Norion Bank AB

Hej och välkomna till Norion Banks Q2-rapport 2024. Jag heter Martin Åsman och är vd, med mig har jag i vanlig ordning vår CFO Peter Olsson. Om vi går in på sidan 2, där vi har lite summering av kvartalet. Vi kan säga som så, bra aktivitet har vi haft det här kvartalet. Om vi jämför lite med första halvåret 2023 med det här första halvåret 2024 så It was the first half of 2023, we had a different interest rate, it was uncertain about the interest rate. Now we feel that the interest rate level has stabilized, there is another optimism in the market, there is a need and a demand to do business. We said here in connection with Q1, slutet av 2023 december, då börjar kunddialogarna komma igång på ett annat sätt. Q1, samma sak. Nu har de här dialogerna, kan man säga, materialiserats i nya affärer. Så vi har haft en ganska bra stockutveckling under kvartalet. Om vi då tittar lite på siffrorna på sliden, längst uppe till vänster ser vi låneboken upp till 47,4 miljarder, öppning med 30%. Intäkterna 947 miljoner och ett K1-tal på 28,1%. Rörelsesstatet upp till 416 miljoner. Vi har ett eget kapital på 15,8% som visserligen är en minskning jämfört med samma period förra året. Men då ska vi inte glömma att vi har ackumulerat drygt 1,2 miljarder till våra egna kapital. Kapitalrelation 16.4 på totalen och vi har under perioden emitterat en T2 obligation som Peter kommer prata lite mer. Om vi går in och tittar på sidan 3 och pratar lite om våra segment, företagssegmentet som jag sa har varit mycket aktivitet, mycket kunddialog som har blivit affärer, bra aktivitet i egentligen alla länder men framförallt i In Sweden, we have chosen to put this quarter on the balance sheet in this segment, where we have seen businesses that make the best risk-based discount. Good quality on businesses and good quality on competitors. I don't see any price pressure in this segment, we continue to maintain a good margin for our customers. I can also mention that En stor del av affärerna har gjorts här i slutet av det andra kvartalet av våra företagsaffärer. Det gäller lite hur kunderna mår. Det ser bra ut. Vi ser inga tecken på att kunderna har det tufft. Inga förändringar jämfört med Q1 det här kvartalet. Så det tycker jag ser fortsatt bra ut. Vi har en väldigt bra position in this segment, where we can deliver financial solutions to medium-sized companies in the north, where our spread is 30-300 million kronor, so I think we can hold our position in this segment in this quarter. We can go to page 4, And then we look at assets, a little lower stock development, we increase with a little less than 400 million kronor this quarter between Q1 and Q2. We look at some values, no value changes between Q1 and Q2, very stable levels. Price pressure, the same thing here, we don't see any price pressure, as you don't see it on We managed to keep the margin against our customers, so a good quarter for the property, even though we have chosen to take it easy and use the balance rate within our company segment. We can go to page 5, where we talk a little more details about properties. If we look at the seniority, 58% are seniors and 42% are juniors. The average LTV for seniors is 57% and the average LTV for juniors is 73%. So no major changes compared to Q1. Then we can talk a little bit about step transfers. We increased them by 600 million kronor in step 3. Inte oväntat för oss. Det finns vissa kunder som fortsätter lägga efter med betalningar så därför ser vi en viss öppning där. Däremot så minskar vi steg två med 1,8 miljarder så netto minskar vi faktiskt summan av steg två och steg tre med 1,2 miljarder och lite bättre än vi hade förväntat oss när vi satt där i Q1. Så en del saker har förbättrats och som sagt det är glädjande att Summan av steg 2 och steg 3 minskar. Sen är vi fortfarande medvetna att vi har en förhög andel av våra engagemang i framförallt steg 3 men även steg 2. Så tycker jag att vi har fortsatt en bra plan för att lösa dem. Vi har en nära och bra dialog med våra kunder för att hitta lösningar där man kommer kapp sina räntebetalningar eller andra alternativa lösningar hur vi kommer att lösa det här framåt. Jag kan också säga att Let's take a look at the steps 2 and 3 The absolute majority in both steps 2 and 3 are senior loans, which is very good We go to page 6 and look at the private segment, we have talked about this for a while För ganska länge sedan. Vi tycker vi bär frukten av det nu. Vi lyckas ha en bra marginal mot kund men väsentligt lägre kreditrisk. Stocken växer ganska bra mellan Q1 och Q2. Vi har jobbat väldigt mycket dels med kreditkvaliteten. Vi har också arbetat mycket med att skapa flödet av nya affärer i egna kanaler. Vi har vissa månader över 50% i egen kanal vilket är väldigt bra. It will create a better credit quality, will result in lower credit losses over time, it will result in lower purchase costs, it will result in the duration of the stock being extended, so all of these things are very good for us. We look a little at how our customers are doing. This is starting to look a little better, if you look at the first half of the year 2024 versus the first half of 2023, we see the same trends, that it is clearly fewer customers who get their first reminder. Then it is still so that when you get your second and third partners who have a hard time getting up, but that trend does not increase, but has continued to be on a stable level, so I think it looks a little better in general. We go to page 7, also look at our annual payment solution. Still challenging in the trade market in general. Däremot ökar vi transaktionsvolymerna bra. Vi ökar på, om man jämför Q2 2023 mot det här kvartalet, så ökar vi med hela 18% transaktionsvolymerna. Nej, förlåt, 13 ökar vi. Däremot så ökar vi med hela 18% mellan Q1 och Q2 2020. Så Wall-E fortsätter att gå väldigt bra. Vi har... mycket intressanta och spännande kunddialoger, tycker vi har en väldigt bra position inom Wall-E. Vi har en affär där vi får väldigt bra respons från både befintliga och nya kunder. Vi har en affär som står på sina egna ben kring lönsamhet. Vi har också en del nya handlare här som har gått live sista veckorna, så jag tror vi kommer att se fortsatt bra Transaction volumes and an improved credit and loan book in the future. Yes, with that I leave it over to Peter and page 8 and talk a little more figures. Thank you Peter.

Thank you. I'll start by looking at the revenue page. We have total revenues of 947 million under the second quarter. Det är en stabil nivå. Det är en ökning med 2% jämfört med motsvarande period föregående år. Det är även en ökning med 2% jämfört med vad vi hade här i första kvartalet. Några olika faktorer som påverkar intäktsnivån just under det här kvartalet. På den negativa sidan så påverkas vi då av de... ... ... ... ... Bara de pengarna när vi faktiskt får inbetalningar och vi har sett en lägre nivå av inbetalningar här under det andra kvartalet. Det påverkar negativt. Positivt å andra sidan då är att vi har en säsongseffekt. Vi har alltid den i det andra kvartalet och den har vi sett en tydlig effekt av här i år också. Last year, it was about 30 million. This quarter, we estimated it to be between 30 and 35 million this year. Netto, after these effects, we have a NIM of 7.3% and it is unchanged compared to the level we were at under Q1. If we move on to page 9 and look a little more at the NIM in detail, we can see that we benefited positively from a NIM perspective when the interest rates, including the IBO interest rates, which is our base rate for about 70% of our stock, when it was in an up-and-coming phase, we benefited. We get those increases relatively at the same time as Våra fundingkostnader har kommit med en viss lagg då. När vi satt här i samband med första kvartalet så sa vi att vi förväntade oss att räntekostnader skulle toppa här nu under Q2. Det kan vi konstatera att de har gjort. Det är en liten ökning som vi ser här längst ut till höger på sidan av våra fundingkostnader helt enligt vår förväntan. Vi förväntar oss att de kommer gå ner från den här nivån framåt. Däremot så är det klart att ur ett NIM-perspektiv, med IBOR-räntor som inte längre ökar, utan är på nedåtgående trend, så förväntar vi oss en viss NIM-press från den här nivån framåt. Om vi går vidare till sida 10. Let's look at the segment, starting with the business segment. As I said, a very good volume development. The volumes increase by about 1.25 billion under this quarter compared to Q1. We have a NIM at 7.6%. It is back to a more normalized level. You can see a small drop there under Q1. It was, as we said, relative to mainly the factoring side and season variations within that. So it is back to a much more normal level. En bra intäktsnivå, 188 miljoner här under kvartalet, och som sagt en NIMS med tillbaka den normala nivån. Sidan 11, fastigheterna, som sagt en lite lugnare volymutveckling än vad vi var vana att se under en tid. Volymerna ökar då med med knappa 400 miljoner. As you can see on this page, the level of income in absolute kronor and NIM is weak. This is due to the stage 3 volumes and the customers that are left behind with interest payments, where we have seen lower income payments in this quarter. Det här förklarar egentligen hela tappet i intäkter och NIM, jämfört med Q1. Det beror helt och hållet på det. Vi märker inte av någon underliggande marginalpress i vår verksamhet och kan ta bra betalt även för nya affärer som vi gör i den här marknaden. Sidan 12... Privatsegmentet, som sagt en bra volymetveckling, vi ökar med ungefär 600 miljoner privatlån som ju då är den absoluta majoriteten av volymerna inom det här segmentet, fortsätter att utvecklas väldigt väl. Som Martin var inne på, vi har ställt om distributionen, vi har en bra risk-reward i den i den nyförsäljningen som vi gör inom det här segmentet. Alla kurvor pekar egentligen åt rätt håll. Vi ser en tydlig säsongseffekt, som vi nämnde inledningsvis. Nimmen, som har legat stabilt på 7,1 % under de tidigare tre kvartalen, ökar till 8,4 % under Q2, vilket är ungefär samma nivå som under Q2 2023. Privatsegmentet är vi väldigt nöjda med utvecklingen. Sidan 13. Payments. A good development on the volume of transactions. Up 13% year-on-year. The stock is up by 6% during the remaining period. The stock is about unchanged, at 2.7 billion, compared to when we were in the first quarter. In terms of revenue, it's good. Total revenue of 134 million. Vi upprätthåller en bra totalintäktsmarginal, den uppgår till 19,8% och vi tycker att vi har bra momentum inom payments med en god lönsamhet och det bidrar på ett väldigt positivt sätt till bankens totala lönsamhet och avkastningsnivå. Sida 14, kika på kostnaderna. Vi har totala kostnader om 266 miljoner här nu under det här kvartalet. Det är en ökning med 14 procent jämfört med de två perioder föregående år och det är en ökning med ungefär 3 procent jämfört med den nivån vi låg på under Q1. Vi har pratat om de här drivarna tidigare för ökad kostnadsbas. Dels har vi vuxit antalet anställda i banken, investerat nu under Q2. En hel del kallade compliance-relaterade funktioner, nya krav som kommer i marknaden. Det kan gälla DORA, Basel IV och liknande projekt. Under a longer period of time, we have also grown the customer service side, our own distribution capacity, and we still have and still notice a certain inflation pressure that is against us. Even if the inflation has gone down, it hits us with a certain aftershock where you can have annual price adjustments, index adjustments and the like on many of our important supplier agreements. Men trots allt det här så tycker vi att vi upprätthåller en bra kostnadskontroll, god kostnadsdisciplin i banken och vi har ett KI-tal på 28,1% här nu under det andra kvartalet. Kina 15, lite grann om våra kreditförlustreserveringar. De uppgår till 265 miljoner här under kvartalet, en kreditförlustnivå på 2,3%. Vi fortsätter så som vi alltid har gjort. Vi reserverar konservativt. Om vi går in och pratar lite grann om de olika delarna. Martin var inne på lite grann betalningsmönster på privatsidan. Vi märker då att det är färre kunder som får sin första påminnelse. Har du däremot fått din första påminnelse så är det väl fortfarande... Mer sannolikt att du får en andra och så vidare. Men netto så har det här varit positiva effekter för oss och de betalningsmönster som vi ser. Sen ska man ha med sig att andra kvartalet som då är säsongsmässigt starkt är svårt att dra för stora slutsatser av. Och vi har valt att reservera konservativt trots de starka säsongseffekterna som vi ser på betalningarna här då. On the other hand, on the company and property side, we have also talked about it before, it says that the degree of reservation is actually much lower than what it says on the private side, where it is more model-driven. On the company and property side, we look much more at individual investments and the underlying securities that we have there. Vi kan konstatera i det här kvartalet som sagt då att vi minskar sammantaget då stage 2 och stage 3 balanserna med ungefär 1,2 miljarder. Och att vi i samband med det bara gör små reservförändringar på 39 miljoner så att vi ökar reserveringsgraderna. sammanslaget då i stage 2, stage 3 och vi minskar andelen lån som befinner sig i stage 2 och 3 jämfört med den helt friska stocken. Sidan 16, om vi summerar ihop det så har vi, vi har ett stabilt rörelseresultat, det uppgår till 416 miljoner på den nivån där vi har legat här under de senaste två kvartalen. The profit per share increases somewhat to 1.59. It should be noted that we no longer have any outstanding A-data that we withdraw for. And we have a drop in our own capital that goes up to 15.8%. And just as Martin said, we have 1.2, almost 1.3 billion more of our own capital in the bank that we have to spend now compared to what it looked like a year ago. Page 17 talks a little bit about the position of capital. We have had a strong volume growth during the second quarter. The stock has increased by about 2.2 billion. That means that the core-primary capital level decreases somewhat compared to Q1, but it is still strong. We have a core-primary capital relationship that goes up to 15.8%, which gives us a buffer of about 650 points compared to our capital demands that we have on us. Under kvartalet så har vi även emitterat 300 miljoner i T2-kapital. Vi har ju sagt under en längre tid att vi har för avsikt att vara emittenter och finnas i hybridkapitalmarknaden. Så det här är första steget för att påbörja, kalla det om, starten i hybridkapitalmarknaden efter den tidigare T2-an vi hade utestående och nu att vi har köpt tillbaka den tidigare 81an här då i början av 2024. Så att den här emissionen gör att vi stärker den totala kapitaltäckningen. Den uppgår nu till 16,4% vilket ger oss 300 punkters buffert jämfört med våra regulatoriska krav. Det var det jag hade tänkt säga så att vi går till sidan 18 och släpper tillbaka till Martin.

Utmärkt, tack för det Petter. Summarizing Q2, good profitability, starting at the absolute level, and a good return on equity. We have a good balance sheet. We have had a good activity here, mainly in private and business, also at Wall-E. I think it will continue quite well. aktivitet även in i det här kvartalet. Som sagt, vi fortsätter att ha nära dialog med kunderna, framförallt om engagemangen där vi har i steg 3, men även i steg 2, tycker vi har en bra plan framåt. Vi fortsätter att vara konservativa i våra reserveringar. Vi vill ju också fortsätta att vara selektiva kring vilka affärer vi gör. Det handlar om att skapa den bästa riskvisade avkastningen vi kan, utifrån den balanssäkerhet vi har. Så att Vi är ju fortsatt selektiva, sen har det ju lettat lite kring en ränteläge. Vi har sett lite räntesänkningar och också skapat lite positiva tendenser till att folk vill göra affärer, men vi fortsätter att vara selektiva. Ja, kunderna har egentligen pratat om, vi tycker vi ser lite tendenser till vissa förbättringar, som både Peter har pratat om, både på privat och företag, ser vi som sagt inga att kunderna har det sämre, utan tendenser till lite bättre sentiment egentligen. Så jag tycker att det ser ut som ett bra och stabilt kvartal, och vi ser också att den här aktiviteten vi har haft under det här kvartalet förhoppningsvis kan fortsätta under kommande kvartal. Med det så tackar jag Peter på oss och öppnar upp för frågor.