Ferroamp AB (publ)

Hej och välkomna till Faro Amps kvartalsrapport för Q3 2024. Jag, Kent Jonsson, vd som pratar och med mig här i rummet har jag William Ryan, CFO, som kommer vara med och kunna hjälpa till att svara på frågor. Vi kommer att lämna mycket tid i slutet till frågor, så ställ gärna frågor i möteschatten så kommer vi att plocka upp dem i slutet och som sagt lämna mycket tid för frågor här idag. Ja, vi är ju i marknaden för förnybar energi. Vi tror väldigt mycket på den marknaden framöver. Alla tecken pekar på att det här kommer att bli en väldigt intressant marknad. Även nu så är den trög. Det är det vi känner effekten av och många andra i branschen. Vårt system ska inte gå in så mycket på. We have a very smart system, a smart converter that connects solar cell production, storage in batteries, and controls electric chargers. The controllability in our system is a strength today and will become even more important in the future.

Quartal 3, figures.

Starting with the market situation. We can see that there is more interest, but in fact, it is stagnant in the fact that businesses that fall during the quarter Vi ser att det är många som som sagt var intresserade men man väljer att avvakta. Den är ganska Lungmarknaden kan man säga, både för villafastigheter. Batterier har ju varit en berg- och dalbana under året. Där har det varit bidrag på 50% som fanns och sedan försvann de och sedan kom de tillbaks under sommaren. Intäkterna från till exempel FCRV som är en av flera intäktskällor på batteri som används för stödtjänster har då It has gone up and down. It has been high during the first part of the year. After the summer, it fell quite strongly. Now we will see where it is going from now on. During this quarter, it has been stable on that market. No increase. Electric charging, traditional AC chargers. We see that it is still slow, due to slower electricity sales, or affected by lower electricity sales. So we have maybe backed that during the quarter. DC chargers are now public chargers in the current situation. They have increased, we see. There is an interest in that anyway. to build out the public charging network. We are not on that market, even if we work with DC chargers and follow the market closely. We work with a DC charger that is double-oriented, which means that you can also use the battery to run your house, store solar energy and so on. There we see a very big interest. There we have tested most of the car brands and it works, it goes well, we are ready there. What we are waiting for now is the car manufacturers, that they should implement standard protocols in their cars and open up for the open standard. When that happens, we are ready. But the interest is large. Some business highlights. As I have mentioned, a lot has happened on the battery side. We have had a new investment during the year. We have made a savings program that I have previously communicated about 30 million. Today, we announced that we will increase it to a total of 50 million. We have also made downloads that we have communicated, and we have launched our first public library in Åbo in Finland. I'm going to talk a little bit about the increase that we present today, where we go from 30 to 50 million in total. We do this by reducing the demand, and we can do that when larger product development projects that have been running are nearing completion. Fokuserar också mer på att bli en attraktiv partner och en avgörande del av andra aktörers slutkundserbjudande. Så det kommer att vara mindre aktiva direkt mot slutkunder och mer aktiva mot partners där ute. Och på så vis skapa ett väldigt starkt erbjudande. Vår roll is to continue to develop an attractive hardware and hardware platform for energy optimization. The open APIs we have will be even more important in the future. They enable a simple integration with partners so that they can control our systems and take advantage of all possibilities. and for example the support market, where it is about both being able to use batteries and also be able to control up and down solar production and also be able to control the electric car charger. End-to-end processing, packaging, customer survey and optimization services, we see that it is mainly at the hands of strong partners. We will have customer survey and optimization services for standard behov, om man säger så. Men för avancerade behov framöver så kommer vi att jobba tillsammans med partners.

Finansiellt då.

Vi har en minskad försäljning i Q3. Den är minus 42 procent jämfört med föregående år. We see that this is due to a continuing market delay. The large part of the sales that we have and have had during the year is the battery. The system is installed on a stable, maybe even somewhat increasing level under Q3. But it happens with equipment that we have already sold and that is with distributors. Så det får ingen påverkan tyvärr på vårt resultat nu. Men vi ser samtidigt nu att en installatör är snart två och kommer att ha normaliserade lager och då kommer de att börja köpa. Vi ser nu att de första ordena börjar komma under Q4 här nu. Bruttomarginal. Den är fortfarande inte tillfredsställande. Jag har tidigare sagt att för oss så borde den ligga någonstans kring 40 procent, ett bolag som oss. Vi jobbar fortfarande mot den och är inte nöjda med den här bruttomarginalen. Den försämringen, nedgången i Q3 jämfört med tidigare kvartalläget, den beror Främst på att de fasta kostnader som lagerhållningskostnader etc. får ett större genomslag nu när vi har så liten omsättning. Om man ska titta på en underliggande bruttomarginal så är den i nivå kanske något högre än tidigare kvartal. Det är förklaringen till att den går ner något jämfört med 2022.

EBITDA minus 22 i kvartalet.

Den ligger vi i linje med föregående års Q3. Där har vi en lägre omsättning det här årets Q3. Vilket då visar att kostnadsbesparingen ger effekt. Där följer vi den plan som vi har kommunicerat kring tidigare. Nedskärningarna. And these two savings that we add now, previously communicated 30 and now communicated 20 million on a yearly basis, they reach full effect during the first half of next year.

The negative cash flow, excluding the emissions,

mainly related to the results and the change of capital, as you can see in the picture. The main part of the stock consists of finished products, which are paid. So, the sale of our stock will have a big effect on the cash flow, and this will be visible when the stock of the grocers has been normalized. Besparensprogrammet om 50 miljoner, det här nya som blir utökat från 30 till 50. Det kommer att få en positiv effekt på kassaflödet framöver. Här är summerat egentligen nyckeltalen där man ser att omsättningen är lägre. en föregående års Q3 och ebitda är lågt med en nivå med föregående års Q3. Det var det jag tänkte säga här nu och sen öppnar jag upp för frågor och gör utrymme för If you have a lot of questions, you can answer them as quickly as possible.

Yes, then I just want to remind you again that you can ask your questions directly here in the chat or via mail to the email address that is in the chat. We have received some questions on the email. En första är då, vad betyder så här omfattande besvaringsprogram för er förmåga att fortsätta utveckla era produkter?

Ja, vi har bedrivit väldigt intensiv utveckling de sista åren. Nu har vi kommit åt en naturlig punkt, eller en punkt där vi bör bli färdiga med de projekten och då bemannar vi ner där egentligen. Så att det handlar väl här och nu om att vi, vi anpassade oss projekt, håller på att bli färdiga. Man kan väl också tillägga att Vi är fortfarande fullt redo att växla upp och när marknaden vänder och möjligheterna kommer så är vi fortfarande fullt redo att kapitalisera på de möjligheterna. Men här och nu är marknaden trött och då anpassar vi oss till det.

Comment on the situation with competitors and your commitment to export.

Yes, the situation with our competitors. I think we are doing well. Our customers like our products. I think they are very competent. I think that the fact that they are competent, for example, very controllable and flexible, means that you then see several benefits with our products and our facilities. One is that on the support service market, where in principle all focus has been on FCRD, there are also several possible markets to be on several different services where you can contribute and make money on it as the owner of a system. And there we have very good capabilities, I would say, compared to our competitors, so that we are very controllable and can make a lot more use of a support service market, on several support service markets. The other thing I would like to highlight to our competitors is that we believe in an open ecosystem, which means that you can choose which solar panels you want, which batteries you want, which chargers you want. And we are a bit unique in that respect. So, for example, a big investment like batteries, where we allow customers and partners to choose the battery they want, while competitors lock in and force partners and customers to choose their batteries. Den styrka vi har, att vi då hela tiden ger möjligheter att använda de bästa solpanelerna med bäst prisprestanda, de bästa batterierna med bäst prisprestanda och även koppla upp mot VPP och de balanstjänsterna som ger bäst prisprestanda för slutkunden. Så jag tycker sammantaget så Den styrbarheten vi har ger möjligheter, och den öppenheten vi har kommer att ge möjligheter framöver. Med det sagt så tycker jag att vi står oss bra mot konkurrenter. Även pris, vi ska inte vara billigast, men vi har en modest och en motiverad prispremium idag.

Skulle du kunna säga något om antalet anställda, inklusive konsulter, i Q3 mot tidigare kvartal? Antalet verkar öka.

Ja, det ska de inte ha.

Vi gjorde lite i... De kostnadsidragningar vi har gjort nu börjar ge effekt framåt. Vi har folk som är anställda. Vissa är redan arbetsbefriade den här sista september. Det skrev vi ut i rapporten. Det kommer att minska ytterligare. I och med det programmet vi lanserar idag så kommer det gå ner ytterligare med 20 personer. Så vi kommer att vara nere på 40 under nästa år. It will drastically go down in the future. The savings programs we have made have not yet been able to give an effect.

Then we have also taken reservations in Q3 for staff who will leave us. So that can also be a disturbing post in the whole. But the important thing here is that we have an eye on the 50 million we made and communicated in 2022. We have followed that plan during 2023. We are now adding another 50, which will gradually give full effect towards the end of the first half of next year. We will continue to follow that as well, so we will reduce these costs. Det är inget som glöms bort i någon aspekt. De här kostnaderna följs och kommer att tas hem.

En följdfråga då. Är dessa 40 FDR exklusive konsulter? Ja. Och hur ska man se på dessa framgent?

Ja, jag tolkar frågan som... Ja, hur ska man se? Alltså, räcker den här bemanningen, kan jag tänka mig. Det skulle kunna vara en vinkling. Du får gärna förtydliga om jag misstolkar frågan. Men min... Mitt svar på det här är att ja, det räcker. Nu är vi... Vi är slimmade. Vi har tajtat till hela organisationen. Men fortfarande så... vi behåller kärnkompetens och vi är fullt redo att växla upp igen. Så jag ser ingen fara där i att vi har tagit bort för mycket, utan vi har bra koll på vad vi tänker oss att göra, våra commitments och våra planer för nästa år. So I feel that we will be able to deliver on that and at the same time be ready to grow when the time comes. But here and now we have to influence where we can influence in a safe market and then we can stream at the costs. But 40, roughly 40, we are now after the last drop.

It will be.

Another question we have received on the e-mail is, how do you see the market in the near future? Extremely hard to say, I have to say.

I believe in it for a long time, I believe very much in it. Everything points out that this is a good market to be in. That's what I'm worried about. But right here and now, I can't point to any figures that I can see a change in in the near future. And that's partly why we have done this expansion of the savings program. törs inte att säga någonting om nästa år och hur det ser ut. Jag tror en vändning kommer, men jag törs inte säga någonting om när den kommer.

Kan du kommentera samarbetet med Aaron?

Yes, Aera is a fantastic company to follow. I think they are... They have a good strategy with great potential in the market. They aim to exchange gas, especially from Russia, for energy. Ren energi där vi kan hjälpa till. Så jag tycker de är en spännande marknad, ett spännande bolag. Jag tror väldigt mycket på dem och de siffror de har släppt så här långt kring deras omsättning. is very promising. I am very impressed with their sales pace so far in the markets they act. The comments can say that I am impressed and I believe in them. And I'm glad that we work with them and work closely together with them. I think that's very positive.

That's all I can say. Det var de frågorna vi fått hittills.

Jag ber er att skriva i chatten om ni har fel frågor. Givet den installationstakt ni ser idag, när börjar ni sälja nya system?

När börjar vi leverera till grossisterna? Vi har beställningar från grossister som kommer levereras i slutet på det här innevarande kvartalet. Det börjar att röra på sig. Det kommer gradvis att bli bättre och bättre. Men det här hänger ihop med hur snabbt marknaden kommer tillbaka. Jag vill gärna understryka att system... The system is being installed and we have a stable, maybe somewhat increasing level of activation. So there is an interest and the market, even though it is slow, so things happen out there. And this affects the laws of the grosses, which then with a depression will affect us gradually. Nya system börjar vi sälja då. Alltså nya system till distributörerna börjar vi sälja mot slutet av det här kvartalet. Leverera utan att fakturera. Och sen kommer det att gradvis öka under nästa år. Men som sagt var någon exakt tidpunkt, ja men då är jag tillbaka igen. Vad tror du om marknaden? Den tuffar på i aktiveringsmässigt men den är trög. Och jag ser ingen tydlig sådana här datapunkt som jag kan dela med till er. Jag ser att det är inget magiskt i den här tiden som kommer, utan den kommer, men när vet jag inte.

Vad är installationstakten idag i System Skärböcken?

Vi har inte kommunicerat det, och jag vill inte vara för mycket i detaljer på det här, utan det jag kan säga är att Den ligger stabilt under året och vi ser väl kanske något en ökning här under Q3. Men det jag vill kommunicera med installation och installationstakt är att det händer saker där ute. Och det är mer för att när man tittar på våra siffror så kan man ju fundera på om allt står still. Alltså är det ingen som gillar våra produkter? Och det vill jag gärna understryka. Våra produkter är bra, de är omtryckta. I think that in the future we will only benefit from the fact that we are as competent as the system. Those benefits will be able to materialize through us and our partners. And I think that we have, things are happening and we have advantages in the future. Men jag vill inte lämna någon siffra och i slutändan prognoser för installationstakt.

Vad räknar ni med för investeringsnivåer för nästa år?

Jag tror givet läget så kommer vi investera mindre. Det kan jag säga med säkerhet. Vi kommer att investera nu för att slutföra de viktiga och stora- utsträckningsprojekten vi har drivit. Så att vi även i den aspekten är redo för när marknaden vänder.

En fråga på mejlen som är lite kopplat till det här. När kommer de kostnadsoptimerade produkterna ut på marknaden?

Ja, det är lite grann samma kategori som distributörerna. Vi kommer inte att producera den innan vi ser att det finns en efterfrågan. Utan där igen så måste vi då se att marknaden vänder. Vi får igång aktiveringen och vi börjar att normalisera det laget hos distributörerna. Like I said, it's the same competent product that we will launch. It's as competent as the one we have today. The difference is that it is cost-optimized. We have looked through the manufacturing steps in it, so it becomes cheaper to manufacture when we put it into production. And as I said before, I feel comfortable that it will be a more cost-effective product. We have worked closely with component manufacturers and manufacturers, so we have a very clear picture of what it will cost. So it's one of the projects that is finished.

Hur ser ni på att elpriserna är så låga på sommaren- och hur det påverkar ekonomin för en investering i solel?

En bra fråga. Det är klart, det här påverkar jättemycket. Om ni som har varit med en stund, ni var ju med- When we had a cold winter, Ukraine, gas, Germany, everything just went away. And then everyone would have this. Then came summer and then I felt that now the price was low. Then it was not so urgent anymore. And now it has been the case that it is not so urgent. But I had a meeting yesterday with a person who sat, yesterday afternoon, who sat south of SE4. and who looked at their app and said, oh, then the spot price of SC4 yesterday afternoon was SEK 7. And then SEK 7, then you're back again to when everyone would have the system. That it has been low this summer has of course affected the negative. People have not been in such a hurry. People have been able to wait. It is important, I am interested, but I can wait a little. Now we will see what happens when the prices start to vary and go up again. But it has affected this summer, absolutely.

How important is the rate reduction on potential customer calculations?

Jag tror att den är viktig i själva kvartylen, men också en psykologisk viktig sak. Jag kan bara gå till mig själv. Man tänker extra, eller jag tänker extra inför alla kostnader och investeringar jag ska dra på mig nu. Sen så är det väl så att om det blir några... räntesänkningar som man tror under fram till årsskiftet, så någonstans måste det ju bita. Någonstans måste det ändra mentaliteten så att folk inte blir så avvaktande av den aspekten. Jag tror det får en positiv påverkan. Hur stor och när den faktiska eller den mentala effekten slår in, det är svårt att spekulera om.

Med införande av effekttariffer för hushållsaffärer en möjlighet, men hur kommer systemen att anpassas för att styras för att kapa effekttoppar och styra efter sportpris och väder?

Ja, alltså vi kan ju redan idag, vi har kunnat, än så länge kan man ju styra utifrån effekt egentligen då. Så det kan man ju göra redan idag och ställa in den då på det. Then, when it comes to making more advanced predictions, some will say that you have AI and you know a lot of things in the future, which is actually about trying to take into account prognoses and how the house works and how the children shower and things like that. You can call it AI if you want, but There, I see that our primary focus is to work with those who are really good at it. We will continue to have quite standard things that solve most people's needs. But when it comes to those who want to chase the last saving, the last optimization, and would like to say that they have AI AI in the house in some way. Then we will be able to offer that with help from partners. And then it comes back to this that we are very competent when it comes to being able to control our system via API with a simple integration. So there we can solve the standard requirements ourselves and together with others.

om man då vill säga att man har AI så skulle vi kunna göra det. Det ser ut att vara alla frågor. Det finns några fler.

Jag får tacka för alla frågor. Det var bra frågor allihopa. Jag hoppas att ni fick tillfredsställande svar på frågorna. Och med det så tackar jag för idag. Tack så mycket.