Avarda Bank AB (publ)

Välkomna till dagens sändning med oss av Arda Bank där vd Joakim Jansson och sifo Mikael Mehmuttl kommer presentera andra rapporten för 2026. Efter presentationen öppnar vi upp för en Q&A så ringer du in, väljer tryck stjärna 9, träcker upp din hand och stjärna 6 för att slå på din mikrofon. Det går även bra ska jag skrifta frågor via formuläret. Med det så lämnar vi ordet till er. Varsågoda. Tack så mycket.

God morgon allesammans. Vi kan bläddra sidan. Vi stänger nu det andra kvartalet 2026. Kvartalet visar en rekordtillväxt. Det är effekten av en rad medvetna beslut som vi tagit som har gett ett skifte i vårt verksamhetsfokus. Namnbytet till Avarda under kvartalet visar på den strategiska förändringen som bolaget har genomgått. Det är fokus på relationsbaserade digitala tjänster. Bygger strukturvärde genom att vi lyckas upprätthålla längre kundrelationer och högre riskjusterad avkastning. I samband med förra kvartalet ändrade vi också vår segmentsindelning. Vi arbetar nu med segmenten Everyday Finance och segmentet Consumer Lending. Inom Everyday Finance använder kunden våra tjänster dagligen, vilket skapar långa och varaktiga kundrelationer. och den bredare kundrelationen ger oss också möjlighet att fatta bättre kreditbeslut vilket ytterligare stärker värdeskapandet. Inom segmentet consumer lending däremot så är interaktionen ofta av engångskaraktär och per definition börjar avvecklingen av kundrelationen direkt när lånet börjar betalas tillbaka och kundrelationen upphör ofta när lånet blir avbetalat. Och på den här bakgrunden så har vi under flera år systematiskt flyttat verksamhetsfokus mot everyday finance och allokerat både kapital, teknik och kundanskaffning dit. Årets andra kvartal, sommarvarda, är de facto det första kvartalet där vi verkar till fullo sommarvarda i enlighet med den här strategin. Vi omallokerar medvetet nyutlåningen från Consumer Lending till förmån för kraftigare tillväxt inom Everyday Finance. Kvartalets rekordsväska ser just i detta ljus. Här visar vi våra nyckelkopier. Vi har nu 3,5 miljoner användare. Bara 540 000 är användare av vår app, vilket är likställande med aktiva kortkunder. Appen utvecklar vi nu till vår primära mötesplats för våra slutkunder. Det vi ser under det senaste året är en ökning på 30 % aktiva kortkunder. Det vittnar om vardagsräckvidd, men också om tillväxten i vår marknadsposition. Att använda appen speglar vår förmåga och våra förutsättningar att bredda kundrelationen över tid. I kvartalet har vi sett intäkt per kund på 1035 kr i årstakt, vilket också vittnar om vår förmåga att skapa intäkter på vår växande kundbas. Om vi nu ser på kvartalets affärsutveckling, då kännestecknas det av en rekordtillväxt med stabila marginaler. Riskjusterade marginaler är 8,9%, vilket är en ökning med 20 punkter jämfört med samma period föregående år. I ett bolag som var Varda, som har så stark tillväxt, så vittnar just den här höga och stabila riskjusterade marginalen om kvaliteten i den tillväxten. Vi kan bläddra. Vad är då kvartalets nyckelpunkter? Som ni har hört så levererar vi ett kvartal med rekordtillväxt. Det gör vi med en rentabilitet som uppgår till 24,2% med en tillväxt i lokalvaluta på 6%. Kvartalet inleddes starkt och utvecklades därifrån och avslutades med ett juni som på flera punkter var en rekordmånad för vår affärsutveckling. Vi kommer nu in i tredje kvartalet som pågår nu med motorn gående på alla cylindrar. och ett längre perspektiv. I årstakt så har portföljen ökat med 21 procent och vi återkommer hur det står sig då mot våra finansiella mål. Summerar man kvartalets aktiviteter så får vi ett slutligt operativt resultat på 256 miljoner kronor, vilket är 31 procent bättre än motsvarande period föregående år. Intäkterna växer snabbare än kostnaderna även detta kvartal och vi ser ett förbättrat KI-tal på 35 procent, vilket är tre procentenheter bättre än motsvarande period föregående år. In this case, when we grow so much, the conclusion about scalability is very valuable. During the quarter, we have seen a stable underlying credit quality, even if the growth creates IFRS 9-reservations. What you have to keep in mind when you analyze the credit for Estrada is that Avarda is undergoing strong change, both in terms of business mix, but also geographical mix, but also the relevant growth in this quarter. Kapitalrelationen är stark. Vi har en kapitalrelation på 15,7% som väl överstiger de externa riktlinjerna. Det kan bläddra. Här kan vi se hur kapitalets utveckling står mot våra finansiella mål. De här målen ställdes upp 2025 och siktar på utgången av 2027. Vi kan konstatera att utvecklingen går i takt mot målet om 35 miljarder utlåningsvolym i utgången av 2027 och det med en rentabilitet som med bred marginal överstiger 20% och med marginal mot uppställda kapitalmål. Vi kan bläddra. Här ser vi då tillväxten i låneboken segment för segment och här blir det då tydligt hur vi strategiskt förändrar vår verksamhet. Börjar vi med helheten var kvartalets organiska tillväxt 6%, Euron ger 21%. Everyday Finance som då är bankens tillväxtmotor växte med 10% under kvartalet och 38% Euron ger. Man ska veta att det andra kvartalet är ofta säsongsmängd ett starkt kvartal och i år var det då just då rekordstarkt. Consumer lending minskade med 1% under kvartalet i lokalvaluta och 2% Euron ger. Det är som sagt en effekt av en medveten om allokering. Kan vi bläddra. Här har vi då våra viktigaste marknadshändels under kvartalet. Om man börjar så kan man notera Tyskland som är viktigaste marknaden för vår växande kreditkortsverksamhet. Vi har en stark fortsatt efterfrågan på kreditkorten. Kvartalet gav sig rekordantal nya kortkunder. Hela 58 000 nya kort gavs ut under kvartalet och vi förväntar oss fortsatt stark tillväxt under kommande kvartal. i Tyskland så har vi hela vårt erbjudande. Vi lanserade i slutet av 2024 vårt e-handelserbjudande och under 2025 våra konsumtionslån som vi successivt skalar upp. Såklart har den tyska marknaden potential inom alla produktområden men som alltid inom nya marknader så gör vi det med försiktighet och uthållighet. I Österrike utvecklas kreditkortsverksamheten väldigt väl. Det är en mindre marknad än den tyska men förutsättning att bedriva en lönsam verksamhet i Österrike är väldigt goda och vår vidensutveckling är stark. Också i Norge så finns vi fullt ut med alla produkter. Vi ser en god utveckling i Everyday Finance som då består av kreditkorten och vår e-handelslösningar. Vi kan bläddra. Här har vi då segment för segment. Börjar med Everyday Finance. Låneportföljen är överstigande 17 miljarder och den underliggande verksamheten växer med 38% jämfört med samma period föregående år. Det är marknaden i Tyskland och Österrike som driver tillväxten. Vi fortsätter att växa i form av antal nyutgivna kort och momentum är fortsatt stark i affären med 72 000 utgivna kort under kvartalet vilket är 45% mer än motsvarande period föregående år. We have now 456,000 active credit users in Germany, which is an increase of 28% compared to previous years. The volume of transactions is also an important indicator of how we are growing in this business, since a large part of it has actually converted to credit volume over time. And then you can see that the volume of transactions during the quarter has increased to 13 billion, which is an increase of 41%. pekar på att affären underliggande växer bra och att våra kunder använder våra tjänster dagligen i linje med segmentets intention. Segmentet Consumer Lending levererade stabilitetsmässigt ett starkt resultat, beaktat pressade marginaler i flera marknader. Det är också en effekt av vår omallokering och också prioritering av att jobba med den riskutredda marginalen i det här segmentet. Vi har en lånande portfölj som överstiger 9 miljarder. Det är en minskning med 2% jämfört med samma kvartal föregående år. Och som sagt, kvartalet kännetecknas av en kontrollerad nyutlåning med ett fokus på att försvara marginaler och stärka rentabiliteten. Och det här speglas då i en nyutlåningsuppgifter 1,2 miljarder. Det är en minskning med 10% jämfört med samma kvartal föregående år. Mikael, your turn.

Tack Jocke. Ska vi se om vi kan bläddra sida då. Och här kan vi först titta på våra rörelseintäkter. Så kan vi se att de här uppgick till 896 miljoner under det andra kvartalet, vilket är 30% högre än motsvarande kvartal föregående år. Och som jag också nämnde i Q1-presentationen så hade vi en väldigt stark lånebokstillväxt i mars, vilket har påverkat ränteintäkterna positivt under det andra kvartalet. Under andra kvartalet har både intäktsmarginalen och kreditförlustnivån ökat jämfört med Q1 vilket främst beror på att vi fortsätter allokera mer kapital till våra tyska kreditkort och här har vi ju en högre intäktsmarginal och högre kreditförlustnivå än vad genomsnittet är för koncernen. Tittar vi på den riskjusterade marginalen som vi fokuserar på, det har varit tydligt med, så är den fortsatt stabil och utfallet i Q2 var på 8,9% och det är till och med något högre om vi tittar på samma kvartal föregående år. Vi kan bläddra. Tittar vi vidare på bankens rörelsekostnader så kan vi se att dessa har ökat med 19% till 310 miljoner under det andra kvartalet. Koncernens KY-tal på strax under 35 procentenheter är 3 procentenheter lägre än Q2 2025, vilket visar på en fortsatt god skalvarighet i vår affär. Tittar vi på KY-talet för segmentet Everyday Finance så har vi drygt 35% det senaste kvartalet, vilket är hela 4 procentenheter lägre än samma period föregående år. Den positiva trenden för KU-talet beror som tidigare framförallt på skalfördel för vår växande kreditkortsverksamhet och en ökad automatisering av våra processer. Tittar vi på vårt andra segment, Consumer Lending, så har vi ett KU-tal som uppgick till 32% i reten i Q2, vilket är något lägre än samma kvartal föregående år. Vi kan bläddra. Och precis som Joakim nämnde när vi tittar vidare på bankens rörelseresultat så ökade det med 31% till 256 miljoner under det andra kvartalet. Och här är ju drivkraften bakom vinsttillväxten ger och ger är fortsatt främst den starka utvecklingen för våra tyska kreditkort. Och resultatet per aktie ökade med 33% ger och ger och här påverkas vi positivt av något lägre räntekostnad för vår ATT-obligation än om vi jämför med samma kvartal föregående år. Tittar vi vidare på bankens avkastning på eget kapital, precis som Joakim nämnde, så uppgick det till 24,2 procent i Q2, vilket kan jämföras med 21,6 i samma kvartal föregående år. Lönsamheten skulle jag vilja säga ligger väl i linje med våra finansiella lönsamhetsmål, trots att vi fortfarande har något mer kärnprimär kapital än vad kapitalmålet kräver. Om vi mäter mot en mer normaliserad nivå av kapital så ser vi en avkastning på nästan 30 procent i Q2. Vi kan bläddra. Så går vi vidare och tittar på våra två segment och så tittar vi på vårt nya segment, Everyday Finance. Trödesresultat som ökade till 172 miljoner i Q2, vilket är 44 procentenheter högre än samma kvartal föregående år. Här är det självklart den växande låneportföljen i Tyskland som genererar högre intäkter och skalfördelarna ger också ett lägre KU-tal, vilket bidrar till den starka vinstutvecklingen om man tittar year on year. Jag skulle också vilja nämna att segmentets ökning av låneportföljer med rekordhöga 1,8 miljarder under Q2 medför att promptreserveringar för förväntade framtida krisförluster enligt IFRS är större i det här kvartalet. Men trots detta ger en något höjd kreditförlossnivå och något lägre riskjusterande marginal i Q2an så har Everyday Finance, en avkastning på lånefortföljen, förbättrats till 3,3% i Q3an, vilket skulle jag vilja säga motsvarar en normaliserad avkastning på Erika på över 30%. Tittar vi sen in mot Q3an så förväntar vi att den riskjusterande marginalen återgår till ungefär samma nivåer som i Q1. Vi kan bläddra och gå till vårt andra segment, Consumer Lending. Precis som Joakim nämnde så hade vi ett starkt rörelseresultat på 84 miljoner i krudtvagn, vilket är 11 procentenheter högre än motsvarande kvartal föregående år. Segmentets riskjusterade marginal har ökat något till 6,8 procent jämfört med 6,4 föregående år, vilket främst beror på en högre räntenettomarginal. I would like to say that in the last year, the financing costs have decreased somewhat, while our focus on strengthening the income margin on new loans, especially in the Nordic countries, has been positive for us. If we look at the segment's credit loss level, it went up to 3%, which is somewhat lower than compared to Q1. If we look at the discount on the loan portfolio for the segment, it went up to 2.8% in Q3. kapital på ungefär 25 procentenheter. Vi kan bläddra vidare. Tittar vi på bankens finansiering och likviditet så ser vi att hushållsinlåning i Tyskland fortsätter vår klart störkaste finansieringskälla med 8,6 miljarder i inlåningsbalans vid utgången av Q2. Vår inlåning i Nederländerna fortsätter dock att öka och uppgår nu till 6,2 miljarder. Av konsernets totala inlåning på 28,3 miljarders utgör ungefär 43 % konto med vinnningstid och fast ränta vid utgången av kvartalet, vilket kan jämföras med 45 % vid utgången av Q1. Tittar vi lite på vår tillgängliga likviditetsreserv så uppgick den till 19 % av inlåningsbalansen vid utgången av Q2, vilket är något högre än i Q1. Och som sagt merparten av vår likviditet är liksom tidigare kvartal placerade i statsskuldsväxlar med återstående löptid upp till 12 månader samt overnight-konton hos några större nordiska banker. Inga nyheter där. Så vi kan bläddra och titta lite granna på våra kapitalrelationer. Så om vi tittar på våra kapitalrelationer i stapeln längst till vänster. så uppgick banken kärnprimärkapitalrelation till 12,8 procentenheter, primärkapitalrelationen till 14 och den totala kapitalrelationen till 15,7 procentenheter vid utgången av Q2. Kapitalrelationen har minskat något under kvartalet och det beror bland annat på ett högre riskeexponensbelopp som naturligtvis är kopplat till den starka tillväxten för låneportföljen men även att vi behöver göra ett regulatoriskt avdrag i kapitalbasen för den förutsägbara aktieutdelningen. Avdraget för förelsebara aktieutdelning uppgår till cirka 50% av nettresultatet för 2026. Den nivån baseras på kraven enligt Kapitalteknisregverket som innebär att vi ska tillämpa vår utdelningsandel som vi hade 2025. I pengar skulle jag vilja påstå att avdraget motsvarar ungefär 200 miljoner vilket är ungefär en procentenhet. på bankens kapitalregulationer och ni kan se detta i de streckade linjerna på de tre staplarna längst till höger. Men även med detta avdrag i kapitalbasen så har samtliga våra kapitalrelationer en fortsatt betryggande avstånd till den regulatoriska kapitalkraven. Däremot ligger vår totala kapitalrelation ganska nära vårt kapitalmål efter den starka låneborttillväxten som vi såg här nu i juni. Och så med led i detta så tittar vi över vår kapitaloptimering och utvärderar möjligheten för att stärka vår kapitalstruktur. Med det lämnar jag tillbaka till dig Joakim.