CombinedX AB (publ)

Välkomna till dagens sändning med Combinext. Vi har med oss vd Jörgen Kvist, CFO Anna Hedström och Head of Administration Björn Magnusson. När du ska ställa frågor så går du att använda formuläret som är till höger om sändningen så tar vi upp det under frågestunden. Med det ställer jag ordet till er. Varsågoda.

Tack Martin och välkomna till vår presentation av det fjärde kvartalet 2024. Jag ska vi se här. Går på den här sidan direkt och visar att vi har en omsättning i Q4 på 258 miljoner. Vi ger en tillväxt på 22,5%. Varav den organiska tillväxten var minus 7%. Vi har en ebit på 21,4 miljoner vilket ger en justerad rörelsemarginal på 8,3%. Tittar vi på helåret 2024 så landar vi då på en omsättning på 930 miljoner kronor vilket ger en tillväxt på 21,4%, organiskt minus 2,3%. Vi har en justerad ebit på 66 miljoner och justerad rörelsemarginal på 7,1%. Vi har, så som framgår av kvartalsrapporten, justerat våra lönsamhetsmål från och med 2025. And it's more of a technicality that we now start to measure and talk about our profitability in EBITDA instead of EBIT. As you can see, there is about a difference of 1.6 percent between EBITDA and EBITDA in our case. And the previous goal has been that we will have a movement margin of 10% EBIT. And we have now changed that to a adjusted EBITDA margin, which is rolling up to at least 12%. So there is no change in our level of ambition, but more technicality. Then we see that the adjusted EBITDA is 25.5 million in Q4, and the adjusted EBITDA margin is close to 10%. And in the whole year, we have an EBITDA margin of 8.7% and adjusted EBITDA at 81.2 million. This whole year, 2024, has been challenging for us financially, as compared to the figures in 2023. We have had a challenging market with weaker inflation, and that applies financially also in Q4 2024. Q4 has actually been in line with the year as a whole. So that's what I mean by one step sideways. But we have also taken several steps forward, and I was going to comment on that. In our companies, in order to handle this weaker market and lower investment, we have of course carried out a lot of operational measures in the company. And now in Q4, we unfortunately had to say goodbye to a number of people to get a more balanced cost. But even more importantly, we have carried out a number of important strategic measures during the year to simply focus resources on the right electricity markets and have the right offers. I think that now when we enter 2025, we will do that with six strong companies. And we show them in this picture. We have two companies that work within that market segment that we call digital experience. It's a lot about making our customer sales and marketing processes more efficient. And then we have three companies within what we call Enterprise Solutions, which is more effective operations in our companies, often with a business system as the basis. And then we have our infrastructure and security companies. And we have the common mission in the group to help our customers to take advantage of the possibilities of data digitalization. Vi gör det med hjälp av ett antal ledande plattformar som de här respektive bolagen jobbar nära. Tittar vi på de affärer som vi har kunnat offentliggöra under kvartalet så har vi då MTCS som har kommit in väldigt fint under året och nu är en del av Elvenight från First in January 2025, we have put together MTCS and Alvinite. And in the quarter we could tell you that MTCS, together with NewDegis, will upgrade to CloudSuite, which is InfoM3's Månlösning, likadant som Progmatic. Appsfront har fått ett fint avtal tillsammans med Kraftringen, där vi ska hjälpa Kraftringen att digitalisera försäljning, kundservice och leveransorganisation med hjälp av Microsoft CRM. Vi har också kunnat berätta om det här som jag tidigare har kommenterat, arbetet som Elvinite gör tillsammans med landmännen för att effektivisera hanteringen av utsäde och kunna använda bättre och miljövänligare metoder för att göra utsädet motståndskraftigt istället för att använda kemikalier mot pesticider. Vi har också kunnat berätta att vårt ERP-bolag Business Central 2 har tecknat ett partnerskap med Microsoft. Och när vi går in i 2025 så gör vi det med många ambassadörer både på kundsidan och på medarbetarsidan. Vi går in i ett starkt MPS och ett starkt Employer and Net Promoter Score. Det gör att vi känner att vi spällde starkt in 2025. Tittar vi på vår resultatutveckling över ett antal år, här nu har det ändrats sedan 2018, kan vi följa vår justerade e-arbet och se den då också som LTM och se då hur av det här nya målet från och med nästa kvartal så kommer vi istället kommentera den här på ebitda nivå då. Vi tittar också på våra kostnader, de tre stora kostnadsomdelarna som vi har relativt våra intäkter. Personalkostnader är ju förstås ett konsultbolag som vår allra största kostnad. Sen har vi direkta kostnader, där ligger ju också licenser, hårdvaran, kopplat till våra affärer och sen har vi övre externa kostnader. Det är ju alltifrån hyror och omkostnader. Och då kan vi följa det över tid här och då ser vi att i det fjärde kvartalet så har vi två, dels då på överexterna kostnader så de är lite lägre än vad de normalt är och det är tack vare de justeringsposter vi kunnat återlägga en kostnadsreserv som vi har byggt upp under året. Den kunde vi lägga tillbaka i Q4, så det gör att kostnaderna är lite lägre där. På samma sätt, den här återläggningen av den här engångsposten, den går åt andra hållet på personalsidan, där vi just har tagit ett antal, ungefär 5 miljoner i kostnader för uppsägningar som vi normalt inte genomför, men vi nu tar. De här två tar ut varandra under kvartalet. Här ser vi intäktsutvecklingen. And in 2024, we will make almost 930 million in revenue. And in Q4, we will make 258 million, which is an all-time high. We have a financial goal of trying to reach a turnover of 2025 on the billion. And it is still a goal that we have. We will be aware of that, as I have previously told you, we will Gå in i 2025 med något lägre intäkter då vi avyttrade verksamheten i Borlänge som var kopplat till Kundentransportstyrelsen. Den verksamheten som ungefär taktade 40 miljoner per år är nu avyttrad till Konseid. Och vi har också som sagt genomfört en del uppsägningar i slutet på året som gör att vi kommer gå in med lite färre konsulter 2025 än vad vi gör i utgången av 2024. Så det får vi beakta när vi tittar på den här ambitionen och då miljarder 2025. Ja, här blir inga nyheter och tittar vi då på antal anställda och så vidare, ja då var vi... Vi ser då att personalkostnaderna relativt intäkterna, det här är ju inte riktigt en bra utveckling där vi ser då att personalkostnaderna ökar mer än intäkterna per FD. Det beror ju i... The main thing is that we have fixed costs for staff. In some of our companies we have partly movable wage models, but mostly our costs per FTE are fixed. Och när de ökar av olika skäl, det är förstås vanlig justering, men också att vi som under 2024 tar in då MTC som har höga, relativt högre då personalkostnader per anställd, men också högre timpriser, då ökar personalkostnader, men sen när vi då tappar beläggningsgrad, då får vi ju inte mer intäkterna på samma sätt. Så det är väl det som förklarar den här diffen då. If we look at the cash flow, it was strong with Q4. We went in with 92 million in the cash flow and went out with 132 million in the cash flow. This means that we go into 2025 with, depending on how you look at this IFRS 16 debt, Den är egentligen framtida hyror. Det är den största delen av vår skuldpost. Räknar man bort dem så har vi en tydlig nettokassa i verksamheten. Så det är obelånade. Det bidrar också till att jag vågar påstå att vi går in 2025 starka och nu hoppas att vi kommer göra ett bra år. Med det så öppnar jag upp för frågor.

Thank you very much for that presentation. And then we open up for a question time here. How does the lease law affect you? Have any of your consultants been employed by the customers because of this law?