som man framförallt ville få en försäkring om. Om vi håller oss kvar i Medical Care så det växte ju återigen jättefint här under Q4 och ni har dessutom täckt ett nytt avtal med Region Stockholm som dessutom blev lite utökat. Kan ni berätta lite mer om det här avtalet med Stockholm och vad det är som gör att det blev ett större värde den här gången än vad det var förra gången?

There are many things that are important in public procurement and it's about meeting those requirements and then it's about being relevant in terms of price. It's that simple, but at the same time it's so difficult. Because we now have a position within these products that is quite strong. So it's reasonable to assume that a lot is now about defending the position we have. Och som jag nämnde tidigare, vad kan vi göra i Norge? Vi håller på att arbeta med en medicinsteknisk russist. Tanken är att vi ska sluta ett avtal med dem. Det är en ganska liten affär, men på något sätt får man börja någonstans innan man fortsätter.

Om man då har sett den här otroliga tillväxten under 2025, vad ska man då som ägare och investerare förvänta sig för tillväxt in i 2026, om vi då också håller oss kvar i just medical care-delen här?

Normally, we don't leave any prognosis in that way. If you look at our business, it's medical care. It's quite predictable. And as I said, we now have a position that we might rather have to defend than to be able to grow. If we look at our contract production, it's also quite predictable. We have long agreements with a number of big customers. Den andra delen av affären är lite mer hand till mun, så det är väldigt svårt att avgöra. Men med det fokuset vi har så är jag helt säker på att det finns en väldigt god tillväxtpotential. Men samtidigt flaggar jag lite grann tidigare att det kan bli ett hack i den korvan. Och givet att vi tänker långsiktigt så kan det ju då även bli ett hack i lönsamhetskorvan. Men tittar man över tid så är jag helt säker på att vi har goda framtidsutsikter.

That was very interesting, I think. Because if you also read the VD word there, it just mentions that you focus a little more towards heavier vehicles, where it is also agreement-based that these should be washed and cleaned. Då tänkte jag direkt på lite lastbilar. Ni pratar lite bussar nu. Är det de typer av fordon man ska tänka eller finns det andra delar också? Som ni ser här finns det spännande möjligheter.

Vi ska absolut tänka på andra saker. En av affärerna jag pratade om tidigare när vi pratade om Norge, det gäller ju faktiskt båtar. Fordon relaterar vi ofta till hjul. Men vi säljer produkter till flygplan. Vi betraktar det som ett fordon. Hoppar man lite längre, tvätt av containers. De har ju absolut inga hjul men ofta transporteras de på något sätt så i mitt huvud lägger vi det i fordonssegmentet. Med vårt varumärke och vår historik så är vi ju ganska tunga och personbilsfokuserade. Men där sker ju väldigt mycket professionell rengöring i de andra delarna av fordonssegmentet.

There are also quite a few trains running around in this remote country. We wash some trains, but the potential for vehicle cleaning, as we have said before, is very high. There is a large market to contribute to this, where we must be able to get the right customers in the morning.

Det man ska se till i det Jesper säger, det finns ju ingen idag som står och ska tvätta någonting som inte har ett rengöringsmedel. Så det är ju att sälja in de fördelarna våra produkter har, både i form av kvalitet men även i omtanke om deras medarbetare, att de får en rätt bättre produkt och mer säker produkt att jobba med.

Yes, but I think this sounds very exciting and fun. Because now you start to feel like this. This market is actually enormously large. So that you will succeed in catching a little market share there. And what I also like to hear, it was just this against heavier vehicles. And that it is contract-based that you have to wash. Because it will also be a more recurring income. So you get this stability as you mentioned in the other segments. I also think it sounds very promising forward.

What you can add to that is in this Tammomatik business, which I think we sold three machines last year, we work in that way where we have customers who actually pay per wash. Or per wash that they sell. The more such machines we get, the more revenue we get.

Yes, it will be a very nice business in that way. Let's jump over to the industry segment. This is where you have your latest background, Peter. It developed very strongly at the beginning of the year. Then it has fallen back a little bit during the year. Is there any special reason for that and what do you think about this segment in the future?

Jag kan inte svara på exakt årets utveckling men det är en god potential där också och vi har ju under året arbetat in antal The account, and what you see there, is that it is more recurring. If we import a product from one of the big companies in Sweden, they will buy that product over time. Then the import sales can be a little longer, but there is absolutely a clear idea to focus on.

And we also see, Hugo, that our new assortment that we have developed in chemistry and waste management, we can go with that to the industry side. And then we can do cross-selling over to the vehicle side, all of our vehicle customers. And it would also, with a little line extension maybe, we could also use some of the products. to the medical care side. It has taken a little time to bring up the assortment to the size it is today, but it is a very nice curve that we have in growth on it. So it's a combination of both having the right wine-growing products and having gender-spill management to get there.

And I think we'll leave that question a little bit. And then we'll look at a slightly different type of question. And then it's mainly the brutto margin. Because I think it stands out as very positive here. It's high. And if we go back historically, we've talked a little bit about the currency impact here and there. But then I read somewhere else that you didn't have any direct positive currency impact. So how should you think about this high brutto margin?

Yes, I understand. You understand the question, Hugo. We store vitamins, and when we store vitamins, the reason we do that is that we pour down syrup into the system, so we don't get these powerful swings, plus and minus. Vi har under det här året, även början på det här året, haft en valutakurs som går i vett riktning för vår del. Det vill säga att den svenska kronan, den stärks gentemot jul. Då går inte det lika fort hos oss. It takes a long time, thanks to the timetables. And that's the whole point of it. If I look at our currency report, the whole year, or even if I look at the quarter, I unfortunately have a negative effect, despite the fact that the euro has been sold. But at the same time, time speaks for us. So there are two sides to this.

I was going to say, then it's rather the internal improvements that have made it possible to raise the margin, and that's more previous.

Yes, and as I said, we grow as much in volume in liters as we have grown in money. That is to say, when the volumes go up for us, it becomes a larger mass to spread out the lower costs on each article. Then we also do efficiencies all the time in the factories, that we try to run each line a little faster, a little better. Så det är en kombination av flera saker som vi ser i det här. Det är inte en orsak till att vi har varit duktiga på att höja våra priser. Det är inte där det sitter utan det är de andra delarna.

Interne effektivitet helt enkelt. And if we talk a little bit about internal efficiency, then you also think a little bit about costs. And they were up here, just as you have flagged for during the year. And this cost increase we see in Q4, can you imagine that it also hangs with about the same absolute terms in Q1 and Q2? Or was there something a little extra here in Q4? And how should you think about that here next year?

I think you can see it in two parts. Partly, during the year, we have taken on an increased cost from the fact that we have more employees than we were at the beginning of the year. We have more consulting projects going on. And so when we enter next year, we take with us the people that we have brought on board during the year, plus that we continue to put forward, that is, we will bring on board additional people, including the product management that Peter mentioned.

Yes, and then I follow it because the product management got a question about, above all, a product organization. So it was a person who sent in that question and wondered what a product organization is for those who don't really know about it.

We have an upscale of products. We have products that we sell in very high volumes. We have products we sell in very low volumes. And to begin with, it's about categorizing these products. Is it... As we said, chemo and waste management, or is it disinfection, or is it car wash and so on. And then it's about phasing in and phasing out and developing products. Both to refine the products we have, but also to be relevant in three years. What is happening on the market? Både ur till exempel ett hållbarhetsperspektiv, det kan vara ett förpackningsperspektiv. Så det handlar ju egentligen om att utveckla våra produkter. Och vi har ju haft vår egen produktutveckling i många år, men nu handlar det om att ta ett mer strukturerat grepp och verkligen fatta rätt beslut om vilka produkter vi ska utveckla och vilka vi ska avveckla.

Med det så kommer man också in på min nästa fråga. Och det var det här med, i slutet, med satsningar framåt. Då nämnde du att lager är en sån grej som kommer vara positiv för er, som kommer också öka lite grann. Hur ska man då tänka kring anledningen till varför ett större lager är positivt?

Det handlar helt enkelt om att vi ska kunna sälja mer. Och i det här fallet så handlar det ju om att vi ska kunna sälja mer brandfarlig varva. och som ett lokalt företag i Sverige och de beredskapsfrågorna som är relevanta när man pratar om offentlig upphandling. Offentlig upphandling är nödvändigtvis inte bara medical care utan det kan ju faktiskt vara tvätt av stridsflygplan och så vidare. Då vill ju våra kunder att vi ska kunna säkerställa en supply chain i vått och torrt. Av den anledningen så kommer vi att bygga ut för ett lager så det är helt enkelt för att sälja med. Ja men vad härligt.

Det är ju en väldigt trevlig effekt av att man ska öka ett lager. Och bara så här avslutningsvis. Nu har inte du varit med i bolaget så himla länge Peter. Men vad är den initiala känslan när du har varit här i snart två månader i alla fall?

Mm. Mm. Mm. Mm. It's not often you get to a place where you can feel it so clearly close to your body. So it feels very, very stimulating and fun.

Vad härligt. Vad kul att du också har fått presentera dig lite grann nu Peter. Och jättetack för att ni har presenterat kvartalet siffror. Och även ett tack till alla er som har tittat.