KlaraBo Sverige AB (publ)

Thank you for that and warm welcome to Klarbos first part of the report for 2024. Today we present the company's new member CFO Per Holmqvist and myself Andreas Morfiadakis. We thought we would start a little briefly by going through the development of the quarter to then talk a little bit about our stock and how we create value in the company. Then we will also follow up what we have done in the last quarter by going a little deeper into a special stock and this time we will go to Visby. After that, Per will go over the financial position of the company as well as financing before I return to talk about income. and summary. Finally, we open up for any questions. The first quarter of 2024 has been introduced in a satisfactory way, where we show an increase in rent by 10% compared to previous years. An increase in rent that can largely be explained by the fact that we have achieved success in our rental negotiations, where the majority of these have grown to 30 already on January 1st. In a time when we have had a strong inflation and a marked increase in interest rates, it has been important for us that the rents also keep up, and above all that they have grown to 30 already from January 1st. The annual process with the general rental income has in recent years tended to go out on time, So that it first gets full effect during the second quarter, and maybe even at the end of the second quarter, and that it is first when you see it properly in the company's results. But we have felt that it has been particularly important this year, where we have seen that Kostnadssidan har kraftigt justerats, framförallt de här taxibundna kostnaderna som vi har. Det har skett från och med till oss i januari. Det har varit väldigt viktigt att bolagets intäkter också gör det. Det har vi varit måna om att få igenom. Vi tycker att vi har i väldigt stor utsträckning lyckats med detta i år. In addition to the annual increase, we have of course also continued our work with the distribution of our stock, which has had a positive impact, as well as we have completed some production of new apartments in Borlänge and Helsingborg, which now have a full quarter. The effects of our previously mentioned work in combination with the predictability in our financing, thanks to the high rate of insurance we have, levererar vi idag ett förvaltningsresultat som ökat med hela 35% jämfört med motsvarande period 2023. Som ni förstår är det särskilt tillfredsställande att vi idag redovisar ett resultat som uppgår till 20 miljoner kronor trots att det har varit ett särskilt kallt och snörikt kvartal vilket påverkar bostadsbolag markant då fastighetsägaren står för dessa löpande kostnader. Och i en tid av osäkerhet kan vi konstatera att agerandet med att tidigt i den ekonomiska nedgången räntesäkra en stor del av portföljen, som idag uppgår till 80% med en räntebindning om 3,5 år, visar sig vara fördelaktigt och gör att vårt förvaltningsresultat ökar väsentligt, som jag var inne på. In addition to this, we can also note that our interest rate, which is an important measure compared to banks, and our financial statements in the loan amount actually increases somewhat when it is based on the 12 months, based on the rolling 12 months. The quarter has also generally been characterized by a somewhat more stable transaktionsmarknad och framförallt räntemarknad, där marknadsaktörer i dagsläget pratar mer om räntesänkning än räntehöjning. Då kan vi konstatera att även om fastighetsvärdena stabiliseras något. Vi har förvisso även i detta kvartal justerat direktavkastningskravet upp något i våra värderingar, men det får betraktas som mindre än tidigare kvartal. vilket gör att även värdeförändringar påverkar resultatet väsentligt mindre då än vad vi har i jämförande period föregående år. Slutligen kan vi konstatera att bolagets arbete med förädling av bolagets bestånd genom rot fortsätter som tidigare, om än i något mindre takt. För kvartalet uppgår det till 41 lägenheter. Anledgen till detta är att vi är ödmjuka kring det faktum att det fortsatt råder osäkerhet kring när och hur mycket räntan kommer sänkas Vilket gör att vi noggrant följer kassaflödet i bolaget för att säkerställa en solid likviditetsposition. Detta i kombination med att vi för varje kvartal som passerar också får en mindre bas att arbeta med genom färre lägenheter som har renoveringspotential gör att antalet rot minskat mot tidigare kvartal. Samt att vi har varit något mer selektiva i urvalet som vi önskat renovera. Om vi går över litegrann och tittar på portföljen. Det här är en bild som ni har sett tidigare. Men då är ju Klarbo ett bostadsbolag som idag består av 85 % av bostäder och totalt sett har vi 6600 hyreslägenheter i förvaltning från Trelleborg i söder till Visby i öst och Umeå i norr. Vi har en reell uthyrningsgrad på höga 97,8 %. Efterfrågan fortsätter vara stabil i vår portfölj trots att vi märker en något avvaktande marknad kring uthyrningen. Men det känns ju ändå, att ligga på den här höga nivån känns ju tryggt, då den höga uthyrningsgraden bäddar för fortsatt organisk tillväxt och hög efterfrågan på vår produkt, både den orenoverade och renoverade produkten såklart. Utöver att verka i attraktiva orter är det viktigt att förvaltningen arbetar på liknande sätt över hela landet, där speciellt utstyrningsprocessen är en nyckel till framgång. Vårt bestånd är uppdelat i fyra regioner, syd, öst, mitt och norr, där arbetet samordnas och utförs lokalt, men med styrning centralt när det kommer till övergripande frågor. Trots att regionerna har lokala förutsättningar och utmaningar kan man dra lärdom av varandra och på så sätt effektivisera arbetet och processerna i det dagliga arbetet. Våra tre största orter är Trelleborg, Östersund och Visby, där vi har nästan 50 % av våra lägenheter. Men vi har även då 50 % av vårt kvarvarande renoveringspotential. Den här renoveringspotentialen som jag nämnde tidigare är ju då fortsatt framgångsrik i den rådande marknad och vi ser ju då att vi har en avkastning på de här investeringarna som vi gör på någonstans mellan 6 och 8 %. Det kan man då jämföra med direktavkastningskrav som ligger på i denna rapporten på 4,8% i senaste värderingen. Detta är orter som har tydlig tillväxt med stora infrastrukturprojekt som planeras, återuppstart av regement i Östersund till exempel, och har en dokumenterad lång köttid för att få en bostad. Allt som tryggare är efterfrågan på vår produkt. Nyckeln till framgång i själva förädlingsarbetet är att ingångshyran i portföljen är låg. Som ni ser här i prestationen så uppgår den för den orenoverade delen till 1130 kr per kvadratmeter år. Vilket innebär att det finns en betydande uppsida när vi då genomför en renovering. Investments in a total plot in an apartment is somewhere between 400,000 and 450,000 kr. Then we need to rent somewhere between 30 and 40% to be able to create an economy in the project and get a discount on the level I talked about before, between 6 and 8%. This generates in turn that the company's The cash flow is gradually improving and the value of properties and everything else is increasing accordingly. If we then turn to Visby, then this is a stock of two properties, almost 900 apartments that were acquired in 2018 by Gotlandsämnda, the general utility company. Here we have a total available space of 63,000 square meters The stock itself has a very high demand on the market, we have a real availability rate of 100% And the whole 72% of the apartments have a documented renewal potential. And just for Visby, where we then carry out the ROT-project, they deduct around 7% on average. With regard to the strong growth that Gotland has, and with documented housing shortage, we can see that the demand is Stabil på en hög nivå på lägenheter med ny standard efter renovering då som vi erbjuder Samtliga lägenheter ligger i Visby och är väl samlade med vår förvaltning närvarande dagligen då deras områdeskontor finns mitt i området Till skillnad för de casen som vi drog de sista två Kvartalen då i Trelleborg och Östersund så driver Klara Bo i Bisby då tillsammans med Region Gotland en större detaljplan för att få fram nya byggrätter i området. I den planeringen ingår det då att Klara Bo kan möjliggöra nya byggrätter motsvarande 100 lägenheter utifrån förtätning i vårt område som kommer bidra till ett mer modernt och levande område än idag. Planar för dessa byggrätter går framåt och vi hoppas kunna få byggrätter på plats under 2025 för att därefter möjliggöra etappvis byggstart. Varför lyfter vi fram våra referenscase? Precis som jag nämnt vid förra kvartalet vill vi berätta om hur vi arbetar med områden och vilken samhällsnytta liknande transaktioner medför till kommuner som sålt fastighet till slarvbord. För inte bara att kommunen friar kapital för andra investeringar såsom nyproduktion En försäljning till Klarbo innebär också ett commitment av oss där vi investerar betydande belopp för att höja den tekniska standarden i området Samt att vi då arbetar med förtätningar där vi i många fall bygger bort till exempel oanvända parkeringsplatser och på så sätt skapar nya bostäder på orter med dokumenterad bostadsbrist It is an undeniable collaboration that we consider to be successful. At the same time as all this happens, we of course also create shareholder value for Klarbos owners.

Let's move on to

My favorite graph is the crocodile gap that we called it on Klarbo, to the left. It shows the model of how our value creation work happens quarterly and over time, where we have the orange line that is Hyresvärdesutvecklingen för jämförbart bestånd och dess utveckling. Den mörkare linjen då som då visar den generella hyreshöjningen som vi då har erhållit i samband med förhandlingar med hyresgästföreningen på respektive ord. Det man då kan se här är att under den här dryga femårsperioden som vi då redovisar här gap between these two lines is called the whole 15.4%. So it is something that we have created, an increased cash flow, but also of course an increased property value in our stock through active administrative work. Only during the first quarter this year, In addition to the annual increase, the rent has increased by another 0.6 percent. If you add to the general increase in rent over time, this increase has ended up at more than 30 percent. So this is like a A clear example of how we work on a daily basis and how well the administration works with the established business model that Klara Bo has. If we manage to convert our approximately 4,000 remaining apartments that we consider to have the potential for renovation, then you end up in this graph on the right side and in the right column, which means that A potential rental value increases with about 100 million kronor. And that is what we consider organic growth. We are not dependent on new acquisitions or other things on the market. This is something we can work with in the existing stock. As usual, it is important to follow the graph to the left and follow its development quarter by quarter. That is what creates great value for the company today. When we come over to project development, we all know that it is a complicated market for new nybyggnation, nyproduktion av framförallt bostäder. Det gäller väl fortfarande då för första kvartalet i år. Vi arbetar dock vidare med våra redovisade projekt och vi försöker driva fram dem så långt det bara går så att när vi anser att marknadsförutsättningarna är rätta så är vi redo för byggstatet. En viktig signal att sända kring projektutveckling, att det här är då ett område i bolaget där vi binder väldigt lite kapital för denna del i balansräkningen. Då vi dels inte har någon egen byggverksamhet att ta hänsyn till, samt att övervägande del av byggretterna då inte består av några bindande avtal i dagsläget, utan har främst antingen markanvisningar och eller egna förtätningsprojekt på egen mark. Det innebär att vi har synnerligen låg risk i detta avseende. Vi kan således fatta helt egna beslut som inte påverkas utifrån vilka åtaganden vi har gentemot annan part eller hur mycket kapital vi har bundit i balansräkningen. Med det sagt så fortsätter vi att utvärdera projekten löpande Se fram emot bygdstarten när vi anser att det skapar tillräckligt aktieägarvärde för våra ägare. Med det så skulle jag vilja lämna över ordet till Per som går igenom lite mer siffror under kvartalet.