Lammhults Design Group AB (publ)

Hej, god eftermiddag och hjärtligt välkomna till denna presentation av det tredje kvartalets Landshusdesigngrupp. Mitt namn är Susanna Hilleskog och jag är VD och koncernchef i koncernen och vid min sida här har jag Jesper Langebro som är CFO i koncernen sedan juni i år. Vi har en presentation som ligger uppe och vi tänker att ni som följer oss vet vilka vi är så att vi går vidare förbi den första bilden om vilka vi är. Det är fortfarande åtta varumärken och två affärsområden och vi är 285 anställda i koncernen. Och på nästa slide som ni kan se visar vi här nyckeltalsutfallet för det tredje kvartalet samt för de under the first nine months of the year, and that's what we'll get back to during the presentation. If we go in and describe the quarter in short, then we can say that we have chosen to put the heading of weak sales on a constantly dampened market, positive order entry and initiation of action programs. And we think that's what mirrors the quarter that has gone. Vi ser som sagt att vi landade in lägre försäljningsmässigt än föregående år. Någonting som egentligen inte var överraskande för oss med tanke på den lägre orderstocken som vi hade med oss in från andra kvartalet. Den lägre omsättningen påverkar bruttoresultatet negativt i båda affärsområdena, men den motverkas positivt inom affärsområdets office av besparing av omkostnaden. medan Affärsområdet Library minskat i trädete resultat, vilket då på koncernnivå kommer in på 4,4 miljoner kronor att jämfört med 12,2 föregående år samma period. Det tredje kvartalet avslutas dock med en starkare orderingång och en högre orderstock som vi har med oss in i det fjärde kvartalet, vilket är glädjande när vi fortfarande ser en ganska så dämpad marknad uppskjutna projekt och så vidare. Det som också är en stor händelse egentligen efter kvartalets utgång är att vi i ledningen här efter stängningen av böckerna fick uppdraget av styrelsen att initiera ett åtgärdsprogram för att vi ska stärka länssamheten och säkerställa en hållbar verksamhet i koncernen. The focus in this OPS program will be on cost reduction and resource optimization within the Office business area. And as you know from previous presentations and quarterly reports, we have also indicated that we see some challenges within the Office business area, but that we also see the biggest opportunities there. Den ordliga nettoeffekten av de besparingar och satsningar som vi har i tankarna här ger efter en full implementering en positiv ebitresultateffekt på cirka 30-40 miljoner kronor. Om vi lämnar det finansiella och tittar på det tredje kvartalet med som ett verksamhetsperspektiv med det vanliga dagliga livetsågon så kan vi säga att vi We are happy that we have been in place since June this year with a complete company management team since Jesper Langebro Anslöv here in June, which has also made it possible for us to intensify the work that went on with the strategic business oversight, which we actually started already in connection with when we joined last year, and which has been intensified all the time as important management positions came into place. Vi har även arbetat och intensifierat ytterligare arbetet i organisation med olika produktionseffektiviseringar, både när det gäller själva produktionen men också administrationen kopplad till produktionen, framför allt inom Ragnas, som är en viktig produktionsenhet inom koncernen. Detta har kunnat göras under sommarmånaderna då vi hade lägre beläggning i produktionen och det som har möjliggjort oss att vi har en plats för framtiden. We are also working on the effectiveness of the sales function at Lammholtz Möbö, under the supervision of the interim sales manager Mattias Ekberg, who joined the service in June this year, as we communicated in connection with the Q2 report. A new brand platform we have worked with at Ragnas. It is now in place, including an updated website. Tanken och målet med den här nya valmärkesplattformen var att stötta Ragnar's arbete att positionera sig starkare i ett premiumsegment, vilket vi är väldigt stolta över att kunna presentera i samband med Orkastekmässan i Köln i Tyskland som pågår just de här dagarna. Vi har även fortsatt riktade insatser inom digitalisering med kunden i fokus. Vi pratar om Picon, Revit och Inmos. Allting för att vi ska kunna uppfattas som smidigare, lättare, snabbare och effektivare att samarbeta med som leverantör. Vi genomför också ett affärssystemsbyte inom affärsområdet Library. Även det syftar till bättre effektivitet framåt. Parallel to all of this, we have had a lot of marketing and sales activities during the quarter in different countries and in different segments, including different brands, but also in cooperation at the company level. We have mentioned that we have initiated an assessment program i samband med styrelsesbeslut efter avslutet av det tredje kvartalet. Och för att förklara lite närmare vad det här programmet syftar till, så är tanken att vi ska anpassa oss i det kortare perspektivet när det gäller vår struktur och storlek och kostnadsmassa, samtidigt som vi bygger en robust konvensstruktur som är resistent mot marknadsfruktuationen. Och ni som följer oss har sett liknande uttryck från min sida tidigare. Det har just påpekat hur känsliga och sårbara vi är i marknadsvängningar. Det vi inte kan dra i handbromsen tillräckligt fort och vi kan inte heller växla upp så fort som vi skulle behöva. Det är någonting som är extremt viktigt för oss och vi förväntar oss inte riktigt att vi får speciellt mycket draghjälp från marknaden i det kortare perspektivet, varför det innebär att vi fokuserar på de åtgärderna som vi själva kan påverka, där vi inte är beroende av de yttre faktorerna och makroeffekterna. Vår avsikt är här att vi ska främja tillväxt, att vi ska hitta synergier och bygga en företagskultur som präglas av öppenhet, proaktivitet och engagemang. Tanken är att vi under det fjärde kvartalet ska påbörja det här arbetet och sedan successivt under första halvåret 2025 implementera initiativ och åtgärder som vi beskriver här i presentationen längre ner. De huvuddragen i den här åtgärdsplanen kan sammanfattas under rubrikerna funktionssamordning, försäljning, hållbarhet och outsourcing. Om vi går in på funktionssamordning och närmare beskriver vad vi avser här. så konstaterar vi här att affärsområdet Office Interiors i praktiken historiskt bestått av och agerat egentligen som självständiga bolag och varumärken. Och detta har sin historiska förklaring som var säkert helt rätt då, men som vi alla vet så förändras omvärlden. Marknadskartan förändras, kunderna har andra krav, digitalisering har gått framåt, vi har en stor osäkerhet från ett makroperspektiv And we feel that this structure may not really create the conditions that we need to be able to make us more efficient in order to achieve the goals we want to achieve. When it comes to sales, as a second point, we also see here that we have fantastic competence and resources and nice relationships with our customers. We work hard within all of our businesses Men vi får inte riktigt ut den effekten som vi skulle behöva på resultatnivå och därmed också där ser vi på något sätt under en längre period en väldigt svag utveckling både när det gäller tillväxt och när det gäller ensamhet inom framförallt affärsområdet office. Och här ser vi ett behov av att effektivisera oss i en utsträckning där vi arbetar lite smartare, där vi har möjlighet att utbyta lite mer erfarenhet, där vi arbetar mer i team än på individnivå och där vi hjälper varandra för att komma fram snabbare, bli lite snabbt fotade, bli mer relevanta och effektiva och även förhoppningsvis uppfattas som lite mer samordnade och effektiva av våra kunder som står i fokus. When it comes to sustainability, a lot of positive things are being done already today within the organization, within the sustainability area, in our companies and with our brands. But there are also increasing demands from outside, as we all know, and there are also great opportunities to position themselves within the sustainability area, a very important area to ensure. And therefore, we also see a need to coordinate sustainability issues at the corporate level to ensure that we really move our positions forward further. And not least that we should be able to ensure an effective way of working, ensure that the work is done, but also be able to create conditions in some way to become really good at sustainability and also develop skills and have specific competencies. Outsourcing is the next point, and we have talked here for several quarters about a decline in sales and a weak market, and that we have had unused production capacity that has affected us, and we see that in this quarter as well. as mentioned in the Macassar Red Office, where the brutto margins are reduced due to the used production capacity, which we will also return to in Jesper's presentation. And for that reason, we need to create a little more flexibility. We need to have the opportunity to slow down a little faster than we could before. And above all, we need to have the opportunity to accelerate a little faster when the opportunity is given. And for that reason, we consider that, in greater extent than today, our production should have maximum flexibility and effect at the company level. These are thoughts to create this space for flexibility. When it comes to all of these four points that I have just mentioned, vill vi inte föregå någon process eller gång i det här arbetet. Det är ingenting som är konkretiserat på en nivå som vi kan och vill kommunicera just här och nu, utan som vi skriver här så kommer vi återkomma i samband med det fjärde kvartalet när vi vet lite mer och inte minst när vi har också pratat med de fackliga representanterna i respektive verksamhet. Men just idag så har vi då ett paket som kommer då innebära på nettoeffekt 30-40 miljoner på koncernnivå som kommer bestå av både besparingar och satsningar och jag tror att Jesper kommer också nämna lite mängder fram här i presentationen. Och därmed så tror jag att jag lämnar ordet över till Jesper.

Thank you so much Susanna, it's time for the figures for the third quarter. Of course, the action program is the most important part of this communication, but we will still draw the figures and explain what has happened in the third quarter. We have had a turnover of nästan 190 miljoner kronor eller 188,7. Tyvärr en minskning med 10% jämfört med föregående års tredje kvartal och det är nästan jämnt fördelat mellan affärsområden Office och Library med en liten negativ valutaeffekt också för båda två affärsområdena. When it comes to Office, it is mainly the sales on the Swedish and Norwegian market that we see the decline, but worth noting is that the sales of the product area Poddar, which our brand abstracts for, is still growing and is a real bra produktområde för oss. När det kommer till library som finns i flera marknader, faktiskt störst utanför Skandinavien i Frankrike, England och Tyskland. Där är det framförallt i Storbritannien eller England och Frankrike som vi ser minskningen och den nedgång vi såg förra kvartalet i Sverige har återhämtat sig. Så det finns lite positiva signaler på försäljningen också. Om vi går vidare till nästa slide så har vi orderingången och orderstocken. Susanna nämnde det kort men vi har haft en relativt bra orderingång under kvartalet. Framförallt under den senare hälften, man får lov att säga så, ökade med 14% för hela koncernen och uppgick till 196 miljoner kronor. Tittar vi på fördelningen mellan affärsområdena så är ökningen för Office nästan 6%. And again, Abstrakta provides a continuous increase in the order intake, and it is Fogar Form in Norway that stands for the largest decrease. But it is actually there that we have an increase in our order stock. En ökning med hela 24 procentenheter för Office och vi står här då inför det fjärde kvartalet med en orderstock på 125 miljoner kronor. Det ger oss ändå en viss tillförsikt inför det fjärde kvartalet. For library, en ännu större ökning av orderingången, 32 procent. up to 74 million, a fairly large increase, and here it is a little of the previously communicated, updated orders that we have actually gotten into the books that affected the quarter positively. However, it is worth mentioning that it is still a little tricky decision process out on the local markets, both in the form of orders and in some cases also the invoicing. However, the increase in order stock is a little smaller at Library and increases by 8%. But as I said, increase in order entry for both business areas, the same for order stock for the fourth quarter. I move on. and will mention a little about our movement results and margin. Susanna mentioned that we reached up to 4.4 million, which we are not really happy with. At the same time, it is not a complete surprise because the order stock at the end of the second quarter was a little lower than before and that is probably the strongest indicator of how sales results will be in the next quarter. However, we are happy that we have actually exceeded the zero line and can create a small positive moving result or EBIT. For office interiors, it is a mixture of a lower turnover som i sin tur påverkar bruttomarginalen negativt. Det är nästan oundvikligt när vi har en del fasta kostnader i produktionen. Och även vissa proaktiva satsningar på LIN och andra effektiviseringsaktiviteter. Dock har vi haft lägre omkostnader i Office En hel del av de åtgärder som Susanna har pratat om de senaste kvartalen har aktiverats. Summa summarum är att vi faktiskt hamnar lite bättre än samma kvartal föregående år. Nästan en miljon ebit. Såklart inte där vi vill vara, men ändå inte helt fel under rådande omständigheter. så har vi ju samma sänkning av omsättningen dock en lite svagt förbättrad bruttomarginal som hjälper oss till viss del. Däremot så är det ju så att Library inte har någon egen produktion i större utsträckning och därmed så kan man väl säga att ett tapp i omsättningen slår rätt ner på bruttoresultat och rörelseresultat. och där landar vi dock positivt med 6,2 miljoner och ändå 8,5% marginal men vi nådde hela vägen som föregående års tredje kvartal var på just på grund av omsättningen. För att nämna några korta ord om kassaflödet Den löpande verksamheten skapar 2 miljoner och det är ju en kombination av kassaflödet från resultaträkningen och förändringar i rörelsekapitalet. Det tredje kvartalet innebär ökad försäljning jämfört med det andra, så vi binder lite mer kapital, dock binder vi inte lika mycket, eller ökningen är inte lika stor som den var föregående år. Vi är ändå ganska nöjda med att vi faktiskt har en positiv effekt givet den omsättning och rörelseresultat vi har under kvartalet. Så 2 miljoner plus från den löpande verksamheten. Inte speciellt stora investeringar under kvartalet. Det är mindre förbättringsåtgärder på produktionssajterna. Och sen så aktiverar vi produktutvecklingsutgifter som står för den andra hälften, kan man väl säga, i nettot. Allt som allt minus 2 miljoner. Och detta kan man väl säga är vårt operativa kassaflöde, det vill säga i princip noll. Och det är framförallt då working capital eller rörelsekapitalet. som ökar, som kostar oss lite. Vad gäller finansieringsverksamheten så är det positivt, men det är egentligen att vi har utnyttjat vår checkkredit lite mera, delvis för att finansiera fastställda amorteringar på banklån och vår leasing-skuld. All in all, a cash flow of 8.8 million, mostly from the increased use of the Czech credit. As I said, not satisfied with the underlying cash flow, but it comes from our moving results most of the quarter. I'll move on. And I have some short key figures for you to remember. As for the quarter, a decrease in the turnover by 10%. The gross margin was slightly reduced, positive for the library and a slight reduction for the office. med orsaken i de lägre volymerna som är svåra att motverka när vi har fasta kostnader i produktion. Allt som allt en låg men dock positiv rörelsemarginal i kvartalet på 2,3 %. Det tror jag är de viktigaste delarna på kvartalet. Vi tar den sista finansiella sliden och tittar lite kort på de första nio månaderna så är det ju så att vi hade en omsättning som föll tillbaka ganska kraftigt i början på året men har ju fortsatt och vi hamnar på en negativ tillväxt på nästan 13 % under de första nio månaderna. Vi har aktiverat och implementerat prishöjningar och det är ett effektivare inköpsmönster vi arbetar med, som till viss del har motverkat de här lägre volymerna, lägre omsättningen, och därmed under hela nio månaders perioden faktiskt har stärkt bruttomarginalen med en procentenhet. Men med den lägre omsättningen så hjälper inte den bättre bruttomarginalen hela vägen utan vi har ett lägre rörelseresultat och en negativ rörelsemarginal som vi ska jobba upp och förbättra här under det fjärde kvartalet. Det tror jag är de sista orden från mig.

Ja, tack Jesper. Vi är framme vid sammanfattningen av den här presentationen för det tredje kvartalet. Det vi tar med oss är att vi stänger ett kvartal som försäljningsnässigt landade 10 % under det tredje kvartalet föregående år. Ett kvartal som började svagt men avslutades starkt, vilket var glädjande inom kvartalet. Vi är glada för den positiva orderingången som vi noterade i kvartalet för båda affärsområdena. Som Jesper sa tidigare landar vi på ett evigt resultat på 4,4 miljoner i kvartalet som är definitivt inte tillfredsställande på något sätt. Det är en effekt av den låga försäljningen i en dämpad marknad i kombination med framför allt outnyttjad produktionskapacitet och kostnader för effektiviseringar som vi håller på med löpande. Vi har under kvartalet avslutat en verksamhetöversyn som vi har arbetat med i konferenlingsteamet under längre tid och kunnat intensifiera under sommaren sedan vi har kompletterat teamet med Jesper på sidbostolen. And within the framework of this work, we have identified a need for necessary improvements in a number of critical areas that we need to implement in one way or another in order to meet the goals that we have previously formulated for the market and internally, that is, an EBIT margin of 8 to 10 percent that we aim to reach by 2026. And to get there, we come to the most important point of today's communication, and that is the 8GATS program that has been initiated by Didesen, decided to give the management the task of carrying out this program with a focus on cost reduction and resource optimization within the Office Interest business area. Och där tror jag vi kommit till slutet av vår presentation och är framme vid avsnittet frågor och svar. Och då säger vi välkomna med frågor.

Ja vi har fått en fråga som är kopplat till kostnader för effektiviseringsåtgärder. Det är ju en blandning av kostnader som vi har haft under kvartalet. Vi uppskattar väl det till en 1-2 miljoner skulle jag säga, kopplat till alla förbättringsåtgärder. som vi just nu arbetar med. Vi läser en annan fråga här. Varför kommer åtgärdsprogrammet först nu? Har inte förutsättningarna för att genomföra åtgärdsprogrammet funnits under en lång tid? Varför reserveras inte kostnaderna för detta i det tredje kvartalet? Vi beskriver nedskrivningarna som ungefär 30 miljoner kronor, vad avser dessa? Och ytterligare strukturkostnader på 20 miljoner, vad avser detta? Var det kassaflödespåverkande? Och hur kan vi säga att resultateffekten är ungefär 30-40 miljoner kronor när ni inte verkar ha konkretiserat åtgärdsprogrammet så mycket idag? Om vi börjar uppifrån er, så nu har inte jag varit med hela året, men... Får jag ta följtandelen på den frågan så kan du fortsätta Jesper?

Absolut. Ja, varför har vi inte börjat förrän nu? Och man kan väl säga att varför kommer inte åtgiftsprogrammet förrän nu? Jag tillträdde i augusti förra året och för er som har följt oss så har vi också haft en hel del tillsättningar av nyckelpositioner på grund av personer som har lämnat eller var på väg att lämna av olika anledningar. Vi hade tillsättning av väder på furaform i Norge. Vi hade tillsättning av Beatrice Henriksson som CSO inom koncernen. Vi hade Jesper på väg in i juni. Som sagt, vi hade CFO som lämnade i samband med årsskiftet förra året. And here it does not make sense to have concierge levels to handle the situation in the best possible way while waiting for ordinary people to come in. So, as I mentioned earlier, we have successfully intensified this work. It started when I appeared, of course, after I did my analysis and business, but the important part that I saw We are convinced that the key to this issue is not just to plan or communicate a plan of action, but to really have the resources and energy and really implement it and follow it up. From there, we have built up this work successively, as we have been able to provide these resources in order to work hard with this. under the third quarter is a complex team, sometimes during the summer months and some semesters, but a day at a very high pace. And we have, in principle, almost been clear with the definition of the critical areas where we need to make changes. And the decision from the board that we would initiate this program was made after the start of the third quarter. var en del av den frågan varför vi inte tog med det i Q3.

Precis och som du själv säger beslutet och uppdraget av styrelsen kommer inte förrän efter kvartalets utgång och därmed så kommer det vara hänförligt i det fjärde kvartalet. Lite kort om de belopp som vi anger nedskrivningar om 30 miljoner kronor det är hänförligt till diverse tillgångar delvis produktionsrelaterade, då vi diskuterar en viss utökad outsourcing i office-affärsområdet. Det är också inslag av en sortimentsgenomgång och med det menar vi inte produktfamiljer utan vi erbjuder idag ett väldigt stort customer adaptation assortment that we have to look at if it really pays off. And connected to that transition, we see that it will probably cost a little bit on the storage of certain products or rather components that are customer adapted. En följdfråga är var det kassaflödespåverkan, de här nedskrivningarna är inte kassaflödespåverkande. De andra 20 miljonerna är hänförligt till olika poster, det är uppskattningar vad gäller övertalighet, det finns andra satsningar som vi gör för att kunna optimera vår production setup that we should have within the company. We make investments, as Susanna mentioned, within certain functions and certain areas. And more about this we will present in connection with or before the start of the fourth quarter. When we talk about the results, we are Vi har en ganska klar bild vad vi behöver göra. Som Susanna nämnde så vill vi inte förekomma andra processer som vi måste ta oss igenom för att kunna fullt implementera det här programmet. Men så som vi ser på det så står vi med klarhet fast vid de här 30-40 miljonerna i årliga nettoeffekter, ska jag säga, för det är inte bara besparingar. när det är fullt implementerat. Vi tar oss vidare. En fråga, utveckla vad som var starkt i slutet av det tredje kvartalet? Vi kan väl snarare vända på det, det var en svag start. Det var en ganska Tråkig juli, i brist på andra ord, försäljningsmässigt, och det tog vi igen ganska väl. Utan att prata så mycket om månaderna i kvartalet, hade vi inte haft den nedgången i juli så hade vi varit på samma nivå som föregående års kvartal. Vi får ytterligare en fråga här. Om kostnaderna för Office under tredje kvartalet verkar gått ner med cirka 6 miljoner kronor, vad är de större posterna i reducering? Jag skulle säga de större posten är att vi hela tiden tittar på våra kostnader. Det är inte så att vi har varit inaktiva under de här senaste kvartalen. So det är en allmän kostnadsgranskning och åtgärder samtidigt som vi faktiskt har blivit färre i personalstyrkan och har realiserat vissa besparingar redan i office segmentet.

Kan du inte säga att det har kommit in fler frågor så här långt?

Nej. Det leder någon minut till om det är någon som vill ställa några frågor eller stödfrågor.

Kan du inte säga? Nej. Men då kanske vi vågar stänga presentationen i och med detta. Och tackar för er uppmärksamhet och önskar er fortsatt trevlig dag.