Lammhults Design Group AB (publ)

Hej och välkomna till Landshut Design Group och vår presentation av delårsrapporten för det första kvartalet 2024. Mitt namn är Susanna Hilleskog och jag är BD och koncernchef i Landshut Design Group och till min sida har jag Daniel Tell som är tillfällig med TIFO. En kort presentation för er som inte kommit i kontakt med oss tidigare. Landshut Design Group är en svensk möbelkoncern som utvecklar produkter inredning av offentliga miljöer och kontor. Vi har i vårt portfölj totalt åtta valmärken som arbetar utifrån två affärsområden, där affärsområdet Office Interiors vänder sig mot kontorsmiljöer, medan Library Interiors arbetar med bibliotek. Bolaget är noterat på Nasdaq Stockholms Small Cap, har 285 and the sales are divided into 50 countries. We move on to environmental factors, where we can see that the geopolitical situation in the world gives uncertainty on all levels. It is something that everyone is greatly affected by. It also affects inflation. valuta och renta. Men den punkten som har med om att fakturera konjunkturläget påverkar oss när det gäller försäljningsprocessen där vi ser att vi upplever en förlängd letning mellan beställning eller från order till försäljning. Det är något som har påverkat vår försäljning under det första kartalet som vi kommer till här på nästa bild. The turnover in the company decreased by 19.4% during the quarter, and we adjusted for the currency effects, which decreased the turnover by 19.2%, and increased it to 209 million kronor compared to last year's 259.4%. In the business sector, Office Interiors decreased the turnover by 23.7%, and we should be able to get back to that. I mean, I'm not sure what they're going to end up with. I mean, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, you know, Validation effects decreased by 9.0% and the turnover increased to 65.3 million compared to last year's 71.2%. We see continued sales growth on the Belgian market, while we see lower volumes in Scandinavia. Generally, we note a longer decision process in the customer that affects the period and results in increased orders. Vi går vidare till orderingång och orderstock. Så minskade orderingången på koncerninggången med 8,1 procent och uppgift till 191,3 miljoner kronor jämfört med förra året med 208,2. Och affärsområdets officeintegre ser vi en minskning med 0,9 procent på utnyttjningsinnegån med föregående år och uppgift till 7.2 million kronor compared to last year, 138.4. We note here in the office information that we have an unorganized order between the brands in the period. And we also note lower sales and quality-adjusted plan furniture. The price decreased by 7.7 percent and rose to 112.8 million kronor compared to last year, 122.1. On the library's previous page, we see an order entry that decreased by 22.5% and increased to 54.1 million against 69.8 per hour. Here we see an uneven order entry during the period between different markets. In general, we note, as I said, a longer process ahead of the order on the 7th day. The score increased by 31.8% and went up to 50.0 million kronor compared to 73.2 last year. I'll hand it over to Daniel Tell to talk about the results.

Thank you. I'll talk about the results later. The company's turnover for the first quarter went up to minus 9.6 million kronor, which corresponds to a turnover margin of minus 4.6 percent compared to a positive outfall of 3.2 percent in the corresponding period last year. Affärsområdet Office reported a turnover result of minus 8.9 million kronor and a turnover margin of minus 6.2 percent after the first quarter. Ökade försäljningspriser samt effektiv inköp och minskade fraktkostnader fortsatte att utveckla bruttomarginalen i positiv riktning, men den relativt stora volymminskningen i kvartalet, som medförde låg absorption och fasta kostnader i produktionsanläggningarna, påverkade bruttoresultatet negativt. Med omkostnader på samma nivå som föregående år utvecklades även rörelseresultatet negativt med motsvarande effekt från volymminskningen. Affärsområdet Library produced a turnover of 1.7 million kronor, already with a turnover margin of 2.6%, which was two percentages lower compared to the same period last year. Negative volume effects and continued market investments reduced the turnover. At the same time, Affärsområdet's gross margin was strengthened with three percentages through a continuous focus on profitability, sträppt säljkort samt relevant hållbarhetsarbete i kombination med en positiv försäljningsmix. Vi flyttar oss vidare i presentationen till bilden om kassaflöde och investeringar. Kassaflödet från den löpande verksamheten utbyggde kvartalet till 1,9 miljoner kronor, där den underliggande verksamheten genererade ett negativt kassaflöde, medan rörelsekapitalet utvecklades positivt, främst genom lägre grundföringar. Kassaflödet från investeringar i kvartalet, uppbyggt i minus 6,7 miljoner kronor, av 5,1 miljoner avser investeringar i materiella anläggningstillgångar efter att en utbyggnad av libraries, lokaler i Holsted, Danmark, färdigställdes. Vi installerade solceller på Ragnars kontors- och fabriksanläggning i Forsrum och genomförde viss ombyggnation i några av våra fastigheter. Investeringar i immateriella tillgångar, 2,1 miljoner, It was the largest part of the activities for product development and digitalization projects. The cash flow from the financing activity amounted to 15.2 million kronor after amortization of bank loans and leasing debts of a total of 4.5 million kronor, as well as increased use of the Czech credit with 19.7 million kronor. The period's combined cash flow amounted to 10.4 million kronor. And we move on to the next picture, which is the headline. Relatively low growth during the fourth quarter last year, as well as recovery from the market during the first quarter of the year, there was a weak volume development and negative growth of more than 19%. The focus on profitability, price increases and more effective purchases strengthened the gross margin with 1.2% to 33.7%. Marginal reinforcement did not reflect the traffic result, which decreased after lower volume in the quarter, as well as increased costs for planned and strategically important marketing and sales activities, such as our participation at Stockholm Furniture Fair and Workspace Design Show in London. The quarter's traffic result was, as previously mentioned in the presentation, minus 9.6 million kronor, while the traffic margin was minus 4.6 percent. Finansnettet under kvartalet utbyggt till minus 2,3 miljoner kronor, vilket främst avsöger räntekostnader för nyupptagna lån under 2023 samt ett ökat utnyttjande av checkkrediten. Inga jämförelsesstörande poster rapporterades under kvartalet och resultat efter finansiella poster utbyggt till minus 11,9 miljoner kronor, vilket motsvarade en nettomarginal på minus 5,7 procent. Avkastning på eget kapital minskade till minus 7,5 procent i kvartalet Sysselsatt kapital minskade jämfört med samma period föregående år på uppgiftigt minus 3,3 %. I kvartalet var skuldsättningsgraden fortsatt låg med 0,37 gånger och soliditeten fortsatt stark på 57,8 %. Medelantal anställda reducerades fortsatt och under kvartalet rapporterades till motsvarande 255 heltidstjänster. Vi går vidare till nästa sida i presentationen och lämnar över ordet till Susanna igen.

Thank you, Daniel. We are now at the conclusion. We can state that we have a challenging quarter behind us in terms of sales. Poor sales in some markets during the period, which also included longer decision processes in the short term, and therefore, sales and orders. Den svaga försäljningen är ingen överraskning för oss. Vi visste att vi hade med oss en låg orderstock efter en lång, låg orderingång under tredje och fjärde kvartalet förra året. Det var något som vi förväntade oss. Vi balanserar nu mellan gas och broms i en svag marknad för att säkerställa vår relevans och styrka framåt när konjunkturen vänder samtidigt som vi We have a short-term measure to adapt to the situation and market situation. We have, as I said, a focus on measures and effective implementation within the areas that we ourselves can affect, regardless of the condition or market situation. And we expect to continue to have positive effects from the supply chain during the year. Det positiva i sammanhanget som vi har nämnt tidigare är förstärkningen av bruttomarginalen på båda affärsområdena. Det är dock länkningen på affärsområdet offensivt tidigt beror det då på låga volymer i produktionsapparaten. Sammanfattningsvis kan vi säga att vi är fast beslutna att arbeta oss framåt mot vår ensamhetsambition på ebit på 80-10 % inom 2-3 år och kommer att vidta de åtgärder som behövs för att vi ska uppnå this goal during this period of time.

And with that, we have come to the end of our presentation.

And then the question is if there are any questions here in the audience. Then we have a question that... If there are more questions coming in. We read a question from Anders. Why does it take as long as two to three years to reach the target of 8-10% EBIT? Yes, we note that there is a whole lot to do. We are facing a long period of non-competitive easing, where we actually have to look back long after we have achieved our financial goals. Vi konstaterar att det kommer behövas ett annat arbetssätt framöver eftersom vi har facit av hur saker och ting har sett hittills. Vi ser, som vi har kommunicerat tidigare i våra kontaktsrapporter, ett behov av betydligt större koncernsamarbete för att uppnå synergier, titta på olika slott, effektivisering av besparingar och anpassning av vårt arbetssätt för att ett projekt ska bli tre och inte bara två. And here it is, as I said, to balance between long-term investments, make sure that they are relevant, not only on the digitalization side, where time is money for architects and customers in general, and where it is important that we invest in the right areas to be able to secure strong situations on the market in the future. So this is not a quick fix, we want to work on a balanced, sustainable and responsible process. that will give us strength in the future, and not just in the current level. And here we have another question. How many employees do you expect to be in the company after you have finished improving the measures during the year? Yes, that's a question we can't really answer yet, since this process is taking time, and we are evaluating the measures we will have to make. Men som jag nämnde tidigare, så har vi fast beslutnat. Så fast vi... Det är väl som ett mål som vi har satt fast i verksamheten under... Alltså inom loppet, inom 23 år. Så att vi får vår mål att återkomma när vi har kommit längre i den processen. Och då har vi en fråga från Marcus. Hur stora... Hur ser den här?

Förmodligen nästa av de här, vad tror du det betyder?

Ja. I don't know. I don't know.

I don't know. We have another question. Hello, you have a goal to reach 8-10% of your income in a couple of years. Can you tell us what level of income you are in in order to reach such a goal, as well as what gross income you are in in order to reach the library and office? Vår ambition är att vara en växande koncern. Vi har tillväxtmål på 10 % över en konjunkturcykel. Nu har vi kanske inte så gynnsam konjunktur som vi hade önskat, men vi ser definitivt att vi behöver vara en växande koncern för att vara relevanta och starka på marknaden. Men samtidigt tänker vi att 8-10 % ska vi kunna uppnå även genom att följa en normal marknadstillväxt. till volym-ärkningar i över för att kunna uppnå den här nivån. Snarare i den interna effektiviseringen av samarbete, uppnå synergier och satsningar för att förenkla processen och för våra kunder att vara relevanta och specificerade i flera affärer. And when it comes to gross margin, it is important that we start from the conditions within the different business areas, but also the brands. We have in the business area Office, brands that work partly in logistics, furniture and floor furniture. And as you know, there are a few different conditions within these segments that it looks like today. And then it is important that each brand and each segment is optimized. result based on the conditions within the specific segment. The same applies to the Fashion Group Library. So we don't have a specific goal for one fit all, but we adapt based on the conditions in the market. I hope that answers the question. And then we have a question from Anders here. A strategy to accelerate the curve rather than adapting to the cost. When we choose not to adjust costs or reduce sales by 20 percent, please develop how you think here. Yes, in the measures that we plan and that we also mention here, what is the word, about balancing between gas and brake. Therefore, we mean that we have to set long-term to be relevant in the future, but at the same time we will need to adjust our business and organization. in the situation that we are in today. We have no action today. On the contrary, as we mentioned, we have organizational adjustments. When we are done with what they will be, we will report them as well. Can you develop how the different activities within Office Interior work and what you do within the respective activities? Ja, vi har väl nämnt det lite också tidigare rapportering där vi säger att Affärsområdets library ITF har duppat på väldigt bra, stabilt och gjort sin effektiviseringsresa de senaste åren och konsoliderar nu och där kommer vi främja tillväxt och lönsam tillväxt med stabila marginaler. Samtidigt som vi har väldigt olika förutsättningar på de olika varumärkena inom Affärsområdet Office som vi också nämnt tidigare. So even there, we have to start from where we are. We have to play the ball as it is for each brand, and determine what measures and assumptions are required to strengthen the respective position. And then the question continues, how are you developing over the rest of the year, given the lower age group? Yes, we are positive in relation to the rest of the year. As I said, we knew that we would have a weak QE with regard to the entry into the fiscal year during the previous year, but we still feel that we have good conditions to deliver a result that is significantly better than what we showed in the first quarter. I don't know if we got the question up here. Räknar ni med extraordinära kostnader för kommande organisationsförändringar? Ja, vi räknar med att behöva vidareåtgärder som inkluderar även organisationsförändringar på ett eller annat sätt. Och som vi nämnde så kommer de komma i de närmaste kvartalen. Så det är någonting som vi alldeles annars inte riktigt klarar med för att kunna kommunicera idag. Men som sagt, länsamhetsmålet kvarstår och vi kommer inte kompromissa på det. It's very important, but we also agree that it would be a little too hasty to hang up. We get a quarter's result with regard to that we have a cyclical business with a project business that can be rich, and with regard to the sales, we may see a decline in the quarter, but it can also be something that will come in the future, so we have to balance between what the effect in the quarter and what is a little more long-term effect that we need to handle with the measures. It was a question from again, possibly even when the goal is to get up to 10 percent with about the same economic conjuncture as now after the effectiveness of the measures. Ja, som vi säger så vill vi gärna bygga en organisation som inte är beroende av vilken konjunktur eller marknadsläge vi har. Vi vill gärna kunna vara stabila i alla världar och inte bara med tonaskina. Så absolut, vi har ambitionen att vara stabila med den omsättning vi har genom att vi ändrar vårt sätt att arbeta på. Sen hoppas vi även på tillväxt och det är någonting som vi definitivt räknar med för att vara relevanta. So we don't want that to end in any way. We want to grow faster in the market than we would like to be doing it the right way.

Do we have more questions?

I hope I haven't missed anything. Let's see here. I have to let them back up. They're fine. They're bored. They are not. They are not. They are not. They are not. They are not. They are not. They are not. They are not. våra kunder arbetar med verktyg som är digitala och om man inte har närvaro på rätt sätt och underlättar deras arbete och därmed sparar tid så är vi inte relevanta. Det gäller att kunna använda ens produkter och lösningar på det mest effektiva sättet, inkludera dem i sina offerter i nästa led. Gör man inte det så faller man ur den snurran och det är precis där vi vill säkerställa att vi är relevanta. Vi vill gärna göra det enkelt och effektivt arbeta med oss. Förutom allt som har med design, innovation, hållbarhet att göra, digitalisering och riktade insatser, inte brett digitalisering, utan riktade insatser där vi har identifierat vilka behov våra kunder har, kommer vara avgörande för att vara relevanta framåt.

Are there any more questions? I can't say that, Daniel, I might have missed someone in the audience here.

I have one here from Philip.

From Philip, who is here.

Let's see if I can get it. Finns det någon tanke på att se över koncernens kassaflädercykel, kundfodringar eller verantörskulder för att på så vis minska ner mängden checkediter som ni behöver använda?

Daniel, du kanske kan... Vi har ju fokus även på working capital såklart och jobbar aktivt med våra dotterbolag för att minska både kundfodringar och lagertnivåer. Så det är ett absolutt fokuserat område. So, that's it for now.

The action plan. Absolutely. And the progress since earlier.

I think we missed again here what is a normal maintenance CAPEX level. For, as I said, the operation and function of the property. And that's also something that lies in the plans from now on. The investments we have made have been in, for example, effective abstracts in connection with New machines, construction machines for more efficient production. Libraries, which also have a stable activity over time, we have also focused on building with what they need. In order to keep Lundal up and running, I think we'll get back to it when we've set the plans for the future.

I think we have.

Ja, bra inte att säga fler frågor.

Om vi utgår ifrån att de frågor som skulle ställas har blivit ställda och förhoppningsvis besvarade. Ja. Det kommer inga fler. Då vill vi gärna tacka så mycket för idag och för intresset och alla frågorna och hoppas att vi hörs i samband med nästa rapport. Då önskar vi alla en trevlig helg och tack för idag.