Avarda Bank AB (publ)

Good morning everyone.

Vi stänger nu det första kvartalet 2025. Det är ett kvartal som volymässigt har kännetecknats av en kontrollerad tillväxtnivå. Vi har lyckats säkerställa goda marginaler. Överlag ser banken en stabil kreditkvalitet. Kraftiga valutarörelser i det här kvartalet gör att vår tillväxt bäst analyseras i lokal valuta. Sammanlagt har det varit 4%. Summerar man kvartalets aktiviteter får vi med god kostnadskontroll ett skrupligt operativt resultat på 188 miljoner kronor. Det är 27 procent bättre än motsvarande period föregående år. Framförallt är det segmentet kreditkort som driver EPS-tillväxten på koncernnivå. Vårt som glädjer mig särskilt är att intäkterna växer snabbare än kostnaderna. Det innebär att kv-talet fortsätter att förbättras, affärsmodellen skalar iväg. Under kvartalet har vi sett en fortsatt stabilisering av kreditkvaliteten. Det man måste ha i åtanke när man analyserar kreditförutstaden är att TF Bank är under stark förändring. Både i form av affärsmix och geografisk mix. Sen har vi ett makro i Tyskland och i andra marknader som jobbar emot vår underliggande förbättring av kreditkvaliteten när vi blir allt mer mogna i de marknaderna. Vi har under kvartalet fått vår pelade tvåvägledning från Finansinspektionen Det är meddelande om en PRD 2-vägledning om 0 % av totalt riskdagt exponeringsbelopp. Deras slutsats är alltså att vi inte behöver hålla något extra kapital utöver de regulatoriska kraven. Mot den bakgrunden och att tidigare finansiella mål uppnåddes i god tid under hösten 2024 kan vi nu presentera nya finansiella mål som sätter tonen för hur vi ser på verksamhetsåren 2025-2027. Kan vi bläddra. Vårt nya finansiella mål innebär att vi ska uppnå en lånekortfölj om 35 miljarder svenska kronor senast under andra halvåret 2027. Tidigare mål som passerades förra året var 20 miljarder. Samtidigt ska vi behålla en avkastning på eget kapital som väl överstiger 20%. Det skiljer sig inte från tidigare mål. På samma sätt som tidigare har vi också ett starkt fokus på bankens kapitalstruktur och såväl kapitalmålet som utdelningspolisen lämnas oförändrade. Från detta kan man dra slutsatsen att organisk tillväxt i kombination med stark lönsamhet fortsatt är grundstenen i vår ambition. Vi ser att vi skalar verksamheten väl och vi planerar för fortsatt lönsam tillväxt. Kan bläddra. Här tittar vi på tillväxten i lånebokens segment för segment i lokalvaluta. Om vi först börjar med helheten så var kvartalets organiska tillväxt 4%, ger och ger varor 19%. Kreditkort, TFBanks tillväxtmotor, växte med 10% under kvartalet och 47% year on year. E-commerce solutions backade med 7% under kvartalet, vilket är ett normalt mönster under det första kvartalet på året, och minskade year on year med 6%. Minskningen ska ses i ljuset av att verksamheterna i Polen och Baltikum är i run-off. Consumer lending växer med 3% under kvartalet i lokalvaluta och 6% year on year. Vi kan bläddra. And in this picture we go through market to market. We can start with Germany, which is the geographical core of the growing part of our credit card business. We have around the quarter set a strong demand for our credit cards and we expect strong volume growth in the coming quarter. Germany is now more than a third of the bank's treasury. In the German market, at the end of last year, we launched Avarda's credit offer, initially to Nordic traders. In addition to giving access to the German market, we also see that it is a strength for sales in the Nordic market, since Germany is an attractive market for Nordic traders. The credit card business and trading solutions continue to grow in Norway. IA Varida in Norway has signed an agreement with Brandstad Group in January. This is a strong basis for our Norwegian business to partner with such a platform. In the rest of the Nordic countries, the focus is on maintaining profitability and credit quality in the consumer loan business. We have continued to consciously control the volumes in consumer loans in the Nordic countries to ensure good margins. Samma lönsamhetsfokus som gäller i Norden gäller också för Estland, Lettland och Litauen. I alla tre baltiska länder är kreditkvaliteten stabil och vi arbetar med att optimera portföljen för att upprätthålla det starka resultatet. I Österrike ser vi att kreditkursverksamheten utvecklas på ett bra sätt. Det är såklart en mycket mindre marknad än Tyskland. Men förutsättning att bedriva en lönsam verksamhet i Österrike kan till och med vara ännu lite bättre än i Tyskland när den är fullt utbyggd. In Denmark, which is one of our newest markets, we feel safe with the credit quality and our ability to find the right customer at a reasonable cost. It has taken a couple of years, which is normal. We are now in the next phase and are scaling the business at an ever faster pace. We have already established credit cards in Spain and Italy. It is beginning to travel to teach us these markets. They are big markets, they are interesting from a longer perspective. We can improve. Let's look at segment by segment and start with credit cards. The loan portfolio in the segment is close to 9 billion. The underlying business in the segment is growing by 47% compared to the same period last year. This is mainly due to the quarter of the German and Austrian markets. We continue to grow in the form of a number of new cards. We now have 374,000 active cards in Germany, an increase of 46% compared to last year. Vi ser också ett förbättrat KI-tal i segmentet, vilket visar på att affären skalar väl. I det här fallet, när vi växer så mycket, så är det slutsatsen extra viktig för oss. Och det slår nu igenom i hela bankens KI-tal. Under förra året har vi som sagt också lanserat produkter i Spanien och Italien, och vi finns nu i fem marknader. Nu vänder vi sidan. Within the e-commerce segment, we see the effect of our strong pipeline in new sales, as I have described in the previous quarter. We ended last year and during this quarter signed a deal with several major traders. Now, at the beginning of the year, we signed a deal with Brandstad Group, which is Norway's leading e-trader within its segment. In addition, we have a deal on the spot with Bagan & Kocken. Through these nine fairs, which are two examples, a good growth is ensured in the coming year. We estimate an annual volume of 2.7 billion, which will be in relation to the quarter's volume of 3.0 billion. The negative growth in the segment is also an effect of the fact that we in Baltikum paused new businesses in the beginning of last year, and then previously the same business in Poland in run-off. This of course contributes to the negative growth in the segment and means that trade has had a tough period. And as I said, we have launched Avarda's offer in the German market, which completes our Nordic offer in a good way in the Nordic, where we are now a leading actor. Can we blabber? I segmentet consumer lending har vi haft en kontrollerad tillväxttakt med fokus på att försvara marginaler. Vi ser framför oss ökade tillväxtmöjligheter i den danska marknaden och verksamheten där går från klarhet till klarhet. Generellt förbättrat kreditkvalitet jämfört med föregående år. Det innebär att vi fortsatt har en stark lönsamhet i segmentet, vilket för oss är business as usual. Nu lämnar jag över till Mikael för den fortsatta presentationen.

Thank you Joakim. Yes, if we first look at our moving revenues, we can see that these have risen to 668 million during the first quarter, which is 19% higher than the corresponding quarter of 2024. And this is the main driving force behind the increase in the previous quarter, the growth of the loan portfolio in the credit cards segment. I would also like to mention that our revenues during Q1 have been negatively affected by the strengthening of the krona, since over 90% of our loan portfolio exists outside of Sweden. If we look further at our credit losses, they increased to 232 million SEK during Q1, which is 23% higher than in Q1 2024. Kreditförlustnivån upp till 4,6 procentenheter och påverkas av en mixeffekt eftersom vårt växande segment Credit Cash har en högre intäktsmarginal och en högre kreditförlustnivå än övriga segment. Jag vill också påpeka att eftersom vi avyttrade ungefär 1,5 miljarder i förfannad lån den 20 december förra året så har både intäktsmarginalen och kreditförlustnivån ökat på grund av att balansen i beräkningens nämnare är lägre än tidigare kvartal. Dessutom har ju kronans förstärkning mot slutet av Q1 samma effekt på nyckeltalen. Men påverkan av den effekten är mindre i utsträckning medan riskjusterade marginalen som vi ser är fortsatt stabil jämfört med föregående kvartal och till och med har förbättrats något om man jämför med Q1 2024. Vi kan bläddra sida. If we look further at the bank's moving costs, we can see that they have increased by 11% to 249 million under the first quarter. The company's KIT in Q1 is 3% lower than the first quarter of 2024, which shows the scale of our business model as Joakim mentioned earlier. Och som vi kan se i diagrammet är k-uttalet för segmentet credit cards 33% det senaste kvartalet, trots att vi faktiskt hade något högre direkta marknadsföringskors under detta kvartal. Och den positiva trenden beror framförallt på skalfördelar i affärsmodellen och en också ökad automatisering av våra processer. If we look at our second segment, e-commerce solution, we had a KU rate that went up to 61% in Q1. And here it is as I said earlier that the business model for e-commerce solution means that the KU rate is higher than the rest of the segment, but it is also compensated by a higher risk-adjusted margin. If we look further at our third segment, consumer lending, we see a KU rate that rose to 31% in the quarter, which is roughly in line with what we have seen earlier this quarter. We look further at the bank's revenue, and as Joakim mentioned, it increased by 27% to 188 million the first quarter. The driving force behind the income growth year on year is above all the strong development within the credit cards segment. If we look at the quarterly adjusted profit per share, it increases to SEK 6.56 compared to SEK 5 per share in the first quarter of 2024. This corresponds to a profit margin of 30%. I would also like to mention that the profitability is strong during Q1 and the discount on loan portfolios has improved by 40 points to 2.8% compared to what we had in Q1 2024. Efter kronans förstärkning i Q1 och vår avvittning om 1,5 miljarder i förfallna lån förra året så har vi samtidigt betydligt mer kapital i banken vilket gör att avkastning på eget kapital ligger i paritet med Q1 2024 men som sagt var den underliggande lönsamheten förbättras faktiskt. Om vi bläddrar till nästa sida. And if we look at our segment, we can see that the segment of credit cards, the movement result increased to 80 million in Q1, which is 76% higher than the corresponding quarter last year. Högre intäkter från den växande låneportföljen, en stark riskjusterad marginal och skalfördelar som ger ett lägre KU-tal bidrar till segmentets avkastning på låneportföljen och ökar till 2,9 % i kvartalet. Tittar vi på motsvarande siffra under föregående år så var avkastningen 2,2. Vi kan bläddra vidare. If we look at our second segment, e-commerce solution, the turnover was up to 24 million in the first quarter, which is 3% higher than the corresponding period of 2024. The income margin has improved in recent years, while the credit loss level has fluctuated a bit, and we have under Q1 also had negative LGD adjustments in our receivables for the segment. If we look at the segment's loss on the loan portfolio, it was up to 2.8% in Q1, which can be compared to 2.4% in Q1 2024. We can move on and look at our last segment, consumer lending. Here we see a turnover of 84 million in Q1, which is 6% higher than the corresponding quarter last year. The risk-adjusting margin and KU-tolerance have been relatively stable in recent years, and the segment's discount on the loan portfolio has increased to 2.9% in Q1. The credit loss level has been stable at 2.8%, but I would also like you to note that this segment has been positively affected by LGD-adjusting in our reserve models during this quarter. And we can move on and look at the bank's financing and liquidity. And here we see quite small changes compared to Q4. The income balance in Germany has increased to 16.6 billion at the beginning of Q1. That's 79% of the company's total income. And our income in the Netherlands continues to grow. And there we now have an income balance of 3.1 billion. Vår tillgängliga likviditetsreserv uppgick till 19% av inlåningsbalansen vid utgången av Q1, vilket är ungefär samma nivå som vi hade i Q4. Merparten av vår likviditetsreserv är placerade i statspapper med en återstående löptyp på upp till 12 månader samt på overnight-konton hos några större nordiska banker. If we look at the LCR and the NSFR, we have increased it to 347, respectively 110% in Q1. The NSFR is affected by the high proportion of the fixed interest account, which is mainly generated through loan funds, and thus is burdened by a lower weight when calculating stable financing. The NSFR is a more slow-moving measure, and our ambition is to ensure a slightly higher level. We can now scroll. Perfect. If we look at our capital relations, the bank's key primary capital relation went up to 14.3%, the primary capital relation to 15.8% and the total capital relation went up to 17.7% based on the quarter. All capital relations have increased by about 1% in Q1, which is mainly related to the fact that the loan portfolio is unchanged in our reporting currency. This is due to the strengthening of the krona. During the quarter, as Joakim mentioned, we have received a decision from the Financial Inspectorate regarding the PLR-2 guidance. For the capital requirement, the guidance lands on 0% of the risk of the exposure rate. This is the same level that some of our competitors have received. Based on Q1, our capital regulation has a significant distance to the regulatory capital requirements on all three levels. I'll leave that back to you, Joakim.