KlaraBo Sverige AB (publ)

Hi, and a warm welcome to Klarbo's quarterly presentation for the third quarter of 2025. Today, my colleague Magnus Nordholm and I will go through the quarter. We have just left behind us, where we then go through the financial development, summary of our portfolio, value creation in practice, as well as a short preview. Efter presentationen ges möjlighet till att ställa frågor, antingen via handuppräckning eller via chatten i Teams. Allt material kommer dessutom från presentationen finnas tillgängligt på vår hemsida efter dragningen. Generellt upplever vi ett successivt förbättrat operationellt klimat, där intäkter och kostnader förefaller blivit mer stabila efter sista årens ökningar. The same applies to the mortgage market, where we have now come down further in level, as an attempt to improve the economy. The demand for our product in our main markets is still strong and is driving the development in Driftnetto, as well as value associations for properties. Samtidigt så ser vi en ökande fastighetstransaktionsmarknad om än fortsatt i huvudsak runt Stockholmsområdet, vilket båda gått inför 2026, där vi kan ta del av möjligheter som dyker upp. Ska vi över och titta på kvartalet. we see that both administrative results and substance value per share increase towards a comparable period. The implementation of the Helsingborg transaction at the beginning of the year continues to deliver and contributes positively to the fact that we increase our administrative results per share by 4.6 percent, as well as substance value per share by 4.1 percent compared to the third quarter last year. Under kvartalet har vi genomfört ytterligare cirka 40 rotlägenheter med i praktiken bibehållen reell uthyrningsgrad runt 97%. Våra huvudmarknader eller kluster där merparten av roten genomförs ser vi att efterfrågan är fortsatt stark med fullt uthyrda portföljer även efter förädling. Detta är självklart positivt och både har gått även under kommande kvartal. If we look at the housing revenues, it has increased by 5.7 percent during a 12-month period, where 4.9 percent is due to the general annual rent increase. The remaining part can be considered as profit and contributes to positive value associations on properties, which in turn has increased the value of shares by improving the value of substances. If we look at the surplus rate, it is constant compared to previous years, and during the quarter we deliver 65% in surplus rate. At the beginning of the period, we have properties valued at 10.5 billion, with a net LTV, i.e. loan rate, at a level of 50%. This, in combination with the fact that we see an attractive financing market, gives it good opportunities to use the capital market to successfully move forward the position of the company. In addition to the fact that banking financing works excellently in today's market, vilket vår senaste refinansiering om drygt 20 % av låneportföljen är ett kvitto på, ser vi även att obligationsmarknaden öppnat upp sig väldigt starkt och kan således bidra med ytterligare en finansieringskälla om nödvändigt. Jag tänkte att Magnus skulle dra lite utfall.

Yes, thank you Andreas. If we look at the rental revenues, the first nine months of the year have caused an increase of 14% compared to the same period the year before. This is a big driven by the acquisition and then the private acquisition in Helsingborg. If we clean up for this acquisition and deductions, that is, like for like, then this increase increases to 4%. and which of course includes annual rental negotiations, but also total renovations of apartments, as Andreas has said. On the cost side, the cost has increased by 13% for about the same reason, that is, net acquisitions. If we clean up for these acquisitions, we are at about 3%. It's pretty low if you think about the fact that we have had tax-based cost increases of about 6%. Det kan vi väl lägga till att det handlar om god kostnadskontroll plus att det var en mild start på året. Överskottsgraden ligger stabilt på 57,9 %. When we look at the financial costs, they have increased by 8 percent during the first nine months of the year compared to the same period the year before. This is primarily due to the fact that the underlying time-consuming loan volume has increased by about the corresponding percentage. The average rate rises to about 3.7 percent and is considered to be market-based. We will come back to this later when we look at derivative value and financing portfolio. ICR at 1.9 is both well above the covenants and above our financial policy at 1.75. If we look at the administrative result, both the financial costs and the central administration have increased less than what Driftnet has done, which means that the administrative result increases more than these. and in this case with 22 %. Per share it has also increased in relation to the same period previous year, 4.1 % up to 0.83 and the result per share has increased from 2.3 kronor to 2.38. If we then look at the balance sheet, We should focus on the value of the property. It has increased by about 1.5 billion towards Q3 2024. This is of course driven by the acquisition in Helsingborg and the value increases that this acquisition followed. Avkastningskravet på portföljen är i stort sett oförändrad mot Q3 2024, varmed värdeökningarna rensat för förvärv kommer från ökning av driftnetto på grund av hyresförhandlingar och totalrenoveringar. På derivatsidan så har vi haft en positiv utveckling med ungefär 50 miljoner kronor. Detta är en indikation på att vår portfölj ligger rimligt nära marknadsvärden, det vill säga skulle vi göra en omläggning av derivatoräntor idag så hade vi hamnat på ungefär samma nivå. Det kommer inte att bli några stora hopp. Det här skapar stabilitet och förutsägbarhet i vårt finansnett och framgent. Under In the first nine months of the year, we have refinanced about 2.3 billion in short-term debt. This short-term exposure has thus reached about 600 million. If we look at today's good access to financing and the fine banking climate we have, we feel very comfortable with upcoming refinancing. Kassan har sjunkit något till följd av amorteringar, renovering, andra investeringar, även aktieåterköp. Vi har tillgång till bekräftade revolverande kreditfaciliteter i den mån vi känner behov för detta. I tillägg så gör vår laga belåningsgrad på 50 procent, den skapar oss en ytterligare reserv och möjlighet att anskaffa kapitalframgängt. If we look at our interest bond as you can see on the left side of this slide, it is at 3.2%. We have 3.2 years, we have insured about 60% of the portfolio. As I said on the previous slide, we are now relatively market-wise in our derivative portfolio and loan portfolio with an average interest rate of 3.7%. That we are market-wise means that we will not see any big jumps up or down on our financial net because derivatives fall in or out of the portfolio. Of course, the refinancing of the short-term debt has increased our valued capital bond, and we are now at approximately 2.5 years. We have 600 million kronor that will be financed during the coming 12-month period. This is at the end of that period. Processen är påbörjad och som sagt med det positiva bankklimatet som vi ser, så ser vi positivt på denna process.

Okej, tack för det. Vi fortsätter egentligen att gå igenom vår portföljsummering och tittar vi då över portföljen så har vi då ett fastighetsvärde som överstiger 10 miljarder. Det här fördelas då på fyra regioner där vår region Syd är det största sätt till både hyresvärde och fastighetsvärde och då är det våra bestånd i Trelleborg och Helsingborg som är klart dominerande. Totalt så har vi 7400 lägenheter under egen förvaltning, vilket då innebär att hela 89% av vår totala portfölj är bostäder. Resterande del är då fastigheter med en del kommersiella inslag. Fastighetsvärd per kvadratmeter motsvarar 18 900 kronor kvadraten och har en totalyta på 550 000 kvadratmeter. Ett viktigt nyckeltal som vi analyserar noga vid förvärv är den initiala bostadshyran per kvadratmeter. And this is due to the fact that a low input rent per square meter actually allows for sales potential in the portfolio when it comes to rent. So if we have an initially too high rent, it actually limits the opportunities to get a good discount in relation to the fact that the apartment will be renovated. Våra cirka 4 000 lägenheter som vi bedömer har förädlingspotential har idag en ingångshyra som understiger 1 200 kronor kvadraten och år. Det där är en ingångshyra som möjliggör att vi vid renovering faktiskt kan höja hyrorna med uppemot 40 %. And since we can increase it so much and there is a strong demand for the product, it generates a drop in invested capital of up to 8%. The most important thing is, of course, that the market asks for the product and that we see that there is a willingness to pay and the ability to pay for it. Therefore, it is important for us to be able to show that our real rental rate, that is, where we adjust for our current rental apartment, remains at a stable 97 percent over time. Ever since we started the company, the main focus has been to operate outside the largest cities in the country. Cities such as Stockholm, Gothenburg and Malmö often contribute housing portfolios with low direct payments and with relatively high rents basically. Därför har det varit en medveten strategi att söka expansion på orter i landet som är medelstora, men som fortsatt har en god befolkningstillväxt, en bra betalningsförmåga samt tillväxt inom det lokala näringslivet. Bolagsstrategi har gjort att vi hittills skapat fyra dominerande kluster med snarlika attributer. Städerna Helsingborg, Visby, Trelleborg och Östersund har samtliga dokumenterad befolkningstillväxt, ett starkt företagsklimat samt flertalet stora intressanta projekt som kommer borga för en positiv efterfrågan av bostäder även framgent. Både Visby och Östersund omgärdas av försvarsupprustningar med anledning av det geopolitiska läget i omvärlden. Medan städerna Helsingborg och Trelleborg ligger i det expansiva Öresundsregionen. Där det händer en hel del intressanta saker kopplat till bland annat infrastrukturprojekt. Tillsammans utgör dessa fyra portföljer drygt 50 % av hela koncernens portfölj. Där vi då har över 3 500 as well as a number of premises on these four sites. It can also... Most of the land units that we do, which are around 40 apartments per quarter, are carried out on these sites, and therefore it is of course enjoyable to be able to show that the real degree of utilization is 100% on all four sites. clear indication of the demand for our product and something that we will continue with in the future as well. If we look at our organic growth, this is a graph that is recurring in our reports and presentations. The graph on the left shows the difference between on the site that contributes to the general increase in rent, which is the black line, versus the orange line, which is actually the added value that our administration has created by working with rent-increasing measures in the existing, among other things, apartments. And as you can see, every quarter we pass, this delta increases a little more, which is a clear indicator of the measures that we then carry out to give results. In total, since the measuring period started, the value of rent for the portfolio has increased by up to 43 million kronor. If you want to convert it into value, we have made a little calculation example on the right side, where we then take the 43 million in increased rental value in relation to what the historical weighted direct rejection has been on these portfolios, which then goes up to 4%. And then you get, quite simply, a gross value som det har ökat fastighetsutmanarvärden med över en miljard. Den miljarden där behöver vi såklart dra bort investeringarna som alla de här lägenheterna och alla de här åtgärderna vi har genomfört medför. De investeringarna uppgår då till ungefär 550 miljoner kronor. And then the net value increase will be 543 million kronor. So that's a quote on the fact that organic growth and what we work with on a daily basis has created shareholder value through our program, with a total of 540 million kronor.