Nivika Fastigheter AB (publ)

Hello and welcome to today's webcast. Nivica Fastighet will present its DLR-support. With us to present are VD Sverker Kjellgård, Sifa and Kristina Karlsson. After the presentation there will be a Q&A, so if you have any questions to the company you can send them with the form to the right.

And with that said, I leave the floor to you. Thank you Ludvig, and again a warm welcome to Nivica Fastighet's quarter presentation over the third quarter. Hi, my name is Sverker Kjellgården and I've been the CEO of the company since June 1st. I'm joined today by CFO and Vice-CEO Kristina Karlsson.

Hi!

Let's get started. As I said, I'm the new CEO since June 1st and I'm here to introduce myself to the audience. I've worked in the construction and property industry all my life, my professional life. I started as a I was a trainee at NCC, where I stayed for 11 years after I finished my education at KTH and was followed by 8 years at the noted real estate company Hufvudstaden. After that, I took a local construction company called Byggpartner i Dalarna to the stock exchange. It took about six and a half years and then followed five years as a CEO at the noted real estate company Sibus Nordic Real Estate AB. Niklas Bergman, who is the founder and was the CEO earlier, before I stepped on, he will be left in Iwika and go to strategic business development. And that is a great security for me, because he has extremely good market knowledge in Småland and on the west coast. And my short-term focus will be on the growth of the market in Iwika towards investors and potential new shareholders. Lite kort om Nivica. Ser man på fastighetsbolag idag så finns det två sätt att diversifiera sin risk. Det ena sättet är att fokusera på ett tillgångsslag och sprida det på en mängd olika marknader. Det andra sättet är att ha flera olika tillgångsslag på en mindre lokal marknad eller geografi. Nivica has chosen the latter business idea, and we have a focus on being an attractive and long-term property owner together with the tenants. We believe that local anchorage, presence and knowledge create opportunities for sustainable growth and create the best businesses. We have a purpose that we will long-term own, manage and develop high-end commercial properties, complete with modern housing. and thereby create profitable value growth. We are locally operated from coast to coast in Småland. We have the headquarters in Värnamo, but also offices in Jönköping, Växjö and Varberg. Varberg covers the west coast, which is one of our areas. We have a diversified real estate portfolio. In terms of property value, 60% of our 11 billion kommer från kommersiella fastigheter och 40% från bostäder. Tittar man på hyresvärdet så är två tredjedelar från kommersiella fastigheter och en tredjedel från bostäder. De kommersiella fastigheterna är i huvudsak industri, lager, kontor och samhällsfastigheter. Tittar man på vår utveckling sedan 2017 så ser vi en bra och stabil tillväxt med förnärvande låg belåningsgrad a strong growth in substance value and a stable financial result with high profitability. If we move on to our third quarter, we see a strong quarter with high activity. We see increased rental revenues and improved operating net. The economic growth rate is still high at 96% of the entire stock and it is divided by 95% of commercial properties. och 98 procent på våra bostäder. Vi har en svagt ökad nettutgivning med en halv miljon under kvartalet. Vi har tecknat ett 20-årigt arendavtal med Ionity om etablering av 24 snabbladdare utefter E4 i Värnamo. Det här är ett projekt som höjer attraktiviteten ytterligare på bredaste ensam område och bidrar också till vårt hållbarhetsarbete. Vi har fastställt projekten Hovslötsängar i Jönköping med 40 lägenheter och Tor 3 i Nybro med 62 lägenheter. Tillsammans tillför de här 12,5 miljoner i årligt hyresvärde. Vi har också färdigställt en byggnation av en bilbesiktningsanläggning till Opus i Växjö. Tillför 0,8 miljoner i årligt hyresvärde och förvärvat fyra kommersiella fastigheter med trippelnettantal på västkusten med ett årligt hyresvärde på 9 miljoner. Vi har förvärvat projektet Stationsalén i Gislaved. Det här hyresvärdet, som färdigställt kommer bidra med 23 miljoner till oss, är 70 procent kommersiella lokaler som är uthyrat i Gislaveds kommun på 25-åriga hyreskontrakt. Men vi har också renodlat portföljen och avyttrat två fastigheter i Eksjö. Det är positivt på både kostnads- och förvaltningsvinkel för oss. And also a finished building in Stigamo in Jönköping, which we sold for 20% over book value. Then we go over the financial figures and I hand over the floor to Kristina.

Thank you. Then we go into the numbers here a little more in detail. If we look at the revenues during the period, they rose to 172 million kronor. It is an increase of 15% compared to the previous period. the previous year. We have a high rate of growth and we have an increase of 18% compared to last year. And there is a large part of the work that has been done internally with energy adjustments, with an adjustment of the organization a year ago. We worked through the whole balance and the results of the company. Tittar vi på finansnettet under perioden så var det 60 miljoner. Det är 10 procent lägre än vad vi hade motsvarande period förra året. Och i huvudsak så beror det då på en lägre ränta. Vi ligger på 4,6 procent i snitt idag och vi hade 4,8 senast. Räntetäckningsgraden rullande 12 är på 1,8 jämfört med 1,5. Historiskt förvaltningsresultatet har ökat med 90 procent så vi är på 44 miljoner kronor. Det är en fin ökning av driftsnötet som i mångt och mycket följer med oss ner till förvaltningsresultatet. Tittar vi på förvaltningsresultatet på aktier så har den utvecklats på samma sätt. Vi har 55 öre nu. Tittar vi på värdeförändring på fastigheter så är de neutrala för perioden. Vi har egentligen inte rört GILD eller något annat utan det som har förändrats är intäktsökningar och andra driftsförändringar på fastigheterna. Realiserat är 10 miljoner där det huvudsakligen är resultatet från försäljningen av industritompen att stiga mot. Går vi in på balansräkningen så ser vi att vi har ett fastighetsvärde på 11 miljarder. Av dem utgör förvaltningsfastigheterna 94 procent och det är 10,4 miljarder lite drygt. Vi har pågående byggnationer för 320 miljoner och vi har obebyggd mark med tomt och byggrätter på 300 miljoner. Så en väldigt hög andel av portföljen finns ju kassaflödet på för det finns också en del på de här framtida byggrätterna där vi har löpande intäkter. Som Sverker sa har vi ju förvärvat fyra fastigheter under perioden och vi har färdigställt två bostadsfastigheter och en kommersiell fastighet. Vi har också which we will see in the future. The net income is 5.2 billion SEK. It is the same level as we had a year ago. We have a net loan rate of 45%. We have no mortgage loans, only Nordic banks in our portfolio. We work with 12 different banks at the moment. We have a net income of about 2.5 billion SEK. Och vi har beviljad AI-utnyttjade finansiering på drygt 400 miljoner kronor bestående av framförallt byggnadskreditiv och en liten kontokredit. Vi har likvida medel om 200 miljoner lite drygt. Vi har ett eget kapital på 5,5 miljarder. Och långsiktigt substansvärde på 63,80 per aktie. Och värt att nämna här är ju också om vi tittar på grafen i mitten med kapitalförfall. den stapeln som står 23-24, vilket är innevarande räkenskapsår, den är helt och hållet omtecknad nu och förlängd, så det finns inget återstående som icke är omfinansierat här under året. Går vi sedan och tittar på aktuell intjänstförmåga, har vi ett hyresvärde på 140 miljoner, och det är över 100 miljoner mer än vad vi hade per bokslutsdatum till fjol. Vi har vakanser på 30 miljoner, vilket ger oss hyresintäkter på talt 709 miljoner kronor. Fastighetskostnaderna ligger på drygt 190 miljoner, och där ser vi en marginalförstärkning, framförallt via dels färdigställda projekt, men också att det förvärvas höga avkastande och flertalet trippelnätfastigheter här nu under de senaste kvartalen. Så det ger fint genomslag. Vi har central förvaltningsfinansiella kostnader och landar då på förvaltningsresultat på 233 per aktie. Det vill säga 230 miljoner kronor per år ungefär framåt.

Tittar vi också på projekten som vi håller på med nu, när de färdigställs så kommer de tillföra 14 miljoner i års hyra under innevarande räkenskapsår. Det är fördelat på bostäder, 82 stycken trygghetslägenheter med en årshyra om 13,2 miljoner. och sen en renovering av en fastighet till polisen som kommer ge en tillkommande årshyra på en halv miljon. Ser man också i statbilddiagrammet så ser man när hyresintäkterna faller in över de projekt vi bygger och framförallt i Q2 2026 när gisslavetsprojektet färdigställs så kommer vi få en väldigt We summarize and look at the current situation and views. In the picture you can see when we took the first spade in Gislaved and it is the project Station Salén. This is a large project in Gislaved where we will contribute 23 million in rental revenues on a yearly basis. 70% of them are commercial premises, and they mean that we estimate a municipality with 25 years of rent. We complete this with a safe housing, with 50 apartments, and immigration is planned for the first half of the year, 2026. Then we have made a package deal in Värnamo and Ljungby. where we are buying a motel property with the E4 in Ljungby. We are also building an existing motel after the E4 in Bredastén in Värnamo with one floor, due to the demand that we see at Hotellrundär. And the same operator that runs these two hotels will also rent a gym and a relaxation department in our new headquarters. We are building Brevim Motel on Breda Sten and also Driva Elmacken, which we are building with Ionity, on the same site. The entire business comprises a yearly lease value of approximately SEK 13 million and has an average discount of approximately 8%. Efter det här så har vi också förvärvat två centralfastigheter och en industritom till Gislaved. Det här är precis enligt vår strategi att vi ska skapa förvaltningskluster där vi kan få en effektiv förvaltning och en lokal närvaro. De tillför 5,4 miljoner i årligt hyresvärde. We also see that we have several requests from both existing and new tenants who want to adapt, expand their spaces and look at new developments in our area, which is very positive. That was all we had and we are happy to take questions.

Thank you very much for the presentation. I think we'll start with the Q&A session at once. The administrative result increased by 91.2% compared to the same period last year. What has been a driving factor to this impressive increase?

I can take that question. It is many weeks small, or many weeks big, one might say. Partly we have increased the rents. We have also added high-impact properties and we have reduced a part with lower impacts. But above all, we have worked hard with internal cost control and energy efficiency. Today, Nevica has 10-12% of its electricity coming from solar cells in its own facilities.

Which is a very high percentage if you look at the industry.

Yes, a very high percentage. And if we look per square meter, we are actually the second largest in Sweden, despite being a small company. And then there is, as I said, the transition of organization, cost control, som bidrar. Än så länge har vi inte sett så stor förändring i räntan så där förväntar vi oss att sänker Riksbanken i plan så kommer vi att se ytterligare förstärkningar av förvaltningsresultatet framåt.

Tack. Ni nämner att er belåningsgrad ligger runt 45%. Hur tänker ni kring den nivån framgent och hur ser ni på förvärv kommande kvartal?

En belåningsgrad på 45% är otroligt skönt att ha i ett sånt här högränteläge som vi befinner oss i. Then we have a financial policy that states that we can operate up to 55%. So we will certainly see changes in this in the future. Of course, when we do acquisitions, they are partially financed with borrowed funds as well. So we will certainly see a adjustment of this, but not any dramatic changes. We are constantly looking at acquisitions. We bought in Gisla during the quarter and we will see. We have growth on the agenda and we are well positioned for it, so I look forward to the future.

Thank you so much. The financial network is increasing strongly quarter-on-quarter despite falling interest and unchangeable debt. It also seems to be something above the average interest rate you are talking about. Can you comment on that?

We have completed a number of larger projects during the year, which means that now we have income in the balance sheet, but then we also take costs and there is a shift between the balance sheet and the balance sheet.

Thank you. You are completing housing in Nybro and Jönköping, safe housing. Can you comment on possible vacancies?

It's early to say. Jönköping is fully rented. The project we have completed there. In Nybro it's a bit slower, but we have an interest in our apartments and there is a number that has already moved in, so it will probably get organized.

Thank you very much. You have low vacancies and a loan to value far below the maximum threshold. How do you see starting more projects in the future?

We really like to start projects and we are incredibly good at it as well, as I described here. This project in Ljungby and Värnamo has a direct impact of over 8%. We have also started a gas station in Gislaved. It is incredibly fun that we can do this in this high-income environment, that we manage to start projects profitably. It contributes both to our community and especially to the Gislaved municipality in this gas station when they get new municipal facilities. and we are constantly looking at new projects.

Thank you. How much is left of your resale program of 50 million kronor now that you can restart the resale after the quarterly report?

It is a high amount. So far we have, you can also find it on our website, both the amount and the value. We have a value of about 5 million we have traded for today. So we still have 45 million.

Yes. You have resolved all obligations during 2023 and the beginning of 2024. What was the motive for this decision? Has it affected your financial position?

No, but there we have the basis in a board decision where it is about managing risk, quite simply. So a strategic decision was made together with the owners, board, financiers and the organization that, quite simply, for a moment, leave the obligation market. It was historically very volatile during this period, and we were also punished in several ways for having obligations, including on the stock exchange.

Of course, it is nice to have a loan rate of 45% today. It gives us freedom of action forward. We have the banks with us, as Kristina said, and we work with most of the big Thank you. I think you mentioned in the presentation, but if you look at the property portfolio, how does the mix look?

That is, what is the proportion of housing versus commercial properties?

If you look at the real estate value, it's about 60-40% commercial compared to housing. If you look at the rental value, it's two thirds commercial and one third housing. That's roughly where we want to be with two thirds commercial and one third modern housing. Thank you.

How do you see the expansion to several cities in Sweden?

In Sweden, I don't know, but we have a strategy decision that we should be local. We work in principle in small countries, but coast to coast. This also includes Halland and parts of Skåne where we are today. So that's the geography that we see as our home market. On the other hand, we like to open up new markets there. Gislaved is a relatively new market for us, where we see a need and where we can get effective management. It's not very far between these places. We work with our own staff and it works best when we see that we have local management, that's where we are best. We are close to both the tenants and the project we are building. So we see ahead of us that Vi är kvar på den marknad vi är, men dyker det upp möjligheter i orter där vi inte är så tittar vi jättegärna på dem. Vi jobbar ju hela tiden med vår portfölj och det är någonting som fastighetsbolag måste göra helt enkelt. Man får inte bli rädd att sälja någon fastighet för att kunna köpa några andra eller lämna en marknad där. whether it's temporary or permanent. We will see activities as a normal part of our business in the future, both on the purchase and sales side.

Thank you very much. Finally, you seem to have joined as CEO on June 1st. Maybe a little time to ask, but have you had your first time at Nivica? What impressions have you had so far?

It has been very exciting and stimulating and it has become a start here. with the first spade in Gislaved, and it happens which is incredibly fun in Nivika. We start projects and we have a very good sales and net sales have increased and so on, so it's been fun. positivt överraskade över både fastigheterna, skicket och läget men framförallt över medarbetarna. Vilket engagemang, vilket driv och vilken kunskap det finns i bolaget som har byggts upp över åren. Det ska bli jätteroligt. Jag är ju inte bördig från Småland själv utan det ska bli jätteroligt att lära känna det här landskapet och fortsätta bygga Nivika in i framtiden.

Thank you very much for presenting this today and answering questions. Thank you to everyone who has watched. I wish you a nice summer.

Thank you from us at Nivica and for listening.

Thank you to everyone who listened.