Kjell Group AB

Good afternoon and welcome to this presentation of Shell Group's results for the second quarter of 2024. My name is Andreas and with me today is Thomas Persson, who is our newly appointed CFO. Welcome to Thomas and this first presentation from Thomas. If we look at the agenda for today, we will start with a little update on how the quarter has gone. Then Thomas will go through a little more in detail about the figures. Before we end with a question time. If we look at the second quarter, we can see that we close the quarter with an increase of 4.5%. While the gross profit decreases marginally compared to previous years and results in a positively adjusted result for the quarter, a small increase compared to previous years. Something that we see positively. If we look at the sales in the quarter, we can see that we have a sales growth in all segments, where especially Norway contributes most positively with a strong growth. Here we can see that the brand investment we made in previous years and investing in the Norwegian market gives a good result, something that we also see positive progress on. Vi har fortsatt jobba ganska intensivt med att effektivisera verksamheten i samtliga delar för att möta just den kostnadsinflation vi har sett på framförallt personal och lokal. Vi kan nu se en effekt av arbetskostnaden men vi har också fortsatt ganska mycket arbete kvar som ligger framför oss. Någonting som vi konstant jobbar med för att bygga ett bättre bolag och ett mer motståndskraftigt bolag framåt. Vi har fortsatt goda resultat på nyttjagandet av rörelsekapitalet i kvartalet och nettoskulden är ner jämfört med samma period i fjol med en bit över 100 miljoner. Någonting som vi ser väldigt positivt på att vi har bra ordning på vår supplykedja idag. If we look at the gross margin, which is something in the quarter, it is quite affected by the fact that we have had a very positive effect on a number of product launches on external brands, with a slightly lower gross margin than our own brands. Någonting som är positivt är att vi ser att kunderna gillar den här typen av nya produkter som kommer ut i hemlättningmarknaden. Men också viktigt för oss att fortsätta även stärka våra egna varumärken. Någonting som kommer att vara ett stort fokus framåt. Om vi fortsätter just på den vägen så ser vi att vi har en ljusning hos konsumenternas köpkraft. Even if the consumer is still very aware of the price, it means for us as traders that the importance of relevance in the market is still extremely important. For sales, it means that we must always be very close to the consumer and continue our work with strengthening both services as well as document offerings. Våra bevis på det under kvartalet är att vi har inlett ett nytt spännande samarbete där vi numera även tar emot trasiga elektronikprodukter som mobiltelefoner och datorer för reparation i butikerna. En spännande satsning som inte bara hjälper konsumenterna men även bidrar till hållbarheten framåt. Moreover, as I said, we see a very important part in our own brands and strengthen them as well. We have, at the end of Q2, launched a new approach to, above all, charging, where we have come up with both new chargers, but also a completely new range of charging cables, which we believe in very, very much. And yes, good hope for that in the future. In addition to that, we will also launch a new project about hives and lures here in the middle of the third quarter. Something that we also hope will strengthen the gross margin forward. A little update on what has happened here during the second quarter. A little more in detail, I'm going to hand it over to Thomas to go through the figures.

Tack Andreas. Då ska vi titta lite på den finansiella utvecklingen. Vår positiva försäljningstrend från tidiga kvartal fortsatte även under detta som Andreas sa. Försäljningen uppgick till 594 miljoner kronor vilket innebär mot föregående år en tillväxt om 4,5% där samtliga segment bidrog. Den jämförbara tillväxten i kvartalet uppgick till 3,7%. Segment distribution of sales in the quarter corresponds to 71% for Sweden, 15% for Norway and 14% for Denmark. Norway, which is one of our growth markets, delivered very strong growth and thus increased its segment share in the quarter. Channel distribution for the group remains relatively unchanged compared to previous years, where sales in one of our online channels correspond to about 30% of the total sales. Det justerade EBITDA-resultatet i kvartalet uppgår till 0,3 miljoner kronor, vilket är 2,6 miljoner högre än i jämförande period i fjol, vilket var minus 2,3 miljoner. Som nämndes har vi en stark försäljningsutveckling i kvartalet om 4,5 procent, vilket vi glöds åt, och samtliga segment växte. Bruttomarginalen som Andreas nämnde minskade i kvartalet med 2,1 procentenheter, uppbyggt till 40,8 procent, påverkat av lägre marginaler i samtliga segment. Den lägre bruttomarginalen förklaras framför allt av produktmixeffekter på grund av en högre försäljningsandel av externa varumärken i kvartalet jämfört med föregående år. Där har vi en lägre marginal jämfört med våra egna varumärken. Liksom föregående kvartal påverkas bruttomarginalen också av de höjningar av elektronikskatten som infördes i juli i fjol. We have cost inflation, which is also mentioned by Andreas, which is the most profitable in terms of staff costs, which is driven up by general salary indexing in all markets, as well as increased employment benefits for young employees in Sweden. The increased cost base is partly compensated by our ongoing work with operational improvements in our store network, as well as cost adaptation in central functions. As previously mentioned, we have a total sales growth of 4.5%. Sverige växte med 2,3 procent till 421 miljoner. Tillväxten förklaras delvis genom en högre omsättning per köptillfälle. Vi såg en kvarstående negativ justerad ebitda marginal som ett resultat av en försvagad bruttomarginal genom ökad försäljningsavdelning av växtvärdande varumärken på bekostnad av ägner samt en ökad elektronikskatt. Därtill såg vi en högre kostnadssparelse mot föregående år, driven primärt av löneindexeringar samt höjda arbetsgivaravgifter för unga medarbetare. The Norwegian segment grew strongly with an increase of 17.3% to 92 million. Like Sweden, we also saw a higher turnover in the Norwegian market. We also saw the Norwegian market weaken in the product mix. However, this is compensated by a marked turnover, effective marketing and a stronger Norwegian krona, which leads to an adjusted bit of margin improvement. The Danish segment grew by 3.5% to 81 million, which is explained by a marked increase in sales. Under the quarter, we saw a continued decline in EBITDA marginals as a result of the establishment of global actors in Denmark, which led to increased costs for traffic acquisition. However, we saw an improvement in the area in later parts of the quarter. Some continued results and improvements are due to the large use of capital, as Andreas mentioned. Core working capital was, at the beginning of the quarter, lower in absolute terms, as well as as part of the net turnover compared to previous years. Det förbättrade kassaflödet från den löpande verksamheten för Klas främst av ökning av varulager samt leverantörsskulder. Sett till varulaget inledde vi både året och kvartalet med låga nivåer och ökningen drivs delvis av den högre försäljningen. Den finansiella nettoskulden ökade från föregående Tack så mycket. Och lite reflektioner från min sida.

Det kommer från en period som har varit ganska utmanande för handeln i stort och framförallt för konsumenten. Där ser vi en ljusning nu för konsumenterna och de troliga räntesänkningar vi kommer att ha här under hösten kommer högst troligen också bidra med en ökad köpkraft för konsumenten. If we look at home electronics specifically, we see that home electronics is a fantastic niche where we constantly have innovation, where new products and new opportunities for us to contribute with our knowledge to the consumer and improve people's lives with technology. To be a little more specific in what we see right now, we have had As everyone knows, a lot of junk is coming on the component side, which has made that the prices are still quite high on a lot of technical innovation. We see above all something that is current for our part. It is 5G where the prices are coming down and something that increases quite a lot in 5G routers and similar equipment. Vi ser också i att behovet nu med alla nya AI-assistenter och liknande ställer nya krav på den tekniska utrustningen i form av datorer och den prestanda som krävs från datorerna i det. Någonting som också kommer driva en utbytningsbåg av framförallt datorer och därigenom också mycket tillbehör som behövs till nya produkter. Någonting som är positivt för Källakompaniet. For our part, we see that Shell will be the hub in this technology wheel, and we continue to invest in becoming even more relevant in that context moving forward. In summary, if we look back at quarter two, we can see that we have improved EBITDA. Vi har en ökad omsättning dels på totalen men också i samtliga segment. Någonting som vi ser väldigt positivt på. Vi har en ökad kundnöjdhet och en ökad medlemsbas. Någonting som kanske är det absolutt viktigaste av de nyckeltal vi tittar på. Att se att våra kunder är mer nöjda med oss. Vi ser en positiv utveckling fortsatt på de effektiviseringsinitiativ vi har påbörjat. Vi kommer fortsätta även under resten av året att jobba med effektiviseringar runt om i verksamheten för att skapa ett bolag med högre konkurrenskraft framåt. Erbjudandet som är nyckeln i bolaget och alltid det viktigaste för oss som handlar för att vara relevante mot konsumenterna kommer fortsatt vara There is a lot of focus on the other half, especially in our own brands, where we continue to develop them and put extra focus on marketing and the like. Som sagt ser vi ljus på andra halvan av 2024, där vi ser att det finns en god förhoppning för konsumenterna att få en bättre köpkraft, men också för oss som bolag i stort, där vi ser att vi har många intressanta initiativ som kommer också. Med det avrundar vi den här presentationen och går över till frågestund. Tackar vi alla som har lyssnat.