Projektengagemang Sweden AB (publ)

Tack för det. God morgon allesammans och välkommen till presentationen av projektengagemangets resultat för årets andra kvartal. Det var ett bra kvartal lönsamhetsmässigt för PE. Vår positiva resultatutveckling fortsätter och vi ökar våra försäljningsinsatser ytterligare för att ta vara på de affärsmöjligheter som vi ser framåt. Mitt namn är Lislott Haglund. Jag är tillförordnad vd och koncernchef. I want to start with the market where uncertainty remains and where the will to invest is still dampened in some areas, that is, in line with previous quarters. The housing market is still pressed and the business connected to commercial properties has continued to develop weakly in the quarter. The predictability of where the economy is headed, however, raises the future faith in the market and gives signals about the light in the tunnel that awaits further ahead. And I think we see that light, but it is still clear that it will take time before the market turns. Most likely gradually an improvement from autumn and into 2025. Men det vi vet redan nu är att det skapas förändrade kundbehov inom bland annat energi, försvar, industri samt den statsutveckling som sker i samband med utbyggnad av infrastruktur. Det är komplexa utmaningar som kräver olika typer av kompetens och experter. Långsiktigt är därför efterfrågan på vår expertis växande. Den rådande geopolitiska osäkerheten och de regulatoriska krav skapar till exempel behov hos våra kunder att utveckla befintliga byggnader och deras närmiljöer istället för att driva och bygga nytt. Industrisektorn ställer om till fossilfritt, energibehovet ökar och det krävs snabba satsningar på vattenkraft, vind och sol. Sveriges NATO-inträde fortsätter att sätta ljus på behov kopplat till underhåll av befintlig infrastruktur, på nya krav på nationell motståndskraft, civil beredskap och resiliens. Det är inom dessa områden som vi ser ett ökat ordervärde och vi tar fler affärer. Vi ser även en god fortsatt efterfrågan och ökande behov inom styrsystem, datainsamling, övervakning och optimering av drift inom till exempel säkerhetsfastigheter, men överlag något som är viktigt inom byggnader och deras närmiljö. With that in mind, we summarize our quarter for 2024, quarter two, where we continue to deliver a positive result development despite a continued challenging market situation. The EBITDA result increased to 15.7 million kronor compared to 6.4 million kronor last year. This is a result of the continued efficiency measures that we have implemented. EBITDA margins improved to 7.4 percent against 2.7 percent. In the quarter, all three segments make a better result than the previous year, and this is due to higher cost efficiency with optimized office floors on increased hourly wages, which continues to give a positive effect on the result. Here I think we have a good strategy and processes for our pricing. Men det beror även på att debiteringsgraden var något bättre i kvartalet än föregående år. Med de åtgärder vi tagit så ser vi fortsatt god potential i den här effektiviteten framåt. Omsättningen i kvartalet minskade till 211 miljoner kronor. Kalendereffekten i kvartalet är 16 timmar vilket påverkade omsättningen positivt med 7,7 miljoner kronor. Effekten på EBITDA påverkas inte på samma sätt eftersom vi periodiserar lönekostnaderna efter månadens arbetstimmar. All segments provide a lower income during the quarter, and this is mainly due to the adjustment of the staff that we have made during 2023. At the same time, sales have had the highest priority with us and we continue to recruit in areas where we see growth opportunities. Our gas and brake will affect growth in total throughout 2024, but when it comes to gas, we have recruited a total of 80 new employees in the first half of the year. And then we leave quarter two, then we do it accumulated at about 34 million kronor in results, which corresponds to a margin of about 8%. I would also like to mention that the agreement we made with Cortus during the first quarter has had no effect on neither revenue nor results during the entire first half of the year. Only a positive liquidity effect of a smaller character during quarter two. As you know, the third quarter is our weakest quarter due to the lack of vacations for us and our customers. There is a positive calendar effect in this period, but it does not usually have great effects due to vacations. However, I am pleased that we now have a greater focus on sales. We recruit on growing markets. We have developed a more efficient cost structure with optimized office spaces. We have created a potential for growth, a good reason for us to reach our profitability goals over time at at least 10% EBITDA margin. We continue to look at the underlying units and start with architecture and management. Despite the weak will to invest in commercial properties and housing, we continue to see careful lightening in architecture, including interior architecture, which is usually an important market signal. The EBITDA result was improved to 5.4 million kronor, which means an EBITDA margin of 7.5% compared to 2.6% last year. This is driven by better cost efficiency, higher rate of debiting and good hourly rate increases. Tillväxten har påverkats av färre antal medarbetare kopplat till de anpassningar vi har gjort tidigare och vi fokuserar nu framåt på att ta tillvara affärsmöjligheterna. Bland annat finns det stora behov kopplat till social hållbarhet och resiliens i stadsutveckling. In the quarter, we have, among other things, gained confidence from ICA properties to carry out climate risk analysis for 15 buildings in their existence. We also contribute with broad expertise in Åstorps municipality, where they build a new municipality and new school. You can see it on the picture to the right here. It is expertise from everything from architecture and interior design and landscape to safety, light design, energy, environment and questions about VMARC, for example. Most P-disciplines. The market for segment, building and environment has been challenging during the quarter, especially connected to new building nations. As a result, the degree of debt has been slightly lower. Despite this, the results and margins are higher in the quarter, and this is due to our cost efficiency, but also because we have managed to keep up and increase our hours. Omsättningen minskar kopplat till anpassningar vi har gjort av personalstyrkan, men här fortsätter vi att rekrytera expertis inom områden som vi ser bra efterfrågan inom, bland annat inom tillståndsfrågor. Vi jobbar en hel del med solparker till exempel. Kompetens inom föroreande områden och naturvärdesinventeringar, där stärker vi just nu kunderbjudandet. Ebitda-resultatet förbättrades till 5,9 miljoner kronor och marginalen var 7,6 mot 4,8 föregående år. I kvartalet så har vi bland annat fått fortsatt förtroende från Bra bygg för byggkonstruktion vid uppförandet av Global Business Gate och det ser ni på den här bilden. Ett nytt innovativt nav på nya masthogskajen i Göteborg med två byggnader som ska byggas upp på en ny halvö som sträcker sig ungefär 100 meter ut i Göta älv. And finally, installation, which happily continues its positive trend and shows for the eighth quarter in a row a better result than the previous year. The improvements are linked to the shift that has been made in, above all, safety facilities, as I mentioned earlier. And the improvement in the results mainly consists of increased salary levels and increased debiting levels, and also, of course, cost efficiency. The EBITDA result was 4.5 million, and the EBITDA margin increased to 6.5% against 2.7%. The growth here has also been affected by the personnel adjustments that we have made, while we have gassed and recruited in areas that we see have growth opportunities, and that is, among other things, in property automation, drop tech, protection and security. I kvartalet har vi fått bland annat i uppdrag av Norrtälje Vatten och Avfall att modernisera Lindholmens avloppsreningsverk för att möta framtidens krav. Det är det vi ser på bilden. Här bidrar vi med många kompetenser bland annat expertis inom VVS och el, konstruktion, fastighetsautomation och VA. We have also been commissioned by Akademiska Hus, which builds on Ullmus, or if anyone knows it as the old student building, where we design electric telecommunications systems and hissing. That was a bit of a project example and we will leave the segment and move on to the financial position for the quarter. The period's results per share rose to 0.46 against 0.04. The cash flow from the running business was 24.6 million kronor. In comparison with the period for the financing business, a division was included last year, which we did not have this year. Jämför man också kvartalen angående skatt så finns det en effekt i 2023 där vi har fått en skatteåterbetaling i Q1, vilket påverkar year-to-date-siffran. Net debt, EBTA, är 2,2 gånger mot 2,4. Vi förflyttar oss alltså neråt i skuldsättningsgrad. Och som jag tidigare sagt så förbättrar vi arbetet med våra... förbättra arbetet med våra kontor, vår skuldsättning och vi har inte ännu fått full likviditetseffekt här beroende på hyreskontraktslängder. Nettoskulden exklusive IFRS 16 vid utgången av kvartalet var 122 och hela nettoskulden var 204, det vill säga minskande totalt. So till sist och summerat och det viktiga att förstå kring vårt kvartal 2. Vår positiva resultatutveckling fortsätter även i kvartal 2 trots att marknadsläget fortsätter svagt. Och jag är stolt över att vi presterar en bra marginal, en förbättrad marginal. i kvartalet 7,4 och ackumulerat 7,9 och det är ett resultat av gediget arbete med kostnadseffektivitet. Vi har haft en bra omställningsförmåga, gjort stora insatser på försäljning och hanterat timprisstrategier på ett bra sätt. Alla segmenten levererar ett bättre resultat än föregående år och vi fortsätter att rekrytera inom områden där vi ser attraktiva tillväxtmöjligheter. Vi har just nu ett 60-tal annonser utefter kompetenser vi söker och vi kommer att öka försäljningsinsatserna ytterligare framöver. Fortsatt arbete och fokus på försäljning, att förbättra effektivitet, kostnadskontroll, arvod och pris är avgörande för lönsamheten och något som vi kommer att arbeta konstant med. Vi har en något bättre debiteringsgrad men jag ser fortsatt en potential framåt när det gäller vår effektivitet. Jag vill dikta ett stort tack till alla experter på PE för jättefina insatser under kvartal 2. Jag är mycket nöjd med vad vi har åstadkommit tillsammans. Vill också tacka våra samarbetspartners och våra kunder. Och med det vill jag önska en glad sommar och så vill jag samtidigt öppna upp för eventuella frågor.

Om du vill ställa en fråga tryck fyrkant 5 på din telefon för att vänta på din tur. Om du vill dra tillbaka din fråga, vändligen tryck fyrkant 6. Den nästa frågan kommer från Vincent Tegner från CB Equities. Varsågod.

Tack så mycket. Min första fråga är angående att ni tidigare nämnt hur effektiviteten påverkas när personer ska ut och projekt ska lämnas över, vilket slår på debiteringsgraden. Hur ser ni på den utvecklingen under kvartalet?

Tack Vincent för den frågan. Jag tycker att vi har jobbat bra med den. Vi har bra processer för överlämning. Det är någonting som stör ut effektiviteten när man har överlämningar men jag tycker vi har jobbat på bra. Vi har hittat sätt att hantera det. Den förbättring som vi ser är påverkad också av den förflyttning vi har gjort på olika marknadsområden där vi As I said, there is an increased demand for industry, energy and security assets. So there is also an effect of that.

Okay, thank you very much. My second question is about the development when it comes to moving into systems, which has been going on for a while now, where you are moving towards more growing markets such as security assets. And then I think, for example, about market share and the like.

Ja, som jag sa så är det glädjande att vi fortsätter den positiva resultatutvecklingen och det syns att vi lyckas ta en hel del uppdrag som gör att vi stärker orderboken, vi ökar timpriserna, vi ökar debiteringsgraden. Den här marknaden kopplas ju en hel del till försvar och säkerhet, också vårt NATO-inträde, så jag ser att potentialen framåt för att utveckla segmentet installation är stor. Jag tror att vi kommer att se, kunna ha möjligheter att växa organiskt här framöver.

Toppen, tack så mycket. Och min sista fråga är angående hur ni ser på att komplettera med förvärv utöver att stärka lönsamheten framgent.

Vårt stora fokus nu det här halvåret har varit att återställa lönsamheten. Det har varit vår högsta prioritet. Men vår strategiska inriktning och målsättning ligger fast. Så snart som möjligt ska vi skapa lönsam tillväxt. Våra tjänster ligger i rätt tiden för att möta efterfrågan om vi fortsätter att rekrytera. Det är den organiska tillväxten som är prioriterad just nu. På sikt kommer vi säkerligen att genomföra förvärv.

Toppen. Tack så mycket. Det var allt från mig.

Tack Vincent. Den nästa frågan kom från Stefan Knutsson från ABG. Varsågod.

Good morning, Liselott. I was going to look at the conditions to slow down... Can you hear me? Yes, I can hear you well. I was just going to look at the conditions to slow down the development we're seeing On the personnel side, it is obvious that you are on a completely new level in terms of salary, but if I count correctly, you still lose 3% of the staff from Q1 to Q2. So I was just going to look at that. You mention that you have employed 80 people during the first half of the year, but the net is still down. about 70 people, which indicates that we see a very high staff turnover. So I was wondering if you could elaborate on that.

Yes, that's quite right. And as we have said before, we believe that we will have a hard time showing growth during 2024 due to the people we have had to degrade during 2023. Vi ser en något högre personalomsättning, men med den erfarenhet vi har och jag har historiskt så tycker jag inte att den är alarmerande hög. Däremot så är det en stor efterfrågan just nu på ingenjörer och arkitekter och det gäller att... We want to be clear about what we can offer and that people should enjoy and feel good with us, so we want to stay and develop with us. I think that what we have done now, to stabilize, will help us and our big focus for the next half year H2 will be to ensure, and our ambition is to ensure, that network recruitment will be positive.

Great. Then I was just going to check, you mentioned something there in the beginning of your presentation that calendar effects do not affect EBITDA. Is that so? Because it's a bit against what other sectors do.

Det skiljer sig något. Vi periodiserar lönekostnaden efter en månaders arbetstimmar, så det blir inte någon större effekt på Ibita när vi har en kalendereffekt, utan det är omsättningen som påverkas.

Toppen. Det var allt för mig.

Det finns inga fler frågor just nu så jag lämnar över ordet till talarna för eventuella skrivna frågor och avslutande kommentarer.

Då ska vi se. If we have any written questions. There is a question about the degree of debut that is still a bit below our historical level. And about what level we should be at. As I said, I see potential in the effectiveness or degree of debut in the future. Vi har visat att vi kan ligga på andra nivåer och effekten av en procents debiteringsgrad på hela år är 11 miljoner kronor rakt in på EBITDA. Så det är klart att det här är ett stort fokusområde för oss att förbättra performance och utveckling av den. Det ingår i vårt arbete med effektivitet av processer också, så det är ett stort fokusområde framöver. Vi har också en fråga kring vårt EMPS som har en något negativ trend i kvartalet. Det är en följd av att vi har gjort ett stort förflyttningsarbete. Vi har lotsat ut ungefär 100 personer från bolaget så att det har påverkat våran EPS. Vi mäter, den här visar ju hur man rekommenderar och om man sätter 9 och 10 som betyg men vi följer också andra avstämningar kring hur personalen mår, utvecklas och vill stanna och de nivåerna ligger på ungefär samma nivå som tidigare. Vi ska se om det kommer in någonting mer. Nej, men då vill jag återigen tacka. Jag är jättenöjd med det här kvartalet och med den resultatutvecklingen vi har haft. Stort tack, önskar alla en glad sommar.