Svedbergs i Dalstorp AB (publ)

Good morning and welcome to this presentation of Svedbergs Group's quarterly report for quarter 4. We will present myself, Per-Arne Andersson, as the CEO and Ann-Sofie Davidsson, CFO for Svedbergs Group. There are probably some of you who know a lot about Svedbergs Group, but some may be new listeners. So before we go into the strong results of the fourth quarter, I would like to mention a few words about Svedbergs Group. We are a group that long-term purchases and develops strong commodity market companies in Europe. Våra bolag designar, utvecklar och säljer produkter för badrum. I vissa fall producerar vi även dessa produkter i våra egna produktionsenheter. I dagsläget är vi verksamma på den nordiska, brittiska och nederländska marknaden. Vår strategi är att växa organiskt och genom förvärv av framgångsrika, välskötta företag som kompletterar vår verksamhet. Geografiskt, produktmässigt och eller breddarkompetens. Vi driver dessa bolag aktivt genom att vara närvarande, stödjande samt bidra i utvecklingen av bolagen i deras tillväxtresa. Vår plan är att bidra till att konsolidera Europas marknad för badrumsmöbler och duktlösningar. I denna geografi ser vi möjlighet att utveckla vår koncern till en ännu bättre grupp av starka och decentraliserat styrda varumärkesbolag där vi med försiktighet utvinner synergier genom samarbete utan sammanblandning. Jag har en lång tradition inom badrumsmöbler och är på en resa mot att bli ledare i en europeisk kontext. Vi har tagit stora kliv mot detta målet de senaste åren. Vi har gjort ett antal förvärv och även utvecklat dessa bolag. Vi har nått en milstolpe under 2024 där vi passerat 2 miljarder i omsättning. Vi tar ytterligare steg mot våra finansiella mål om tillväxt i överstigande 10% med en i bita i överstigande 15%. Today we have a number of retail companies that have strong positions on the respective market. Svedbergs, Makodesign, Kasse, Roperose and Tebalux. If we look at the distribution of sales during 2024, Roperose is the largest segment with 52% of the total turnover followed by Tebalux at 18%, Svedbergs at 18%, Makodesign 8% and Kasse 4%. If we talk a few words about our business model, then part of our success is that we continuously develop the companies we have and those we acquire. We have developed a model that we duplicate Corporation Without Confusion, and in Swedish it becomes Samarbete Utan Sammanblandning, where we through active participation contribute to competence and knowledge sharing, as well as cooperation in purchasing, digitalization and sustainability to strengthen customer relations, strengthen our brand companies and through this increase the value of shareholders. En balancerad samverkan för att säkerställa att vi tillgodogör oss möjliga synergier inom bolagen. Tittar vi på Q4, så är det återigen ett starkt kvartal med ökade volymer, god lönsamhet, marknaden till trots. Faktum är att vi jämfört med helåret 2019 har vuxit 28% per år, samtidigt som vi ökat vår bitarpercent från knappt 10% till nu 14,3%. Vi fortsätter vår resa. Vi har en stark utveckling i England och Nederländerna. Ruppe Roads fortsätter att prestera mycket bra. Vårt senaste förvärv, Tebalux, presterar också bra och följer den plan som vi har lagt. En stor del av förklaringen till framgång är ett starkt fokus på produktutveckling med kontinuerliga produktlanseringar i kombination med stark och kompetent försäljningsorganisation som utvecklar befintliga kundavtal samt att vi har framgång med nya kundavtal. Vi kan också se att vi genom våra affärsmodell, som jag nämnde tidigare, samarbetet utan sammanblandning, Among other things, we have succeeded in improving cooperation with suppliers. We have had a fluctuating sales development on the Swedish and Finnish markets compared to the previous year, but our assessment is that we have now dropped and that sales are planning out. Market Design performs well and delivers a better result compared to the previous quarter of the year and Kasse is somewhat weaker compared to the previous quarter of the year. Vi fortsätter att arbeta med förbättrad effektivitet, som bland annat visar sig en förbättrad bruttomarginal, samtidigt som vi kontinuerligt justerar våra kostnader till rådande konjunkturläge. Utöver detta bidrar T-Balux, som verkar med den högre marginal. Vår försäljning per segment och land i Q4 ser ut som det översta cirkeldiagrammet, där England står för 48%, Sverige för 20% Nederländerna för 17%, Norge för 5%, Danmark 4% och Finland 2%. Så den övriga marknaden står för 4%. Vi har i och med förvärv av Roperodes och Tebalux förändrat vår geografiska försäljning, där nu Norden står för 31% av den totala försäljningen. Gällande segmenten så är Roperodes störst med 51%, följt av Tebalux på 18%, Makro 8%, Kasse 4% och Svedbergs 19%. We have strong sales in OPPO ROADS, Tebalux and Market Design. By being active on several markets, it gives us a good risk balance for the company as a whole. If we look at sales throughout 2024, OPPO ROADS has had a strong sales development, and Tebalux has delivered well to the company's sales. The Seberg segment has had a weaker development to date. And if we move on to the respective segments and take a little more detail about them, we can start with Svedebergs. Svedebergs experiences a weaker demand in all sales channels compared to the previous quarter of the year. It gives a quarter of 102 million against 113 in the previous year, which gives an index of 90. Result-wise, Svedebergs is divided by 6 million compared to 8 million in the previous quarter of the year. Vi har gjort ett antal åtgärder, vi har minskat personalen, vi jobbar med effektiviseringar, vi ser att det här ger en viss effekt. Vi fortsätter att arbeta målmedvetet med försäljningsarbetet och vi ser ett resultat av att vi har planat ut. Vi har i Svedbergs påverkats negativt av den lägre utvecklingen för nybyggnationen som ännu inte kommit tillbaka till de högre nivåerna där det varit tidigare. Ser vi till MakroDesign så har de haft en bättre försäljning i kvartalet jämfört med föregående års kvartal. Which is a good result considering the market conditions. Sales during the quarter rose to 45 million, but EBITDA to 5 million. Last year's EBITDA rose to 4 million. The market also strengthens its EBITDA margin to 11.6%. A contribution to this is that it has a well-functioning assembly of bathroom furniture when it was sourced from Sverrebergs. And it has further improved the business, in parallel with the profitable sales. Kasse fortsätter att prestera en hög lönsamhet och i kvartalet är den 18,1%. Trots marknadsläget, det är något sämre än föregående år. Kvartalets försäljning uppgår till 10 miljoner, vilket också är något lägre än föregående år. I vita i kvartalet uppgår det till 4 miljoner jämfört med 5 miljoner föregående år. Tittar vi till Europa Roads så utvecklas det, som jag nämnde inledningsvis, på ett positivt sätt. Mycket positivt kan man säga i en svag brittisk marknad. In the quarter, sales increased to 275 million, an index of 110, compared to the previous year, with an EBITDA of 60 million. That is 8 million better than the previous year, and it is an EBITDA percentage of almost 22%, 21.9%. Our assessment is that we take market share on the British market. Our Operos is developing better than planned, I can say, it is very exciting. And we come under Q1, as I mentioned earlier, to pay full salary to the seller, which we are very happy to be able to do. Det här är ett bra förvärv som vi har lyckats att utveckla tillsammans med ledningen på ett mycket positivt sätt och det är en stark prestation av hela organisationer och tillsammans med vissa synergier så når vi det här suveräna resultatet. Tebalux, vårt senaste förvärv, kom in i slutet på november 2023 och där har vi förklarade skäl i en jämförelsetal. I kvartalet uppgår försäljning till 95 miljoner och där har man en bita på 17 miljoner som ger 18%. Vi har fortsatt hög efterfrågan på marknaden på Tebalux produkter och vi arbetar fullt med att bygga upp kapaciteten i fabrikerna i Fäschel och Biddinghausen. Vi har haft mycket gott samarbete med ledningen inom många områden och de har också skapat kontakt med övriga varumärkesbolag för att få nya idéer och öka kunskapsutbytet. Med den kommande utökade kapaciteten ser vi mycket positivt på att ha med Tebalux i konserten. Tittar vi sedan på hållbarhet så fortsätter vi att fokusera ett arbete med den delen i alla våra verksamheter. Vi har under kvartalet fått information från Science Based Target Initiatives att processen för att validera våra mål har påbörjats, vilket är mycket positivt. Vi förbereder och håller tidsplanen för att rapportera de nya standarderna som kommer under 2025. Nu kommer vi gå in lite mer på det ekonomiska utfallet och jag lämnar över ordet till dig Ann-Sofie.

Tack så mycket.

Under årets fjärde kvartal så ökade nettomsättningen med cirka 17% till 537 miljoner kronor att jämföra med 460 miljoner kronor föregående år. Vi ser en tillväxt som är förvärvad på cirka 14% och vi ser en svag positiv organisk tillväxt på 0,2% vilket är glädjande då vi inte har haft en organisk tillväxt sedan kvartal 3 2022. Valutan påverkar försäljningen positivt med cirka 2% i kvartalet. Tebalux nettomsättning påverkar utfallet positivt med 66 miljoner kronor och RopeRoads gör ett imponerande kvartal och bidrar med en ökning på 25 miljoner kronor där den organiska tillväxten för bolaget har varit cirka 5%. Akkodesign har en nettomsättning som är något bättre trots en svag svensk marknad Kasse levererar stabilt givet marknadsförutsättningarna. För Svedbergs är efterfrågan fortfarande svag, men precis som Per Arne nämnde så ser vi en ljusning där det verkar som att renoveringsmarknaden i Sverige har bottnat ur. Nettomsättningen för helåret 2024 uppgick till 2 184 000 000 kronor att jämföra med föregående år på 1 824 000 000 kronor. Förvärvet av Tevalux har under året haft en positiv effekt på nettomsättningen med cirka 20%, medan den organiska tillväxten är negativ på minus 2%. Valutan har påverkat nettomsättningen positivt med drygt en procentenhet. Förvärvet av Tevalux bidrar under året positivt med 371 miljoner kronor och RopeRoads har en ökad nettomsättning på 76 miljoner kronor för året. Båda bolagen har under året presterat bra trots vikande hemmamarknader. Makodesign och Kasse har en omsättning som är nivå med föregående år medan Svedberg sammantaget har haft ett utmanande år. På nästa bild ser vi försäljningsutvecklingen sedan början av 2021. Fjärde kvartalet visar att nettomsättningen ökar jämfört med föregående år och rensat för förvärv och valuta. så är den organiska tillväxten som tidigare nämnts svagt positiv i kvartalet. Vi har passerat 2 miljarder kronor på årsbasis, där förvärvet av Tebalux, valutan och den fortsatta, starka utvecklingen för Roperoads gjort att vi har överträffat föregående år vad gäller nettomsättningen.