John Mattson Fastighetsföretagen AB (publ)

Your line is muted.

Welcome to the conference call. For the first part of the conference call, the participants will be in listen-only mode. During the questions and answer session, participants are able to ask questions by dialing star 5 on their telephone keypad. Now I will hand the conference over to the speakers. Please go ahead.

Välkomna hit idag för en presentation av John Mattssons delårsrapport för perioden januari till juni. Mitt namn är Per Nilsson och jag är vd på Jön Mattsson. Med mig här idag har jag Lars Ingman, våran interim CFO. Och som vi informerat om tidigare så kommer Lars inneha rollen som CFO på Jön Mattsson fram tills dess att vi har rekryterat en ersättare till tidigare CFO, Ebba Pilochort. Om vi ska börja med att summera det andra kvartalet så är det ju ett kvartal där vi ökat vårt fokus på tillväxt och det genom att We are very happy to see that it is also reflected in the results. We have an increase in administrative results per share for the period that goes up to 30.3%. This includes a division from Fastighetsföretagen Turaco, where Matsson is a shareholder. Adjusted to this division, the growth in administrative results per share for the period till då 8,2 procent jämfört med samma period föregående år. Vi har också tillväxt i långsiktigt substansvärdig per aktie som uppgår då till 9,2 procent och det justerat då för utdelning om och 0,25 kronor per aktie. Det har varit ett händelserikt kvartal för bolaget där vi följer vår plan för tillväxt där vi har haft ett fortsatt stort fokus på investeringen i befintligt bestånd men där vi nu också kompletterar med ny produktion och förvärv. Vi följer vår plan för att optimera våra fastigheters energianvändning. Energianvändningen för de första sex månaderna på 2026 är ner 6,3 % jämfört med samma period föregående år. Det har varit intensiva två kvartal inom vårt energiarbete där vi har genomfört och tagit beslut om ytterligare energiprojekt med en bedömd effekt på vår totala energianvändning om 10% ytterligare ner. Att våra fastigheter blir mer och mer energieffektiva kommer att fortsätta även framåt. Vi har under perioden också haft en stark och hög produktionstakt i vår uppgraderingsverksamhet. If you look at the first six months, we have an annual rate in the implementation of apartment upgrades that goes up to 246 apartments. And this is above our long-term goal of upgrading 200 apartments per year. It is mainly our large project in Rotebro that has contributed to this, and that project will be completed here during the first quarter next year. Så nu pågår förberedelser för fullt för att starta upp då nästa stora uppgraderingsprojekt och det är ju Rotsunda även det i Sollentuna kommun. Det projektet uppgår till totalt 245 lägenheter och vi bedömer att vi ska produktionsstarta det under slutet av året. Det är också mycket glädjande att vi under kvartalet då har produktionsstartat vård- och omsorgsboende i Bromma och jag kommer berätta lite mer om det senare här i presentationen. Under kvartalet har vi också ingått ett givet med Beskab, avseende två projekt om totalt 340 lägenheter. Det här är ett långsiktigt samarbete där båda parters ambition är att utöka givet med fler projekt framöver. För oss på Jo Mattsson är det här en viktig plattform för ökade volymer inom nyproduktion, men också ett sätt för oss att realisera värdet i våra bostadsrättsflygrätter som vi har i vårt portfölj. Vi jobbar också aktivt med att utöka vår projektportfölj. Det var därför glädjande att vi under kvartalet erhöll planbesked för ett vård- och omsorgsboende på Lidingö. Under kvartalet har vi också etablerat oss i Uppsala genom förvärv av 318 lägenheter, vilket är strategiskt viktigt för bolagets framtida tillväxt. Det här var en fastighet som vi tillträdde 1 juni. Vi har också kompletterat vårt plan för tillväxt genom att lansera ytterligare ett återköpsprogram av egna aktier som uppgår till totalt 100 miljoner kronor fram till nästa årsstämma. Det här är syftet att ytterligare skapa aktieägarvärde. Om vi går vidare till måluppfyllnaden. –så är det glädjande att vi uppfyller båda våra finansiella mål. Det vill säga en tillväxt i förvaltningsresultat per aktie om 10 %– –och en tillväxt i långsiktig substansvärde per aktie om 7 %. Om vi börjar med tillväxt i förvaltningsresultat– –kan vi konstatera att den underliggande verksamheten fortsätter att utvecklas väl. Intäkterna för perioden ökar med 4,1 procent jämfört med samma period föregående år. Det är framförallt ett resultat av de årliga hyresförhandlingarna för bostäder, men också ett resultat av att vi höjer hyrorna i de uppgraderingsprojekt som genomförs och även att vi haft en framgångsrik uthyrning i det kommersiella beståndet. Trots att vi hade en kall och snörik inledning av året så ökar fastighetskostnaderna endast med 2,1% vilket gör att sammantaget gör att driftöverskottet ökar med 4,9% för perioden jämfört med samma period föregående år. Överskottsgraden för kvartalet uppgår till 76,3% vilket är i linje med samma kvartal föregående år. And if we look at the past 12 months, we maintain a record high surplus rate of 72.6%. If we move on to growth in substance value, we can see that the positive trend we have had since the second quarter of 2024 with positive value development in our stock also remains during the second quarter. Det är också glädjande att se att vårt ökade fokus på tillväxt där vi nu arbetar med samtliga värdedrivare i vår tillväxtstrategi också återspeglar sig i värdeutvecklingen i vårt fastighetsbestånd. Tittar vi på värdeutvecklingen under det andra kvartalet så är det framförallt hänförligt till värdeskapande inom projektverksamheten där projekt i tidiga skeden bidragit positivt till värdeutvecklingen och då är det dels That project, the care and care home in Lidingö, which we made a plan for during the quarter, but also that our housing rights project here in Lidingö has a detailed plan that won a lot of power during the quarter. The positive value development in the stock is also an effect of the fact that we continue to experience stable decommissioning requirements for our real estate portfolio, and that is in combination with improved debt surplus. i våra fastigheter, gör att också det bidrar till en positiva värdeutveckling. Så värdeutvecklingen för kvartalet uppgår totalt till 1,1 procent, vilket också bidrar till att vi har en tillväxt i långsiktig substansvärde på 9,2 procent, jämfört med samma period föregående år, och det är justerat för en utdelning av 0,25 kronor per aktie. Om vi går vidare sen då till vårt fastighetsbestånd så ser vi effekterna utav förvärvet i Uppsala där vi förvärvade 318 lägenheter, vilket gör att antalet lägenheter nu uppgår till 4573 stycken. Den uthyrbara ytan ökade med 18 000 kvadratmeter till 354 000 kvadratmeter. Tittar vi på andelen av vår uthyrbara area som utgörs av bostäder så ökar den något genom förvärvet, från 82 till 83 %. I med förvärvet i Uppsala och att vi nu går in på en ny delmarknad, vi och Mattson, så utökar vi också antalet förvaltningsområden från fyra till fem. Tittar man då på det här fastighetsbeståndet som vi har förvärvat, så håller det nu på att integreras i vår befintliga förvaltningsmodell. Här visar det på styrkan att vi redan i dagsläget äger fastigheter i norra Stockholm vilket gör att vi på ett effektivt sätt även kan integrera Uppsala fastigheten i vår befintliga förvaltningsmodell. Om vi tittar vidare då på etableringen i Uppsala där vi har förvärvat fastigheter i absoluta centrala läget i Uppsala så är ju det här ett förvärv för oss där vi går in på en ny delmarknad vilket är viktigt för oss när det kommer till fortsatta tillväxtmöjligheter för bolaget. If you look at Uppsala's housing market, we see a very positive view of it. There is a well-diversified labor market, where we have a good balance between the public and private sectors, which creates both stability and conditions for growth. Uppsala is also two world-leading universities, which also contributes to growth in knowledge-intensive There is also a political ambition in Uppsala to strengthen the municipality, where the right to rent has a clear role on the part of other forms of permission. This is very important for us as housing actors with a main focus on the right to rent, that this ambition exists and that you see the positive in the right to rent and what it contributes to the development of society. Vi som bostadsbolag har lågavkastande tillgångar, vilket gör att vi hela tiden behöver se över vår fastighetsportfölj för att öka den riskjusterade avkastningen. När vi nu har gått in i Uppsala så gör vi det i ett av Uppsalas absolut mest attraktiva lägen i direkt anslutning till stadskärnan och i närheten till tågstationen. När vi tittar på möjliga förvärv och jämför då In the corresponding situation, when it comes to attractiveness and risk between Uppsala and Stockholm, we can see that we get a higher risk-adjusted discount if we purchase in Uppsala instead of Stockholm. And if you look at this purchase that we have made in Uppsala, in combination with the deductions that we have made at the end of 2025 and the beginning of 2026, where we have deduced some of the company's lowest discounted assets, this means that in this quarter justerar upp den genomsnittliga värderingsgilden i vår portfölj från 3,4 till 3,5 %. Genom det förvärvet så har Mattson etablerat sig utanför Stockholmsregionen. Men för oss så är vårt erbjudande till våra investerare detsamma. Det vill säga exponering mot bostäder i attraktiva områden och med låg risk. Om vi går vidare och tittar på utvecklingsprojekten då då så har vi haft en framgångsrikt kvartal även inom vår projektutveckling där vi dels har utökat vår projektportfölj men också då startat ett projekt då det vill säga projektgeografiboken i Abramsberg vilket också är ett viktigt milstolpe för oss eftersom det markerar vår återgång till I will tell you more about the project in the future. If we look at the other changes that have happened in our project portfolio, we can start with Project Bladverket, which was called Project Ekporten. It is the housing rights project that will be carried out within the framework provided by BÄSKAB. It is in operation here in Lidingö. During the quarter, the tax plan became lawful. So now we are working together with BÄSKAB to be able to start production where the goal is to do so during the second quarter of 2027. Vi har också adderat två stycken ytterligare projekt nu till våran projektportfölj. Det ena är ju projekt Sjöjungfrun. Det är vård- och omsorgsboende som vi erhöll planbesked för här under kvartalet. Det är ju ett projekt som omfattar dels ett vård- och omsorgsboende med hundra platser men även en LSS-boende. Här är ju bedömningen att vi kommer att kunna produktionsstarta det här projektet då 2029. The other project that we have added to the project portfolio is the project Koltrasten. It is a project that will also be implemented within the framework associated with Beskad. It is a fantastic project that consists of both rental rights and housing rights. The number of apartments is totally 250 stycken. Det ligger i huvudstad i Solna i direkt anslutning till tunnelbana och med närhet både till vatten och handelsservice i Solna centrum. Bedömd produktionsstart för det här projektet är 2030. Sen har vi gjort vissa omprioriteringar när det kommer till bedömd produktionsstart för att bättre reflektera projektens förutsättningar och våra prioriteringar. The first project that we have changed the production start for is the project Hjälpslaktaren in the slaughterhouse area, which is a project with 210 rental apartments, where we previously had determined the production start in 2030.

It has previously been laid now until 2028.

And then the other project is the project in Öresberg. It is also a rental rights project of 210 apartments, where we have then launched the estimated production start from 2028 to 2029. In total, our project portfolio now amounts to 1,089 apartments, which is an increase from 733 apartments in the previous quarter. På bilden här så ser ni vårt projektgeografiboken i Abramsberg i Bromma som vi har produktionsstartat här under kvartalet och det här som jag sa är ju ett viktigt projekt för oss eftersom det markerar vår återgång till nyproduktion där vi nu framöver successivt kommer öka volymerna där nyproduktion kommer att stå för en allt större del av bolagets tillväxt framöver. Vi har ett bygglov som antogs under kvartalet och vi har ju produktionsstartat det nu och genom att vi har påbörjat markaveten på platsen. Vi bedömer att projektet kommer att färdigställas nu till slutet av 2028. Som vi har informerat om tidigare så har vi ingått ett hyresavtal med operatör för det här vård- och omsorgsboendet och det är ju vardaga och sen har vi också ingått då entreprenadavtal med RU-gruppen för genomförande av det här projektet. Vi ser mycket fram emot att samarbeta med de här aktörerna när det kommer till genomförande av det här fina projektet. Ett projekt där vi kombinerar ett attraktivt boende med också en klimateffektiv produktion. Tittar vi på marknaden för vård- och omsorgsboenden generellt sett så har vi sett en väldigt stor efterfrågan på vård- och omsorgsboenden i transaktionsmarknaden. En efterfrågan som har gjort att prisbilden har stärkts för den här typen av tillgångar och håller det i sig så ser vi även fortsatt potential att det kan utvecklas än mer så framåt. Med det vill jag lämna över till Lars.

Tack Per. Då byter vi sida och går över på resultaträkningen. Resultaträkningen för första halvåret år 2026 visar både på ett stigande driftöverskott och förvaltnings- resultat jämfört med föregående år. Om vi då tittar på intäkten så är det så att hyresintäkterna för perioden uppgår då till 349,5 miljoner, vilket då 13,8 miljoner högre jämfört med föregående år. Och i hyresintäkterna så ingår intäkten med 3,3 miljoner från de förvärvade fastigheterna i Uppsala, eller den senastfabriken som fastigheten är benämnd. Sollade fastigheterna påverkar då intäkterna av minus 3,1 miljon i perioden. Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgår i perioden till 97,6 procent vilket är högre både jämfört med förra kvartalet och Q2 föregående år. Den här ökningen beror på lägre vakanser i våra bostäder. Om vi exkluderar de 38 lägenheter där uppgraderingen pågår så uppgår den ekonomiska uthyrningsgraden till 99,5 procent och där de resterande 0,5 % och upp till 100 % av utredningsgraden hänförs till rena omflyttningsvakanser. Går vi till kostnadssidan så konstaterar vi att fastighetskostnaderna för perioden är uppbyggt över till 95 miljoner kronor, vilket är något högre jämfört med föregående år. I jämförbart bestånd så är fastighetskostnaderna cirka 1,4 miljoner högre. Det här beror i sin helhet på högre taxibundna kostnader som en följd av den kalla och snörrika inledningen av 2026. Driftöverskottet för perioden 254,4 motsvarar då en ökning med 11,8 eller cirka 5 % mot föregående år. Kostnad för centraladministration på 26,9 jämfört med de 28,3 föregående år och tittar man på kvartalet så är man i nivå med föregående år. Finansnettot, de här minus 88,6 jämfört med förra årets 106,2. Det är ju en förbättring med 17 miljoner som huvudsaken förklarat med Turakoförvärvet med 23,6 miljoner som redovisas i Finansnettot som en finansintäkt. Samt att vi har en högre räntenivå jämfört med föregående år. And in the table you can see that the total revenue was 3.2 percent compared to the previous one, which was 2.8 percent. The government result for the period goes up to 139 million, compared to the 108, corresponding to an increase of about 30 percent. If we adjust for the one-time post, the direct distribution, the increase in the government result goes up to about 8.2 percent. Räntetekniskgraden slutligen uppgår till 2 gånger. Det är samma som förra året. Överskottgraden fortsätter att vara stabilt hög och uppgår i perioden till 72,8 %. Vi går över till fastighetsvärdena. Där vi kan konstatera att om vi tittar på stapeln till höger så ser vi att fastighetsvärdena vid ingången av året uppgick till 14,5 miljarder. Investering har vi sedan gjort med totalt 920 miljoner. Det förvärvet i Uppsala ingår med cirka 800 miljoner. Och resterande investeringar 120 miljoner avser investerare i både nybyggnation och uppgraderingar. Nästa stabel av avytterna minskar fastighetsvärdet med ungefär 100 miljoner kronor. I de orealiserade välfärdena uppgick det totalt till 231 miljoner. och vi hade under året fortsatt stabil avkastningskrav i vårt portfölj och den genomslutade värderingsregeln ökade från 3,4 till 3,5 som Per nämnde tidigare som en följd av Uppsala förvärvet. Det här totalt medför att de oreläste värdeförändringarna från avkastningskrav uppgick till 30 miljoner kronor och övriga oreläste värdeförändringarna uppgår till 200 miljoner kronor. vilket framförallt beror på att vi håller på med värdeskapande i projektverksamheten, men även att vi har högre driftöverskott i våra fastigheter. Summeringen av dessa investeringar och oreglerade värdeförändringar i resultatet resulterar i en fastighetsvärde om 15,6 miljarder per 30 juni. I tabellen till vänster framgår de här detaljerna och förändringarna av fastighetsvärdet mer i detalj. The balance sheet of the company, as noted in the previous picture, was estimated to be worth 15.6 billion SEK. The liquid assets at the time of issuance were 72 million SEK. Including the unused credit bonds, the available liquidity increased to 482 million SEK at the time of issuance. On the debt side, our own capital increased to 6.6 billion SEK. Räntebärande skulder uppgått till 7,5 miljarder, vilket då är en ökning mot föregående år med totalt netto 800 miljoner, vilket ju beror på de utökade krediterna i samband med förvärvet av fastigheten i Uppsala. Nettoskulden 7,5 miljarder jämfört med 6,7, vilket av samma skäl beror på de utökade krediterna i samband med förvärvet. och att de övriga investeringarna har finansierats med de internt genererade kassaflödena och genom försäljningen av fastigheter. Längst ner i tabellen ser man att belåningsgraden vid periodens utgång uppgick till 47,8, vilket kan jämföras med 46,9, och att belåningsgraden endast ökat till begränsat omfattning trots förvärvet i Uppsala is explained by the continued positive value development in the property stock, which I mentioned on the previous page. The long-term substance value rises to 106.92 kronor per share compared to 98.10 per share at the beginning of Q2 2025. Den långsiktiga tillväxten i substansvärdet per aktie inklusive utdelningen om 0,25 kr per aktie ökade till 9,2 % jämfört med föregående år. Finansieringen och kapitalbindningen. På den här bilden kan vi börja längst till vänster i hörnet med räntebindningen. Under kvartalet så steg den genomsnittliga räntan från 3,0 i slutet av december till 3,2 % i juni. Stapeldiagrammet till höger, det visar då för varje kvartal hur stor kreditvolumen som är räntesäkrad med svoppar eller fast räntelån. Den gröna linjen visar räntenivån för den säkrade volymen exklusive kreditmarginal för varje kvartal. Det här är då ingen... Det är inte en prognos för snitträntan för den totala låneportföljen. Stapeldiagrammet överst till vänster visar kapitalbindningstider, inklusive de outnyttjade lånelöftena. Tillsammans med refinansiering av krediter under kvartalet har kreditbindningstiden ökat från 2,4 mot 1,9 föregående kvartal. Det här beror på att vi har valt en längre kreditbindningstid i samband med upptagande av nya krediter. för finansieringen av förvärvet i Uppsala plus att vi under kvartalet har genomfört refinansieringar av krediter som förfaller i december 2026 med 571 miljoner kronor. Inkörningsförmåga, nästa sida. Den här tabellen illustrerar John Mattsons aktuell inkörningsförmåga baserat på 12 månaders basis per 13 juni. och med beaktande av aktuellt fastighetsbestånd på 13 juni. Nota bene, den här sammanställningen är inte att jämställda med en prognos. Sammanfattningsvis kan man i kvartalet se positiva effekter av förvärvet i Uppsala och genomförda lägenhetsgruppen i uppgraderingen. Hyresintäkterna baserat på de kontrakterade intäkterna för balansdagen uppgår då till 730 miljoner och en ökning då med 46 miljoner eller 7 procent som föregående kvartal som då beror på helårseffekter av förvärvet av fastigheten i Uppsala plus genomförda hyresjusteringar i uppgraderade lägenheter. Driftöverskottet om 534 miljoner en ökning med 35 miljoner till 5,3 miljoner som föregående kvartal som då hänförs till helårseffekter som också jämförs till felårseffekter av Uppsala förvärvet plus justeringar i hyresintäkter från lägenutskattade uppgraderingar. Fastighetskostnaden ökar med 10 miljoner. Huvuddelen förklaras av förvärvet i Uppsala. Medan kostnaden för fastighetsadministrationen bedöms bli oförändrade även inklusive förvärvet i Uppsala. Centraladministration är bedömd till 52,5 vilket är i linje med tidigare bedömningar. Finansnettot beräknas då till 258 miljoner kronor vilket är 31 miljoner lägre jämfört med föregående kvartal vilket främst beror på de utökade kreditvolymerna för finansieringen av Förvärvet i Uppsala plus en högre genomsnittlig ränta jämfört med föregående kvartal som då påverkar det totala finansnettot negativt. Så sammanfattningsvis ökar för förvaltningsresultatet och beräknas uppgå till 223,5 miljoner kronor vid utgången av kvartalet jämfört med 219 från föregående kvartalssammanställning trots den högre genomsnittliga räntan. Och därmed över till Per.

Tack Lars. För att summera kvartalet så har vi haft en stark tillväxt och det med bidrag från samtliga värdedrivare i vår tillväxtstrategi. Vi har också tagit nästa steg i vår tilläggsplan där vi kompletterat investeringar i befintligt bestånd genom nyproduktion och att vi åter är nettoförvärvare av fastigheter. Vi har etablerat oss i Uppsala, vilket är strategiskt viktigt för bolagets framtida tillväxt. Vi har också lanserat ett nytt återköpsprogram av egna aktier för att ytterligare skapa aktieägarvärde. Med det vill vi öppna upp för frågor.

If you wish to ask a question, please dial star 5 on your telephone keypad to enter the queue. If you wish to withdraw your question, please dial star 5 again on your telephone keypad. As a reminder, if you wish to ask a question, please dial star 5 on your telephone keypad. There are no more questions at this time, so I hand the conference back to the speakers for any closing comments.