Kjell Group AB (publ)

Good morning and welcome to this Q1 presentation for Shell Group. This presentation will be held in Swedish, so for any English contesters, please reach out to us and book a separate meeting for that. And with that, we'll move on to Swedish. And I welcome everyone to this Q1 presentation for Shell Group. Med mig idag har jag Anders Hofvander som har varit vår interim CFO till för en vecka sedan och som vi tidigare också kommunicerat så har ju vi en ny CFO på plats här sedan den 15 april vid namn Thomas Persson. Thomas kommer vara med i kommande rapport istället. Men vi hoppar rakt in i dagens agenda. Vi kommer ha en kort update från mig på första kvartalet. Sen kommer Anders gå in lite mer i detalj på den finansiella finansiella utvecklingen för kvartalet innan vi sen avslutar med en summering. Vi avslutar också callet med en Q&A, så ställ gärna frågor antingen i chatten eller via telefon för den som önskar. Om vi hoppar in och tittar på just första kvartalet så kan vi konstatera att vi har en fortsatt minst sagt utmanande konsumentmarknad i synnerhet för hemelektronik. Vi har sett flera av våra kollegor i branschen haft ett ganska tufft första kvartal, vilket gör det ännu mer glädjande att se att Shell Group har en försäljningsökning mot föregående år. We have chosen to invest in stronger campaigns, which has affected the gross margin somewhat negatively. I will get into that in more detail later. Which has also affected the results for the quarter, which is down somewhat compared to previous years. If you look a little more in In the first quarter, we can see that we, especially in the Swedish market, which is our largest and perhaps most important market at the moment, that we have a strong sales increase. And that despite the fact that we have had an Easter sale in Q1 compared to last year, where the Easter came in Q1. And for electronics trade in general, the Easter with many closed days may have a negative impact on our sales. Something that we have again now when we go into Q2, something that we have also seen positively already in the first part in the month of April. We also note that sales growth in Norway during the quarter, if not very large, But the same thing is that it is actually the Easter that affects the most in Norway. We have several closed days that negatively affect it. If we take the week before Easter, we have a sales growth of about 7.5% in the Norwegian market. We have had a somewhat more challenging quarter in Denmark, and our online player AV Cables, who we have in the group, who has seen increased competition from a number of global actors. We have had, above all, Temu, who came in here at the end of last year, and also Amazon, who have entered the Danish market quite aggressively during the first quarter, which has largely affected Marknadsföringskostnader lite negativt och trafikanskaffningar som har kastats om lite. Vi har tagit mycket åtgärder i för att angripa det här någonting som vi ser positiva effekter på även där här nu inledande i Q2. Kollar man lite mer djupare på bruttomarginalen så kan vi konstatera som jag sa inledningsvis så har vi haft A large number of good campaigns, especially on external brands that have driven sales strongly in the first quarter. We have stable sales of our own brands, but just this effect when we sell more of external brands with a slightly lower margin, we see the negative mix effect on the gross margin, something that has affected the gross margin in Q1. On the other hand, it is also positive, we continue to be effective in our capital movement and have a stable cash flow in Q1, and Q1 is normally a quarter where we have large cash flows, which is extra positive that we managed to keep the cash flow stable this year, and if you look at the net debt, it is greatly improved compared to previous years. Vi kan konstatera att vi opererar på en marknad som ständigt betecknas av nya saker som kommer, ny teknik som förändras, någonting som också gynnar oss i vår affär. Vi kan konstatera att kunderna har ett konstant behov av uppdaterad teknik och någonting som är viktigt för oss att ta fasta på. We see a strong demand within some of our core categories, including products that are connected to travel, but also connected to networks. We continue to work with the assortment to develop it, and in a tougher market, especially when the consumer is a little more exposed, it is important for us as a company to be close to the consumer and really to adjust prices and offers afterwards. We will now come here during Q2 to launch some new own brands that will be able to have attractive price points, but above all new functionality that will suit the technological changes that have taken place in the market. We have seen a good demand for USB-C now when iPhone has also gone over to that charging technology, something that is positive. Vi konstaterar fortsatt också att vi opererar på en marknad som påverkas mycket av kostnadsinflation. Någonting som är viktigt för oss som bolag att hantera och att vi blir mer effektiva som bolag. Vi har, som vi tidigare pratat om, jobbat mycket med effektiviseringar redan sedan tidigare inom supply-kedjan. Någonting som vi ser effekt på, bland annat på kassaflödet. But we also work a lot with central improvements and efficiencies. At the same time, we see that we in our stores need to be more effective in things that are outside of customer contact. Is it something that we as a company want to prioritize? Is it customer contact and being able to be there for customers with the technological challenges that exist? We have started a restructuring of central functions where we will have a number of services that are affected and will disappear here. Something that we will see in effect with a start from Q2. I thought I would hand it over to Anders Then we will go through a little more in detail how the quarter develops financially.

Thank you, Andreas. The sales in the quarter went up to 591 million, which means that we, like the previous quarter, have an increase in top line with a total of 2.3% and 2.4% when we talk about comparable growth. Segment distribution of sales corresponds to Sweden 72%, while Norway and Denmark account for 14% each. The channel distribution for the group remains relatively unchanged compared to previous years, where the lower sales in Denmark is compensated by growth in Sweden in all channels, as well as growth in Service Point in Norway. Moving on to the next slide and adjusted pieces, we see that it rises in the quarter to minus 5.6 million, which is lower compared to the 11.1 last year. As just mentioned, we have a positive sales development in the quarter, which we are pleased with, not least because the quarter has fewer trading days this year compared to the quarter last year. What has affected the result is a lower gross margin in all segments. Under the quarter, we have carried out successful commodity campaigns with external commodities, where we have a lower margin compared to our own commodities, as Andreas mentioned. We also see an impact on our gross margin in Sweden and Norway due to the weaker Swedish and Norwegian crowns. Like in the previous quarter, we are also affected by the increase in the electronic tax that was introduced in July last year. Above this, as Andreas mentioned, har vi en bred kostnadsinflation, vilket blir mest påtaglig på vår kostnadsbas inom personalkostnader, som har drivits upp av avtalsrörelsen, men också av de höjda arbetsgivaravgifterna för unga medarbetare. Utöver detta har vi investerat i vårt varumärke för att öka kundkännedom, men där vi också sett ökade marknadsföringskostnader i segment Danmark. De investeringarna vi har gjort i marknadsföring påverkas negativt i kvartalet men det säker också var framtida tillväxt. Sen över till segmentsutvecklingen. På segmentsnivå växer Sverige i försäljning med 3,7%, men det är till trots en försämrad justerad EBITDA-marginal. Den försämrade justerade EBITDA-marginalen är ett resultat av de externa varumärkeskampanjerna som genomförs i kvartalet, som i sig varit lyckosamma, men as we have said before, has weakened the gross margin. The gross margin is also affected in the quarter by the increase in electronic tax, which came into force in July 2023. To this end, the weak Swedish krona has negatively affected the result, along with the increased cost base driven by brake wage indexing, as well as the increased unemployment and unemployment of employees. The increased cost base is partly compensated av det effektiviseringar som vi gjort bland annat i vårt butiksnät. Tittar vi på segment Norge så kan vi konstatera att vi har en försäljningsuppgång på 1,5% med en förbättrad EBITDA-marginal. Även i Norge så ser vi att vi har påverkats negativt av våra externa varumärkeskampanjer när vi pratar bruttomarginal. Och som för Sverige har vi negative result effects in the Norwegian segment, due to a weaker development of the Norwegian crown. If we look at Denmark, we see that sales fell by 3.9%, where the adjusted EBITDA margin weakened in the quarter. Much affected by increased competition in the market by global actors, which also affected both traffic and marketing costs for EV Codes. And then over to the financial position. As we have talked about earlier, we have worked and structured to improve the efficiency of the law and the use of capital in general. The improved use of capital in general contributes to the improved cash flow from the current business, which amounts to minus 5 million per quarter compared to minus 20 in the previous year. Den säsongsvariation i bolaget naturligt har i rörelsekapitalbehov över året innebär historiskt att det första kvartalet har ett negativt kassaflöde. Det behöver sig i år. Tittar vi på den finansiella nettoskulden så ökade den från föregående kvartal med 41 miljoner och finansiell nettoskuld i relation till rullande 12 justerade ebitdaövel steg från 2,8 till 3,7. Den finansiella netteskulden är vid utgången av kvartalet, som vi var inne på tidigare, 118 miljoner lägre jämfört med förra året, vilket är en stark utveckling.

Bra, stort tack för det Anders. Lite reflektioner från min sida kring marknaden och första kvartalet i stort. Som vi var inne på innan så ser vi att behovet av digitalisering är väldigt starkt fortsatt i samhället. Vi läste här senaste veckan att svenskarna lägger i genomsnitt två veckor om året på arbetsplatsen i teknikstrul. Någonting som vi ser såklart negativt till men med stor positivitet i som bolag i att det finns ett jättebehov för Kjell att hjälpa till och supportera våra kunder i att to reduce this technical frustration. The need to be relevant with technology, to adapt to new trends and opportunities that exist is super large and something that we see great hope for in the future. At the same time as we see a challenging market with increased costs, where we as a company need to be more effective, we see at the same time that the weight Att vi investerar i vårt kundmöte i relevans med både produkter och marknadsföring för att hjälpa kunderna till att hitta rätta lösningar är större än någonsin, vilket skänker oss ett väldigt stort hopp och förhoppning framåt som bolag. Det är också glädjande att se, vi har under kvartalet blivit utnämnda eller framröstade av just kunderna, within our category as the most sustainable company, something that we are very proud of. And just when it comes to things, when customers have to decide, that we see that customers continue to really love Kjell & Company. It's something that makes me very strong and feels a good expectation forward. Summarizing the quarter, we can state that despite a challenging market, we have a sales growth, something that we see as a message of strength. We are working with a lot of efficiencies to create an even better platform for us as a company to stand on and really be there when the market turns as a more effective and more sustainable company in the long run. And that is also a way, for our part, to reach our financial goals over time. As I said, and to conclude with something, I know I've said it before, my absolute belief when it comes to trade is to be a brand that customers really love and be relevant to customers. And our biggest priority is to develop our offer and vår kommersiella ställning så att kunden fortsätter att älska oss och vill gå till Kjeller Company. Även om vi har en utmanande marknad så för den som anpassar sig och verkligen är relevant för kunderna kommer ha mycket försäljning att hämta i marknaden. Någonting som vi tror väldigt starkt på och jobbar väldigt dedikerat för att uppnå också. Med det sagt så tänkte jag att vi avrundar presentationen från vår sida och går över i lite mer frågor istället.

Vi har inga frågor från telefonkonferensen. Jag lämnar över till talarna för eventuella skriftliga frågor.

Ja, det ser man. Då hade vi en lugn... Thank you for today.