Norion Bank AB

Q123 Q124 Intäkterna landar på 933 miljoner, KI-talet uppgår till 27,7 Vi har ett ravsättstal på 417 miljoner, vilket även det är en ökning med 8% jämfört med samma kvartal förrän då Avkastning bänkkapital 15,8% vi fortsätter att stärka vår kapital och kapitalrelationen uppgår nu till 16.1 which is an increase of 20 points compared to Q4 2023 If we switch sides and go to page 3 Then we talk a little about our different business areas and we start with companies, a small reduction here Between Q4 and Q1, seasonal effects, this is usually the case, this is a reduction, the majority of the reduction consists of factoring, which usually happens between Q4 and Q1. In addition to that, I think this is a very exciting business for us, we have a good position, we continue to build the position in the north, Det här segmentet vill vi fortsätta växa inom Vi vill in i den delen där vi har rörelsekrediter och factoring någonstans mellan 30-300 miljoner kronor Företag då mellan 50-250 anställda Balansräkning och en balansomslutning omsätter man någonstans mellan 100 500 million, here we see a big demand and we have a fairly small market share today, so this is an exciting area that we continue to establish over the quarter. If we go to page 4 and look a little bit at Fastheter, a little smaller increase we warn, we continue to be selective. We have seen for quite a long time now Tendencies that the opponent becomes better and better, the quality of security and security continues to be good, there is a lot of customer dialogue, just like in companies, we have seen from the end of Q4, a greater interest in our business. We have a lot of customer dialogue, it continues this quarter. Men som sagt en lite mindre ökning med Barnaby, vi fortsätter att vara selektiva på alla områden Om vi går och tittar på Nästa sida sidan 5 lite med nyckeltal kring fastighetsdelen Inga skillnader om man jämför med Q4 gällande andelen seniorer och juniorer Inga större förändringar heller gällande snitt LTVer Mellan kvartalen What we have done with new businesses, we have made new businesses in the senior part of LTV at 49, amortization and solution has been at 54 and we have had a solution in the junior part where we have businesses at 71 on average LTV. A little if we talk about values, no greater value difference between Q4-Q1, 1-2%, if we look at the whole year, we have seen a value decrease between 8-10%, and then the interest rate has gone down somewhere between 12-15%. We have made some step-movements, continued this quarter, increased by 2 billion in step 3, minskningar med cirka 1,4 i steg 2, och det här följer egentligen de trenderna på privat, det vill säga det är färre som får problem att betala sin ränta. Däremot de som har fått en och två påminnelser har en tendens att släpa med räntan, och det ser vi då generellt, privat och även fastigheter. Tittar vi lite framåt på stegförflyttningar så ser vi ju en del förflyttningar nedåt, förväntar vi oss, kanske inte under Q2, men In the later part of 2024, we will probably see some improvements with the information we have today. When we do step-movements or when we have engagements in step 2 and step 3, we do not make income from those engagements that are in step 3, and partly not those that are in step 2, which then means that the NIM margin is affected by that, since it is not Men det kommer Peter prata lite längre fram i presentationen. Vi går till sidan sex och pratar lite privat. Hundra mil ökning ungefär. Det här går precis enligt plan, skulle jag säga. Vi har ju jobbat väldigt mycket med att förbättra kreditgivningen de senaste åren på det här segmentet. Vi gör ju idag... Klart rätt i kvalitet på de nya affärer vi gör. Vi bibehåller marginalen ganska väl men kreditkvaliteten blir bättre och bättre. Det kommer att visa sig i kreditfusna över tid. Vi har jobbat väldigt mycket med flöde i egna kanaler. Vi har nu alltså över 40% av flöde av nya affärer i egna kanaler. Vad innebär det? Det innebär en lägre kostnad naturligtvis. Det innebär att kunderna stannar längre i stocken och det innebär också en bättre kvalitet. We go over to page 7, end of payments Som vi brukar säga, e-handelsmarknaden har haft en utmanande tid, även det här kvartalet. Däremot så stärker vi vår position. Vi ökar både transaktionsvolymer och lånebruk med ena 50 %. Så det här är ett fortsatt bra affär som man får. Vi fortsätter att ta mark i Norden. Vi har väldigt mycket intressanta ideologer med med nya leverantörer, och det här har vi också jobbat med mycket de senaste åren, att skapa en paymentslösning som är lönsam och står på sina egna ben, och den här fortsätter vår volley att bidra till hela bankens lönsamhet. Så det är ytterligare ett bra kvartal för volley. Vi går över till sidan åtta och pratar lite siffror, då lämnar jag över till Petter.

When I look at the revenues, we have a stable and good revenue level here under the first quarter. Revenues are up by 6% compared to the corresponding period last year and during the same period they are up by 8%. Det är låg volatilitet på FX-sidan och inga stora effekter på netta resultat av finansiella transaktioner under det här kvartalet, precis så som vi vill ha det. Det är så sett en väldigt bra och stabil intäktsnivå. If we look at the threshold, it is not up to 7.3%. It is a little lower compared to the level we were at under Q4, which is completely according to our expectations. And we talked about that in connection with the previous report presentation as well. Drivaren specifikt under det här kvartalet är framförallt då att fundingkostnaderna har fortsatt att öka helt enligt den förväntan vi har haft och den tidslaggen som vi har då på inprisningen av deposits på bundens sparkonto. If we look at the NIM from a slightly longer perspective, we have benefited during a period when the market interest rates have been structurally in an up-and-coming phase. It has now subsided during this period, so that the development is again completely according to the expectations we had when we entered this quarter. Martin also talked about step changes, and quite rightly, we choose not to introduce interest rates in the mortgage when the customers are left with their interest payments, and this negatively affects the interest rate. But despite that, we keep up well and report 7.3% in this quarter. We move on to page 9. I'll zoom in a little bit more detail on the table here, you can see the difference between Q4 23 and Q1 24 here. As I said, the yield is unchanged, that is, our all-in pricing against customers, and this is very much in line with the fact that Egentligen hela då vår företag och fastighetssida är IBOR-kopplade och IBOR-räntorna har varit mer eller mindre oförändrade under det här kvartalet. Samtidigt som ni också ser då att fundingkostnaderna fortsätter att öka och de ökar dels på grund av infasningen, de ökar också lite under det här kvartalet på grund av att vi har legat med en högre likviditetsberedskap Due to the fact that we see a possibility of a good business flow here now under the second quarter. So the number is relatively well up, given the developments we have seen. We move on to page 10 and look a little bit at our segment. Starting with the business segment. As I said, the volumes are down about 945 million under this quarter. The main part of the decrease is due to the factoring side and the seasonal monsters we typically see there. And it is also factoring that explains the decline we see in NIM during this quarter. If we break down the numbers and look at company loans, it is a än en ofrämlad eller mycket stabilare utveckling som vi ser inom det området. Vi går vidare till sida 11, fastighetssegmentet. Som sagt en volymökning på ungefär 650 miljoner kronor. En stabil och bra intäktsutveckling jämfört med fjärde kvartalet, totala intäkter på 342 miljoner, och NIM på 6,2%, en liten nedgång jämfört med Q4, men helt inom en normal fluktuationsnivå, framförallt inom fastighetssegmentet, där vi tidigare har påpekat att NIM kan variera från kvartal till kvartal. Sidan 12, The private sector, as I said, is increasing with a little over 100 million in loan stocks. We are holding an increase rate that we feel comfortable with. And so it is completely according to the plan and completely according to the expectations that we had when we went into this quarter. As I said, we feel that we have found the right way with our own distribution. A little over 40% is now coming through our own channels, and we feel that we are achieving a much better risk-reward than we have done before. The threshold is rising to 7.1%, completely unchanged compared to the last two quarters. A little lower in the longer term, but this is connected to the fact that At the same time, as we have changed the distribution, we have also moved towards better customer groups with lower risk. We have a slightly lower price range, but this will be positive over time. It will contribute to lower revenue losses and we expect that the lower margin can be positive from a result and rejection perspective. Page 13. Payments. But payments continue to go well. As Martin said, both transaction volumes and stocks are up by 15% compared to the corresponding period last year. If we look at the stock here now under Q1 and compared to Q4, we can see that it is a weak decline. This is a... A typical season pattern for payments during the first quarter. We typically build strong volumes during Q4, where we have both Black Wig and Christmas trade. So it's not strange that we see a weak decline here now during Q1. Both revenues and margins are on good levels and we have a good salary when it comes to our payments business. Since 2014, let's take a look at the costs. They go up to 258 million under this quarter. It is a weak increase of 5 million compared to what we saw in Q4. If we zoom in on this quarter specifically, it is above all the staff costs that have grown somewhat. Det är ju då delvis drivet att vi har anställt mer personal och att vi har en årlig lönejustering som slår in här nu under det första kvartalet. Ser vi på kostnaderna över lite längre perspektiv så är det de drivkrafterna vi har pratat om tidigare. Dels en andel... Volume-driven costs, we have invested a lot in the organization over time and we have had an inflation pressure that we have seen clearly here in recent times. So even from a cost perspective, it is a joy that we see signs in the market that inflation is going down. Men vi upprätthåller en bra effektivitet, god kostnadsdisciplin och vi har ett KI-tal som uppgår till 27,7% här nu under Q1. Sedan 2015, våra kreditförlustreserveringar uppgår till 258 miljoner här under Q1. Det är lite ner jämfört med tidigare kvartal. Men vi fortsätter att vara konservativa vad gäller våra kvittförlustreserveringar. Kvittförlusterna uppgår då till 2,3 % under det här kvartalet. Om vi tittar lite grann på... Vi kan prata om reserveringsgraden. Stage 3 privat uppgår till 54,7 % här nu. Det är upp en procentenhet jämfört med motsvarande period för ett år sedan. Men den är ner lite grann jämfört med nivån som vi såg i Q4 2023. Det här är då inte hänfarligt till att vi har löst upp reserver eller på något sätt blivit mer aggressiva med våra reserveringar utan snarare tvärtom. Rensat bort, rensat ut och skrivit bort en del av de äldsta batcherna i våra inkassoportföljer med sämst kreditkvalitet så att det som finns kvar i våra böcker har en klart bättre riskprofil än vad vi hade tidigare. Så att den reserveringsgraden, förändringen i reserveringsgraden speglar den utrensningen som vi har gjort här under första kvartalet. page 16 we then sum this up so we have a turnover result that goes up to 417 million it is up by 8 percent compared to q1 2023 and again the stock is also up by 8 percent during the past year we have a good turnover return on equity goes up to 15.8 percent And as you know, for this law, we have not distributed a lot of money, whether here now during the spring or during some previous quarters. So we have almost 1.3 billion more in our own capital that we are going to spend now than we did a year ago. Side 17. Let's take a look at the capital side. We strengthen the core capital with 20 points. It goes from 15.9% to 16.1% in Q4. Som ni ser så är kapitalbasen helt ren. Vi har köpt tillbaka den tidigare utestående ATT-obligationen om 500 miljoner som är utstående. Den köptes tillbaka här i slutet av det första kvartalet när man bestämt 28 mars. När vi stängde första kvartalet så var även den totala kapitaltäckningen på 16,1%. But there are good levels, good buffers in relation to our regulatory requirements that we have on us. And our view is clear that over time we want to work more to maintain an effective capital structure. And that means, in practice, first and foremost, emissions of T2 to start our journey in the hybrid capital market. Go to page 18, back to Martin.

Thank you, Peter. Summarizing the quarter, quite unparalleled. We continue to have a good salary at an absolute level, and a drop in P-capital. We continue to strengthen the balance sheet, continue to be conservative in terms of credit loss reserves. What can you say more? The patterns remain as I said earlier that when you are left with the interest, you have a hard time getting a raise. It's tougher for customers in general. Then we see positive trends and yet the number of people this quarter compared to Q1 2023 is fewer who have problems paying the interest. But again, those who are left with interest payments continue to have a hard time getting a raise. Ehm, nu när vi sett att räntan i alla fall inte går upp så har vi ju sett, som vi sa då i samband med Q4 och som jag sa i tidiga presentationen, att det är mycket kunddialoger. Intresset för att göra affärer har kommit igång väldigt, väldigt bra. Det är glädjande så att vi har mycket intressanta dialoger och en god aktivitet på alla områden. Så att det är väl egentligen det vi tänkte säga.