Svedbergs i Dalstorp AB (publ)

Good morning and welcome to this presentation of Svedbergsgrupps quarterly report for the third quarter. We will present myself, Aron Andersson, who is the CEO and chief consultant, as well as Ann-Sofie Davisson, CFO for Svedbergsgrupp. There are probably some of you who know a lot about Svedbergsgrupp, but some of you may be new listeners, so before we go into the results for the third quarter, I would like to mention a few words about Svedbergsgrupp. Vi är en koncern som långsiktigt förvärvar och utvecklar starka varumärkesbolag i Europa. Våra bolag designar, utvecklar och säljer produkter för badrum. I vissa fall producerar vi även dessa produkter i våra egna produktionsenheter. I dagsläget är vi verksamma på den nordiska, brittiska och holländska marknaden. Vår strategi är att växa organiskt och genom förvärv. Det är viktigt för oss att ha en tillväxt och utveckla befintliga bolag och expandera genom förvärv av välskötta bolag, gärna entreprenörsdrivna, som kompletterar vår verksamhet. geografiskt, produktmässigt och eller genom breddad kompetens. Vi driver dessa bolag aktivt genom att vara närvarande, stödjande samt bidra i utvecklingen av bolagen i deras tillväxtresa. Vår plan är att bidra till att konsolidera Europas marknad för badrumsmöbler och duschlösningar. I denna geografi ser vi en möjlighet att utveckla vår konsultant till en ännu bättre grupp av starka och decentraliserat styrda varumärkesbolag. Vi har idag ett antal varumärkesbolag som har starka positioner på sin respektive marknad. Svedbergs, Mark & Design, Kassier, Uproads and Tebalux. The total turnover of the company in the last business year 2023 was close to 1.8 billion Swedish kronor, but is divided by 240 million or is divided by a percentage of 13.2. In these figures, Tebalux was with only a month. If we had had Tebalux for the whole year 2023, the performance turnover would have gone up to just under 2.2 billion and could have been divided by about 320 million SEK. If we look at the distribution of sales year-to-date, then Europe Roads, the largest segment, with 52% of total turnover, followed by Tebalux at 19%, Svedbergs 18% and Makro 7% and Kass 4%. If we take some highlights for Q3, we have a strong Q3 where we see increased sales and improved results. Our latest acquisition, Tebalux, performs well and follows the plan we have laid. Roperoads continues, according to the plan, to perform well with a strong margin and a good result on a declining British market. The explanation for this development is a strong focus on product development with continuous product launches, in combination with a strong and competent sales organization that develops existing customer contracts that have had success with new customer contracts. We have had a declining sales development on the Swedish and Finnish markets. We assess that it is weaker than the rest of the markets in the Nordic countries. In addition to this, the project market has had a decline and this affects the retail segment. Marko Design performs well and takes market shares. They deliver a better result compared to the previous quarter 3. And if we look at the cash, they are in line with the previous quarter. We continue to work with improved efficiency, which among other things shows an improved gross margin. At the same time, we continuously adjust our costs to meet the current situation. In addition to this, we contribute to Balux by marking a higher margin and in addition to this, we have also decided not to invest for increased capacity in our factories in Balux. This is done to shorten the lead time to customers and thus improve our market position. The investments, together with the previously decided investments, are about 25 million, that is, we have made a decision of another 15 million kronor investment in Balux. Vår försäljning per segment och land i Q3 ser ut som i översta cirkeldemogrammet, där UK står för 53%, Sverige för 15%, Nederländerna 18%, Norge för 4%, Danmark för 4% också och Finland för 2%. Övriga marknaden representerar 4%. I och med förvärven av Uproads och Tebalux har vi förändrat vår geografiska försäljning, där nu Norden står för 25% av försäljningen. In the segment, Oporoads is the largest with 56%, followed by Tebalux 18%, Svedbergs 15%, Macro 7% and Kasse 4%. We have a strong sales of Oporoads, Tebalux and Macro Design. This also means that we are risk-balanced in a good way in the company now that we are active on several markets. If we look at the sales year-to-date, Oporoads has had a strong sales development and the acquisition of Tebalux adds nicely to the company's sales. Svedbergssegmentet har haft en svagare utveckling year to date. Går vi då vidare till respektive segment så börjar vi då med Svedbergs. Svedbergs upplever den svagare efterfrågan inom samtliga försäljningskanaler jämfört med föregående års kvartal 3. Det ger en omsättning i kvartalet på 76 miljoner mot 93 föregående år med ett index på 82. Resultatmässigt så når Svedbergs en blygsam bita på 1,7 miljoner mot föregående års 13,3 i kvartalet. Vi har jobbat med att minska personalen, vi jobbar med effektiviseringar och vi har ett målmedvetet försäljningsanbete för att snabbt komma tillbaka till detta nivå och det är vi övertygade om att vi kommer att göra. Det är på den svenska och finska marknaden som vi har en lägre försäljning. Det högre ränteläget har påverkat köpkraften i högre grad på dessa marknader jämfört med övriga. Dessutom har Sverigedas påverkats negativt av den lägre utvecklingen för nybyggnationer. And we have not been able to fully compensate for this, but we have also taken additional cost savings in the quarter, as I mentioned. Market Design has had a better sales in the quarter compared to previous years, which is a good result considering the market conditions. Sales rose in the quarter to 35 million, and from the previous year in bits to 3 million, compared to previous years in bits was 1 million kronor. They reinforce this with their white margin of 8.2%. A contribution to this is that Makro Design now has a well-functioning assembly of bathroom furniture and has received a contribution to a strong margin and at the same time the opportunity to strengthen the customer experience through consolidated delivery. In addition, this has given the opportunity for short delivery times on parts of the assortment, where delivery can take place from 24 to 72 hours depending on availability and availability, which we can now see the result of. Kasse fortsätter att prestera en hög lönsamhet och i kvartalet är den 18,3% i bita trots marknadsläget. Detta är bättre än föregående år. Försäljningen uppgår till 19 miljoner svenska kronor vilket är något lägre än föregående år och kan i bita på 3 miljoner. Vår plan när vi förvärvade Kasse var att fortsätta utveckla bolaget med en hög lönsamhet vilket vi nu fortsätter att göra fyra år efter förvärvet. Tittar vi sedan på Roper Roads. It has developed in a very positive way in a weak British market. In the quarter, sales increased to 289, an index of 101, a share of 55 million, which is 7 million better than the previous year, and a share percentage of 19.1%. Our assessment is that we take market share on the British markets by caring for customer relations and continually developing our assortment together with successful sales efforts. The proposal is being developed according to the plan, and the joy that now makes the assessment that we will reach full earn out to the sellers. It is a good acquisition that we together managed to develop in a very positive way in a tough market situation. Tebalux, which is our latest acquisition, came in at the end of November last year. There we have explained the differences in comparison. Tebalux is a well-established actor, its own design, development and production of bathroom furniture on the Dutch market. with some exports to neighboring countries. Through Tebalux, we have then added two strong brands, Primabad and Tebalux, to our company. In the quarter, sales go up to 94 million, but in pieces to 18 million, or 19.5%. We have a higher demand than what we have capacity for, and we have, as I mentioned earlier, made a decision about partly an investment and partly an investment to increase the capacity in the factory separately, to meet the higher demand and improve efficiency. Vi har nu arbetat ihop ett tag med ledningen och personalen i Tebalux och det går in i plan. Vi har mycket gott samarbete inom många områden och det har också skapat kontakt med de övriga varumärkesbolag för att få nya idéer och kunskapsuppbyte. Med den kommande utökade kapaciteten ser vi mycket positivt på att ha med Tebalux i koncernen. Vi fortsätter att fokusera på arbetet med hållbarhet i alla våra verksamheter och här är glädjande att Tebalux skyndsamt jobbat igenom hela GOG-protokollet och rapporteringen i Scope 1, 2 och 3. Vi har under kvartalet signerat commitment letter för Science Based Target Initiatives. Vi har redaktionsplaner i samtliga bolag. Under kvartalet har vi certifierat oss i Sverige, England, Danmark och Holland enligt Great Place to Work, vilket är mycket glädjande. Med det så lämnar jag över ordet till Ann-Sofie.

Tackar. Då kan vi väl börja att titta på omsättningen.

Och precis som föregående kvartal så ser vi en fin utveckling. Nettomsättningen ökade med cirka 19% till 512 miljoner kronor att jämföra med 432 miljoner kronor föregående år. Vi ser en tillväxt som är förvärvad på cirka 22% och vi ser en negativ organisk tillväxt på knappt minus 1%. Valutan påverkar försäljningen negativt med cirka minus 2 i kvartalet. Förvärvet av Tebalux påverkar nettomsättningen positivt med 94 miljoner kronor. Och det vi ser är att Roperoads och Makkodesign har gjort bra i Fonsa under kvartalet, men har varit lite svårare för Svedbergs och Kasse. Efterfrågan på den nordiska marknaden är fortsatt svag, och främst då i Sverige och Finland. Net turnover for the first nine months went up to 1,646,000,000 kronor, compared to the previous year at 1,363,000,000 kronor. The acquisition of Tebalux has, just like in the quarter, a positive effect on net turnover with about 22%, while the organic growth is negative at minus 2%. The currency affects the sales positively with almost 1%. Tebalux contributed positively with 305 million kronor. The two latest acquisitions, Rupert Rhodes and Tebalux, have performed well during the year despite the declining home market. Kassu is still better compared to previous years for the first nine months, but for Svedbergs & Macko has been significantly weaker compared to previous years. Here we now show sales development since the beginning of 2020. Trenden håller i sig. Vi ser att rullande tolv går mot dryga 2 miljarder i omsättning. Forvärvet av Tebalux, valutan och den fortsatta starka utvecklingen för Uproads påverkar försäljningen positivt. Fördelningen mellan kvartalen visar att kvartal 3 är något lägre jämfört med kvartal 1 och 2. Den främsta orsaken till det är att kvartal 3 innefattar semestermånader med lägre produktionsvolymer och något lägre aktivitet hos kunderna. If we look at the gross margin, it is still at a high and stable level. Rolling 12 shows that the gross margin is around 45%. We have a good balance between pricing and costs for purchased materials, and we see a good cost control in the respective segments. If we look at the lower picture, we see that the white margin continues to improve, and rolling 12 increases by a few points and is now around 14%. Vi jobbar aktivt med att stärka vår bruttomarginal och detta tillsammans med den goda kostnadskontrollen påverkar detta EBITDA-marginalen positivt. EBITDA-resultatet i det tredje kvartalet summeras upp till cirka 70 miljoner kronor, vilket är något lägre jämfört med tidigare kvartal på grund av sommarmånaderna, men 11 miljoner bättre jämfört med samma period föregående år. På de första nio månaderna uppgick bruttoresultatet till knappt 740 miljoner kronor, att jämföra med samma period föregående år på drygt 580 miljoner kronor. Stark marginal i Tebalux och de strategiska initiativen ute i bolagen, och då framförallt i Rope Roads, det innebär att vi levererat bra resultat de första nio månaderna. And in addition to this, the segment adapts to the current circumstances and the EBITDA result for the first nine months rose to about 231 million kronor, which is an improvement of 50 million kronor compared to the previous year.