Norion Bank AB

Välkomna till Norra Banks Q3-rapport 24. Jag heter Martin Åsman och är vd. Med mig har jag i vanlig ordning CFA Peter Olsson. Låt oss börja direkt på sidan 2, där vi har en summering av kvartalet. Vi kan väl nämna lite om det här kvartalet. Tre månader är sommarmånader, så det har varit ganska Lugnt, de första två månaderna i kvartalet. Aktiviteten har kommit igång egentligen slutet, mitten av september. Bra aktivitet, mycket kunddialoger, känns lite som en annan riskvilja. Det sa vi egentligen redan i slutet av förra året, vi började se en annan aktivitet och intresse i våra affärer. Det håller i sig. Det har säkert med ränteläget att göra. Vi har ändå fått lite lägre räntor generellt. Alla tror på en lägre räntevana framåt. Det tror vi bidrar en hel del till en ökad aktivitet och intresse att göra med affärer. Det har vi sett en hel del av i slutet av kvartalet. Om vi går in lite på nyckeltal så kan vi börja med att titta längst upp till vänster. Låneboken uppgår nu till 48,5 miljard, det är en ökning med 10% om vi jämför med samma period förgående år Intäkterna, ganska oförändrade, 895 miljoner KV-tal, fortsatt bra nivåer på 27,5% Rörelsesultatet 393 miljoner Avkastning med kapital uppgår under det här kvartalet till 14,4%, det är en nedgång med drygt 2% Men icke att förglömma, vi har då ackumulerat drygt 1,2 miljarder i kapital under den här perioden. Kapitalrelation fortsätter att förbättras, förbättras med 30 prickar. Vi har då en total kapitalrelation på 16,7 %. Lite andra saker som har hänt under kvartalet, vi har då valt att göra en investering i Electrum. Strategiskt initiativ, det möjliggör för oss att hitta olika lösningar till våra MPL-portföljer. Det är väldigt bra för oss och en bra nyhet. Vi har även emitterat en grön obligation, vår första gröna obligation. Vi har i banken under en längre tid jobbat med hållbarhet inom alla affärsområden. Our ESG work includes everything from having a good loan in the private sector, private loan payments, and then that we also work structurally and carefully. We have, unfortunately, analyzed all different ESG aspects when it comes to new and existing customers, their loans within companies and companies, but it's very cool that we have fått den krediten från obligationsmarknaden som uppmärksammar oss för det jobbet vi har gjort. Så vi är väldigt glada att vi har gjort vår första gröna obligation. Om vi går in på lite på våra olika segment, och vi börjar då på sidan tre med företagssegmentet. Ni ser på bilden här, det är här stocken har växt. Vi har ökat den med cirka 700 miljoner under kvartalet. Återigen bra aktivitet även om flödet kom i september. Framförallt är det företagskrediter och det är Sverige som har haft tillväxten. Facking-volymerna är relativt oförämmade. Det är här vi tror och tror oss ha en möjlighet, vilket jag tycker vi visade akvartalet, att vi har en väldigt fin position att erbjuda finansieringslösningar till medelstora företaget. Alla pratar om SME och vi pratar här om M&I i SME. Det vill säga vårt fokus är kunder och företag där man har anställda 50-250 anställda, 100-500 i omsättning eller balansomslutning. Så det här tycker jag visar att vi befäster vår position här. Väldigt bra konkurrenssituation. lyckas bibehålla en bra marginal med kund, ser ingen prispress. Tittar vi lite hur kunderna mår i det här segmentet så fortsätter det att utvecklas väl. Sista två kvartalen har vi inte alls sett någon ökning, kanske tvärtom en liten minskning där kunderna ber oss om lättnader i form av amorteringsfrihet eller räntelättnader. Så att kunderna mår väsentligt mycket bättre än vad de gjort tidigare. Det gjorde de i förra kvartalet och det fortsätter vara kunnat göra även det här kvartalet. Vi kan gå in på fastigheter på sidan fyra. Ganska upprända skock. Sen kan man ju ändå konstatera att det har skett en viss omsättningshastighet av att en del lösen av junior krediter under det här kvartalet Vi har haft amortering av lösen på 2 miljarder och nya affärer på 2 miljarder så att även om stocken är Oförändrad så har det fortfarande varit en ganska bra aktivitet, även här ser vi som företagsmyndigheten En annan Vilja och riskaktivitet utan det finns ett behov och intresse att göra fastighetsaffärer Utöver det inget ord om inga förändringar varken Gällande snittaffärer och löftid, så vi kan gå vidare till sidan 5 och titta lite mer detaljer på fastighetssumentet Andelen seniorer uppgår nu till 61% en öppning med 3% den här dagen sedan förra året och då har vi beroende som jag sa tidigare att vi har haft en lösning och amorteringar på juniora faciliteter Tittar vi lite värderingar här Mellan Q2 och Q3 så är det ganska oförändrade värdeförändringar Tittar vi ett år tillbaka i tiden så är Ungefär prisavvärderingen är någonstans 10% Men mellan kvartalen relativt oförändrade värdenivåer Som sagt vi har ju fortsatt en del av våra Engagemang eller en andel av våra fastighetsaffärer som ligger i steg 2 och 3, det vet vi att det är för stora volymer Däremot så ser vi precis som företagssegmentet inga nya kunder som har utmaningar Utan kunderna har fortsatt bra utan det är samma motporter som vi haft tidigare Vi har som sagt tidigare en fortsatt tight dialog med de här kunderna och en väldigt bra plan att lösa de här engagemangen där man ligger efter i räntebetalningar. Det tror vi kommer att lösas över tid. Rent generell får vi även lite lägre räntor framöver så tror jag att vi har för lite ytterligare hjälp att lösa steg 2 och steg 3 volymer med lite lägre räntenivåer framåt. Vi kan gå till sidan 6. Och titta lite på privatsegmenten med en någorlunda tillväxt, drygt 200 miljoner kronor. Och det är egentligen inget nytt att orda, det är ganska bra en upprepning det jag ser nu kring hur det ser ut i Q2. Vi har en bra konkurrenssituation, vi kan ta bra marginal till väsentligt lägre risk. Flöde i egna kanaler fortsätter att förbättras, vi har jobbat för väldigt länge, nu är det över 40 % av flöde i egna kanaler, det är väldigt glädjande och det är bra för oss av olika anledningar, dels kommer det innebära lägre kryddförlust över tid, det innebär lägre anskaffningskostnad och dels en längre duration i stocken. Även här lite hur kunderna mår, klart bättre, tittar vi lite hur många av våra kunder som var första och eller andra påminnelsen så är det klart lägre andel som får det. Både om man jämför med början av det här året och framförallt om man tittar från januari 2023 så är det väldigt mycket färre kunder som får första och andra påminnelsen. Så det här fortsätter att förbättras. Faktum kvarstår av att We did it for Payments. On page 7, very good quarter for Wall-E, we increase the volume of transactions to 4.4 billion compared to the same period last year which was 3.5, an increase of 25%, very good development. If we look at the e-commerce market in general, the e-commerce market during this year Ökat med cirka 10% och vi ökar drygt 15% så vi utvecklas väldigt bra generellt och även jämfört med marknaden. Kreditstocken, relativt ofrenad som ni ser, längst ner till vänster i bild. Vi har haft en hel del handlare som har gått live under sommaren och det tar alltid lite tid innan de handlarna bygger stock så att det kommer med en viss eftersläppning. Mer under kvartalet har vi fördjupat samarbetet med ett antal handlare, vilket är väldigt bra. Vi har fått Bokusgruppen som ny kund under Q3. Och vi har väldigt många intressanta och riktigt bra kunddelar. Och efter det här kvartalet, eller under det här kvartalet, så har vi över 5 miljoner aktiva kunder i Wall-E. Så det är en väldigt bra kvartal för Roli och vi har en fortsatt otroligt bra position i Vapeningslösningen Roli. Så det är en viktig område. Återigen, det här Roli, den gynnar ju och bidrar till hela bankens totala intjäning. Det är en lönsam affär för oss. Så fortsatt fokus på Roli och vi har en väldigt bra position. Så det här ser vi fram emot att följa lite framåt. Om vi tittar på sidan 8 och så lämnar jag över till Peter så pratar vi lite mer om siffror.

Tack för det. Vi börjar så snart prata om intäkterna. De uppgår till 895 miljoner under det här kvalet. Jag tycker det är en bra nivå. De håller uppe väl. Man ska komma ihåg att vi under det andra kvalet alltid har en positiv säsongseffekt. And in Q2 2024, it went up to somewhere between 30 and 35 million. So the revenues are more or less unchanged since last year. In general, it's a pretty clean quarter when it comes to revenues. No big effects from Treasury or other types of revenues. Vi har ju då två faktorer som påverkar vår NIM, lite grann åt det negativa hållet. NIMen uppgår till 6,7 procent här nu under Q2. Egentligen inga överraskningar ur det här perspektivet, att det är en nedgång från det andra kvartalet. where we reported 7.3 percent. If we had cleaned up the season effects, we would have had around 7.0 percent. Given where we are in the interest rate cycle, we know that right now we are exposed to a small technical problem when it comes to interest rates. Om vi går vidare till sidan 9 och tittar på den här lite grann i detalj så ser vi då den historiska utvecklingen. Och här kan vi se vad som händer nu här under Q3. Där är det tydligt att yielden inte längre ökar utan den går snarare neråt. Fundingkostnaderna är flätt eller något neråt. Jag ska komma ihåg här att under det tredje kvartalet så har vi ett fullt kvartal med P2-kostnader också. Det hade vi inte i... in q2 but the less the less the timing and where we are in the interest rate cycle is our expectation is that the absolute funding costs should continue down we have seen that they are on their way down a lot during the month of september here so they will go down but they will not in the short term perspective go down as Lika snabbt som IBOR-räntorna. Så fram till dess att räntebanan har stabiliserats så kommer vi nog ha den här effekten. Sen om vi går vidare till sida 10. Vi pratar om den andra effekten som påverkar den rapporterade nimmen negativt. We have talked about our conservative way of managing revenue, considering the Stage-T-credits we have in the asset segment, where we carefully choose not to manage revenue for those specific payments. We are now choosing to be explicit about what this effect means. During the third quarter, it goes up to about 90 points. Om vi hade tillåtit oss själva att lägga tillbaks och intäktsföra de här räntorna så hade NIM uppgått till 7,6 % istället för de 6,7 % som vi rapporterar. Längst ner på sidan så kan ni se hur det här har utvecklats över tid. blivit en allt större effekt för oss över tid under tiden då som vi haft ökade räntor Går vi tillbaks då till början av 2023 när vi ser den här tidsserien så var det här egentligen inget större problem för oss utan det har kommit gradvis och nivån vi ser här nu under tur trean är som vi ser oförändrad i fjolten vart vi låg under det andra kvartalet. Sidan 11 Vi kikar lite mer på våra segment, mer detalj. Vi börjar med företagssegmentet. Som sagt, Martin var inne på det, en bra volymökning. Vi är upp med nästan 750 miljoner här under Q3. Ökat med 13% volymmässigt under det senaste året och 7% isolerat här nu under Q3. Det här är trots att Q3 har 2-3 månader som egentligen är sommarmånader och ökningarna har kommit här under september månad. Stabila och bra intäkter. Inga konstigheter och nimmen håller sig kvar på en stabil och bra nivå jämfört med tidigare. Vi går vidare till den tolv, fastighetssegmentet. Återigen mer eller mindre en flatt utveckling på stocken. Samma sak vad gäller intäkterna. Även nimmen är helt oförändrad jämfört med vad vi såg i det andra kvartalet. Det här hänger ihop med den sidan vi visade tidigare om effekten från vårt sätt att hantera intäktsredovisningen. Det är ju här inom fastighetssegmentet som den absoluta lejonparten av den effekten kommer ifrån. Och därför är NIMEN kvar på en evigt nivå. Sidan 13. Privatsegmentet, återigen en bra volymutveckling även här. Bra givet att det har varit sommarperiod. En ökning på drygt 200 miljoner. Lite lägre ökning än Q2, vilket är helt enligt de förväntningarna som vi pratade om då. Vi tycker att vi når igenom bra med vår distribution. Vi når en bra risk reward i vår nyförsäljning. kan ta bra marginaler till betydligt lägre PD-nivåer än vad vi såg tidigare. Det mesta utvecklas väl vad gäller vårt privatsegment. Intäkterna är bra, 226 miljoner. Då har vi lite grann av en ingångseffekt på ungefär 15 miljoner positivt här nu under Q2 som är värd att nämna och som vi ska ta hänsyn till. Since 2014, payments, as I said, good transaction volumes, an increase of 25% year-on-year. On the other hand, the stock only increases by 6%. Increase in transaction volumes is both from existing and new traders. That the stocks and revenues do not really fit at the same pace as the volume of transactions has to do with the fact that we have also brought in new traders. We are a little bit in a phase of building and we expect that both stocks and revenues will come, but with a little delay when these new traders are in phase one. Income and marginals are up on good levels. We continue to earn well with money in our payment segment. The volume continues to go well and is profitable and contributes in a positive way to the bank's excessive profitability. Page 15. Let's take a look at the costs. The costs are well developed, up to 247 million under Q3. We have to remember that the cost for our part is always low seasonally during the third quarter. The season effect goes up, as before, to about 20 million. And if we take that into account, then the cost mass is still completely unchanged compared to where we were during the second quarter. So we continue to have good cost control. The cost per capita has gone up somewhat over the past year, but I still think that a cost per capita of 27.6% is at a very attractive and good level. Phase 16. litegrann till våra kreditförlustreserveringar, de uppgår till 254 miljoner här nu under det tredje kvartalet, 2,1 %. Det är egentligen privatsidan som driver reserveringarna här nu under Q3. Stage 3 privat ökar med 70 punkter från 54,4 till 55,1 %. Vi ser väl litegrann av ett säsongsmönster i det här att The Q3 tends to be a little weaker, so we don't see any warning flags from it. We should also remember that the Q2 is seasonally strong. No major steps for moving when it comes to companies and the property side, and therefore no major waste reserves that are driven by those segments. Side 17, let's sum it up. We have a Resultat 393 miljoner det håller uppe väl Framförallt givet de volymerna vi har i Steg 3 och sättet vi hanterar intäktsredovisningen och att vi då har en a negative effect on the index at about 90 points and also where we are in the interest rate cycle. So I think we show good stability and continue to do well for the bank. And we have a drop in our own capital that goes up to 14.4%. And as Martin said earlier, we have accumulated over 1.2, almost 1.3 billion more in our own capital over the past year. I'm going to look at the capital coverage. As I said, the stock is increasing by a little over 1 billion during this quarter. At the same time, we are maintaining a good profitability. This means that we are strengthening with about 30 points, both in terms of capital and total capital coverage level. Så vi har en CT som uppgår till 16,1% och en total kapitaltäckning på 16,7%. Vi fortsätter att upprätthålla goda buffertar i förhållande till våra regulatoriska krav. Vi upprepar det vi har sagt tidigare, att vi har som ambition att jobba ytterligare med den möjligheten som finns att dementera mer hybridkapital för att effektivisera vår kapitalstruktur. Go to page 19. We will talk a bit about liquidity. We have a good liquidity position in the bank. Here in Q3, we reported an LCR of 397% and an NSFR of 141%. Then as... All of you have probably seen that the Financial Inspection came here at the end of September with a legal statement on how to handle lending through digital platforms. We have previously not made our calculations according to a new way of looking at the regulations. So here, in connection with Q3, just to show how this is going for our part, you can see on this slide that if the new regulation had been applied, our LCR would have gone up to 204% and an NSFR to 104%. So it is on the NSFR side that we actually have the biggest effect for our part. Vi har goda möjligheter, vi vill höja upp den här nivån rent strukturellt, även om vi kanske inte håller med i ett tillställningstagande. Så kommer vi jobba aktivt på att öka upp den här nivån. Vi har sedan en tid tillbaka jobbat aktivt med att öka inlåningen via våra egna kanaler. Och vi har även en bevisad access till obligationsmarknaden, där vi nu emitterar till exempel vår första gröna obligation här nu under Q3. So we have the tools available to improve this position further. But as I said, we have a structurally good liquidity and the new regulations are nothing that actually changes the underlying liquidity risk in the bank. Then we move on to page 20 and then I will return to Martin again.

Great, thank you Peter. Summarizing Q3, as I said earlier, good activity, another Risk, will, there is an interest in our business, even though there are two out of three subcontractors, so the activity has been very good in all parts. It started in September, the end of mid-September, so it is clearly a better activity, a lot of customer dialogue, actually in all different segments. Creative reliability, both if we talk about capital and absolute level, so that we are satisfied with this quarter. Vi fortsätter att stärka vår balansräkning. Vi förbättrar kapitalrädda för nummer 30 prickar. Så årlig noll är vi ganska nöjda med det här kvartalet. Vi hoppas att även räntorna fortsätter att komma ner ytterligare. Jag tror det kommer att bidra till en förbättrad aktivitet och även göra det lite lättare för oss eller för våra kunder att komma i kapp med det när man ligger efter med vissa räntebetalningar inom framställd fastigheter. Summary, we are satisfied and think this is a good quarter. With that, we thank you for us and open up for questions.